中钢协：后期钢材价格有望延续小幅上升走势
2月份是钢材需求淡季。虽然“春节”后市场预期有所升高，钢铁产量有所增长，但由于需求尚未全面启动，钢材价格总体呈稳中有升走势。随着天气转暖，后期市场钢材需求会进一步释放，钢材价格有望延续小幅上升走势。
一、国内市场钢材价格稳中有升
2月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为107.68点，环比上升1.41点，升幅为1.33%；同比下降7.55点，降幅为6.55%。(见下图)
CSPI中国钢材价格指数走势图
|
从全月情况看，2月份CSPI中国钢材价格指数平均值为107.48点，比1月份平均值上升1.36点，升幅为1.28%；比上年同期下降7.29点，降幅为6.35%。
1、长材、板材价格均有所上升，板材升幅略高于长材
2月末，CSPI长材指数为113.43点，环比上升1.44点，升幅为1.29%；CSPI板材指数为104.02点，环比上升1.49点，升幅为1.45%，比长材价格升幅高0.16个百分点；与去年同期相比，长材价格指数下降6.93点，降幅为5.76%；板材价格指数下降8.55点，降幅为7.60%。(见下图、表)
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI中国钢材价格指数变化情况表
|
项目 |
2月末 |
1月末 |
环比升降 |
幅度(%) |
上年同期 |
同比升降 |
幅度(%) |
|
综合指数 |
107.68 |
106.27 |
1.41 |
1.33 |
115.23 |
-7.55 |
-6.55 |
|
长材指数 |
113.43 |
111.99 |
1.44 |
1.29 |
120.36 |
-6.93 |
-5.76 |
|
板材指数 |
104.02 |
102.53 |
1.49 |
1.45 |
112.57 |
-8.55 |
-7.60 |
2、主要钢材品种价格变动情况
2月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均有所上升。其中线材、钢筋、热轧卷板、冷轧薄板和热轧无缝钢管价格由降转升，环比分别上升53元/吨、40元/吨、59元/吨、61元/吨和52元/吨；角钢、中厚板和镀锌板价格继续上升，且升幅有所加大，环比分别上升41元/吨、79元/吨和67元/吨。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
品种规格 |
2月末 |
1月末 |
价格 升降 |
指数 升降 |
升降幅(%) |
|||
|
价格 |
指数 |
价格 |
指数 |
本月 |
上月 |
|||
|
高线6.5mm |
4021 |
115.27 |
3968 |
113.75 |
53 |
1.52 |
1.34 |
-2.13 |
|
螺纹钢(钢筋)16mm |
3869 |
110.29 |
3829 |
109.16 |
40 |
1.13 |
1.04 |
-1.18 |
|
角钢5# |
4121 |
116.14 |
4080 |
115.01 |
41 |
1.13 |
0.98 |
0.04 |
|
中厚板20mm |
3945 |
110.55 |
3866 |
108.33 |
79 |
2.22 |
2.05 |
0.39 |
|
热轧卷板3.0mm |
3909 |
101.86 |
3850 |
100.3 |
59 |
1.56 |
1.56 |
-0.45 |
|
冷轧薄板1.0mm |
4349 |
92.38 |
4288 |
91.09 |
61 |
1.29 |
1.42 |
-1.12 |
|
镀锌板0.5mm |
5016 |
97.05 |
4949 |
95.76 |
67 |
1.29 |
1.35 |
0.74 |
|
热轧无缝管219*10mm |
4956 |
99.02 |
4904 |
97.99 |
52 |
1.03 |
1.05 |
-0.86 |
3、各周钢材价格指数变化情况
2月份，CSPI国内钢材价格指数小幅波动，其中第一、三周上升、第四周小幅回落；进入3月份，前三周钢材价格指数呈持续小幅上升走势。(见下表)
CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表
|
项目 |
1月末 |
2月 |
3月 |
|||||
|
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 |
第二周 |
第三周 |
||
|
综合指数 |
106.27 |
106.77 |
春节 放假 |
107.99 |
107.68 |
107.96 |
108.75 |
109.24 |
|
长材指数 |
111.99 |
112.48 |
114.19 |
113.43 |
113.78 |
114.68 |
115.29 |
|
|
板材指数 |
102.53 |
103.09 |
103.99 |
104.02 |
104.34 |
105.12 |
105.55 |
|
4、主要区域市场钢材价格变化情况
据钢铁协会监测，2月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均有所上升。其中：东北、西北地区价格指数继续上升，且升幅较上月有所加大，环比升幅分别为2.24%和1.99%；华北、华东、中南和西南地区价格指数由降转升，环比分别上升1.69%、1.09%、0.67%和0.93%。(见下表)
CSPI分地区钢材价格指数变化情况表
|
CSPI 分地区指数 |
2月末 |
1月末 |
指数升降 |
环比幅度(%) |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
华北地区 |
106.19 |
104.43 |
1.76 |
1.69 |
-0.20 |
|
东北地区 |
105.11 |
102.81 |
2.30 |
2.24 |
0.25 |
|
华东地区 |
108.35 |
107.18 |
1.17 |
1.09 |
-1.40 |
|
中南地区 |
110.41 |
109.68 |
0.73 |
0.67 |
-1.40 |
|
西南地区 |
109.61 |
108.60 |
1.01 |
0.93 |
-1.01 |
|
西北地区 |
109.79 |
107.65 |
2.14 |
1.99 |
0.68 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
虽然“春节”后市场有所启动，但2月份总体需求形势仍然较弱。受预期升高和成本上升影响，钢材价格呈小幅波动走势，总体稳中有升。
1、国内市场有所启动，钢材需求总体形势仍然较弱
据国家统计局数据，1-2月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.1%，增速比上年全年提高0.2个百分点；全国房地产开发投资同比增长11.6%，增速比上年全年提高2.1个百分点；规模以上工业增加值同比实际增长5.3%，剔除春节因素影响增长6.1%，比上年12月份增速加快0.4个百分点。在主要用钢行业中，除汽车制造业继续下降外，通用设备制造业、专用设备制造业、铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机\通信和其他电子设备制造业和电力\热力生产和供应业分别同比增长4.4%、10.0%、7.9%、8.0%、6.0%和6.1%，增速均较上年12月有所回落。总体来看，钢材需求形势仍然较弱。
2、钢铁产能释放加快，供大于求态势未有改观
据国家统计局统计，1-2月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为12659万吨、14958万吨和17146万吨，同比分别增长9.8%、9.2%和10.7%；日产粗钢253.53万吨，比上年12月增加7.98万吨，增幅为3.25%。另据海关统计，1-2月份，全国钢材出口量1070万吨，同比增加122万吨，增长12.9%；全国钢材进口量200万吨，同比减少22万吨，下降9.9%；净出口钢材870万吨，折合粗钢906万吨；按上述数据估算，1-2月国内市场粗钢日均供给量为238.17万吨，比上年12月增长3.4%。钢铁产能释放有所加快，市场供大于求态势未有改观。
3、铁矿石和废钢价格上升，煤焦价格下降
2月末，原燃材料价格总体呈上升走势。其中国产铁精矿和进口铁矿石价格继续上升，环比分别上升7.20%和1.31%；炼焦煤价格保持平稳；冶金焦价格环比上升54元/吨，升幅为2.64%；废钢价格上升21元/吨，升幅为0.80%。原燃材料价格上涨对钢价有一定的助推作用。(见下表)
主要原燃材料价格变化情况表
|
项目 |
单位 |
2月末 |
1月末 |
环比升降 |
升降幅度% |
|
国产铁精矿 |
元/吨 |
715 |
667 |
48 |
7.20 |
|
进口矿(CIOPI) |
美元/吨 |
82.78 |
81.71 |
1.07 |
1.31 |
|
炼焦煤 |
元/吨 |
1638 |
1638 |
0 |
0 |
|
冶金焦 |
元/吨 |
2103 |
2049 |
54 |
2.64 |
|
废钢 |
元/吨 |
2638 |
2617 |
21 |
0.80 |
三、国际市场钢材价格继续下降
2月，CRU国际钢材综合价格指数为168.9点，环比下降1.7点，降幅为1.0%，较上月收窄1.1个百分点，连续第七个月下降；与上年同期相比下降15.6点，降幅为8.5%。(见下图、表)
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目 |
2月 |
1月 |
环比升降 |
升降幅% |
上年同期 |
同比升降 |
升降幅% |
|
钢材综合 |
168.9 |
170.6 |
-1.7 |
-1.0 |
184.5 |
-15.6 |
-8.5 |
|
长材 |
179.9 |
181.3 |
-1.4 |
-0.8 |
193.0 |
-13.1 |
-6.8 |
|
板材 |
163.5 |
165.2 |
-1.7 |
-1.0 |
180.4 |
-16.9 |
-9.4 |
|
北美市场 |
184.1 |
193.1 |
-9.0 |
-4.7 |
188.1 |
-4.0 |
-2.1 |
|
欧洲市场 |
179.8 |
186.0 |
-6.2 |
-3.3 |
193.8 |
-14.0 |
-7.2 |
|
亚洲市场 |
154.0 |
148.7 |
5.3 |
3.6 |
177.3 |
-23.3 |
-13.1 |
1、长、板材价格均继续下降，板材降幅高于长材
2月，CRU长材指数为179.9点，环比下降1.4点，降幅为0.8%，较上月收窄0.9个百分点；CRU板材指数为163.5点，环比下降1.7点，降幅为1.0%，较上月收窄1.3个百分点，比长材降幅高0.2个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降13.1点，降幅为6.8%；CRU板材指数下降16.9点，降幅为9.4%。(见下图)
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、北美、欧洲继续下降，亚洲由降转升
(1)北美市场
2月，CRU北美钢材价格指数为184.1点，环比下降9.0点，降幅为4.7%，较上月加大2.7个百分点。与去年同期相比，钢材价格指数下降4.0点，降幅为2.1%。2月份，美国制造业PMI为54.2%，环比下降2.4个百分点；2月末，美国粗钢产能利用率81.9%，环比上升0.8个百分点。本月美国中西部长材价格保持平稳，中厚板价格由升转降，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格继续下降。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
2月 |
1月 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢筋 |
783 |
783 |
0 |
0 |
-0.63 |
|
小型材 |
838 |
838 |
0 |
0 |
0 |
|
线材 |
959 |
959 |
0 |
0 |
0 |
|
型钢 |
909 |
909 |
0 |
0 |
0 |
|
中厚板 |
1049 |
1085 |
-36 |
-3.32 |
0.56 |
|
热轧带卷 |
746 |
816 |
-70 |
-8.58 |
-2.39 |
|
冷轧带卷 |
888 |
934 |
-46 |
-4.93 |
-2.61 |
|
热浸镀锌 |
971 |
1014 |
-43 |
-4.24 |
-2.59 |
(2)欧洲市场
2月，CRU欧洲钢材价格指数为179.8点，环比下降6.2点，降幅为3.3%，较上月加大2.3个百分点。2月份，欧元区制造业PMI为49.3%，环比下降1.2个百分点。其中德国制造业PMI为47.6%，环比下降2.1个百分点；意大利制造业PMI为47.7%，环比下降0.1个百分点；法国制造业PMI为51.5%，环比上升0.3个百分点；西班牙制造业PMI为49.9%，环比下降2.5个百分点。本月德国市场长材和冷轧带卷价格由升转降，其他板带材价格继续下降。(见下表)
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目 |
2月 |
1月 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢筋 |
623 |
637 |
-14 |
-2.20 |
1.11 |
|
小型材 |
652 |
654 |
-2 |
-0.31 |
1.08 |
|
线材 |
606 |
619 |
-13 |
-2.10 |
0.98 |
|
型钢 |
783 |
792 |
-9 |
-1.14 |
1.15 |
|
中厚板 |
650 |
665 |
-15 |
-2.26 |
-1.19 |
|
热轧带卷 |
575 |
614 |
-39 |
-6.35 |
-0.49 |
|
冷轧带卷 |
674 |
720 |
-46 |
-6.39 |
0.42 |
|
热浸镀锌 |
722 |
757 |
-35 |
-4.62 |
-0.53 |
(3)亚洲市场
2月，CRU亚洲钢材价格指数为154.0点，环比上升5.3点，升幅为3.6%，环比由降转升。2月份，日本制造业PMI为48.9%，环比下降1.4个百分点；韩国制造业PMI为47.2%，环比下降1.1个百分点；中国制造业PMI为49.2%，环比下降0.3个百分点，其中新订单指数回到50%以上，环比上升1.0个百分点。本月远东市场钢筋、型钢和中厚板价格保持平稳，小型材、线材和热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格由降转升。(见下表)
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
2月 |
1月 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢筋 |
475 |
475 |
0 |
0 |
-2.06 |
|
小型材 |
540 |
530 |
10 |
1.89 |
0 |
|
线材 |
500 |
490 |
10 |
2.04 |
-8.41 |
|
型钢 |
550 |
550 |
0 |
0 |
-2.14 |
|
中厚板 |
515 |
515 |
0 |
0 |
-0.96 |
|
热轧带卷 |
526 |
492 |
34 |
6.91 |
0.41 |
|
冷轧带卷 |
560 |
540 |
20 |
3.70 |
-1.82 |
|
热浸镀锌 |
580 |
555 |
25 |
4.50 |
-4.31 |
四、后期钢材市场价格走势分析
随着天气转暖，钢材需求将有所启动，钢材价格有望保持回升态势。但受钢铁产能释放较快、库存大幅上升影响，钢材价格难以大幅上涨，仍将呈小幅波动走势。
1、国民经济运行平稳向好，钢材需求保持稳定
李克强总理在十三届人大二次会议所作的政府工作报告中强调，今年国内生产总值增长目标为6%-6.5%，国家将继续坚持以供给侧结构性改革，巩固“三去一降一补”成果，推动经济高质量发展；将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大减税降费力度，合理扩大有效投资，加快实施一批重点项目，包括完成铁路投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元，再开工一批重大水利工程，加快川藏铁路规划建设，加大城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等基础设施投资力度，加强新一代信息基础设施建设。城镇化率2019年的目标60.6%。国民经济有望延续总体平稳、稳中向好的发展态势，钢铁需求整体将继续保持稳定。
2、市场需求会逐步启动，稳增长措施效果将逐渐显现
从目前情况看，钢材需求增长相对较缓。1-2月房屋新开工面积增速比上年全年回落11.2个百分点，制造业投资增速较上年全年回落3.6个百分点，基础设施投资增速仅比上年全年提高0.5个百分点。但随着天气转暖和各地稳增长政策措施的陆续出台，对钢材需求的拉动作用将在后期逐渐显现。受产能释放加快影响，后期钢材市场供大于求态势不会有明显改观，钢材价格难以大幅上涨，仍将以小幅波动为主。
3、钢材库存大幅增长，长材库存增长尤为明显
春节后，受预期上升影响，钢材社会库存大幅增长。至2月末升至2232万吨，环比增加1042万吨，增幅为87.53%。进入3月份钢材库存继续上升，但增幅有所放缓。至3月8日升至2296万吨，比2月末64万吨，增长2.86%；与年初相比增加1350万吨，增长了1.43倍。从具体品种看，库存增长部分主要是钢筋和线材，分别环比增长214.28%和195.15%；中厚板、热轧板卷和冷轧板的库存增量相对较小，分别增长42.62%、54.88%和12.23%。钢材库存大幅增加，对后市钢价有一定压力。(见下表)
全国主要市场钢材社会库存量变化情况表
|
时间 |
库存 (万吨) |
比上年末 增减 |
比上年末% |
比上月 增减 |
月环比% |
上年 同期 |
同比 增减 |
同比% |
|
2018年12月末 |
946 |
151 |
19.05 |
-23 |
-2.39 |
794 |
151 |
19.05 |
|
2019年1月末 |
1190 |
245 |
25.87 |
245 |
25.87 |
974 |
216 |
22.20 |
|
2月末 |
2232 |
1286 |
136.04 |
1042 |
87.53 |
1618 |
614 |
37.97 |
|
3月1日 |
2317 |
1371 |
144.98 |
85 |
3.79 |
1854 |
463 |
24.96 |
|
3月8日 |
2296 |
1350 |
142.78 |
64 |
2.86 |
1967 |
329 |
16.71 |
后期市场需要关注的主要问题：
一是钢铁产能释放较快，去产能成果需进一步巩固。今年前两个月，全国粗钢日产达到了253.53万吨，同比增长9.2%，比上年12月增长3.25%，钢铁产能释放较快。钢铁企业应积极维护去产能成果，认真分析市场需求形势，合理安排生产节奏，积极维护市场平稳运行。
二是进口铁矿石价格仍居高位，不利于钢铁企业降本增效。进口铁矿石价格在2月11日突破90美元/吨后，呈振荡回落走势，至3月15日降至85.31美元/吨，尽管比高点明显回落，但仍比年初价格上涨了16.08美元/吨，涨幅达23.23%，远高于同期钢价涨幅。从目前情况看，进口铁矿石价格仍居高位，不利于钢铁企业降本增效。
三是钢材出口环比下降，后期形势仍较严峻。2月份钢材出口量为451万吨，创2013年2月以来的*低月度出口量。环比下降6.9%，同比下降7.0%。一方面国际市场钢材价格保持相对低位，另一方面中美贸易摩擦也对钢铁产业链贸易影响逐渐体现，面临的形势仍较严峻。钢铁企业要主动调整产品结构，提高质量和服务水平，保持国际市场竞争力。
