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深度调整期，钢铁业如何“解忧”？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.20 丨 5228需求不振、利润下滑、降本增效充满挑战……面对一个又一个“烦恼”，钢铁业如何“解忧”？2023(第十二届)钢铁技术经济论坛日前在山东临沂举行，与会人士认为，当前钢铁行业正处于深度调整期，坚持科技引领、创新创效是行业发展的必由之路。官方数据显示，今年前三季度，中国粗钢产量为7.95亿吨，同比增长1.7%；折合粗钢表观消费量为7.31亿吨，同比下降1.5%。据中国钢铁工业协会统计，前三季度重点统计钢企利润总额为621亿元人民币，同比下降34.11%。行业经营效益同比下滑，表明企业经营压力正不断增大。“受国内外需求形势变化影响，行业正逐步迈入减量提质的深度调整期，整体盈利状况不容乐观，降本增效充满挑战。”范铁军。山东省钢铁行业协会会长陈向阳则指出，尽管形势复杂严峻，钢铁产业也展现出了巨大的发展韧性。钢铁产量保持增长，品种结构不断优化，有力支撑了下游行业和新兴产业对钢铁在量和质上的更高需求。在陈向阳看来，越是在困难与机遇并存、竞争环境日趋激烈的条件下，越要更加突出科技创新。与会专家认为，中国钢铁业正处于深度调整期，必须把握三个要点。其一，坚持科技降本。受行业下游需求增长低于预期、进口铁矿石高位震荡、钢价低位徘徊等原因影响，当前钢铁行业总体运行呈现“低效益”。对此，中国金属学会常务副理事长田志凌指出，钢铁企业应积极适应市场变化，从结构降本、技术降本和管理降本三个方面多举措推动降本增效，改善运营绩效。随着降本空间的收窄，科技降本成为主要手段。“钢铁行业需要依靠科技创新将‘外延型’增长方式转为‘内涵型’增长模式。”范铁军认为，只有加强成本控制，利用技术升级实现以生产高端产品为引领的创新，才能成为真正以科技创新为驱动的钢铁企业。其二，坚持科技降碳。中国钢铁工业协会产业运行部主任刁力说，从现阶段看，中国钢铁行业能源消费总量大，能源消费结构偏煤，面临的能源转型压力比其他行业更大。由于变相新增产能风险仍然存在，钢铁企业间污染物排放和极致能效发展水平也不平衡，绿色低碳发展任务艰巨。目前钢铁行业碳排放量占全国总量的约15%，科技创新成为行业加速节能降碳的重要变量。刁力表示，钢铁企业应切实加大绿色低碳技术创新、商业模式创新和管理创新；加强产业链规范化运营管理，积极应用减污降碳技术，在实现“双碳”目标中实现新的发展。其三，坚持科技攻关。当前，中国钢铁行业已形成完整的产业链，但其质量技术短板仍不可忽视。中国钢研科技集团有限公司副总工程师于月光指出，目前，钢铁工业尚未完全摆脱关键核心技术追随者的角色，研发投入占比长期未达到1.5%以上的目标。为此范铁军强调，要以创新保安全，统筹推进“补短板、锻长板”，通过前瞻性、原创性的创新成果提升产品开发、产业升级的先发优势和后续劲头，实现产品高端化。同时，谋划并部署一系列探索性、突破性的研发项目，推动行业技术进步和能力水平提升，为中国从钢铁大国向钢铁强国转变奠定坚实基础。详细信息 - 20 2023-11
成本韧性博弈供需转向 国内钢市调整之中攀高
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.20 丨 51702023年第46周（2023.11.13-11.17）兰格钢铁全国绝对价格指数为4250元，较上周上升1.3%，较去年同期上升2.2%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为4126元，较上周上升1.6%，较去年同期上升2.4%；兰格钢铁型材绝对价格指数为4156元，较上周上升1.1%，较去年同期下降0.7%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4323元，较上周上升1.2%，较去年同期上升3.8%；兰格钢铁管材绝对价格指数为4588元，较上周上升0.8%，较去年同期下降3.6%。据兰格钢铁网监测数据显示，2023年第46周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡上涨，与上周相比，上涨品种略有减少，持平品种略有增加，下跌品种略有减少。其中33个品种上涨，较上周减少1种；6个品种持平，较上周增加2种；4个品种下跌，较上周减少1种。国内钢铁原料市场稳中上涨，铁矿石价格稳中上涨35元，焦炭价格维持平稳，废钢价格稳中上涨50元，钢坯价格上涨30元。图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图今年以来，中国坚持稳中求进工作总基调，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，宏观调控政策持续发力显效，生产供给稳中有升，市场需求持续改善，就业物价总体稳定，转型升级扎实推进，国民经济持续恢复向好。但也要看到，外部不稳定不确定因素依然较多，国内需求不足制约仍较突出，企业生产经营困难较多，经济回升向好基础仍需巩固。依然要坚持稳中求进工作总基调，扎实推动高质量发展，精准有效实施宏观调控，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，促进经济实现质的有效提升和量的合理增长。短期来看，国内钢市将呈现“外部不稳定因素扰动、国内需求仍显不足、精准有效实施调控、着力扩大国内需求、有效提振市场信心”的格局。从供给端来看，由于钢企盈利情况的有效改善，钢厂产能释放意愿开始转强，使得供给端将呈现小幅回升的态势。从需求端来看，由于项目资金情况的改善，重大项目开工和施工进度继续加快，赶工需求也随着释放，但季节性因素影响渐深，后期将向需求淡季转变。从成本端来看，铁矿石和废钢价格小幅上涨，焦炭价格提涨有望落地，使得成本韧性支撑有所转强。据兰格钢铁周价格预测模型测算，下周（2023.11.20-11.24）国内钢材市场在政策增强预期、信心有效提振、供给承压回升、需求转向淡季、成本韧性转强等因素的共同影响下，或将呈现调整过程中的攀高行情。关注市场因素宏观经济：【全国固投】1-10月全国固定资产投资419409亿元 同比增长2.9%【项目投资】1-10月发改委共审批核准固定资产投资项目130个 总投资1.08万亿元【对外投资】1-10月我国对外非金融类直接投资7362亿元 同比增长17.3%【货币金融】10月份人民币贷款增加7384亿元 同比多增1058亿元【社会融资】10月份社会融资规模增量为1.85万亿元 比上年同期多9108亿元【社会融资】10月末社会融资规模存量为374.17万亿元 同比增长9.3%【财政收入】1-10月全国一般公共预算收入187494亿元 同比增长8.1%【工业生产】1-10月规模以上工业增加值同比增长4.1%【全国发电】10月份全国发电量7044亿千瓦时 同比增长5.2%【社会用电】10月份全社会用电量7419亿千瓦时 同比增长8.4%【铁路货运】10月份国家铁路共发送货物3.4亿吨 同比增长4.1%行业动态：【粗钢旬产】11月上旬重点钢企粗钢日产197.06万吨 环比上升2.43%【钢厂库存】11月上旬重点钢企钢材库存1468.96万吨 环比上升6.67%【矿石产量】10月份铁矿石原矿产量同比增长29.8%【煤炭产量】10月份原煤产量3.9亿吨 同比增长3.8%【焦炭产量】10月份焦炭产量4154万吨 同比增长5.8%【钢铁产量】10月份粗钢产量7909万吨 同比下降1.8%【钢铁产量】10月份钢筋产量同比下降12.1%【钢铁产量】10月份冷轧薄板产量同比增长9.4%【钢铁产量】10月份中厚宽钢带产量同比增长14.1%【钢铁产量】10月份焊接钢管产量同比增长5.2%【钢铁产量】10月份铁合金产量同比增长11.2%下游需求：【地产行业】1-10月全国房地产开发投资95922亿元 同比下降9.3%【家电行业】10月份空调产量同比下降0.5%【家电行业】10月份洗衣机产量同比增长14.5%【家电行业】10月份彩电产量同比下降14.8%【家电行业】10月份冰箱产量同比增长20.3%【机械行业】10月份挖掘机产量同比下降34.6%【机械行业】10月份金属切削机床产量同比增长23.3%【机械行业】10月份工业机器人产量同比下降17.7%【机械行业】10月份发电机组产量同比增长9.2%【机械行业】10月份内燃机销量382.45万台 同比增长5.75%【船舶行业】10月份民用钢质船舶产量同比增长22%详细信息 - 20 2023-11
专家说市—11月20日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.20 丨 897我的钢铁：供应方面，钢厂利润情况持续好转，其生产意愿提升明显。独立电弧炉钢厂平电利润升至微利水平，部分电炉企业或继续增加开工时长，短流程供应压力将扩大。需求方面，随着淡季逐渐深入，季节性特征将进一步体现，需求下降预期将不断加强，而库存延续去化使得供需矛盾暂时难以累积，综合来看，短期钢材基本面矛盾并不突出，产量虽有所回升但去库态势仍旧延续，且复产后原料需求对于成本有所支撑，以及目前宏观情绪主导黑色行情，预计钢价将继续震荡偏强。钢之家：近期国内钢材市场价格持续上涨，市场情绪偏乐观。一是宏观层面利好因素较多，10月份投资、工业增加值和消费等主要经济指标环比继续回升，市场预期向好；二是国内资源供应缩减，10月份粗钢和钢材产量环比均明显下降，钢材库存继续去化，供需基本面偏强；三是原燃料价格走势坚挺，PB粉矿外盘报价超过130美元/吨，焦炭价格首轮涨价落地，当前港口矿库存处于低位，焦煤价格继续上涨，铁矿和焦炭价格高位运行概率较大，成本支撑较强。当前国内市场总体供需基本平稳、库存去化良好、成本支撑较强，但钢价持续上涨，商家获利套现意愿增强；钢厂盈利修复后，高炉和电炉开工率均企稳回升，供应压力可能增加。预计本周国内钢材市场价格将以小幅上涨为主。兰格：今年以来，中国坚持稳中求进工作总基调，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，宏观调控政策持续发力显效，生产供给稳中有升，市场需求持续改善，就业物价总体稳定，转型升级扎实推进，国民经济持续恢复向好。但也要看到，外部不稳定不确定因素依然较多，国内需求不足制约仍较突出，企业生产经营困难较多，经济回升向好基础仍需巩固。依然要坚持稳中求进工作总基调，扎实推动高质量发展，精准有效实施宏观调控，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，促进经济实现质的有效提升和量的合理增长。短期来看，国内钢市将呈现“外部不稳定因素扰动、国内需求仍显不足、精准有效实施调控、着力扩大国内需求、有效提振市场信心”的格局。从供给端来看，由于钢企盈利情况的有效改善，钢厂产能释放意愿开始转强，使得供给端将呈现小幅回升的态势。从需求端来看，由于项目资金情况的改善，重大项目开工和施工进度继续加快，赶工需求也随着释放，但季节性因素影响渐深，后期将向需求淡季转变。从成本端来看，铁矿石和废钢价格小幅上涨，焦炭价格提涨有望落地，使得成本韧性支撑有所转强。据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2023.11.20-11.24）国内钢材市场在政策增强预期、信心有效提振、供给承压回升、需求转向淡季、成本韧性转强等因素的共同影响下，或将呈现调整过程中的攀高行情。唐宋：本周随全国雨雪、降温天气增多，南北方户外施工项目影响加大，特别是北方施工项目陆续进入收尾阶段，建筑终端采购或将小幅下降。总体钢材季节性需求减弱趋势逐步显现。从供应方面看，随长流程钢企利润的恢复，高炉现实减、停产或明显减少，暂处于相对观望期，部分高炉或有复产，生铁产量或表现稳定提升；短流程产线开工率继续小幅上升，增幅或有减缓。总体钢铁产量、市场资源实际投放量难有明显增减。供需市场资源或呈供稳需减局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降；各地区、品种库存降幅有所差异。在宏观经济政策继续出台的支撑下，市场预期向好情绪或持续。加之矿石价格高位，主要钢材品种库存持续降低，钢企减产动力减弱，复产、增产预期加大，成本支撑作用增强。而随钢企利润扩大，增产动力加强，现实的钢材供大于需的担忧或逐步增加，市场恐高、谨慎情绪增长，特别是推动前期市场大涨的铁矿石行情难以持续，整体市场上涨的动力减弱，短期钢材价格上涨步伐放缓。预计黑色期现货价格或高位震荡调整运行。期螺上方关注4000附近压力，下方关注3850附近支撑。中钢网：上周总结：1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨68元/吨、热轧板卷涨57元/吨、普中板涨66元/吨、带钢涨66元/吨、焊管涨58元/吨。2、期货方面，螺纹钢涨50元收3929，热卷涨27元收4102，焦炭涨53元收2649，铁矿石跌9.5元收952。市场分析：1、宏观层面：政策利好预期依然不减，美国通胀超预期降温，且有市场传闻，中国拟提供至少1万亿元低成本资金，支持“三大工程”以稳定房地产市场。2、供应端：统计局数据显示，10月全国粗钢日均产量环比下降6.79%至255.13万吨，低于去年同期，连降4周创今年以来新低，供应压力缓解。3、需求端：五大品种表需环比下降，但总库存也下降31.25万吨至1336.86万吨，整体库存去化进程延续。4、成本端：大商所对铁矿石开始限仓，同时发改委有打压的态势，铁矿难以再次大涨，同时随着山西吕梁非事故煤矿的复产，成本端的推动有所减弱。5、技术分析：价格冲高回落，日线出现一根中阴线，周线出现上影线，中期多空结构分界点为3880，不破此位置，则看正常调整，否则将会转弱。压力:3980，支撑:3880。本周预判：先弱后强 整体偏强 幅度30-60元决策建议：这周价格达到了我们前期制定的目标3950位置（螺纹2401），在强预期和成本推动下继续上涨。由于铁矿石有政策压力，导致钢价短期回落，调整结束后，钢价仍有上冲动能，我们建议库存高的逢高逐步兑现利润。库存低的，等回落企稳之后，再去布局。友发集团韩卫东：钢材价格继续上涨，上海螺纹钢已经4000以上了。这周钢联公布的数据有变化了，产量是增的，库存和表需是下降的，目前的表需，比去年同期降100万吨（周），而上周是降60万吨。而中国钢铁协会公布的十一月上旬粗钢产量环比增长2.43%，钢厂开始“复产”了，*近的焦煤借煤矿事故暴涨，而铁矿借库存低位大涨，钢材价格也突破年均价向“高估”段迈进，但盈利并不见改善，与世界担心经济导致的原油暴跌形成了鲜明的对比。涨价是好事，大家耐心等待，可以研究一下市场价格高点时库存变现利润的事了。因为即使目前*乐观的几个网站，预测明年钢铁均价与今年持平，今年唐山带钢均价3900左右，目前带钢价格3900左右，本月均价3900以下，耐心等待吧，万一市场不理性的涨到上半年高点附近，你的库存赚了，如果市场春节前大幅回落，你可以冬储了，现在踏踏实实的去喝茶玩壶吧！详细信息 - 15 2023-11
丁立国：当前钢铁行业进入新周期，减量提质成为行业主旋律
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.15 丨 605311月14日，德龙钢铁集团董事长丁立国受邀参加天津大学创业大讲堂，以“梦想引领前行、奋斗成就未来”为题，同天大学子和企业家们分享了自己的创业经历和心路历程。讲座过程中，丁立国董事长与学生和嘉宾互动交流，现场气氛热烈，精彩纷呈。讲座前，天津大学党委书记杨贤金与丁立国董事长，就加强天津大学与新天钢集团产学研合作进行会谈。天津大学党委常委、副校长王天友，宣怀学院院长、九安医疗董事长刘毅，宣怀学院院董、仁爱集团董事长马如仁，新天钢集团党委书记景悦，德龙钢铁集团副总裁、新天钢集团执行总裁阚永海，德龙钢铁集团总裁助理刘睿等参加会谈。阚永海执行总裁、刘睿总裁助理，以及新天钢集团各单位部分生产、环保、技术负责人，同天津大学宣怀学院、科研院、机械学院、环境学院、材料学院、化工学院、储能平台等多位领导专家进行创新创业交流座谈。双方就此前对接的产品研发、自动化水平升级、新能源利用等十七个课题，以及校企对接、人才招聘深入交流。讲座上，丁立国董事长回顾了自己32年的创业历程，并从融入时代、大胆向着梦想出发，创新发展、穿越周期行稳致远，事业向善、分享企业发展成果，心路历程、感悟使人走得扎实四方面，详细分享了他是如何从社会这个大课堂中，萌发钢铁创业梦想，几经辗转，带领企业连续两年入榜“世界500强”的精彩人生。“要识变、应变、求变，在挑战中坚守，在应战中成长。”丁立国董事长表示，在2000年至今的钢铁四大轮周期中，德龙顺应时代潮流，主动拥抱变化、敢于变化，实现绿色发展、兼并重组、走向海外、数字智能四方面关键跃升，不断增强发展的韧性和竞争力，做优做强做大。丁立国董事长指出，当前，钢铁行业进入新周期，减量提质成为行业主旋律。德龙将继续聚焦钢铁主业，增品种、提品质、创品牌，以优质产品和服务满足客户需求。同时，向上延伸产业链，布局开展矿产资源业务；向下延伸产业链，围绕钢铁主业，扎实推进绿色新能源业务，进一步提升全产业链价值。丁立国董事长勉励大家，要敢于有梦、勤于追梦、善于圆梦，把欲望放低、把希望放远，向高手请教、向竞争对手学习，总结成功经验、汲取失败教训，主动接受新事物、积极拥抱新变化，不断学习、调整自己、完善自己、提升自己。在互动环节，同学们积极提问，丁立国董事长耐心解答了学子们提出的有关智能化、团队管理、行业未来预期等问题。*后，天津大学学生代表为丁立国董事长送上一份特殊的礼物——《天津大学第九教学楼金版画》以及丁立国董事长现场演讲的照片。第九教学楼是天津大学建筑学院创始人徐中教授于1954年设计建成的，如今的第九教学楼已然成为天大人心中庄严而又不失亲切的精神符号。丁立国董事长说：“站在万米高空看世界，穿越百年历史时空看世界，做*好的自己。”愿我们都能成为*好的自己。详细信息 - 15 2023-11
李忠双：后期冷、热轧卷板市场将企稳
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.15 丨 518911月10日，上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双在接受《中国冶金报》记者采访时表示，预计后期冷、热轧卷板市场价格将以稳为主，大涨大跌的概率不大。李忠双介绍，今年“银十”期间，冷、热轧卷板需求强度未能像钢贸商此前预期的那样强烈，市场交易冷淡，冷、热轧卷板价格震荡运行，尤其是冷轧卷板价格下跌明显。以上海市场为例，鞍钢产1.0毫米冷板价格从10月初的5000元/吨跌至10月末的4830元/吨，单月下跌170元/吨；鞍钢产5.5毫米热卷价格从10月初的3810元/吨涨至10月末的3830元/吨，单月小幅上涨20元/吨。进入11月份，冷、热轧卷板市场价格开始止跌企稳，部分品种价格稳中有涨。在11月份首个交易周，上海市场的SPHC热轧卷板价格累计上涨20元/吨，Q235B热轧卷板价格累计上涨60元/吨。总体来看，热轧卷板供给、库存均保持下降，需求尚可。冷轧卷板方面，上海市场的冷轧卷板价格累计上涨30元/吨。“目前，冷轧卷板价格整体比热轧卷板价格高，但供给端未见明显减量，后期有回调风险。”李忠双说，从交易状况来看，钢贸商普遍感到这段时间市场交易一般，下游终端用户采购基本以刚需为主，有的贸易商为求销量，接受议价或在成交价上给予优惠，导致钢材价格出现“明跌+暗降”的现象。针对后期冷、热轧卷板市场走势，李忠双认为，短期来看，冷、热轧卷板市场价格大涨大跌的概率不大，原因主要有以下方面：一是冷、热轧卷板市场需求韧性仍存。当前，对冷、热轧卷板需求量较大的船舶、汽车、桥梁、建筑、机械、压力容器等制造业企业的产销及出口状况表现良好。中国船舶工业行业协会数据显示，今年前3个季度，中国造船产能利用监测指数（CCI）为878点，比去年同期的717点高161点，同比增长22.5%。汽车行业产销量保持增长态势。数据显示，9月份，我国汽车产量达到283.3万辆，同比增长3.4%。今年前9个月，汽车产量达到2090.5万辆，同比增长4.6%。工程机械制造业经营状况转好。中国机械工业联合会数据显示，今年前9个月，我国机械工业累计实现营业收入21.1万亿元，同比增长6.8%；利润总额为1.2万亿元，同比增长5.2%，营业收入与利润增速均高于同期全国工业平均水平。出口方面，家电、船舶、工程机械、汽车等制造业出口持续增长。据统计，9月份，我国冰箱、洗衣机、厨电类产品出口保持增长势头，多数行业的出口市场表现好于内销。例如，今年前9个月，我国工程机械出口额为2593.5亿元，同比增长21.7%。“可以看出，船舶、汽车、家电、机械等制造业的需求韧性仍存，这有利于后期冷、热轧卷板市场价格企稳。”李忠双预计。二是冷、热轧卷板供给下降，缓解了供需矛盾。由于前期钢材价格下跌、钢企效益收缩，一些钢企主动限产、减产。据测算，目前，钢企电炉生产吨钢亏损64元，10月份亏损或更大。同时，9月份我国粗钢产量达到8210.8万吨，同比下降5.6%。进入10月、11月份，钢企检修明显增多。据不完全统计，截至10月31日，国内有20家钢企发布了检修信息。中国钢铁工业协会数据显示，10月下旬，重点统计钢企日产粗钢192.38万吨，旬环比下降5.65%；日产生铁181.67万吨，旬环比下降4.03%；日产钢材206.48万吨，旬环比增长2.10%。库存方面，10月下旬，全国21个城市五大品种钢材社会库存达到857万吨，旬环比减少43万吨，下降4.8%，库存降幅扩大。李忠双表示，目前，钢材市场供给压力并不大，贸易商拥有的现货资源也不充裕，挺价意愿较强。三是钢铁原燃料价格居高不下，钢材出厂价格坚挺。根据钢协对9月份对标挖潜企业钢铁原料采购成本分析显示，除废钢外，对标挖潜企业其他原料品种采购成本均环比上升，当前钢企生产成本仍处高位。受此影响，钢企在确定钢材出厂价格时以挺价为主，这也在一定程度上支撑了后期冷、热轧卷板市场价格企稳。详细信息 - 13 2023-11
专家说市—11月13日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.13 丨 2520我的钢铁：供应方面，长流程减量主要集中在上周，预计仍有部分减量在本周体现，同时由于短流程利润持续回升，因此本周建材产量整体或小幅回升。库存和需求方面，随着淡季深入，北方地区需求或将继续下降，虽然南方地区仍有赶工现象，但考虑到有些工程进入尾声以及资金改善有限，因此南方需求难以对冲北方需求下滑，预计后期消费或将小幅下滑，同时库存降幅有望继续收窄，中下旬或将出现累库拐点。综合来看，短期建材基本面矛盾不显著，对价格驱动权重较小。目前市场已经进入淡季讲预期的状态，宏观预期对钢价有支撑，同时原料端面临补库的预期，焦炭第二轮提涨已经箭在弦上，成本也将对钢价形成推动，预计钢价维持震荡偏强的格局。钢之家：近期国内钢材市场价格普遍上涨，主要特点是建筑钢材强于板材，热轧板强于冷轧板。近期利好因素主要包括，一是前期一系列稳增长政策效果逐步显现，宏观面表现积极，基于此，IMF上调了今明两年我国经济增长预期，市场预期向好；二是钢厂检查检修增多，高炉和电炉开工率继续回落，钢材库存持续去化，供需基本面向好；三是原燃料价格走势坚挺，成本上涨与钢价回升有望相互促动，PB粉外盘报价较上周末上涨3美元至127美元，焦炭第一轮上涨落地可能性比较大。不利因素主要在于，北方地区大幅降温，室外施工项目受阻；钢价持续上涨，钢厂利润逐步修复，后期减产力度可能存疑，尤其是建筑钢材上涨后，短流程由亏转盈，供应增加概率增大。总体看，预计本周国内钢材市场价格将继续小幅上涨。兰格：当前，世界进入新的动荡变革期，全球面临的不确定性和挑战多，地缘冲突加剧，贸易保护主义普遍抬头，高通胀、高利率、高债务的特征突出，全球流动性收紧的累积效应逐步显现，世界经济复苏乏力。但中国经济随着宏观调控组合政策发力见效，经济企稳回升态势明显，经济运行中积极因素在积累，亮点在增多，预期在好转，也将继续成为世界经济增长的重要引擎和稳定力量。短期来看，国内钢市将呈现“全球进入动荡变革、地缘冲突不断加剧、世界经济复苏乏力、宏观政策发力见效、中国经济企稳回升、需求维持韧性释放”的格局。从供给端来看，由于产量平控政策和钢厂亏损压力的共同影响，钢厂产能释放意愿明显转弱，使得供给端将呈现持续下降的态势。从需求端来看，由于宏观政策的发力见效，在各路资金的支持下，重大项目开工和施工进度有所加快，使得赶工需求集中释放，但受到雨雪天气的影响，后期终端需求的释放力度将可能会减缓。从成本端来看，铁矿石和废钢价格稳中上涨，焦炭价格再次提涨，使得成本韧性支撑再次增强。据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2023.11.13-11.17）国内钢材市场在政策预期增强、供给持续下降、需求集中释放、成本支撑增强等因素的共同影响下，或将维持上冲态势，但伴有高位回调风险。唐宋：本周随南北方雨雪天气增多，北方户外施工项目影响加大，南方建筑项目施工影响暂有限，终端采购或将小幅下降。近期宏观利好政策频出，市场信心持续提振，贸易投机需求或将增加，然现实需求逐步进入季节性减弱阶段，总体需求或表现小幅下降。从供应方面看，尽管钢企亏损程度大幅修复，但大部分钢企仍处于亏损状态，预计高炉减停产速度减缓，高炉复产或仍处于观望阶段。长流程钢企高炉减、停产或小幅减少，粗钢产量或小幅降低。短流程产线开工率或稳中提高，总体钢铁产量或将小幅涨跌。钢铁市场或基本保持供需双弱局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降；各地区、品种库存降幅有所差异。成本方面，部分焦企对于焦炭提涨一轮100元/吨，铁矿石资源紧张，价格易涨难跌，短期钢企成本继续居高不下。宏观方面，新一轮中美经贸对话开启，继续释放偏暖信号。总体上，宏观偏暖，成本支撑驱动较强，供需矛盾不大，预计市场继续震荡坚挺为主。本周期螺上方关注3970、4000附近压力，下方关注3880、3850附近支撑。中钢网：上周总结：1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨66元/吨、热轧板卷涨68元/吨、普中板涨68元/吨、带钢涨66元/吨、焊管涨47元/吨。2、期货方面，螺纹钢涨74元收3879，热卷涨86元收3985，焦炭涨100元收2596，铁矿石涨37元收961.5。市场分析：1、宏观层面：财政政策持续发力，特殊再融资拟发超万亿，深圳国资委力挺万科。同时新一轮中美经贸对话开启，中美关系缓和。2、供应端：高炉开工率81.01%，周环比增加0.89%。电弧炉钢厂盈利比例增加至40.79%，为今年4月份以来*高，电炉厂产量连续五周环比增加。3、需求端：上周五大钢材品种库存均呈去化，总库存共下降53.4万吨至1368.11万吨，但螺纹钢表观需求环比减少近20万吨，当前建筑钢材消费季节性特征逐渐显现。4、成本端：高炉日均铁水产量环比下降2.68万吨，但仍处于238.72万吨高位，铁矿难以深跌。叠加面临取暖季，双焦来到需求旺季，有继续推升之势。5、技术分析：价格继续上冲，上涨趋势没变，周五晚突破7月的高点（3890），一旦突破这个位置，短期还将会维持偏强走势，即使下跌，幅度也有限。压力:3950，支撑:3850。本周预判：整体偏强 先强后弱 但回落空间有限 幅度30-60元决策建议：目前强预期和成本推动主导钢价走势。这一波行情预估还未结束。钢贸商可留部分库存继续捂货，我们*新目标3950不变（螺纹2401合约），热卷4050位置，没有库存的，依然可以滚动式拿货。达到目标区间之后，逐步兑现利润。同时留部分库存继续博更高位置。友发集团韩卫东：这周产量、表需、库存均下降，淡季逐渐来临了。*近市场的宏观面转好，但基本面没有根本的变化，今年目前的需求仍低于去年同期，库存与去年差不多，产量也差不多，供需仍然双弱，但是平衡，钢材价格已经从偏低水平上涨到年均价水平，既不偏低也不偏高，不能投机。进入九月以后，市场需求总体同比转弱，这种情况至少可能延续到明年一季度，所以对于市场我们要有信心又不要有幻想，稳健经营就行了！天冷了，来壶热茶暧暧身子！详细信息 - 06 2023-11
亏损叠加平控 产量进入快速“回落期”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.06 丨 6783产量数据：据中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年10月下旬重点钢企生铁日均产量181.67万吨，旬环比下降4.03%，同比下降4.19%；10月下旬重点钢企粗钢日均产量192.38万吨，旬环比下降5.65%，同比下降5.19%；10月下旬重点钢企钢材日均产量206.48万吨，旬环比上升2.10%，同比下降2.01%。兰格数评：从重点大中型钢铁企业日均产量来看，大中型钢铁生产企业的产能释放连续4个月放缓。据中国钢铁工业协会统计数据显示，9月份重点大中型钢铁企业生铁日产187.8万吨，月环比下降3.3%，月环比降幅扩大3.0个百分点，年同比下降0.8%（详见图1）；粗钢日产201.5万吨，月环比下降4.9%，月环比降幅扩大4.0个百分点，年同比下降2.5%（详见图2）；钢材日产203.9万吨，月环比下降3.9%，月环比降幅扩大3.5个百分点，年同比下降1.0%（详见图3）。图1 2021-2023年大中型钢铁企业生铁旬产图2 2021-2023年大中型钢铁企业粗钢旬产图3 2021-2023年大中型钢铁企业钢材旬产从目前高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现高位波动下降的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，2023年11月第一周全国主要钢企高炉开工率为77.9％，较10月份均值下降1.0个百分点（详见图4）；全国201家生产企业铁水日均产量为225.3万吨，较上月同期减少3.0万吨，较10月全月均值减少3.1万吨，10月份全月呈现先降后升的态势，进入11月以后开始快速下降。图4 2021-2023年全国主要钢铁企业高炉开工率从钢厂利润情况来看，整个10月份钢厂均处于大幅亏损的局面，这主要是由于主要原料价格维持相对坚挺的态势，其中铁矿石、废钢价格呈现先跌后涨的态势，而焦炭价格呈现稳中下跌的态势，而钢材价格呈现下探反弹的态势。进入11月份以来，钢厂依然处于亏损的境地，但亏损幅度有所收窄，据兰格钢铁研究中心测算，截至到11月3日，以两周原料库存测算的两大主要钢材品种均处于亏损局面，其中三级螺纹钢亏损超50元，而热卷亏损依然超150元。目前，距离年底仅剩不到2个月的时间，由于受到产量平控政策的时间紧迫性和钢厂持续亏损压力的共同影响，部分区域部分钢厂出现了直接停产到明年的现象，预计近期检修限产和减产的钢厂还会继续增加，这就使得供给端的产能释放力度呈现快速下降的态势，从而有助于阶段性缓和供需之间的矛盾。（兰格钢铁研究中心，葛昕，转载请注明出处）详细信息 - 06 2023-11
河北推出8方面创新举措支持钢铁行业创新发展
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.06 丨 650511月3日，河北省人民政府新闻办公室举办“河北省推进钢铁产业高质量发展”新闻发布会，介绍河北钢铁产业和《河北省支持钢铁行业创新发展的若干措施》（以下简称《若干措施》）有关内容。“三化”转型见成效，构筑河北钢企竞争新优势钢铁产业是河北省的支柱产业。2022年河北钢铁产业主营收入15622亿元，占全省工业的29.8%；今年1—9月钢铁产业增加值累计增长13.2%，占规上工业的比重为28.0%。近年来，河北坚决贯彻“坚决去、主动调、加快转”的重要指示，产业布局调整成效显著。截至目前，河北炼钢产能由2011年峰值的3.2亿吨减至现役装备1.99亿吨，实现了控制在2亿吨以内的目标。全省高炉平均炉容约1500立方米，转炉平均吨位约130吨，处于全国领先水平，钢铁沿铁临港的产业布局基本形成。河北推动钢铁行业向“高端化、绿色化、智能化”方向转型，构筑钢铁产业竞争新优势。1—9月份，高附加值产品中无缝钢管、冷轧薄板、厚钢板、特厚板、电工钢板产量分别同比增长50.98%、45.7%、34.3%、33.6%、17.5%。目前环保绩效A级企业达到26家，*绿色工厂34家，均为全国第一。全省钢铁行业两化融合水平为64.5，居全省制造行业第1位；生产设备数字化率和数字化生产设备联网化率分别为53.9%和59.8%，均高于全国平均水平。明年底将实现钢铁企业绿色工厂全覆盖当前，受下游用钢领域和行业消费需求影响，钢材市场处于弱势运行态势，但在高端化方面，今年初以来，高端钢材需求继续提高，船舶、汽车、家电等制造业和风电、光伏等新兴产业用钢品种数量持续增长。“优化产品结构，提高产品档次是推进钢铁产业高质量发展的必由之路。”河北省工业和信息化厅党组成员、副厅长、新闻发言人宋向党介绍，《若干举措》提出了强化企业创新动能、强化创新平台建设、强化重点领域突破、强化产业协同创新以及强化创新要素保障等具体举措。宋向党介绍，河北将全面推广EVI（供应商的先期介入）服务，推动企业由钢铁材料制造商向综合材料解决方案供应商转型。推进数字协同创新，每年评选3—5家省级钢铁行业数字化转型领航企业。推进绿色低碳协同创新，成立钢铁行业绿色化转型联盟，全力推进钢铁企业环保绩效创A和绿色工厂建设，到2024年底在钢铁企业实现环保A级企业和绿色工厂全覆盖。8方面创新举措支持钢铁行业创新发展鼓励企业创新，离不开政策和资金的支持。河北省工业和信息化厅钢铁工业处处长、*调研员张晓辉介绍，《若干举措》重点提出了8方面的创新举措，包括：突出“一企一策”、建立钢铁企业高质量发展评价指标体系、打造高水平的创新平台、注重产业协同创新、加大绿色低碳创新支持力度、实施关键共性技术揭榜挂帅、着力推进税收优惠以及创新人才培养方式。张晓辉介绍，河北将组建钢铁行业技术创新专家服务团，围绕企业工艺优化、技术更新、装备提升、产品升级等方面，逐企对接，明确升级方向，“一企一策”全部制定技术创新工作方案。围绕钢铁关键共性技术、通用专用装备和零部件等领域，征集遴选一批补短板产品和关键核心技术，向社会发布攻关目录，鼓励龙头企业、高等学校、科研院所等社会主体积极揭榜，对省内创新联合体开展攻关的予以优先支持。2023年9月3日，财政部、税务总局发布了关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告“自2023年1月1日至2027年12月31日，列入先进制造业名单的，允许按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额”。张晓辉表示，钢铁企业是进项大户，对符合条件享受政策优惠的钢铁企业税收减免力度较大。具体来看，河北对新认定为*技术创新示范企业的钢铁企业，给予100万元资金支持。对认定为省级制造业创新中心的，给予300万元奖励；对升级为国家制造业创新中心的，按照国家规定予以相应配套支持。对晋级全国重点实验室、技术创新中心的，给予一次性300—500万元奖励性补助。同时，河北对钢铁企业基础和前沿研究、国家详细信息 - 06 2023-11
专家说市—11月6日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.11.06 丨 1968我的钢铁：供应方面，上周调研末端新增多家钢厂检修，且以长流程企业为主，叠加近期北方开始供暖，使得高炉原料供应比例有所减少，因而本周建材产量预期将有明显减量。库存和需求方面，虽然近期钢价明显上扬，但伴随北方天气因素影响程度加大，出库和需求表现将逐渐减弱，在华东和南方无增量需求的前提下，去库幅度逐步收窄，表观消费水平逐步降低，其中螺纹钢300万吨的周消费水平或将难以触碰。综合来看，北方天气影响去库和需求初步显现，后期将逐步加强。此外，目前虽有宏观刺激市场信心，但反馈到需求上仍需时日，供需矛盾仍在逐步累积，若本周企业检修影响量仍不及预期，钢价大概率转弱震荡调整为主。钢之家：近期国内钢材市场利好因素逐步增多。一是宏观面表现积极，专项债提前下发、增发1万亿特别国债以及地方政府发行特殊再融资债券等，市场预期向好；二是钢材成交量继续好转，钢材库存持续下降，供需基本面有所好转，可能存在部分赶工需求；三是钢厂亏损严重，减产检修力度加大，叠加京津冀中南部、河南北部地区环保限产，供应缩减有利于改善供求关系，提振市场信心。不利因素主要包括，当前下游需求逐步向淡季转化，需求释放节奏平缓；区域价差缩小，跨区域远距离运输不划算，冬储尚早，北方地区市场受淡季影响可能更大一些。总体看，预计本周国内钢材市场价格将延续小幅上涨态势。兰格：目前来看，由于季节性因素影响，10月份官方PMI指数和财新PMI指数同步回落至荣枯线下，表明国内制造业景气度不高，内需维持扩张态势但速度渐缓，经济回升动能仍需着力加强，同时由于需求不足，供给稳定，也导致了阶段性供大于求的局面，也制约了企业生产恢复的速度。近期万亿国债增发支持基础设施建设、“金融强国”和新疆自贸区等措施的出台，将提振市场信心、带动企业生产和投资回升，并发挥积极作用。同时也要进一步加强政府投资对企业生产和投资的带动，促进就业形势持续向好，居民消费持续活跃，依靠超大规模国内市场的全面回暖，尽快扭转需求收缩态势，推动经济运行尽快进入持续回升向好轨道。短期来看，国内钢市将呈现“地缘冲突加剧升级、欧美维持高利阶段、内需维持慢速恢复，制造行业景气走弱，供需存在短期错配”的格局。从供给端来看，由于产量平控政策和钢厂亏损压力的共同影响，部分钢厂出现了直接停产到明年的现象，使得供给端将呈现逐渐下降的态势。从需求端来看，由于前期政策的不断落地见效、专项债的加快使用以及特殊再融资债券和“万亿国债”的加持，部分区域的项目开工和施工进度明显加快，这就使得赶工需求和投机需求叠加效果显现。从成本端来看，铁矿石和废钢价格稳中上涨，焦炭价格提降落地，使得成本端的“跷跷板”效应显现，使得成本支撑的韧性再次增强。据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2023.11.6-11.10）国内钢材市场在政策预期增强、供给承压下降、需求释放叠加、成本韧性支撑等因素的共同影响下，或将呈现冲高回落、震荡偏强的行情。唐宋：本周随雨雪天气增多，气温降低，北方区域入冬步伐加快，但总体全国建筑项目施工影响有限，终端采购或将继续保持稳定。在利好政策不断推出下，市场乐观情绪大幅提升，贸易投机需求或将增加，然现实需求表现或一般，总体需求或表现平稳。从供应方面看，虽然钢企亏损程度有所减轻，但大部分钢企仍处大幅亏损状态，长流程钢企高炉减、停产或继续小幅增加，粗钢产量或小幅降低；短流程产线开工率或继续保持稳中小幅回升，总体钢铁产量或将稳中小幅降低。钢铁市场或基本保持供需双稳局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降；南北方地区、品种库存升降幅度有所差异。成本方面，虽然部分区域主流钢企对焦炭提降100元/吨已经落地，但铁矿石在钢企和港口库存偏低的局面下，表现强势。钢企仍大多处于亏损状态，成本支撑对于钢价仍存较强驱动。整体来看，目前钢材供需矛盾不大，成本驱动仍较强，市场心态回暖，市场趋势上仍偏强为主，但随着近期期现货估值回归偏高水平，高位兑现盈利现象有所增多，在市场缺乏新的动能支持下，市场涨幅或有所放缓，市场或出现调整行情。总体操作上还是建议逢低做多为主。本周期螺关注3830/3880附近压力，下方关注3780/3750/3730附近支撑。中钢网：上周总结：1、全国主要市场品种持稳偏强。螺纹钢涨84元/吨、热轧板卷涨43元/吨、普中板涨39元/吨、带钢涨44元/吨、焊管涨25元/吨。2、期货方面，螺纹钢涨81元收3805，热卷涨55元收3899，焦炭涨33.5元收2496，铁矿石涨35元收924.5。市场分析：1、宏观层面：中央财政将在四季度增发国债10000亿元，从赤子率由3%提高到3 8%左右，央行发布稳物价消息，国安部严禁“唱衰经济”，政策偏暖。2、供应端：钢厂盈利率16.88%，高炉开工率80.12%，周环比增加2.37%。日均铁水241万吨，供应维持在高位。3、需求端：传统旺季需求强度不及预期，但需求仍有韧性，上周数据显示，总库存去库态势良好，周环比共下降55.6万吨至421.51万吨，钢材表观需求相对稳定。4、成本端：铁矿石总库存在历年低位水平，且钢厂有补库原料需求，铁矿维持强势。焦炭现货首轮提降在途，但铁水减产反复，焦炭期价继续，成本支撑依然较强。5、技术分析：钢价站稳3800点，从结构看，目前依然是上涨趋势，且周线收盘价站上3800点以上。动能较强，中期偏强走势，还未衰竭。压力:3850，支撑:3800。本周预判：先强后弱，总体偏强， 幅度30-60元决策建议：宏观政策偏暖，同时发改委打铁被证实为谣言。在强预期和成本的推动下，钢价继续强势上涨。之前补库的贸易商，可兑现部分利润，一部分库存博更高的位置。还没补库的贸易商，可按刚需拿货，短期大跌风险不大。（3800的破位，力度较强，有进一步上冲的动能，关注3850）友发集团韩卫东：市场信息周产量、库存、表需同时下降，宏观面信息偏暖，市场上原料、钢材、期货现货共振上涨。我在10月14日小文中提出支撑有“四个底“和“跌价当机会对待”。钢材上涨的底气是价格低，十月份唐山带钢结算价3700元，和去年下半年*低月均价一样，与上半年*低月均价3670元只差30元。价格上涨是好事，大家的库存有浮盈，应该开心，那么怎么止盈呢？价格有三道线重点观察一下，第一道是平均价3900元左右，这个是去年下半年和今年上半年的均价，超过算偏高，低于算偏低。第二道线是4000元左右，既是整数关口又是今年冬储时库存的价格，决定你今年一直存在的库存是升值还是贬值。三是4250元左右，是今年3月产生*高月均价。我们要把这轮价格反弹行情当做红包抓住，给今年一个圆满结局！吃茶去！详细信息
