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任庆平：下半年钢市将平稳运行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.17 丨 29018月15日，上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平在接受《中国冶金报》记者采访时表示，相比今年上半年，下半年钢市行情走势相对将更加平稳一些，不会出现急剧震荡、大涨大跌的行情，但在钢材产品结构和下游终端有效需求上会出现新变化。宏观政策导向利好钢市稳定任庆平表示，产能、产量“双控”政策将是影响下半年钢市行情走势的*大因素。进入下半年，全国多个省份相继出台压减粗钢产量政策，部分省份已向钢企下达任务指标。任庆平表示，在“控产能、减产量、稳价格”的宏观政策导向下，下半年市场供给压力将进一步缓解，有利于钢价稳定。“国家宏观政策调整的另一个重要导向，就是‘脱虚向实’，这对下半年市场平稳运行也是一大利好。”任庆平表示。今年初以来，大宗商品价格过快上涨，给中小微实体经济企业带来不小的压力，家电、汽车等下游行业生产成本压力加大。在此背景下，国家提出保供稳价，进一步加大金融对实体经济特别是中小微实体经济企业的支持力度，促进这些企业的综合融资成本稳中有降；同时出台了一系列法规，规范期货市场交易秩序，打击囤积居奇、恶意炒作、哄抬价格等行为。任庆平认为，“脱虚向实”宏观政策导向，主要就是引导资本“脱虚向实”，助力实体经济高质量发展。党的十九届五中全会确立了“十四五”期间国家经济社会高质量发展的理念，明确“坚持把发展经济着力点放在实体经济上，坚定不移建设制造强国”。由此可见，“脱虚向实”将是我国未来一定时期内产业政策的主导方向。在“脱虚向实”政策导向下，一系列措施相继出台。央行下调金融机构存款准备金率，通过降准来缓解企业成本上涨压力，引导银行降低中小企业的贷款利率，帮助中小企业改善盈利状况。近期，央行、银保监会等金融监管部门再次密集发声，谋划新一轮举措，进一步加大对中小企业的支持力度。任庆平认为，通过贯彻实施一系列“脱虚向实”措施，下半年国内实体经济将健康发展，中小微实体经济企业生产经营状况将转好，为拉动钢材需求注入动力，有利于下半年钢市平稳向好运行。年内钢市供需有望相对平衡任庆平认为，压减粗钢产量、大宗商品保供稳价等政策的出台，有利于遏制进口铁矿石等钢铁原燃料价格大幅上涨，进而缓解钢企生产成本压力，有利于稳定钢价。今年初以来，铁矿石、焦炭、废钢等钢铁原燃料价格居高不下，钢企生产成本压力较大。尤其是在今年上半年，进口铁矿石价格涨幅远超钢价涨幅。随着下半年压减粗钢产量政策落地，钢企对铁矿石的需求下降，这在一定程度上抑制了铁矿石价格持续走高。截至8月13日，62%品位进口铁矿石价格为161.32美元/吨，环比下降41.64美元/吨。谈及下半年市场需求状况，任庆平认为总体不容乐观：“目前来看，进入下半年，国内钢材需求已经达到顶峰并进入下行阶段。从宏观政策调控导向来看，钢材需求强度大概率会逐渐减弱，而非持续增强。”据统计，今年7月份，从中央到相关部委再到地方政府，先后66次密集重点调控“稳地价、稳房价、稳预期”。其中，楼市调控政策不断加码。7月份，上海市累计成交二手房2.4万套，环比下降15%，同比下降16%；成交额达到819亿元，环比下降13%，同比下降15%，创下今年初以来*低成交额，楼市走势不容乐观。叠加国内局部地区疫情防控形势趋严，对下游建筑工地施工造成较大影响。8月6日，安徽省住房和城乡建设厅发布《关于进一步做好建筑工地疫情防控工作的紧急通知》，要求当地住房和城乡建设主管部门督促建筑工地参建各方严格执行疫情防控要求，全面实施全封闭管理，*大限度减少建筑工地现场人员外出流动，全面落实工人实名制管理。任庆平预计，房地产行业对钢材需求的强度将进一步减弱。从外需方面来看，由于钢材出口退税政策调整，任庆平预计下半年钢材出口量将明显减少，转向国内市场的资源将增多，这有利于进一步维护国内钢市供需平衡。钢贸商应积极拓展新市场任庆平认为，压减粗钢产量将带来钢材品种结构的调整和优化。这是因为钢企既要维持盈利，又要确保产量不高于去年同期，那么在品种结构上就会更加倾向于生产利润较高的钢材，以实现效益*大化。因此，建筑钢材将是减产的重点，而冷热轧卷板、中厚板等板材不会受到太大影响。“钢贸商要针对钢企减产带来的品种结构变化，及时调整市场定位和经营品种，并拓展新的终端市场。”任庆平建议，“更重要的是，在碳达峰、碳中和背景下，我国钢铁行业必须走高质量发展之路，必将优化工艺结构，提高电炉钢比例。”目前，我国电炉钢占比为10%左右，而发达国家电炉钢占比*高的接近70%左右。任庆平预计，未来我国钢铁行业将加速推广应用短流程冶炼工艺，大幅提升电炉钢占比。同时，下游行业对钢材品种、质量也提出了新要求。例如，电力行业为减少二氧化碳排放量，大力发展风电、光伏发电、生物质能发电。例如，8月9日，天津市发展改革委发布《关于天津市2021年～2022年风电、光伏发电项目开发建设方案的公示》，涉及36个项目。为实现碳达峰、碳中和目标，安徽省全力推进分布式光伏发电+储能应用，以获得更加稳定、更加便利、更加经济的绿色清洁能源。广东省为确保如期实现降碳目标，加快推进海上风电全产业链基地建设，带动海上风电产业集群快速发展。任庆平预计，未来，用于风电建设的高强度、耐腐蚀钢材的需求量将明显增加，建议钢贸商根据下游行业对钢材需求的变化，优化自身经营品种结构，及时调整市场定位。近期，钢贸商还需关注政策调控、减产力度、货币政策及进出口关税政策调整等对市场行情有影响的关键因素，同时要警惕钢价冲高回落的风险，保持谨慎乐观心态。详细信息 - 16 2021-08
螺纹钢走势持续强于铁矿石
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.16 丨 2806钢厂限产发酵从后市来看，螺纹钢价格可能会小幅走强，而铁矿石由于供应宽松，走势会偏弱一些，多螺纹钢空铁矿石的策略可以长期持有。不过，需要注意潜在风险点，当铁矿石供应出现超预期下降以及粗钢产量大幅回升时，投资者要对策略作出调整。近期，黑色系行情走势明显分化，螺纹钢维持振荡，铁矿石价格大幅走弱。笔者认为，在钢厂限产的背景下，螺纹钢强于铁矿石的走势将会长期维持。压减粗钢产量的确定性强2021年上半年全国粗钢产量5.63亿吨，同比增加6400万吨，增幅12.8%，产量创历史新高。不过，在碳达峰、碳中和的背景下，压减粗钢产量势在必行，且工信部也发文要求2021年全年粗钢产量不得高于2020年，所以下半年粗钢产量同比下降预期很强。7月以来，随着各省、市、区去产能政策逐步颁布，粗钢产量出现了明显下降，7月下旬重点统计钢铁企业的日均粗钢产量今年以来首次低于去年同期水平。中共中央政治局7月30日召开会议，要求坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。市场对于接下来粗钢产量的压减预期有所减弱，但通过对政策的解读和从近期粗钢产量来看，压减粗钢产量的确定性依然很强。首先，限产仍在执行过程中。8月6日，山西“2+26”城市钢厂压减粗钢产量落地；8月9日，唐山市颁布《唐山市2022年北京冬奥会和冬残奥会空气质量保障实施方案》（征求意见稿），文件要求唐山2021年粗钢产量同比减少1237万吨，河北省要求今年压减2171万吨产量。其次，限产也是为了打压铁矿石价格。近两年，由于铁矿石价格上涨，导致我国钢材价格大幅上升，有输入性通胀的压力，随着限产的进行，铁矿石需求将会出现明显走弱，那么铁矿石价格也将大概率走弱，届时会使得螺纹钢价格维持在一个合理的区间内波动。*后，中共中央政治局会议也提出严格限制“两高”产业，未达到超低排放的企业还是会受到环保的影响而减产。铁矿石供需维持宽松局面今年上半年，粗钢产量的增速一直大于生铁产量的增速，主要原因，一方面是电炉钢产量同比增幅较大，另一方面是由于钢厂通过添加废钢的手段来提高产量。1—6月我国生铁产量为4.56亿吨，同比增加2370万吨，增幅5.5%。由生铁贡献的粗钢增量在2200万吨附近，废钢供应增加了近4200万吨，其中约有1800万吨是由电炉钢贡献的增量，有2400万吨是通过转炉多添加废钢贡献的。第三季度有接近2000万吨是生铁产能投放的。因此，仅靠减少废钢量是达不到粗钢产量同比下降的，要达到产量同比下降，压减粗钢产量必须要压减生铁产量，且只能通过强制性减产的方式，这也符合碳达峰、碳中和的中长期目标。如果要保证生铁产量同比不增，那么对应铁矿石的需求将会减少约3700万吨。从铁矿石供应端来看，下半年主流矿山FMG和BHP同比或持平，力拓和淡水河谷仍将贡献部分增量，预计同比增量接近3000万吨，考虑到上半年发往中国比例有所下降，预计下半年四大矿山发往中国铁矿石增量在1500万吨左右。非主流矿和国产矿下半年整体上也是稳中有增的局面。总之，下半年铁矿石供应还会有一小部分增量，而需求端将会出现明显萎缩，加上去年下半年港口铁矿石已经有明显的累库情况，所以铁矿石的供需总体将维持宽松局面。需求有望支撑螺纹钢走强虽然下半年粗钢产量的压减量很大，但从近期的数据来看钢材需求总体还是偏弱的。短期受到疫情等因素的影响，而下半年房地产、基建和制造业对钢材的需求同比也会有一定下降。相关房地产数据显示，1—6月，房地产新开工面积10.13亿平方米，同比增长3.85%，增速环比下降3.08%，今年总体新开工面积增速一般，与“三道红线”监管和集中供地少有一定关系。新开工增速弱，房地产对钢材需求难有较大拉动。不过，现行施工面积依然保持在较高水平，1—6月，房地产开发企业房屋施工面积873251万平方米，同比增长10.2%，在一定程度上能够支撑房地产对钢材的需求。基建方面，1—6月，全国固定资产投资（不含农户）255900亿元，同比增长12.6%，两年平均增长4.4%，其中基础设施投资同比增长7.8%，两年平均增长2.4%，比1—5月略降。随着资金面显著回暖和专项债发行提速，基建投资保持温和反弹态势，加之当下国内疫情又有所反复，下半年政策加大基建刺激的意愿也有所加强。制造业方面，1—6月，制造业投资同比增长19.2%，两年平均增长2.0%，比1—5月加快1.4%，制造业投资持续改善，但增速依然比较低。随着企业盈利改善，产能利用率进一步抬升，加上大宗商品价格回落，制造业投资有望进一步回升。短期从汽车、家电产销数据来看，同比环比都会出现一定幅度的回落，去年高基数下压力也将逐步显现。总体而言，由于房地产新开工面积增速较慢，下半年地产用钢强度将会有所下滑，存量施工将会支撑房地产对钢材的需求，而基建和制造业需求边际或会有所改善，但去年高基数的压力也会有所体现。不过，近期由于台风和疫情的影响，压制的需求预计在中秋节前后爆发，短期会支撑螺纹钢走强。后市展望在今年压减粗钢产量的背景下，粗钢产量后期供应继续减少的确定性依然很强，需求短期由于疫情等因素影响表现得比较弱，但总体还保持一定韧性，并且随着疫情控制还会有赶工的需求，螺纹钢的总体表现还会偏强一些。不过，在保供稳价的背景下，加上铁矿石价格走弱带来的吨钢利润走强也会在很大程度上限制螺纹钢价格走强。总体来看，后市螺纹钢价格可能会小幅走强，而铁矿石由于供应宽松，走势会偏弱一些，多螺纹钢空铁矿石的策略可以长期持有。潜在风险点：铁矿石供应出现超预期下降以及粗钢产量大幅回升时，要对策略进行相应调整。详细信息 - 16 2021-08
钢材市场供需双降，关注后续库存变化
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.16 丨 2652据国家统计局数据显示，1—7月份全国固定资产投资同比增长10.3%，较1—6月份增速回落2.3个百分点；两年平均增长4.3%，较1—6月份增速回落0.1个百分点。分领域看，1—7月基础设施投资同比增长4.6%，比1—6月份回落3.2百分点；制造业投资增长17.3%，降幅比1—6月份回落1.9个百分点；房地产开发投资增长12.7%，比1—6月份回落2.3个百分点。从7月当月地产数据来看，房地产投资同比增长1.37%，商品房销售面积同比下降8.54%，房屋新开工面积同比下降21.5%，施工同比下降27.11%，竣工同比增长25.66%，土地购置面积同比增长2.84%，投资、销售、新开工、施工等数据表现均弱于预期。7月基建投资（不含电力）投资同比下降10.5%，较1—6月降幅扩大9.04个百分点。从产量数据来看，1—7月我国粗钢、生铁和钢材产量分别为64933万吨、53350万吨和80902万吨，分别同比增长8%、2.3%和10.5%。其中7月份国内粗钢、生铁和钢材产量分别为8679万吨、7285万吨和11100万吨，同比分别下降8.4%、8.9%和6.6%。7月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为279.97万吨，235万吨和358.06万吨，环比6月分别回落10.53%、6.97%和11.02%。光大期货黑色系研究总监邱跃成告诉记者，需求端7月地产销售转为负增长，新开工、施工大幅下降，基建投资同比大幅下降；供应端7月粗钢、生铁日均产量同比环比均大幅下降。数据显示目前钢材市场处于供需双弱局面，后续库存变化或更能直观体现供需双降对市场的影响。详细信息 - 16 2021-08
专家说市—8月16日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.16 丨 5505我的钢铁：上周国内钢材市场价格震荡趋弱运行。虽然现阶段部分品种上游端开工情况有所恢复，但整体的增量部分有限，短期供需两弱格局难以打破。其次，表需方面的好转提振市场情绪，价格振幅收窄，但鉴于市场对于社库保持谨慎态度，因此短期内多数品种依旧围绕控制库存为主。另一方面，近期市场高位成交乏力，加之价格波动速度较快，下游端采购谨慎，需求释放力度仍有待观望。综合预计，本周（2021.8.16-8.20）国内钢材市场价格或继续保持窄幅震荡运行。钢之家：当前国内钢材市场总体呈现出供需两弱的态势。一方面，钢厂限产预期不断强化，重点钢企粗钢产量明显下降，供应缩减可能性比较大；另一方面，主要经济数据表现不佳，固定资产投资、工业增加值、消费等增幅均在放缓，挖掘机、汽车等主要产品产量连续下降，外贸出口增幅大幅回落，出口新订单指数连续三个月处于收缩区间，后期大概率继续回落，市场成交量持续低迷，库存消化力度缓慢。当前粗钢限产推动效应逐步递减，实际压减力度以及需求恢复强度将成为主要影响因素。预计本周（2021.8.16-8.20）国内钢材市场价格将以震荡回调为主。重点关注统计局公布的经济数据、钢材去库存力度、钢厂限产是否落地以及新增专项债发放情况。兰格：目前，国内钢材市场依然处于淡旺季交替的阶段，下半年压减产量的政策正在逐渐铺开，大中型钢企的粗钢日均产量已经连续两旬低于去年同期水平，8月上旬的大中型钢企的粗钢日均产量甚至已经低于2019年同期水平。同时由于疫情的再次反复，华中和华东地区部分省市的物流和需求受到了明显的限制，这就形成了国内钢材市场目前的供需双弱的局面，但由于金融货币市场超预期全面回落，给国内钢材市场带来了较大的压力。短期来看国内钢市将呈现震荡下滑的局面。据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2021.8.16-8.20）国内钢材市场价格将震荡下滑，长材市场价格将小幅震荡，型材市场价格将小幅下跌，板材市场价格稳中下跌，管材市场价格将震荡下滑。唐宋：本周进入“末伏”，北方降雨逐步减弱、高温基本消除，南方高温区域减少、区域性强降雨减弱，建筑施工条件有所好转。钢材需求增长的环境有较大改善，需求或有恢复性增长。然而期货市场震荡调整和疫情防控限制，现货市场情绪难有提振，投机需求减弱，终端用户采购谨慎，成交难有大幅放量。供应方面，季节性产线检修结束，高炉开工率或窄幅提高。随华中、华南高温天气减少，区域性电力紧张局面有所缓解，电炉钢产量小幅提高，整体钢铁产量将逐步小幅回升。短流程产线的螺纹供应回升，市场总体资源供需或有小幅双增的局面。主要品种社会库存、总库存现小幅升降。钢铁市场现货基本面无明显矛盾和变化，短期决定期现货市场走势的因素仍是“压产”政策和供应强、弱预期。预计在“压矿价”的共同目标下，“压产”政策、消息的强预期仍将继续支撑期货市场，市场价格继续大幅降低空间有限。而现货市场供应小幅增长、需求恢复缓慢的弱现实和不确定“压产”预期下，市场价格很难大幅上涨，因此期现货价格继续震荡运行。中钢网：本周钢价走势起伏不大，却扣人心弦，整体呈现出先涨后跌的态势。根据中钢网数据显示，本周螺纹钢均价周上涨7，热卷均价周下跌19，中板均价周下跌3。以数据来看，钢价本周波动不大，压力方和支撑方势均力敌。供给方面，粗钢产量连续下降，本周库存也由增转降，供给收紧的状态已逐步显现出来。需求方面，疫情之下，叠加长江上中游、黄河中游、以及松花江等地再次迎来暴雨袭击，导致需求整体回升受阻。综上，供需双弱的僵局暂未被打破，预计下周钢价将继续在高位震荡。但是对于后期的行情，本周公布的金融数据增速不及预期，增加了财政在下半年发力的迫切性。另外，接下来仍要关注各个钢厂执行限产计划的进程，以及各地疫情的控制情况，如果疫情可以尽快得到有效控制，对于接下来的“金九银十”还是保持乐观的态度。友发集团副总经理韩卫东：带钢价格从7月7日突破5500以后，一直在5500-5800之间震荡（之前是在5000-5500之间震荡），市场在供需两弱中犹豫！这种平衡如果能够打破，可能性比较大的是在八月底和九月份了，因为当前进入供应*少的时候，重点钢企钢产量连续两旬下降，螺纹产量已低于2016年同期，那时中国年产钢才8亿吨，现在11亿吨了，需求不会“断崖式下降”这么多，宏观数据并没出现剧烈变化，而且现在出口增、进口减少，也减少了粗钢供应量。而需求，至少疫情后需求会出来，旺季需求会出来，环比增加是确定的。当然，我们的期望值不要太高，主要原因一是绝对价格偏高，特别是板带价格，二是国家的“保供稳价”，三是未来还有出口加税，四是黑色主力合约01是春节前的放假月（除夕），是冬储月，价格高点受限。我是不是想多了，还是喝茶吧！很多朋友问，为什么谈喝茶不谈喝酒呢？答案很简单，喝酒有害，喝茶健康，还有*主要的是喝酒太贵，喝茶便宜啊！详细信息 - 13 2021-08
钢铁压产进行时 供需影响几何？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.13 丨 2765去产能“回头看”和粗钢产量压减是2021年钢铁行业的两项重点工作。从7月份开始，粗钢产量压减已进入实质性推进阶段。压产工作有序推进、如期完成，将有效抑制铁矿石价格快速上涨，推动钢铁行业结构优化和绿色低碳高质量发展。一、粗钢产量压减有序推进4月1日，国家发展改革委、工业和信息化部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署。从当前已公开发布的信息看，各地方出台的具体压减措施或细则基本基于实际，避免“一刀切”，体现了政策措施的公平、公正和可操作性。（一）通过去产能“回头看”检查工作，加快推进粗钢产量压减。按照《关于做好2021年钢铁去产能“回头看”检查工作的通知》（发改办产业〔2021〕312号）要求，7月底前完成现场实地检查工作。其中，各有关方面围绕粗钢产量压减任务开展的相关工作是检查重点，以此加快推进粗钢产量压减工作的落实和任务分解。（二）压减产量不搞“一刀切”，多个省份已进入压产实质性推进阶段。从6月底开始，多个省份相继发布粗钢产量压减的通知，明确区域内压减原则和具体任务，部分如下：山东省公开发布《关于对山东省2021年粗钢产量压减数据进行确认的函》，明确提出2021年全省粗钢产量不超过7650万吨（2020年为7993万吨），据此推算2021年山东省压减任务为343万吨。压减原则综合考虑环保、能耗、产能利用率、布局规划等因素，进行分类实施，如环保A级、单位能耗产出效益综合评价I类、产能利用率小于120%的企业不压减；通道城市钢铁企业多压减3%；非钢铁规划布局企业多压减5%。河北省唐山市公开发布的《唐山市2022年北京冬奥会和冬残奥会空气质量保障实施方案》（征求意见稿）中提出2021年压减粗钢产量1237万吨，据2020年唐山粗钢产量在河北省的占比情况（57.7%），推算2021年河北省压减任务为2143万吨（财新网报道为2171万吨）。按照征求意见稿，唐山有关县（市）区要将压减量细化分解到企业，并逐一进行核查，针对钢铁企业不同工艺装备水平、环保水平，研究制定钢铁企业错峰生产方案。山西省召开2021年粗钢产量压减工作会议部署相关工作，除“2+26”城市区域内钢铁企业有压减任务外，其余各钢铁企业以2020年统计数据为考核基数，确保今年粗钢产量同比不增加。据了解，山西省压减任务主要由太原、阳泉、长治及晋城钢铁企业承担，确认压减总量为146万吨。具体压减通过检修、错峰限产等方式，并将下半年粗钢产量目标分解到月、季度及各企业。江苏省多个企业接到今年产量不超2020年的明确指标，严控今年全省粗钢产量。按照要求，钢铁企业要依照2020年产量测算今年下半年减量目标，自行控制产量。具体压减考虑增加检修、设备技改，长流程减少废钢用量等方式。江西省7月份召开2021年全省钢铁产业链链长制工作推进会，提出江西省要全面完成国家下达的任务，即2021年全省粗钢产量不得超过2020年。甘肃省钢铁行业化解办发布《关于请填报2021年粗钢产量压减任务分解表及相关证明材料的通知》要求，所有粗钢生产企业均须确保2021年粗钢产量同比不增加，重点压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后的产量。安徽省召开粗钢产量压减工作座谈会，要求参会钢厂对比2020年上报给统计局的产量数据，制定粗钢产量压减任务分解表，同时对参会企业提出2021年实际产量不得超过2020年。可以看出，各地压减方案均在保持同比不增的基础上，综合环保绩效水平、装备水平等因素，进一步确定各自压减目标。（三）压产区域进一步明确。综合来看，全国粗钢产量压减任务主要由大气污染防治重点区域的钢铁企业承担，河北、山东、山西压减任务推算合计超过2600万吨，基本体现了今年压减产量的总体目标。河北作为我国第一产钢大省，又是大气污染防治重点区域的中心地区，承担的压减任务*多；山东、山西是2020年国内前5的产钢省份，分别承担了一定的压减任务。除了上述地区，属于大气污染防治重点区域或“2+26”的部分城市，也将承担一定的压减任务。此外，据国家统计局数据，今年1-6月份，国内粗钢产量为5.6亿吨，比2020年增加约6400万吨。下半年各省市开展粗钢产量压减工作时，既要考虑压减任务，还要充分消化上半年增量，形成明确的粗钢产量调控目标。二、粗钢产量压减势在必行“十三五”钢铁行业供给侧结构性改革取得了显著成效，严禁新增产能是巩固提升去产能成果的重要保障措施，而开展粗钢产量压减工作，将为钢铁行业进一步深化供给侧结构性改革夯实基础，势在必行。（一）压减粗钢产量有利于抑制铁矿石价格快速上涨。2020年我国铁矿石进口量达到11.7亿吨，今年铁矿石价格更是进一步创下历史新高，完全背离行业基本面。国内粗钢产量的持续增长，一定程度上助推了进口铁矿石价格上涨。今年5月份铁矿石和钢材价格同期大幅下降，持续半个月后，铁矿石价格再次上行，但钢材价格波动下跌。7月，随着压减粗钢产量进入实质性推进阶段，铁矿石价格再次震荡下行，表明压减粗钢产量对抑制铁矿石价格快速上涨已经取得初步成效，但距离回归基本面仍有差距，基础尚不牢固，压减工作还需不断深入。（二）压减粗钢产量有利于加快行业节能环保改造和流程结构调整。生态环境部对粗钢产量压减工作明确提出“两限、两不限”，“两限”即重点限国家大气污染防治重点区域钢铁产量；限环保绩效评级差、产能利用率高的企业产量。“两不限”即不限达到超低排放标准，绩效评级认定为A级企业的钢铁产量；不限电炉短流程炼钢企业产量（不限指现有基础上不增产）。据报道，截至目前，全国共237家企业约6.5亿吨粗钢产能已完成或正在实施超低排放改造，占全国粗钢产能的61%左右。从各省公布的压减政策看，环保绩效评级高、完成超低排放和短流程钢铁企业，承担的压减任务相对较少，甚至不压减，这将显著提升企业加快超低排放改造和节能环保设施投入的积极性，加快推动短流程工艺发展，提升行业节能环保水平和电炉钢比例。（三）压减粗钢产量有利于提升行业整体经营效益。压减粗钢产量有利于构建更加公平的竞争环境和市场经营秩序，稳定企业利润空间，提升行业整体经营效益。据中国钢铁工业协会数据，近三年粗钢产量持续增长，但销售利润率持续走低，重点统计钢铁企业销售利润率从2018年的6.93%逐年降低至2020年的4.41%。今年上半年，在全球经济复苏、供需错配和减量预期影响下，钢材供需两旺，价格持续高位运行，重点统计钢铁企业销售利润率回升至6.56%。成果来之不易，仍需通过严控产能产量，筑牢底线，促进供需动态平衡和市场稳定，提升行业整体经营效益。（四）压减粗钢产量有利于完成能耗“双控”目标和降低碳排放。“十三五”时期，国内实施能源消耗总量和强度“双控”行动，有效推动了资源能源合理配置和利用效率的提升。“十四五”期间，国内加强能耗“双控”已经成为破解能源、资源和生态环境瓶颈约束的重要手段。特别是在当前“双碳”背景下，通过压减粗钢产量，促进流程结构和资源能源结构优化，有效降低碳排放。三、粗钢产量压减影响可控今年4月下旬至5月上旬，国内钢材价格迅猛上涨。5月11日，我院在《钢价继续非理性上涨缺乏支撑》文章中，全面分析了钢价上涨的主要原因，提出了“钢价继续上涨缺乏支撑、本轮钢材价格高点即将到来”的重要观点。5月13日，钢材价格达到峰值，开始大幅回调，但仍处于高位震荡。究其原因，全球货币宽松、经济复苏是今年钢材价格大幅快速上涨的重要因素。随着全球供需缺口逐步收窄、海外补库存接近尾声、国内基建和房地产投资增速放缓，下半年国内钢材需求或将下行，实施粗钢产量压减对国内钢材市场供需影响总体可控。（一）下半年国内用钢需求增速将较大幅度回落，或将负增长。今年以来，房地产开发投资增速同比持续回落，从年初的38.3%降至1-6月份的15.0%。7月22日，国务院领导同志讲话时再次强调，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，不把房地产作为短期刺激经济的手段；相关部委随即先后发布有关文件，明确坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段。8月10日，住建部就《关于在实施城市更新行动中防止大拆大建问题的通知（征求意见稿）》，明确实施城市更新行动，坚持“留改拆”并举、以保留利用提升为主，严管大拆大建。可以预见，占钢材消费主体的房地产和基础设施建设投资将进一步放缓，下游用钢需求增速总体呈现较大幅度回落态势。（二）粗钢压减绝对数量有限，进出口政策调整引导钢材优先供应国内市场。2020年我国粗钢产量达到10.65亿吨，供需基本平衡。按照2600万吨压减量测算，压减比重不足3%，绝对减少量有限，对市场的影响更多体现在预期上。另一方面，今年5月份以来，国家连续两次对钢材出口税率大规模调整，目前，我国所有钢材出口退税已全部取消。2020年我国出口钢材5367.7万吨，其中，享受出口退税的约为5100万吨，退税全部取消将引导部分钢材转向国内供应。后期不排除采取进一步的政策调整，充分发挥进出口钢材市场调节作用，有效改善国内钢材市场供需关系。四、结语与建议开展粗钢产量压减工作是钢铁行业进一步深化供给侧结构性改革的重要举措，是钢铁行业加快适应新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局的必然要求。“十三五”后期，粗钢产量快速增长导致行业利润总体出现较大幅度下滑，同时也带来了能源消耗、污染排放总量增加等多重问题。开展粗钢产量压减工作，特别是在当前“双碳”背景下，不仅有助于更好地维护行业平稳运行，更是巩固提升钢铁去产能成果、推动绿色低碳高质量发展、实现碳达峰碳中和的基础条件和重要路径。各有关方面应正确认识和理解压减粗钢产量的意义和内涵，全面支持压产工作部署。下半年是钢铁行业完成全年粗钢产量压减工作的攻坚期，各地区围绕2021年粗钢产量压减开展的工作情况，也是刚刚结束的去产能“回头看”重点检查内容。对于各级政府部门，建议积极做好粗钢产量压减的统筹协调和监测工作，有序推进，避免出现集中压减等问题，维护市场平稳运行。对于钢铁企业，建议严格执行粗钢产量压减工作要求，及时发布减产信息，按照产量调控目标合理组织、均衡生产，为全行业共同完成压减任务贡献力量。详细信息 - 13 2021-08
钢铁产业实现“双碳”目标面临时间紧任务重挑战
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.13 丨 2820钢铁工业是国民经济*重要的基础产业之一，同时也是能源消耗高密集型行业。钢铁行业碳达峰、碳中和对于我国实现“双碳”目标至关重要，也将对整个中国经济增长和经济结构产生深远影响。我国钢铁产业发展呈现能源结构以煤为主、行业集中度不高、高端绿色产品供给不足等特征。受此影响，钢铁行业碳达峰、碳中和面临诸多挑战。应加强顶层设计，明确钢铁行业碳达峰路线图，细化政策举措，大力实施工业低碳行动和绿色制造工程，加快推动钢铁行业低碳转型。我国钢铁行业还有较大发展空间新中国成立70多年来，我国钢铁产业实现了从小到大、由弱渐强的历史性转变，钢铁产量和出口量位居世界第一，行业国际竞争力持续提升，为推动我国工业化、现代化进程作出了重大贡献。2020年我国钢产量10.65亿吨，全球占比高达57%，连续25年位居世界第一。单价高于2000美元的高端钢材产品出口量达进口量的1.5倍以上，表明我国钢铁产业在国际高端市场上具有较强竞争力。展望未来，我国钢铁产业仍有望保持较快增长。一是经济增长拉动钢铁需求。当前，我国钢材消费中58%主要用于建筑领域，35%左右主要用于工业制造领域。“十四五”时期我国经济有望保持中高速增长，投资、制造业增长将带动钢材消费需求。二是人均钢材累积量较低。当前，我国人均钢材累计量为10吨，美国为25吨，日本为45吨，表明我国钢铁还有较大发展空间。钢铁行业实现碳达峰、碳中和面临的困难和挑战钢铁行业碳减排任务艰巨。我国钢铁生产以高炉-转炉长流程为主，其中煤、焦炭等化石能源占钢铁生产能源投入的近90%，高碳特性十分突出，减排难度较大。我国钢铁工业是31个制造业门类中碳排放量*高的行业，碳排放量占全国的15%左右，是落实碳减排目标任务的重要责任主体。从全球数据看，我国钢铁生产占全球钢铁碳排放的比例达60%以上。2060年前，我国钢铁行业要实现从碳达峰到深度脱碳再到碳中和，时间紧、任务重。低碳技术、人才支撑不足。低碳创新技术研发应用是钢铁工业真正实现大规模脱碳的根本途径。近年来，我国部分钢铁企业开展了氢能冶炼等低碳技术的研发示范，但总体而言我国钢铁工业突破性低碳技术能力仍然不足、相关科研人才短缺，绝大多数仍停留在设计研发阶段，尚未形成可工业化、规模化应用的创新低碳技术。此外，绿色钢材产品重视程度不够、设计能力不足。行业低碳发展基础能力建设滞后。钢铁行业碳交易市场建设缓慢。目前，碳交易试点地区的钢铁产能仅占全国16%左右，河北、辽宁等产钢大省均不在试点碳市场区域。钢铁行业低碳标准体系尚未建立，低碳技术、温室气体排放监测方法、低碳产品等多方面标准均有待完善。钢铁企业低碳发展水平参差不齐。我国钢铁企业数量较多，具有冶炼能力的企业达500多家，结构、水平差异较大，一些中小规模钢铁企业低碳生产水平低、减碳成本高，拉低了全行业推进碳减排的能力和进度。大力实施工业低碳行动和绿色工程应大力实施工业低碳行动和绿色制造工程，坚决压缩粗钢产量，持续优化用能及流程结构，加快推广节能低碳技术，不断提高钢铁产业能效。一是调整优化产业结构。深入推进钢铁工业供给侧结构性改革，建立健全巩固去产能成果长效机制，严防“地条钢”死灰复燃和已化解过剩产能复产。进一步优化原燃料结构，提高余热余能自发电率，加快数字化、智能化技术推广应用，提升系统效能。二是加强突破性低碳技术攻关。加快前瞻性、颠覆性、突破性低碳创新技术开发应用，开展氧气高炉、氢冶金、碳捕集、封存及利用（CCS）等创新低碳技术联合攻关。制定相应的技术标准或规范，加快低碳冶炼技术的推广应用，建立低碳技术示范基地。三是建立完善监管考核机制。完善碳排放强度和碳排放总量双控要求，确保总量目标可分解、可监督、可考核。将推动碳排放达峰年度和终期目标任务完成情况作为部门重要考核内容，制定分阶段考核目标，强化评价考核，制定量化问责办法，压实企业各相关部门责任，确保各项举措落实到位。详细信息 - 12 2021-08
推进氢冶金核心关键技术，助钢铁业绿色发展
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.12 丨 3712在碳达峰与碳中和的背景下，我国钢铁行业碳减排压力巨大，碳税政策倒逼钢铁产业研发应用碳中和技术。将氢能应用于钢铁生产是钢铁产业低碳绿色化转型升级的有效途径，全球研发热点方向主要为富氢还原高炉和氢基竖炉。高炉喷吹含氢介质富氢还原冶炼可经济性地实现碳减排10%~20%。相比高炉—转炉长流程，竖炉—电炉短流程碳减排可达50%~95%，气基竖炉更适宜发展氢冶金。国内钢铁企业和院校应协同开展符合中国国情的富氢气基竖炉工程示范，推进氢冶金核心关键技术的成熟和产业化应用，助力于我国钢铁产业低碳绿色创新发展。建立氢能—钢铁—化工协同新产业链的3个途径2019年，中国二氧化碳排放总量达到98.4亿吨，仍处增长阶段，人均二氧化碳排放量达6.8吨，超世界平均水平。2020年9月22日，中国在第七十五届联合国大会一般性辩论上向世界承诺，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。我国钢铁产业面临着巨大的碳中和压力。2019年我国粗钢产量为9.96亿吨，碳排放约为15亿吨，占我国碳排放总量的16%左右。高炉—转炉长流程的粗钢产量占90%，由于高度依赖化石能源，导致高碳排放。碳税政策将倒逼钢铁产业研发应用碳中和技术，实现低碳绿色化转型升级。面对碳达峰、碳中和目标，钢铁产业要以节能高能效为基础，重点发展多产业协同的碳捕捉利用（CCU）技术，并辅以能源替代发展氢冶金，致力解决钢铁产业碳中和重大共性难题。一是在工艺优化、强化冶炼、余热和资源高效循环利用、超低排放、系统节能、产品高质化基础上，要研发应用低碳高炉、转炉高废钢比冶炼、高效连铸、铸轧一体化等低碳冶炼技术，同时开发全流程信息物理系统，实现智能化冶炼，提高能源利用效率，为碳中和奠定基础。二是研发应用钢铁—化工—氢能一体化网络集成CCU技术，通过钢铁、化工协同，为我国以高炉—转炉长流程为主的钢铁产业实现碳净零排放提供*合理、*彻底的解决方案。三是以氢能替代化石能源，发展氢基竖炉—电炉短流程新工艺技术，实现钢铁流程革新和能源结构优化，为无涉碳钢铁生产提供全新途径。通过以上3个途径，以期建立以全新钢铁产业为重要中枢节点的氢能—钢铁—化工协同新产业链。氢在钢铁行业的应用绿色氢能被认为是无碳经济的关键之钥，将氢能应用于冶金是冶金行业低碳绿色化转型的有效途径。氢气密度小，扩散能力强，导热系数大，易燃易爆，相比于CO还原，氢还原产物为H2O，无CO2产生，还原速率快，在还原过程中具有更高的抗黏结性能。国内外均对氢冶金开展了较多的研究与应用。自20世纪80年代开始，苏联、北美多座高炉开始喷吹天然气；20世纪90年代，美国埃德加—汤姆森钢铁厂3号高炉喷吹焦炉煤气；2004年12月京滨2号高炉喷吹天然气，吨铁喷吹量达50千克。早在20世纪50年代，HYL公司建成了一座拥有5个反应罐的直接还原厂，后发展为了HYL-Ⅲ竖炉，1966年MIDREX公司也开始氢冶金气基竖炉直接还原工艺生产。近年来，日本、韩国、欧盟、瑞典、德国、美国等均有氢冶金规划，如日本COURSE50富氢还原高炉和氢基竖炉、欧盟ULCOS富氢气基竖炉和氢气还原炼钢、美国AISI氢气闪速熔炼、瑞典HYBRIT全氢竖炉、韩国COOLSTAR、MIDREX H2、H2FUTURE、SALCOS等。20世纪60年代我国的重钢进行了高炉喷吹天然气试验，并得到了良好的技术经济指标。2008年前后，承钢、济钢、鞍钢鲅鱼圈等的高炉也进行了喷吹焦炉煤气试验。1973年，中国科学院化工冶金研究所先后在河北沧州、山东枣庄建造吨级试验装置进行攀枝花钒钛磁铁矿氢气流态化还原的半工业试验；1975年，广东韶关建成并试验了5吨/天的水煤气竖炉海绵铁试验装置；1979年，攀枝花建成5立方米气基竖炉，开展天然气还原钒钛磁铁矿的试验；2006年，宝钢、钢铁研究总院、上海大学共同承担了氢冶金熔融还原新工艺研发项目。近年来，中晋太行、河钢、宝钢筹建氢基竖炉氢冶金生产线，产能为30万吨/年~120万吨/年。氢在钢铁行业的应用主要包括富氢还原高炉、氢冶金气基竖炉、氢冶金熔融还原工艺。其中，富氢还原高炉技术相对成熟，部分已实现工业化应用，碳减排能力在10%~20%；氢冶金竖炉直接还原工艺的碳减排能力可达50%~98%，是当前的重点研发方向；氢冶金熔融还原多处于实验室研究阶段，工业化尚未成熟。富氢还原高炉是指以纯氢/富氢还原气部分代替煤或焦炭，通过风口喷吹入高炉，增加炉内煤气含氢量，强化氢在炉中上部参与间接还原，减少CO2排放，实现低碳炼铁。日本COURSE50计划中高炉喷吹焦炉煤气的内容，目标在2050年将日本钢铁工业CO2排放减少30％，吨钢CO2排放从1.64吨减至1.15吨。德国蒂森克虏伯tkH2Steel将氢气代替煤作为还原剂，减少高炉炼铁碳排放，预期碳减排幅度可达20%；韩国核能制氢 富氢还原高炉预计从氢还原炼铁技术研发到12座高炉实际应用，投入4.8万亿韩元，以实现碳减排8.7%。中国宝武核能制氢 氢能冶金建设一台60万千瓦高温气冷堆机组，可满足180万吨钢生产对氢气、电力及部分氧气的需求，每年减排300万吨CO2，减少能源消耗100万吨标准煤。东北大学针对氢还原反应吸热导致炉身温降、对炉上部炉料还原粉化和强度影响、对炉缸热状态及回旋区燃烧行为影响等技术性问题进行了研究，鉴于高炉冶炼特性，指出焦炉煤气、天然气适宜喷吹量分别在80立方米/吨铁、100立方米/吨铁。总体来说，高炉喷吹氢气依赖于大规模低成本制氢技术以及高效安全的氢气储运技术，相关技术仍在开发当中。我国天然气资源相对匮乏，价格昂贵，高炉喷吹天然气在经济上有待考量；焦炉煤气相对富余，价格较为低廉，高炉喷吹焦炉煤气是我国目前*有可能实现的富氢还原低碳炼铁技术。氢冶金一般是指入炉还原气含氢高于55%（H2/CO大于1.5）条件下，还原铁矿石、球团矿生产优质DRI的气基竖炉直接还原。欧盟ULCOS氢基直接还原—电炉流程若考虑电力产生的碳排放，氢气竖炉短流程吨钢CO2排放仅有300千克，与高炉—转炉长流程吨钢CO2排放1850千克相比减少84%。瑞典氢能突破性炼铁技术HYBRIT项目致力于钢铁冶炼过程以氢代煤，减少碳排放，预计使瑞典碳排放减少10%、芬兰减7%；德国SALCOS项目将改变综合炼钢流程，从碳密集型高炉—转炉长流程向氢气气基竖炉—电炉短流程转变，预计整个钢铁生产碳排放减少95%；MIDREX H2？工艺可实现碳减排80%。中国也对富氢气基竖炉氢冶金工艺开展了探索，中晋太行焦炉煤气—竖炉直接还原项目已建设完成并于2021年6月正式出铁；河钢将建设全球首例年产60万吨DRI的氢气气基竖炉示范工程（第一期）；中国宝武于2016年启动了绿色低碳冶金创新工程，主要研究了以富氢碳循环高炉为核心的低碳高炉工艺和以氢还原代替碳还原的氢冶金工艺，将采用焦炉煤气、天然气和氢气的混合气，在湛江建设年产120万吨DRI的氢冶金气基竖炉线；东北大学筹建煤制气—富氢气基竖炉短流程示范工程，并围绕高品位铁精矿制备、高品质氧化球团生产、氢气竖炉直接还原技术、氢冶金短流程生命周期评价等关键环节展开了系统研究。详细信息 - 12 2021-08
产量库存“双降” 压减钢铁产量取得突破
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.12 丨 2704“中国钢铁工业已进入新的发展阶段，在未来一个相当长的历史时期，如何在资源和环境两大强约束下实现保障供给的使命并保持和持续提升竞争力是全行业共同面对的重大历史课题。”中国钢铁工业协会日前召开党委常委（扩大）会，中钢协党委书记、执行会长何文波在会议上表示。会议强调，要坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求，统筹有序做好钢铁行业碳达峰、碳中和工作。进入下半年以来，钢铁行业压减产量取得突破。有钢铁企业表示，将力争做到“减产不减效益”。专家在接受中国经济时报记者采访时表示，从成本来看，限产实施制约原料需求，钢企生产成本或有所下降，近期钢企盈利空间仍有望得到小幅提升。据了解，中国钢铁工业协会已决定成立“双控”专项工作组，以进一步加强协会各部门的协调运作，尽*大努力完成“双控”任务、实现“双控”目标。在落实粗钢产量压减任务的同时，密切跟踪下游钢铁需求、钢材进出口、钢铁产品和原料价格及库存的变化，及时调整和完善应对措施，坚决抑制主要原材料价格的非理性上涨，坚决维护正常的市场秩序和产业链平稳安全。前述会议认为，“双控”政策的有效执行，有利于钢铁行业的整体利益和国民经济全局稳定，钢协要积极开展工作，协同会员企业，配合有关部门，通过密切跟踪、有效协商、及时调整、坚决执行，努力在政策实施过程中，维护并创造钢铁行业有利于优胜劣汰的营商环境，进一步促进和改善行业产能治理。值得关注的是，唐山日前发布《唐山市2022年北京冬奥会和冬残奥会空气质量保障实施方案》征求意见稿提出，2021年粗钢产量同比压减1237万吨。业内人士在接受中国经济时报记者采访时表示，唐山基本能完成压减1237万吨粗钢产量的任务，7-12月份产量增加的可能性不大，不过，今年河北全省压减粗钢2171万吨的任务并不轻松。7月份，在多地钢铁限产落地实施推进下，高温多雨及洪涝灾害影响部分钢厂原料运输，以及南方多地限电制约下，钢铁产量有明显收缩。据中钢协数据显示，7月下旬，重点钢企粗钢旬度日产为210.65万吨，环比下降3.98%，同比下降3.03%，是今年以来重点企业旬度粗钢日产量首现同比下降。为保证国内供应，我国两次出台进出口关税调整及出口退税取消政策，钢材出口订单指数连续3个月回落，目前在海外对钢材强劲需求下，7月份钢材出口同比仍呈明显增长，使得此前市场传言的增加热轧系列产品出口关税或将进一步成真。兰格钢铁研究中心主任王国清预计，后期随着出口政策实施效果的显现，钢材出口将明显回落，有助于出口资源回流国内，保障国内钢材市场供应，同时也有助于碳达峰、碳中和目标的实施以及铁矿石需求回落，进而带动铁矿石价格实现理性回归。详细信息 - 11 2021-08
铁矿石连续调整 大宗商品价格将逐步回归合理区间
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.08.11 丨 2702近日，政策密集出台促大宗商品“保供稳价”。月内“国家储备库”两度打开大门向市场低价投放铜、铝、锌，引导市场价格合理回归。同时，近期国家发改委等部门多管齐下破除煤炭增产制约，为涨价预期“降温”。分析指出，随着一系列政策调节措施的落实，供需矛盾将得到缓解，预计后续大宗商品价格将进一步回归合理区间。政策效果初步显现8月9日，国家统计局城市司高级统计师董莉娟解读2021年7月份CPI和PPI数据时表示，大宗商品保供稳价政策效果显现，钢材、有色金属等行业价格小幅下降，其中黑色金属冶炼和压延加工业价格下降0.2%，有色金属冶炼和压延加工业价格下降0.1%。机构监测数据也显示，相关大宗商品价格明显回落。近期铁矿石价格出现了较大幅度的调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，8月9日，日照港61.5%PB澳粉矿价格为1190元/吨，较上周下跌45元/吨，较上月同期下降了285元/吨；唐山>6mm重废价格3705元/吨，较上周下跌30元/吨，较上月同期下跌了80元/吨。钢价方面，8月9日，国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格为5248元/吨，较上周五下跌了24元/吨，较上周下跌了59元/吨。螺纹钢期货也同样出现了下跌，上期所螺纹钢期货主力合约收报5330元/吨，下跌48元/吨，跌幅为0.89%。兰格钢铁研究中心主任王国清表示，铁矿石、废钢价格的连续调整，对于钢价的支撑进一步转弱。预计钢市还将继续调整。国家发展改革委价格司司长万劲松日前在新闻发布会上表示，5月中下旬以来，国家发展改革委会同有关部门密切跟踪监测大宗商品价格走势，多措并举，持续发力。联合约谈铁矿石、钢材、铜、铝等重点企业及行业协会，多次赴有关交易中心、地方及重点企业进行联合调研和专项调查，督促企业守法合规经营，持续加强期现货市场联动监管。组织完成首批铜、铝、锌等国家储备投放。目前看，上述一系列举措取得了初步成效。监管密集出手增产能稳预期近来，相关部门再次密集出手，保障相关大宗商品供应，稳定市场预期。7月29日，国家粮食和物资储备局投放了第二批国家储备铜、铝和锌，共计17万吨。其中铜3万吨、铝9万吨，锌5万吨。在此之前，7月5日，第一批国家储备共计10万吨已经投放。业内人士表示，国家储备铜铝锌一个月内两次投放，直接针对终端抛储，增加了有效供应，明显缓解了供需矛盾，同时以低于市场价格的抛储彰显了国家调控大宗商品价格的决心，有效管理了市场预期。值得注意的是，由于煤炭需求旺盛、煤价高位运行，增产保供迎峰度夏面临较大压力。对此，国家发展改革委等部门多管齐下，破除增产制约。根据国家发展改革委、国家能源局联合印发的通知要求，内蒙古、山西、陕西、宁夏、新疆等5省区已对15座联合试运转到期处于停产状态的煤矿办理延期手续，15座煤矿涉及产能合计4350万吨/年，已全部复产，预计每日可稳定增加产量15万吨。分析指出，这些举措对市场的指引作用明显，提升了市场对后续进一步增产的预期。综合来看，随着旺季行情进入下半场，动力煤市场供需*紧张的阶段即将过去，市场或将迎来调整。大宗商品价格将逐步回归合理区间随着各项保供稳价政策密集出台以及后期落实政策持续展开，市场普遍预计，大宗商品价格将逐步回归合理区间。7月30日召开的中共中央政治局会议提出，纠正运动式“减碳”。中信证券研究所副所长明明表示，虽然国内定价的焦煤、动力煤等大宗商品价格走高的主要原因是供需缺口的存在，但运动式“减碳”或也是触发因素之一。以短期运动式“减碳”应对长期的“双碳”目标，对于传统高能耗企业带来过大冲击，既不利于就业民生，也不利于大宗商品价格稳定。政治局会议首提纠正运动式“减碳”，将有助于“保供稳价”工作的推进。万劲松表示，国家发展改革委还将继续会同有关部门加强大宗商品价格监测预测，组织好后续批次铜、铝、锌等国家储备投放，密切关注市场价格异常波动情况。持续加大期现货市场联动监管力度，严厉打击哄抬价格、囤积居奇等违法违规价格行为，维护正常市场秩序。明明表示，预计未来由供给端预期不确定性带来的价格波动将趋于缓和，但以煤炭、钢铁为代表的主要大宗商品价格在供需缺口的存在下仍旧有所支撑，价格走势重回供需逻辑，各类大宗商品可能在淡旺季错位下走出分化行情。煤炭方面，明明表示，7、8月为年内第一波用电高峰，电力供给将面临较大压力，动力煤需求提升，短期内为动力煤价格形成较强支撑。8月后用电需求会走缓，预计动力煤价格短期高位运行后或有所回落。钢铁方面，中国钢铁工业协会表示，从钢铁企业盈利空间分析，钢材市场价格经历了5月份的大起大落后，6、7月份窄幅波动。下一步如果供需相对平衡，钢价有望稳定在这一区间。详细信息
