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钢企布局多元化破发展瓶颈
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.19 丨 4447钢铁行业周期性强，利润率较低，在周期低谷甚至陷于全行业亏损的局面；同时，行业已进入低速增长阶段，需求逐渐接近长期峰值，新一轮的产能过剩预计还会到来，将有新的市场化的去产能过程，钢铁企业单纯依赖钢铁业务会面临较大经营风险，也难以保障经营效益的稳定与增长。经济转型带来多元化机遇在钢铁主业缺乏增量且盈利水平难以提升的情况下，企业想扩大利润规模就要实施并购或开展多元化经营，在做强做优主业、提高市场占有率的同时，把发展非钢业务作为新的增长点，实现主业与非钢产业并重。我国经济正处于发展转型期，钢铁企业实施多元化经营面临较多机遇，传统产业转型升级，新兴产业蓬勃发展，新型业态不断涌现，而疫情的发生也催生并促进了新经济、新模式的发展，可能给企业带来在目标领域快速布局的机会。非钢业务多点开花钢铁行业的多元化发展已历经多年，企业积极布局相关和非相关的多元化业务。一些钢铁企业围绕主业、上下游产业发展相关配套产业，而一些企业则在多元化过程中大胆尝试，切入医药、医疗服务、数据中心等新兴产业。据兰格钢铁研究中心跟踪，杭钢股份在涉及污水处理、废钢等环保业务的同时，加强新领域开拓，2019年布局数据经济领域，投资建设互联网数据中心(IDC)项目，培育新的利润增长点；沙钢股份正在实施重大资产重组，完成后，主营业务将由特钢转型为特钢与数据中心双主业协同发展；马钢旗下新三板公司飞马智科也开建大数据产业园项目；永兴材料布局锂电业务，2019年已经实现部分收入；南京钢铁以能源环保、智能产业、“互联网+”为三向多元发展方向，逐步构建主业与新产业的“双主业”发展格局。另外，作为我国*大钢铁集团，中国宝武推动“新材料产业、智慧服务业、资源环境业、产业园区业、产业金融业”五方面的发展。因钢铁市场供过于求及企业经营业绩的恶化，发达国家大型钢铁企业早已开启多元化经营道路，国际钢铁企业如蒂森克虏伯、新日铁等，其非钢产业已与主业并驾齐驱。发展与主业有协同效应的多元产业可以提升企业的综合经营效益，增强企业的抗周期性风险的能力，多元化已经成为钢铁企业发展的必然道路，与世界先进钢铁企业相比，我国钢铁企业的多元化经营还有很大拓展空间。多元化发展问题重重我国的多数传统行业已进入低速增长阶段，逐渐由增量市场向存量市场转变，近年来，在市场饱和的激烈竞争下，部分企业则以各种方式尝试多元化发展，开展新的业务板块，转型切入金融、医疗健康等领域，如工程机械行业中联重科进入环境业务，房地产行业中恒大布局文旅保健及新能源汽车，宜华地产变更主业为医疗健康，苏宁环球布局医学美容，近期又有万科养猪等。但是，隔行如隔山，进入完全不相关的领域，原有管理团队并不擅长，并且当一个企业在原有领域经营并无优势，抵御风险能力较弱时，不意味着有足够实力进入全新的行业，在这种情况下，多元化会分散原本聚焦在主营业务上的精力，甚至丢掉主营业务市场上的发展机会。一些企业的多元化发展并不成功，因为盲目投资被拖垮的也并不少见。海航以快速并购实现多元扩张，经营风险不断累积，*终重回主业。而中联重科为避免工程机械行业波动，培育新的增长点，布局环境产业，且与原有业务有一定相关性，但*终仍以出售环境业务为结局。在钢铁行业，常宝钢管2016年开始布局医疗服务业务，实现能源管材和医疗服务双主业运营，2019年医疗服务收入占总收入比重为19.4%，已初具规模。不过，公司曾有意退出医疗业务，2018年发公告称，如两大主业同时投入发展，将给公司带来较大的资金压力和管理成本，医疗服务行业易受政策影响，公司应对方面也存在不确定性，拟转让医疗机构股权。而不久后又发公告交易条件未达成一致，终止医疗资产的出售。坚持适度多元化多元化经营失败案例不胜枚举，钢铁企业也要避免多元化发展的误区，避免盲目多元化。钢铁行业虽将进入存量时代，但需求不一定在短期内快速下滑，有一个逐渐下降的过程，其中还存在结构性机会，如制造业高端化带来相关新材料需求、装配式建筑发展带动的钢结构需求以及废钢循环应用等等，钢铁企业可关注行业形势变化带来的相关机遇，创新商业模式，首先在这些与钢铁*为接近的领域提供更好的产品与服务。当然，多元化成功的案例也并不鲜见，如小米，成功布局电视机等其它业务，形成小米生态链。在主业做强的基础上，钢铁企业可以结合自身的资源禀赋情况，选取有利于发挥自身优势的业务，同时挖掘多元化经营成功的重要因素，实现适度多元化发展。专业化与多元化经营孰优孰劣，学界业界对此持续研究讨论，而各行业内的企业也在发展中不断实践。兰格钢铁研究中心认为，钢铁、房地产等行业需求特征决定了生命周期终会有向下的阶段，在这一过程中，多元化是一部分企业必然要尝试去走的一条道路，希望钢铁企业在多元化发展过程走出更多的成功案例。(兰格钢铁研究中心 王静原创文章，转载务必注明出处)详细信息 - 18 2020-06
为何今年钢材进口大幅增长?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.18 丨 4302统计数据显示，中国钢材进口量连续数年持续下降。其中2018年全国钢材进口量下降1%，2019年又下降6.5%。进入2020年以后，这一局面得到扭转。据海关总署统计，2020年1-5月，全国钢材进口量为546.4万吨，同比增长12%；其中5月份钢材进口量同比增长30%。与此同时，全国钢材产量亦稳定增长，且增速逐步提高。据国家统计局数据，2020年1-5月全国粗钢产量41175万吨，同比增长1.9%。其中5月份粗钢产量9227万吨，同比增长4.2%。在国内钢材产量稳定增长的大背景下，全国钢材进口亦强势增长，这意味着什么呢？1.意味着国内消费需求旺盛。一般情况下，一国进口量增加，则意味着其国内需求旺盛。因为有需求才会有进口。而同期国内产量的同样增加，更是另一侧面证实了这个观点的成立。统计数据还显示，5月当月钢材消耗行业产品产量，多数出现了较大幅度的同比增长。其中5月份全国固定资产投资(不含农户)增长5.87%，规模以上工业增加值同比实际增长4.4%，汽车产量同比增长18.2%，挖掘机销量增长68%。5月份，全国房地产企业新开工面积亦由负转正，同比增长2.52%。也正是因为如此，所以今年前5月全国粗钢表观消费量为39118万吨，同比增长3.3%，增速比1-4月份提高0.8个百分点。其中5月份同比增速为6.3%，消费提速态势明显。2.意味着钢材产量阶段性不足。很多情况下，对于国内商品的供求平衡而言，进出口发挥着“蓄水池”效应。当国内供应偏紧时，其价格上涨，高出境外价位，进而刺激进口增加而出口减少。反之，当国内需求疲弱时，其价格跌落，低于境外价位，将会抑制进口而刺激出口。而进出口量的增减变化，相应平衡了国内的供求关系。根据以上推理，今年以来，中国钢材进口量显著增加，尤其是5月份强劲增长，也就表明了当期（5月份）全国粗钢产量已经落后于实际消费，出现了阶段性、暂时性的供应偏紧。5月份国内钢铁产量阶段性不足，还使得5月份全国钢材库存量环比出现了较多下降。兰格钢铁云商平台监测数据显示，截止到2020年5月29日，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存量为1417万吨，较4月末减少270万吨，下降16%。钢材社会库存既是商品蓄水池，同时也是供求关系晴雨表。今年全国钢材库存量月度环比大幅下降，清晰地向市场表明：5月份的当期钢铁产量，不仅已经全部被市场需求所消化，并且还有缺口，必须通过挖掉部分上期库存予以解决。展望下半年中国钢材进口形势，由于决策层逆周期调节效应显现，由于基建投资与房地产投资加速，由于工业生产回复到正常水平等，预计国内钢材消费继续升温，同时国内钢材价格依然高出国际市场，所以预计中国钢材进口量有增无减。预计全年钢材进口量超过1300万吨，比上年增长7%以上。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 17 2020-06
国内钢材消费大幅提速
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.17 丨 4349进入二季度以后，随着全国“抗疫”取得阶段性成果，复工复产回归正常水平，并叠加传统消费旺季，国内钢材需求增长大幅提速，显示了全年钢材内需向好的基本趋势。预计下半年国内钢材消费状况将会更好，同比增速在上半年V型反弹后进一步提速，全年呈现勾型增长态势。根据统计数据测算，今年1-5月份全国粗钢表观消费量为39118万吨，同比增长3.3%，增速比1-4月份提高0.8个百分点。其中5月份同比增速为6.3%，出现较大幅度提速。影响5月粗钢表观消费强势增长因素有三：一是国内产量稳定增长。据统计，2020年1-5月，全国粗钢产量41175万吨，同比增长1.9%。其中5月份粗钢产量9227万吨，同比增长4.2%，5月份全国粗钢日均产量297.6万吨，环比增长5.01%。二是进口增速显著提高。据海关统计，2020年1-5月，全国钢材进口量为546.4万吨，同比增长12%。其中5月份钢材进口量同比增长30.3%。进口量的较多增加，从一个侧面反映了国内需求的旺盛。三是出口有较多下降。据海关统计，2020年1-5月，全国钢材出口量为2500万吨，同比下降14%。其中5月份出口量下降23.3%。中国钢材出口量的更大幅度下降，一方面表明境外需求不太乐观，境内外价差扩大；另一方面亦显示了决策部门启动内循环、扩大内需政策效应开始发挥效应。从钢材消费的主要行业来看，5月份均出现较大幅度增长。据统计，今年1-5月全国固定资产投资(不含农户)同比下降6.3%，降幅比1-4月份收窄4.0个百分点。其中5月份固定资产投资(不含农户)增长5.87%。5月份全国规模以上工业增加值同比实际增长4.4%，增速较4月份回升0.5个百分点。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长1.53%。重要耗钢工业产品中，5月份全国汽车产销分别同比增长18.2%和14.5%，比上月增速分别提高15.9个百分点和10.1个百分点；5月份全国纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品31744台，同比增长68%。因为需求旺盛，今年5月份全国钢材库存量比较4月份有较多数量的下降。兰格钢铁网云商平台监测数据显示，截止到2020年5月29日，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存量为1417.1万吨，较4月末减少270.1万吨，下降16%。如果将这一因素考虑在内，那么5月份中国粗钢的国内实际消费量（不含出口）将接近9200万吨，环比增长6%以上。5月份全国钢材库存量的下降，以及连续几个月来钢材进口量的大幅同比增加，都显示了当期（5月当月）国内产量已经不能满足当期需求增长，呈现紧平衡态势，需要通过挖库存与增加进口予以弥补。这是一个新情况，其后如何演变，需要引起钢材市场参与者们的关注。展望年内中国钢材需求形势，因为经济增长引擎向内循环战略性调整；因为中美经济部分脱钩的逐步到来；因为扩内需、稳增长逆周期调节效应的进一步显现等因素影响，今后中国钢材的表观消费水平将保持高位。预计全年粗钢表观消费量将突破10亿吨，V型反弹后增速进一步提升，呈现勾型增长态势。在此强劲的需求拉动之下，钢铁企业势必积极增产；加之新增产能竣工投产，预计下半年粗钢产量增速会提高至3%以上，全年粗钢产量将首次突破10亿吨，稳增长态势不会改变。 (兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 16 2020-06
经济稳健复苏 钢需有望保持韧性
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.16 丨 4311我国经济前期的恢复呈现结构性特征，生产端的恢复好于需求端，5月份数据显示，经济开始向平衡态复苏，生产端，复工复产深入推进，工业继续恢复，需求端，投资增速转正，消费持续回暖，商品零售接近去年同期水平。经济向平衡态复苏5月份工业增加值增速延续回升走势，规模以上工业增加值同比实际增长4.4%，较4月份回升0.5个百分点，回升速度趋缓。工业生产逐步向正常水平接近，5月份增速已达去年*低值。建设项目施工加快，固定资产投资增速继续回升，1-5月份，全国固定资产投资(不含农户)199194亿元，同比下降6.3%，降幅较1-4月收窄4.0个百分点，5月单月增速转正。1-5月份，社会领域投资增长3.6%，其中教育、卫生投资分别增长10.4%、9.5%。消费持续回暖，5月份社会消费品零售总额31973亿元，同比下降2.8%，降幅收窄4.7个百分点，回升幅度大于工业生产。商品零售接近去年同期水平，补偿性消费开始释放，汽车类商品零售额同比增长3.5%，家具家电等居住类商品零售增速转正。国外疫情影响显现，外贸形势转弱，5月份出口增速由正转负，纺织服装、家电、机电等传统出口产品出口形势都有所转弱，防疫物资出口形势较好。目前国外需求仍处于弱势，制造业新出口订单指数处于低位，出口形势仍然不容乐观。总体来看，经过前期的补偿性恢复，5月份经济整体恢复速度放缓，国内逆周期调节效应进一步显现，经济整体向平衡态稳健复苏，投资、消费回升较快，工业生产向正常水平恢复，全球经济衰退对外需的影响开始显现，出口有所收缩。建筑业扩张 制造业平稳5月份，建筑业商务活动指数和建筑业新订单指数分别为60.8%和58.0%，建筑业全面扩张，挖掘机国内销量持续大幅增长，也反映地产基建项目施工走强。1-5月份，基础设施投资同比下降6.3%，降幅收窄5.5个百分点；地产投资仍显韧性，1-5月份，全国房地产开发投资45920亿元，同比下降0.3%，降幅收窄3.0个百分点，单月实现较大增幅。内需继续恢复，部分行业出口转弱，制造业生产保持平稳，5月份制造业增加值同比增长5.2%，较上月加快0.2个百分点。制造业投资动力不足，增速回升幅度较小，1-5月份，制造业投资下降14.8%，降幅收窄4.0个百分点，其中，高技术制造业投资增长2.7%。制造业主要用钢行业中，汽车制造业增加值快速增长，金属制品业、通用设备制造业、电气机械和器材制造业增加值增速有所回落，专用设备制造业增速加快。主要用钢产品产量显著增长，汽车产量同比增长19.0%，增速显著回升；金属切削机床产量同比增长17.1%，增速继续回升；工业机器人产量同比增长16.9%，发电机组产量同比增长19.7%，增速都有所回落。经济复苏预计进入爬坡阶段目前生产端向正常水平接近，需求端的恢复仍然相对滞后，经济的进一步复苏依赖需求端继续发力，扩大内需成为政策主题，今年政府工作报告未设定经济增长目标，强调稳就业保民生，让居民有消费能力，从而促进消费，拉动市场需求，同时提出要扩大有效投资，重点是两新一重建设。疫情冲击下，一些企业退出市场，部分居民家庭收入下降，对市场需求的影响不仅体现在短期，地产、汽车行业销售的好转是否为前期积压需求的集中释放还需继续观察。经济继续复苏的核心在于需求的扩张，收入增长放缓可能抑制消费潜力的进一步释放，且疫情尚未完全消除，对总需求的影响还有待评估，国内需求恢复的时间及程度都存在不确定性，而外需风险尚不能排除，出口受影响程度也需关注，后期经济复苏预计进入爬坡阶段，恢复进程趋向缓和。政策基调强调“保”为先，经济持续性恢复，宏观调控可能会边际弱化，进入政策效果观察期，两会期间也提出还留有政策空间，如果经济方面或其他方面再出现大的变化，将及时出台新的政策。钢材需求有望继续保持韧性5月份，基建和房地产投资均明显加快，制造业生产保持稳定，经济恢复叠加需求旺季，钢材需求快速扩张，价格底部回升，整体呈现震荡上行的走势。6月份为传统的钢材需求淡季，南方进入梅雨季节，建筑项目施工受到影响，建材消费可能受到一定抑制，但从先行指标看，建筑业商务活动指数和新订单指数都处于扩张区间，建材需求具有一定韧性。5月份制造业新订单指数明显回升，同时工业品出厂价格和购进价格环比降幅收窄，显示需求企稳回升，在内需向上、外需向下双重影响下，制造业用钢需求有望保持稳定。不过在供应方面，5月份粗钢产量环比、同比都实现较大增幅，进入6月份，兰格钢铁网调研的全国主要钢铁企业高炉开工率继续上升，钢材库存水平大幅高于去年同期。钢材需求也仍存风险，一是淡季需求回落超出预期，二是出口下滑幅度可能扩大，导致制造业生产用钢需求减少，钢铁企业还需提前预判需求形势变化，合理控制产销节奏。(兰格钢铁研究中心 王静 原创文章，转载务必注明出处)详细信息 - 15 2020-06
新冠疫情对钢铁行业的影响小于对整个社会经济的影响
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.15 丨 4516世界钢铁协会主席、河钢集团董事长于勇日前主持世界钢铁协会执行委员会第65次会议，在讨论世界钢铁协会的短期需求预测和新冠疫情对经济造成的影响时，于勇结合中国钢铁企业在应对新冠疫情中取得的成效表示，就中国而言，新冠疫情对钢铁行业的影响要小于对整个社会经济的影响，在中国疫情*为严重的时期，钢铁企业并没有停产，仅仅降低了生产强度，整个钢铁行业体现出了较强的韧性。一方面，中国钢铁产品90%都是用来满足内需，中国政府为应对疫情对经济的冲击出台了一系列政策，有力地拉动了相关产品需求，为钢铁行业恢复正常运营提供了较好的外部条件。另一方面，中国钢铁企业在面对疫情冲击时也作出了积极的应对举措，例如宝武集团旗下的武钢，地处武汉这个中国疫情*严重的地区，通过积极有效的应对手段，疫情得到控制后生产经营实现了快速恢复，体现了强大的恢复能力。于勇表示，应当理性辩证地看待新冠疫情对钢铁行业带来的影响，将其作为查找并补足自身短板的契机，进一步提升企业竞争力。此次新冠疫情虽然对企业发展带来了巨大冲击，但是不能将困境全部归结为疫情影响带来的，而是要审视自身在供应链、产业链等方面的短板和不足，并加以改进提升。在企业发展中不可避免要面对各种风险，我们不知道下一次的风险会是什么、会在什么时候发生。因此，要实现更好发展，就要在危机中发现并补足自身的短板，培育出应对危机的能力，全面提升企业自身的竞争力。详细信息 - 15 2020-06
专家说市—6月15日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.15 丨 7363我的钢铁：上周国内钢材市场价格震荡趋强运行。对于后续市场而言，首先目前生产企业尤其为调坯企业生产成本相对较高，因此短期内对于现货指导价格的调整或难有明显的下调。其次，现货市场随着价格的一路攀升成交方面愈显乏力，社库方面降幅连续缩小使得部分商家操作方面逐步倾向于出货套现。不过目前库内成本较高，价格可让利空间有限。综合预计，本周（2020.06.15—06.19）国内钢材市场价格或者震荡趋弱调整。钢之家：上周国内钢材市场价格先扬后抑、震荡运行，其中建筑钢材市场价格小幅下跌，主要是南方暴雨对建筑钢材需求有一定影响，各类板材价格震荡偏强运行。当前国内钢材市场呈现出高供应、高需求、高成本和宽资金的特点，港口矿库存和独立焦企焦炭库存持续下降，其中港口矿库存跌至2016年底以来低点，焦企库存是2018年底以来低点，钢铁原燃料供应偏紧；5月份专项还发放超过1万亿，5月末M2同比增长11.1%，是近三年以来的*高增幅，资金供应总体宽松。在短期市场调整后，预计本周（2020.06.15—06.19）国内钢材市场价格将继续以震荡偏强运行为主。兰格马力：那么上周末这波行情是否意味着整体市场行情仍处于上升通道，还是短暂的回光返照过后，继而滑入下跌区间？从供需博弈的情况来看，目前天平已经慢慢开始发生变化。钢厂产量仍在上量，需求却在走下坡路。不仅体现在钢厂库存由降转升，社会去库亦大幅放缓，以建筑钢材为例，据兰格钢铁网统计，6月12日全国主要地区样本钢厂建筑钢材厂内库存量571.4万吨，比上周增加47万吨，环比增长9.0％。而上周数据为下降45.7万吨，下降8％。其中西南、山西区域钢厂库存增量都在10万吨以上，西北、华中、河北、广东、福建地区钢厂库存亦有小幅增加，仅山东、河南地区库存小幅下降。全国重点城市钢材社会库存在1321.15万吨，比上周减34.04万吨，周降幅2.52%，与上周减量61.95万吨，降幅4.38%相比，放慢了27.91万吨、1.86个百分点，且比去年同期仍高30.73%。其中建筑钢材库存864.64万吨，比上周减19.29万，周降幅2.19％，与上周相比降幅腰斩；中厚板库存甚至出现小幅增加的局面，从库存去化的速度来看，虽然大部分品种仍处于去库状态，需求还未被完全证伪，但不可否认的是，淡季效应已然开始显现，后期动态观察真正拐点的到来。从近日的天气来看，南方受灾地区正在增加，据气象部门预测，6月12日至15日，江汉、江淮、江南北部及贵州、广西西北部、四川盆地等地还将有一次较强降雨过程，出梅时间则更长一些，北方高温、麦收亦会对终端施工、采购以及交通等方面产生较大的影响。以此推算，去库若继续放慢，甚至转变升势，供需格局将被彻底打破。从市场运行的步调来看，在四月初筑底反弹行情确立之后，此波上涨已经进入尾声。目前整体行情虽然仍处于高位震荡区间，但总体已经有向震荡趋弱行情过渡的迹象，从多空布局来看，亦在方向选择临界点和观察期。从时间点来看，本周是个关键的节点，本周始终围绕3600元反复震荡，后期若调整至3500元上下，与此同时，成交量出现大幅度萎缩，价格向下趋势基本可以得到确立，反之仍将在3500-3700元之间震荡的可能性略大。考虑到钢厂原材料成本依然高企，利率空间收窄，挺价意愿尚在以及现货价格倒挂的支撑，若没有特别大的利空或者需求拐点的真正到来，价格大幅调整的空间要相对有限。据兰格调研，上周长流程钢企业生产成本结果显示，生铁平均不含税成本为2331元/吨，较上周升57元/吨；三级螺纹钢平均含税成本为3430元/吨，较上周升20元/吨；热轧卷板平均含税成本为3425元/吨，较上周升50元/吨。盈利方面，本周成本显著上涨，线材价格有所下跌，利润空间收窄；板材价格涨幅不及成本，利润空间也有所收缩。三级螺纹钢平均利润131元/吨，较上周下降43元/吨；热轧卷板平均利润108元/吨，较上周下降33元/吨。此外，周一5月工业生产、固投以及房地产开发和销售等重磅宏观数据出炉，数据好坏将对市场情绪以及接下来的宏观政策产生较大影响，要关注资本动向、情绪面以及政策面的变化。唐宋：本周全国进入了主汛期，北方多地高温、降雨时段也明显增多，对建筑施工影响越来越明显，建材需求必将受到抑制，季节性的需求淡季到来了。然而，北方多地不断推出新的建筑项目，或部分项目处于开工初期，仍存赶工期需要，建材市场需求仍存较高释放的条件；板带等工业材需求亦能保持稳定。国内市场需求仍处于顶部，钢材直接和间接出口或有改善，后期需求增长预期仍是向好。随唐山等地区的限产的结束，全国主要地区高炉开工应高位中稍有回升，电炉钢产量保持稳定；转炉废钢加入量或将保持高水平。进口钢材、钢坯资源也将陆续到货，整个市场资源供应基本处于高位稳定。考虑淡季效应，下游接货趋于谨慎，预计多数钢企厂内钢材库存出现回升，主要品种社会库存降幅继续趋缓，部分区域的建材库存或有小升。“供应见顶、需求显弱”的继续显现，市场观望和价格恐高情绪明显。预计本周（2020.06.15—06.19）现货钢材市场呈震荡弱势行情。铁矿石市场价格宽幅震荡；废钢价格小幅调整；焦炭市场的第5轮提涨基本落地。卓创初晓：上周钢材价格涨跌不一，据卓创资讯钢材价格指数显示，上周钢材指数环比跌幅0.16%，上涨品种以结构钢、板材为主，下跌产品以建材、焊管为主；对于本周钢材趋势来看，随着出货趋缓，预计本周或震荡偏弱调整为主，幅度为30-50元/吨。原因主要有：一是供应相对稳定，供应压力不断增加。二是北方麦收和南方梅雨季节到来，需求释放有限对行情形成制约，制约钢价。三是商家对后市心态转悲观，拿货积极性不高。因此来看，利空因素不断堆积，后期高位风险加大，存下跌空间，但基于成本面的支撑，预估下跌空间不大。中钢网林娜：上周钢价受淡水河谷停产影响，经过周一短暂的提涨之后进入窄幅调整阶段。根据中钢网平台数据，螺纹钢均价周跌24元/吨，热卷均价周涨12，中板均价周涨12，钢坯周涨20至3330元/吨。期货相对坚挺，期螺周涨22，期卷周涨68。上周五黑色系收涨，给市场信心带来一定提振。而随着梅雨季提前到来，持续强降雨目前已造成福建、江西、湖南、广东、广西、贵州等22省市区580万人次受灾，对用钢下游需求，尤其是建筑工地开工造成影响，目前区域降库有所分化，市场呈现“北强南弱”，“板强长弱”的特点。本周台风、强降雨、强对流、大雾组团来扰，长江中下游从6月12日进入到强降水极其明显和频繁的阶段，季节性影响将在6月中下旬表现更为突出。不过，整体来看，本周宏观利好氛围仍在，央行确定于6月15日左右对本月到期的MLF一次性续做，以稳定市场流动性，且市场高度期待降息落地。同时，原料端整体偏强，焦炭第五轮提涨50元/吨已陆续落地，铁矿石维持高位，今年北方市场需求相对滞后，随着京津冀重大项目的集中启动，对钢价形成支撑，将在一定程度上降低梅雨季对需求端的影响程度，预计本周钢价波动有限，或走出前高后低的行情。友发集团副总经理韩卫东：市场进入到了一个新阶段，供应不断增加，而需求峰值己过，库存还比去年同期高30%以上，还有就是由于钢产量不断提升，原料需求大幅增加，铁矿、焦碳、废钢等价格不断提高，钢厂生产成本大幅提高，这也是近期钢材价格不断挺价的原因之一。从建材成交和焊管成交数据分析，尽管六月需求比五月减弱，但仍比去年同期增长较大，市场仍在“抢工期”状态中，没有回到正常状态，也就是说，市场仍然在“感觉很好”的状态，市场价格特别是原材料价格都处于“高估”状态。本周是数据通报周，宏观数据还会向好，而钢产量也会突破日产290万吨。眼前的市场，没有什么机会，风险却在积累，顺势而为，稳健经营是*好的选择！详细信息 - 10 2020-06
中国钢铁需求恢复速度将领先世界
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.10 丨 44002020年，受新型冠状病毒肺炎疫情的影响，全球钢铁需求量将萎缩6.4%，下降至16.54亿吨。2021年，全球钢铁需求量预计将恢复至17.17亿吨，较2020年上升3.8%。不过，中国的恢复速度预计将领先世界其他国家，这将对2020年度全球钢铁需求量的下降起到缓解作用。日前，世界钢铁协会发布了2020年和2021年短期钢铁需求预测结果。世界钢铁协会市场研究委员会主席Al Remeithi表示，疫情给公共卫生带来灾难性后果，同时也对世界经济产生巨大冲击。被冻结的消费、商家停业和供应链中断使得钢铁下游用户受到严重冲击。因此，大多数国家的钢铁需求量将继续大幅度下降，尤其是在第二季度。“随着五月份各项限制开始缓解，情况将逐步改善，但是需求的恢复将是一个缓慢的过程。”Al Remeithi认为。全球钢铁需求将下降2020年，全球发达经济体的钢铁需求预计将下降17.1%，尽管消费和服务行业是本轮衰退的主力军，但消费支出低迷、劳动力市场恶化以及信心崩塌导致经济出现混乱，正在推动用钢行业的普遍下滑。大量失业和破产带来的溢出效应、信心表现疲软和持续的社交距离措施表明，2021年发达经济体的钢铁需求仅部分恢复7.8%。Al Remeithi认为，大多数国家钢铁需求量下降的幅度可能没有2008年全球金融危机期间那样严重，因为遭受*严重打击的消费和服务相关行业对钢铁需求的影响相对较小。许多发达经济体的钢铁需求量已经处于低增长区，仍未完全从2008年的危机中恢复。需要强调的是，世界钢铁协会是在一个具有高度不确定性的时期做出的预测，因为各个经济体是在尚未开发出疫苗或有效疗法的情况下进行重启，因此仍存在很大的下行风险。“如果病毒扩散得到控制，不出现第二、第三个流行高峰，并且政府的刺激措施继续实施，有可能会看到较快复苏。” Al Remeithi强调。由于大多数国家自五月中旬以来，已经在逐渐重启经济活动，预计第三季度经济活动将出现复苏。尽管所有的用钢行业都受到了封城措施的影响，机械设备和汽车行业受到长期需求冲击以及全球供应链中断影响的风险*高。与发达经济体相比，发展中经济体应对疫情的能力较差，公共卫生能力不足导致一些国家采取了更严格的封城措施。由于支持经济的财政空间有限、商品价格下跌、资本外逃和货币贬值，导致一些发展中国家的钢铁需求同发达国家一样下降严重。中国钢铁需求量将增长世界钢铁协会指出，中国早于其他国家解除封锁措施，经济活动从二月下旬已开始逐步恢复，除了酒店业和旅游业之外，中国经济正迅速恢复全面正常化。二月份，中国经济活动陷入停滞，造成第一季度国内生产总值下降6.8%，固定资产投资下降16.1%，工业增加值下降8.4%，汽车产量下降44.6%，受创*为严重。但截至四月末，中国所有主要的用钢行业已基本全面恢复正常生产水平，尽管出口需求下降阻碍了制造业的全面生产经营。世界钢铁协会认为，全球经济的严重衰退，制造业复苏将较为缓慢，但是中国汽车行业将会从刺激措施获得一定动力。中国钢铁需求的恢复在2020年下半年将变得更加明显，建筑业(尤其是基建投资)将成为主要驱动力，并且已经推出一系列新的基础设施建设刺激措施(即所谓“新基建”)。2020年，中国钢铁需求量将增长1.0%，特别是启动的“新基建”项目带来的好处将延续到2021年，支撑2021年对钢铁的需求。世界钢铁协会分析，中国政府不会像2009年那样再次出台大规模经济刺激计划，因为这可能不利于政府继续实现经济再平衡的愿望。然而，如果全球经济环境对中国经济复苏的影响更为深远，政府有可能需要进一步提振经济，这意味着钢铁需求存在上行的可能。(中国工业新闻网)详细信息 - 09 2020-06
钢铁行业：努力促回暖育新机开新局
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.09 丨 4228随着新冠肺炎疫情防控取得重大战略成果，各行各业复工复产加快，钢铁行业作为基础支撑性行业获益明显。近日，中国钢铁工业协会公布了5月中旬重点钢铁企业粗钢产量，其中粗钢日均产量已经创下历史次高水平，仅次于2019年9月中旬。钢铁行业如何进一步实现高质量发展？在近期举行的“钢筋品牌计划——重大工程建设榜样”发布会上，中国钢铁工业协会副会长迟京东对中国经济导报记者表示：“要继续加快钢铁产业转型升级来适应经济恢复发展。”钢铁行业既要为基础设施建设的消费需求提供支撑，更要有新型基础设施建设的改造和升级。其中，加快实现钢铁产业创新驱动发展和加快钢铁智能制造发展已经成为共识。抓住机会，继续把钢铁行业做成支撑经济发展的优势产业，对下一步钢铁产业的转型升级尤为重要。钢铁需求快速上升据中钢协统计数据显示，2020年5月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2080.39万吨、钢材1959.61万吨。粗钢日均产量为208.04万吨，旬环比增加2.87万吨，增长1.4％。5月中旬日均产量为重点钢企历史第二高产量水平，仅比历史*高的2019年9月中旬的日均粗钢产量低2.46万吨。同时，钢企库存也由降转升。截至2020年5月中旬末，重点钢铁企业钢材库存量为1488.32万吨，旬环比增加22.14万吨，增幅为1.51%。近期，高炉开工率的上升速度也非常快。截至5月底，兰格钢铁网统计的百家中小钢企高炉开工率已经达到了86.3%，较去年同期提高5.1个百分点。可见，随着国内疫情好转、钢材需求增加等因素影响下，钢厂正在提速生产中，后期产量还有进一步上升的空间。此外，据中钢协监测，一季度钢材库存大幅上升。3月上旬，钢厂库存和社会库存分别为2141万吨和2021万吨，均达到历史峰值。近期钢材库存持续下降，4月上旬钢厂库存和社会库存分别降至1795万吨和1803万吨，反映出下游行业加快复工复产，用钢需求逐渐释放，物流运输好转畅通。据了解，近期下游施工企业复工复产基本达到去年同期水平，部分工地在加班加点赶工期下，已经超过了去年同期水平，钢材的需求得到了快速提升。此外，随着新基建和专项债的快速下达和落地，也对钢材需求形成了利好。于变局中开新局迟京东表示，国内钢铁消费需求仍存在待开发的潜力，特别是钢结构推广具有较大潜力。据悉，我国公路钢结构桥梁长度占比仅1%，法国、日本、美国等国家的钢结构桥梁占比分别为85%、41%和35%。此外，房屋建筑规模大，钢结构用钢推广潜力更大。不过，业内人士也提醒，目前已经不是原来意义上的产能严重过剩，而是产量与实际消费间的阶段性错位问题。应特别防范阶段性产能释放与实际消费恢复不及预期的风险，加快兼并重组力度，防止盲目大举新建钢铁产能。对此，冶金工业规划研究院院长李新创在近期发表的《疫情防控常态化下中国钢铁工业发展思考》一文中也分析道，我国钢铁产业深化供给侧结构性改革任务依然艰巨。大规模转型升级替代落后产能，对全面提升工艺技术装备水平有极大促进意义，但仍要警惕再次出现产能严重过剩的风险。当前，受新冠肺炎疫情影响，国内外经济面临严峻挑战，不稳定不确定因素显著增多，但我国经济潜力足、韧性强、回旋空间大、政策工具多的基本特点没有变。李新创分析，钢铁工业作为我国经济快速发展和高质量发展的重要支撑，未来应继续以供给侧结构性改革为主线，坚持以改革开放为动力推动高质量发展；对于每一个钢铁企业，从现在开始着力于竞争力提升，刻不容缓。品牌引领高质量发展钢铁企业竞争力的打造要瞄准绿色生产和智能化。迟京东认为，实现钢铁产业向低碳绿色跨越发展，要推动钢铁企业实现从满足达标排放向主动承担生态环境责任的观念转变。李新创也表示，推行超低排放是钢铁行业高质量绿色转型发展的必要措施，针对超低排放改造实施难点，建议钢铁企业打破重生产轻环保的思想定势，以持续的管理优化与卓越绩效管理跟进作为高质量环保的根本抓手，并建议对全方位、全流程达到超低排放标准的钢铁企业给予切实的政策激励。此外，迟京东还提出，钢铁行业需要“榜样”产品、品牌产品，要大力推进工业行业牢固树立品牌意识，夯实品牌发展根基，坚持科学培育品牌，推动企业品牌培育能力和品牌竞争力同步提升，增加优质供给，推动制造业高质量发展。他认为：“钢铁品牌建设培育看似产品问题，其实并不局限于产品自身的品质，还与钢铁制造的技术先进性、运行稳定性、装备工艺可靠性密切相关。同时，也是钢铁企业运营管控提升的过程，从质量管理、客户管理到营销服务管理等多方面，都应该固化在产品上、体现在竞争中，让产品和服务成为品牌的载体，这是钢铁企业可持续发展应当不断追求的目标。”(中国经济导报)详细信息 - 08 2020-06
下半年中国钢铁产量提速
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.08 丨 4480今年上半年，中国钢铁产量继续增长。据统计，1-4月全国生铁产量27799万吨，同比增长1.3%；粗钢产量31946万吨，增长1.3%；中国钢铁工业协会*新统计数据显示，2020年5月下旬重点钢企粗钢日均产量209.25万吨，已经逼近2019年9月中旬的历史峰值（210.5万吨），旬环比增加1.21万吨，增长0.58%。预计上半年全国生铁与粗钢产量稳增长态势不会改变，同比增幅都将在2%左右。展望下半年中国钢铁生产形势，预计其增长水平还会提高。其中全年粗钢产量将首次突破10亿吨，比上年增长3%以上。下半年中国钢铁产量所以提速，主要是受到下述三方面力量驱动：首先是国内需求旺盛。今年以来，虽然遭遇“疫情”冲击，但全国钢铁国内需求依然稳定增长。根据统计数据测算，2020年1-4月全国粗钢表观消费量为30218万吨，同比增长2.5%。预计上半年全国粗钢表观消费量不少于4.5亿吨，同比增速也应当在3%左右。进入下半年后，因为逆周期调节政策效应更多显现、建筑施工与工业生产全面恢复、进入传统消费旺季等因素刺激，国内钢铁需求还会放量，推动下半年粗钢表观消费增速至3%以上。这样，全年粗钢表观消费量将会向10亿吨水平靠拢。其次是出口需求会有改善。因为疫情严重冲击，今年1-5月全国钢材出口量同比下降14%，其中前2月降幅达到27%。预计这种局面在下半年会有改善。主要是现今一些国家不顾疫情威胁，相继强制“解封”复工复产，虽然此举风险很大，但客观上确是可以暂时刺激经济复苏，改善下半年的中国钢材出口需求环境，这包括其直接出口与间接出口两个方面。预计下半年全国钢材出口降幅将继续收窄，甚至有可能转降为升。*后置换新增产能较多。一般而言，产能是产量的基础。近几年来，全国以产能置换名义，新增了不少先进产能，其中有不少要在今年下半年投产，这就使得下半年钢铁产量引擎更加强大。与此同时，今年上半年全国钢材销售价格持续扬升，吨钢利润水平不低，也会刺激钢铁企业积极生产，提高产能利用率，实现下半年更大钢铁产量。由此可见，更为旺盛的消费需求、更多数量的产能基础和有利可图的产品销售价格，共同促进了下半年中国钢铁产量提速。下半年中国钢铁产量增长提速，对于黑色系列商品市场行情将会产生多方面影响：一是产生进口铁矿石的旺盛需求；二是形成钢材市场供应压力；三是削弱单位钢铁产品盈利水平。对此，相关市场参与者要予以高度关注。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息
