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专家说市—6月8日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.08 丨 7550我的钢铁：上周国内钢材市场价格趋强运行。现阶段来看，随着价格的继续攀升，现货市场的采购情绪逐渐开始波动，少数品种在价格涨后均存在高位成交受阻的现象，不过迫于资源成本压力，价格并未表现出过多的松动。不过后续随着华南区域进入梅雨季以及品种间表现分化，短期内地域价格以及品种价格走势差异或逐渐扩大。综合预计，本周（2020.6.8—6.12）国内钢材市场价格或窄幅震荡运行。钢之家：上周国内钢材市场价格普遍上涨，到上周末部分市场价格略有调整，主要原因，一是钢材价格持续上涨，下游对高价位接受程度受限，以按需采购为主；二是钢厂产能持续释放，市场库存降幅趋缓。从近期市场形势看，钢厂库存已经降至正常水平，市场库存持续下降，商家总体库存压力不大；专项债发放加快，据钢之家统计，5月份新增专项债额度超过1万亿元，创单月历史新高，6月份发放将继续保持高位，有利于基建和重大项目投资进一步加快，国内钢材市场总体呈现出供需两旺的态势。预计本周（2020.6.8—6.12）国内钢材市场价格将继续震荡偏强运行。兰格马力：那么是否意味着调整行情已经来临，淡季效应已经显现？笔者认为有两点需要关注：一个是来自钢市本身供需端的重要信号，去库拐点何时出现。目前来看，去库速度在上周小幅放缓过后，上周重归正常，以建筑钢材为例，截至6月5日，全国29个重点城市建筑钢材社会库存量达到了883.92万吨，比上周末减48.94万吨，幅度5.25%，比上周同期加快了0.63个百分点。尤其建筑钢材钢厂库存由增转降，据兰格钢铁网统计，6月5日全国主要地区样本钢厂建筑钢材厂内库存量524.4万吨，比上周减少45.7万吨，环比下降8.0%。降库量与上周相比增60.04万吨，降幅与上周相比提高了10.6个百分点，表明市场需求韧性依然较强，华北地区受雄安新区建设提振，市场赶工需求尚在，库存甚至有缺货的情况。但长江中下游等华东和华南地区受今年梅雨季节提前影响，部分地区已进入雨季，对采购需求及运输将产生较大影响，今年南北方会出现一定节奏上的分化。而总体库存仍高于去年同期50%以上，按照当前的去库速度压力依然较大。一旦产量持续上升，而去库放慢，市场后半期压力会加大。从当前供给端来看，钢厂产量依然处于高位。5月中旬重点钢企粗钢日均产量高达208.04万吨，旬环比增加2.87吨，增长1.4％。本旬日均产量为重点钢企历史第二高产量水平(历史*高为2019年9月中旬的产量，为210.5万吨)。即便在限产政策下全国高炉开工率仍然逆势提升，本周高炉开工率为87.08％，比上周上升0.59个百分点。剔除淘汰落后产能、产能置换已拆除钢铁企业的高炉数量后，样本钢铁企业高炉开工率达到93.89％，比上周提升0.63个百分点。另据上周（6.5）兰格钢铁网调研长流程钢铁企业生产成本结果显示，生铁平均不含税成本为2274元/吨，较上周升50元/吨；三级螺纹钢平均含税成本为3410元/吨，较上周升89元/吨；热轧卷板平均含税成本为3375元/吨，较上周升64元/吨。盈利方面，本周成本及钢材价格均有上涨，钢厂吨钢材盈利基本保持平稳。三级螺纹钢平均利润174元/吨，较上周下降5元/吨；热轧卷板平均利润141元/吨，较上周上升4元/吨。说明在利润的趋动下，钢厂生产积极性依然较大。从市场运行的节奏来看，本轮上涨已经接近拐点。此波行情自4月初开始成形，至今已连续上涨3个月。以期螺为例，在4月2日（3103元）与2月3日（3106元）形成双底，上涨趋势确立，截至6月3日*高点(3679元)，已经完成近600元的涨幅，而随着需求的季节性来临，市场关于见顶或拐点的预期正在加强，后期风险加大的信号也越来越强，大方向6月份钢市以先涨后落行情几率较大。短期来看，市场在过快拉涨后，恐高情绪尚未完全释放，需要阶段性回调来释放压力，因此本周（2020.6.8—6.12）仍有调整的可能。但目前仍然处于上升趋势的尾巴，还没有完全走完这波行情，持续的大幅度调整条件不足，且虽然调整暂未出现踩踏现象，市场有序减仓，整体表现的比较有节制，高点与低点振幅不足百元，在恐高情绪宣泄过后，不排除个别时间段出现跌后回涨的可能。唐宋：本周，全国进入高温、多雨季节，特别是华南及长江流域区域正处于多雨期和梅雨季，建筑钢材需求的释放或受抑制，国内市场需求见顶或高位回落；钢材直接和间接出口订单难有改善，进口钢材、钢坯资源也将陆续到货，对国内市场或有冲击。唐山、邯郸等部分地区的环保限产仍不会对炼铁、炼钢环节的生产有明显影响，全国主要地区高炉开工保持高位稳定，电炉钢产量仍有小幅增长的空间；转炉废钢加入量或将保持高水平，整个市场资源供应保持高位稳定。预计多数钢企厂内产品库存稳定，资金压力继续减轻；主要品种社会库存小幅降低，部分区域的建材库存降幅或趋缓。“供应、需求双见顶，价格南弱北强”的市场特征显现，高供应现实和需求减弱预期对市场压力明显加大，市场在观望中期待着高需求持续释放。“供应、需求双见顶，价格南弱北强”的市场特征显现，高供应现实和需求减弱预期对市场压力明显加大，市场在观望中期待着高需求持续释放。预计本周现货钢材市场呈震荡调整行情。铁矿石市场价格高位震荡；废钢价格趋强运行；焦炭市场第4轮50元/吨提涨基本落地。卓创初晓：上周钢材价格上涨为主，据卓创资讯钢材价格指数显示，上周钢材指数环比涨幅2.38%，上涨品种以带钢、钢管、板材、建材为主，分析原因主要是限产消息提振，原料积极探涨推动价格上行。对于本周钢材趋势来看，高位需求跟进偏缓，市场观望气氛浓厚，预计本周或震荡偏弱调整为主。具体分产品来看，带钢、钢坯品种，成本面支撑较强，加上下游需求尚可，市场存支撑，但高位有压力，预计本周高位盘整为主。建筑钢材、焊管品种，供给居高不下，需求受麦收季节等需求有偏弱趋势，供需矛盾逐渐突出，加上期货趋弱制约，预计本周或趋弱震荡运行，幅度20-50元/吨。中钢网林娜：上周钢价整体震荡走高，先扬后抑。根据中钢网平台数据，螺纹钢均价周涨74，热卷均价周涨74，中板均价周涨46，钢坯相对平稳，截止6月5日周涨10至3320元/吨。进入6月以来，钢价的持续拉涨，令市场出现一定的“恐高”心态，尤其在南方持续降雨和北方持续高温的影响下，建材成交出现明显回落，已经从5月29日超30万吨的峰值降到20万吨之下。基本面来看，降库继续，但较5月旺季降库速度有所放缓，将限制后市钢价进一步反弹高度。值得关注的是，目前原料端走势整体偏强，铁矿石发货量环比续增，但较去年同期下降近60万吨左右，且高炉开工率继续增加，港口库存7连降，供需偏紧的格局短期难以打破。同时，焦炭第四轮提涨100元/吨范围不断扩大，成本支撑走强。目前钢价下有支撑上有压力，持续拉涨后进入一轮调整期。预计本周若没有货币政策重大利好，钢价将保持稳中偏弱的态势。友发集团副总经理韩卫东：进入6月，焊管需求全面转弱，不过比去年的淡季还是好的多，建材成交也有峰值过后的感觉。5月钢材出口降至400多万吨，6月进口的坯材也会多起来。从中国钢协重点企业旬报看，5月粗钢产量会增2%左右，达到日产290万吨左右，去年的高点。而世界钢协预测今年世界粗钢需求减少6.4%，减少一亿多吨，中国会增1%，而去年是增8%。世界钢铁严重供大于求。中国前五个月进口铁矿增5%以上，而中国生铁产量增不到2%，而现在市场还在炒铁矿，真是行业的不幸。市场需求*好的时候己经过去了，稳健经营吧！详细信息 - 05 2020-06
世界钢协发布钢铁需求预测：2020年中国增1% 国外降14.2%
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.05 丨 4543世界钢铁协会发布2020年6月版短期钢铁需求预测结果世界钢协6月4日发布了2020年和2021年短期钢铁需求预测结果。据预测，2020年，受2019新型冠状病毒肺炎疫情的影响，全球钢铁需求量将萎缩6.4%，下降至16.54亿吨。2021年，全球钢铁需求量预计将恢复至17.17亿吨，较2020年上升3.8%。中国的恢复速度预计将领先世界其他国家，这将对本年度全球钢铁需求量的下降起到缓解作用。据推断，大多数国家的封城措施在六月和七月期间将继续缓解，社交限制措施将继续实施，大多数钢铁生产国将不会遭受第二波疫情大流行的影响。世界钢铁协会市场研究委员会主席Al Remeithi先生在对本次预测结果发表评论时表示：“本次疫情给公共卫生带来灾难性后果，同时也对世界经济产生巨大冲击。被冻结的消费、商家停业和供应链中断使得我们的下游用户受到严重冲击。因此，我们预测大多数国家的钢铁需求量将继续大幅度下降，尤其是在第二季度。随着五月份各项限制开始缓解，我们预计情况将逐步改善，但是需求的恢复将是一个缓慢的过程。尽管如此，大多数国家钢铁需求量下降的幅度可能没有2008年全球金融危机期间那样严重，因为遭受*严重打击的消费和服务相关行业对钢铁需求的影响相对较小。许多发达经济体的钢铁需求量已经处于低增长区，仍未完全从2008年的危机中恢复。需要强调的是，我们是在一个具有高度不确定性的时期做出的预测。因为各个经济体是在尚未开发出疫苗或有效疗法的情况下进行重启，因此仍存在很大的下行风险。如果病毒扩散得到控制，不出现第二、第三个流行高峰，并且政府的刺激措施继续实施，我们可能会看到较快复苏。”复苏前景由于大多数国家自五月中旬以来已在逐渐重启经济活动，预计第三季度经济活动将出现复苏。尽管所有的用钢行业都受到了封城措施的影响，机械设备和汽车行业受到长期需求冲击以及全球供应链中断影响的风险*高。用钢行业为遵循社交距离要求，已对生产流程进行了调整。工作环境的变化可能会相应导致生产率降低以及生产周期延长。中国的恢复形势中国早于其他国家解除封锁措施，经济活动从二月下旬已开始逐步恢复。除了酒店业和旅游业之外，中国经济正迅速恢复全面正常化。二月份经济活动陷入停滞，造成第一季度国内生产总值下降6.8%，固定资产投资下降16.1%。工业增加值下降8.4%，汽车产量下降44.6%，受创*为严重。截至四月末，中国所有主要的用钢行业已基本全面恢复正常生产水平，尽管出口需求下降阻碍了制造业的全面生产经营。自4月8日武汉解封以来，建筑行业已经恢复到了100%的正常施工水平。钢铁需求的恢复在2020年下半年将变得更加明显。建筑业（尤其是基建投资）将成为主要的驱动力，中央政府已推出一系列新的基础设施建设刺激措施（即所谓“新基建”）。由于全球经济的严重衰退，制造业复苏将较为缓慢，但是汽车行业将会从刺激措施获得一定动力。我们预计中国钢铁需求量在2020年将增长1.0%。我们还预计，2020年启动的“新基建”项目带来的好处将延续到2021年，支撑2021年对钢铁的需求。预计中央政府不会像2009年那样再次出台大规模经济刺激计划，因为这可能不利于政府继续实现经济再平衡的愿望。然而，如果全球经济环境对中国经济复苏的影响更为深远，政府有可能需要进一步提振经济，这意味着钢铁需求存在上行的可能。发达经济体2020年，发达经济体的钢铁需求预计将下降17.1%。尽管消费和服务行业是本轮衰退的主力军，但消费支出低迷、劳动力市场恶化以及信心崩塌导致经济出现混乱，正在推动用钢行业的普遍下滑。大量失业和破产带来的溢出效应、信心表现疲软和持续的社交距离措施表明，2021年发达经济体的钢铁需求仅部分恢复7.8%。由于制造业持续衰退，2019年欧盟钢铁需求萎缩5.6%。之前预计制造业将在2020年初进入复苏阶段，但由于封城措施导致订单大幅下降，使制造业陷入更深的衰退。汽车行业预计将受到*严重的冲击，而建筑行业的需求可能相对较好。在美国，疫情正导致制造业急剧衰退，预计将在第二季度达到*低点。油价下跌给能源相关行业的投资带来了额外的下行压力，而在危机之前就已陷入困境。失业率飙升导致收入和信心下降，影响了住宅建设。尽管非住宅建筑的情况相对较好，但预计2020年将出现下降，2021年将出现小幅回升。自2019年下半年以来，日本钢铁需求持续走弱，到2020年将继续以两位数收缩，原因是出口减少和投资停滞严重拖累了日本的汽车和机械行业。尽管部分建设项目暂停，但由于公共工程继续进行，建筑业将出现相对较小的收缩。在韩国，由于出口市场下滑和国内经济疲软，预计主要用钢行业将出现两位数的降幅。预计对造船业造成的打击*为沉重，而公共基础设施项目将使建筑活动收缩幅度有所下降。发展中经济体（中国除外）与发达经济体相比，发展中经济体应对疫情的能力较差，公共卫生能力不足导致一些国家采取了更严格的封城措施。支持经济的财政空间有限、商品价格下跌、资本外逃和货币贬值导致一些发展中国家的钢铁需求同发达国家一样下降严重。不包括中国在内的发展中经济体的钢铁需求预计将在2020年下降11.6%，但2021年将出现9.2%的显著回升。印度在全国范围内实施了世界上*严格的封城措施，导致工业生产陷入停滞。建筑活动在3月底完全停止，由于工人复工缓慢，预计恢复将需要更长时间。供应链中断加上需求复苏放缓，将对汽车业造成沉重打击。因民间投资疲弱以及供应链中断，机械设备行业预计将继续下滑。在政府刺激计划的支持下，铁路等基础设施投资将引领建筑业复苏。政府加大对农村收入的支持，即将到来的节日季消费，将有助于下半年消费驱动型制造业产品需求的大幅复苏。因此，印度2020年的钢铁需求可能下降18.0%，2021年将反弹15.0%。今年第一季度，东盟国家受到中国封城的沉重打击，随后供应链和旅游业都出现了严重中断。尽管封城，一些基础设施项目仍在继续，对钢铁需求的下降没有预期严重。越南需求的持续增长是可以预见的，这归功于对疫情的早期控制。2021年，对基础设施投资的重新关注预计将提振钢铁需求。新型冠状病毒肺炎疫情在拉美掀起了一场“完美风暴”，这将破坏拉美国家2020年实现复苏的前景。由于自身累积的结构性失衡、政治不稳定和对商品价格的高敞口，拉丁美洲显得尤为脆弱。预计该地区2020年钢铁需求将大幅下降，2021年仅会出现微弱复苏。该地区似乎仍被困在疫情中，前景可能进一步恶化。推进改革议程和基础设施计划的前景正受到阻碍，表明疫情将对该地区产生长期的影响。在独联体，经济将缓慢走出衰退。疫情危机再加上油价暴跌，将导致2020年钢铁需求严重萎缩，2021年将出现温和复苏。由于疫情和油价暴跌的双重冲击，中东和北非地区的产油国是受影响*严重的国家之一。建筑行业在封城期间，由于供应链中断和工人短缺，一些国家的建筑项目突然停工。不过，建筑业的衰退程度可能没有全球金融危机期间那样严重。在建筑行业，社交距离措施的实施似乎更具挑战性，阻碍了复工工作。由于消费者和企业的资产负债表恶化，新建筑项目的前景也出现恶化。政府可能会把重点放在新的建设项目上，以支持需求，但政府资产负债表的显著恶化可能会限制政府进行公共基础设施投资的能力。机械设备行业在制造业中供应链*长的机械设备行业，经历了严重的物流瓶颈和供应链问题。与此同时，由于投资项目被搁置或取消，2020年机械设备的需求将大幅下降。由于投资前景黯淡，该行业在较长期内将面临需求复苏的挑战。不过，农业和建筑机械等行业的复苏将会加快。汽车行业在钢铁行业中，汽车行业是疫情危机中*严重的受害者。2020年，汽车行业的销售额预计将在过去两年的基础上再减少20%。由于收入增长和远程工作，要恢复到危机前的水平需要数年时间，但安全方面的担忧可能会在短期内提振乘用车需求。此外，供应中断可能会在封城期解除后继续存在，因为流动性问题不仅会阻碍汽车制造商重启生产，还会阻碍汽车零部件供应商重启生产。向电动汽车的过渡将继续，并可能在大流行疫情后加速。（新浪财经综合自媒体）详细信息 - 04 2020-06
中国钢铁行业要着重解决“三大痛点”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.04 丨 4386“目前，我国国内疫情防控常态化，国际形势错综复杂。越是在这种情况下越需要从长考虑，持之以恒地做好产能置换、超低排放、技术创新、行业运行监测、对标挖潜等行业重点工作。”6月2日，中国钢铁工业协会召开副秘书长以上人员会议，中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波做出上述表示。新冠肺炎疫情发生以来，中国钢铁行业冲破重重困难，基本保持了生产的稳定，虽然行业效益受到较大影响，但整体预期向好，经营业绩显现逐月改善的迹象，展现了成熟产业的基本特征。中国钢铁工业协会轮值会长、沙钢集团党委书记沈彬认为，新冠肺炎疫情发生以来，中国钢铁工业协会针对企业面临的难点、痛点问题做了大量卓有成效的工作。目前，针对对外交流活动受疫情影响被迫减少的实际，要立足于企业的迫切需求，通过全方位、多层次地开展更有针对性的对内交流和一些专项活动。比如中国钢铁工业协会会员企业间的对标挖潜、技术与管理创新、降本增效经验交流等，让企业少走弯路，多得实惠。5月29日，何文波在中国钢铁工业协会党委中心组（扩大）两会精神学习会上强调，“对钢铁行业来说，既要有强烈的风险意识、危机意识、忧患意识，并以此来激发动力，促进合作，启动变革，同时也必须要有强烈的自信，中国钢铁业无论在中国还是在世界，都是一个强大的产业。”面对新情况、新挑战、新任务，何文波强调，中国钢铁仍存在着很多短板和问题，要聚焦一个根本任务，坚持两大发展主题，着重解决行业三大痛点，持续推动中国钢铁国际化进程。聚焦一个根本任务，就是要全面提升产业基础和产业链水平；坚持两大发展主题，就是要加速推进钢铁产业“绿色发展和智能制造”；着重解决行业三大痛点，就是要控产能扩张、促产业集中、保资源安全。（中国工业新闻网）详细信息 - 03 2020-06
下半年钢材需求应该更好
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.03 丨 4682今年前两季度，中国钢材需求呈现V型反弹局面，推动了二季度以来钢材及黑色系列商品价格震荡扬升。预计受到四大因素推动，下半年全国钢材需求形势应该更好。一、前两季度中国钢材需求V型反弹局面已经确立尽管遭遇疫情冲击，但上半年中国钢材市场形势强于预期。根据统计数据测算，今年前4个月全国粗钢表观消费量为30218万吨，同比增长2.5%，预计上半年全国粗钢表观消费同比增幅在3%左右，继续稳定增长。与此同时，中国钢材外需亦有好转趋势。海关总署统计数据显示，今年1-4月全国钢材出口量2060万吨，同比下降11.7%，比1-3月降幅又收窄4.3个百分点。从上半年中国钢材需求走势来看，今年二季度实际需求（不是表观消费，包含库存升降因素）放量迹象明显，将显著强于一季度。譬如测算数据显示，因为消化了600多万吨的库存，今年4月份的全部粗钢消费量，达到了8600万吨，同比增幅超过4%。预计5、6月份会继续这一态势。由此可见，与一季度的消费增长水平对比，二季度钢材消费V型反弹局面已经确立。二、下半年中国钢材需求形势应该更好受到下述四大因素影响，下半年中国钢材需求形势将比上半年更好。1.逆周期调节政策释放更大效应。今年上半年，决策部门密集出台了多项逆周期调节政策。包括连续多次“降准”、扩大发行专项债、继续降税减负、集中批复投资项目等。其中今年专项债拟安排3.75万亿，比年增加1.6万亿。随着上述政策的不断落实，对于下半年经济增长的刺激将会产生更大效应，由此推动全国钢材需求比上半年有更多增加。2.建筑施工与工业生产全面恢复。随着疫情逐步控制以及逆周期调节政策效应的更多释放，如果不出大的意外，预计下半年全国建筑施工与工业生产将获得全面恢复，其钢材需求理应回归正常水平。不仅如此，完成全年任务目标的要求，还会促使企业抢工期、多生产，势必强化下半年的钢材消费力度。譬如今年决策部门将增强基础设施建设作为扩内需、稳增长的重要抓手，预计2020年基建投资增速有望达到9%，甚至达到2位数增长水平，比上年大幅提速。鉴于上半年基建投资增速距离全年目标差距较大，因此下半年内势必要“赶工期”，强化基建施工进度。工业生产方面也存在同样情况。今年4月份，全国重要耗钢产品产量同比或者降幅显著收窄，或者转降为升，或者增速提高，应该是显示了这一迹象。所有这些，都会成为下半年钢材需求更多增加的强大引擎。3.外部需求可能会暂时性改善。虽然从全球来看，境外疫情形势严峻，甚至会出现更糟糕局面，但现今一些国家不顾疫情威胁，相继强制“解封”复工复产，虽然此举风险很大，但客观上确是可以暂时刺激经济，改善中国钢材出口需求环境，这包括其直接出口与间接出口两个方面。据海关总署统计，今年3月全国钢材出口量同比增长2.4%，4月钢材出口量差不多同比持平（下降0.1%），比较前2个月状况有明显改善。预计下半年情况会更好一些。4.投机性需求明显增加。目前来看，全国企业对于年内经济与市场趋势谨慎乐观。国家统计局*近发布的5月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.6%，虽然较上月小幅下降0.2个百分点，但保持在50%以上；同期财新中国制造业采购经理人指数为50.7%，环比上升1.3个百分点，为2月以来*高，重回扩张区间；兰格钢铁云商平台统计发布2020年5月份钢铁流通业PMI总指数为52.0，环比上升0.9个百分点。这些先行数据都显示了经理人们对于经济恢复性增长势头的一种谨慎乐观，采购意愿均有增强。在乐观预期之下，投机性购买需求相应增加，而资金供应相对宽松条件，又会刺激资金大量流入，从而使得钢材及黑色系列商品行情溢价。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 01 2020-06
下半年钢材市场的主导因素是什么？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.01 丨 4512现今已经进入二季度，全年时间接近过半。整体来看，上半年中国钢材市场形势强于预期：国内消费稳定增长，出口需求降幅收窄，钢铁企业积极增产。在这个背景之下，下半年全国钢材市场趋势如何？其主导因素是什么？将会进入人们视线，成为关注重点。应该说，不确定性是下半年中国钢材市场*主要的影响因素，由此决定了钢材市场行情的基本方向。而这些不确定性，又将围绕“新冠疫情”展开。一是“新冠疫情”走势的不确定性。国内来看，“战疫”取得了阶段性成果，全国各地不断下调突发公共卫生事件响应级别，复工复产积极推进，经济生活趋向正常，致使钢材国内消费渐入佳境。另一方面，疫情尚未得到完全控制，多方面因素制约使得疫情威胁依然存在。这样，就使得“新冠疫情”走势具有不确定性，影响到下半年钢材市场的方方面面，如需求、产量、价格、利润等。如果下半年不再爆发第二波疫情，赶工期积极进行，强力推动 “内循环”，中国经济（GDP）增速就会实现正增长和V型反弹，下半年钢材市场各项指标将显著好于上半年，否则不容乐观。初步判断，下半年第一种可能性概率更大一些。从全球来看，境外疫情形势较为严峻，其中美国新冠死亡人数已经突破10万，而且还在上升。现今一些国家不顾疫情严重威胁，相继强制“解封”复工复产，虽然此举能够增加当前需求，并有可能*终形成集体免疫，或者是疫苗与特效药研发成功而度过危机，加快全球经济启动。与此同时，不顾危险而强行“解封”，亦可能在第一轮疫情尚未得到完全控制之前而爆发第二波疫情。如果一些国家与地区成为新的“疫情震中”，出现更糟糕局面，中国钢材市场的外部环境将因此而更加严峻。由此可见，下半年境外疫情走向充满了不确定性，这也使得下半年的中国钢材市场的外部环境扑朔迷离。二是钢材出口形势的不确定性。如上所述，境外疫情走势不确定，派生了中国钢材出口形势的不确定。如果西方主要国家强行“解封”，而又未招致“第二波”疫情，产生中国钢材市场外部环境利好，下半年中国钢材直接出口有望转降为升，机电产品等钢材间接出口也会出现提速，*终形成下半年钢材市场利好。如果西方国家强行“解封”失败，招致更严峻局面出现，或者是其它国家与地区爆发更大规模疫情，形成多个新“震中”，势必抑制中国钢材出口，包括直接出口与间接出口两个方面，进而拖累国内钢材市场，尤其是其价格走势。三是钢材产需平衡的不确定性。今年以来，鉴于疫情形势严峻，决策部门不断加大逆周期调节力度，在更积极与趋向宽松的货币政策支持下，强化新老基建投资已经成为“六稳”的重要抓手，从而使得2020年全国钢材需求获得额外增加。其中1-4月份全国粗钢表观消费量为30218万吨，同比增长2.5%，预计上半年增幅在3%左右。进入下半年后，由于逆周期调节政策效应更多显现，复工复产及赶工期进行，全国钢材需求形势还会进一步好转，这已没有太多悬念。但问题是，近几年来全国钢铁新增置换产能量实在太多（直到今年还有很多增加），现阶段吨钢利润不错，加之抢夺市场份额竞争激烈，刺激了钢铁企业积极增产，供应侧的增产量有可能淹没新增需求量，从而增添了年内钢材市场供需平衡的不确定性。四是汇率走势的不确定性。中国钢铁全产业链对于进出口贸易依赖较大，所以汇率走势前景如何？势必极大影响中国钢材市场。对于美元汇率而言，一方面全球经济形势普遍不好，流动性紧缺和避险需求引发美元坚挺；另一方面，美联储无限量宽松、美元利率几乎为零、美国政府滥用制裁等，又极大损害了美元汇率稳定基础，尤其是中长期稳定基础，甚至是美元长期信用基础。作为人民币汇率而言，一方面，中国全年经济增长压力较大，多种因素引发部分资金暂时外流，中美关系对立升级产生经贸相互报复。有关部门对于市场压力主导的人民币汇率贬值增加容忍度，都会使得人民币对美元汇率有所贬值；另一方面，中国战疫取得阶段性成果，中长期经济向好趋势没有改变，并且有可能率先全球经济复苏，致使人民币汇率不具有持续贬值基础。上述两个方面货币汇率的多种方向的可能性，加大了下半年中国钢材市场的复杂多变。五是冶炼原材料供应的不确定性。这里主要是指进口的高品位铁矿石，这是目前中国长流程钢铁生产的*重要原料来源。现阶段巴西疫情严重，而且不排除更糟糕局面的出现。这样，就使得未来巴西铁矿石生产及物流出货等具有一定困扰。此外，近来澳大利亚与中国关系微妙，地缘政治关系亦会产生铁矿石境外供应受阻。受其影响，下半年全国铁矿石进口也将具有一定的不确定性，库存偏低、蓄水池效应薄弱的状况有可能继续存在，难以应对突发情况引发的供求剧烈波动。而铁矿石价格的较大幅度波动，亦会导致钢材市场的全面震荡。对此，相关企业需要未雨绸缪，注意防范。综上所述，下半年中国钢材市场存在很大的不确定性，正是这些不确定性形成多空两方面因素的相互掣肘。因此下半年中国钢材市场行情继续宽幅震荡，依然不会具有单方面的价格突破。详细信息 - 01 2020-06
专家说市—6月1日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.06.01 丨 7581我的钢铁：上周国内钢材市场价格震荡运行。对于后续市场而言，随着价格经历过一波大涨，大部分品种的终端需求均存在一定的观望，加之少数品种存在恐高情绪，因此短期内的现货价格以整理为主。而随着临近周末的外界因素影响，商家心态受到一定提振，但现货在无实际成交支撑的情况下难以继续走强。因此综合预计，本周（2020.6.1—6.5）国内钢材市场价格或先扬后抑运行。钢之家：上周国内钢材市场价格由涨转降，主要钢材品种均出现小幅回调，主要有两方面原因：一是5月份钢材价格持续上涨，其中建筑钢材平均涨幅在150元/吨左右，冷热板卷平均涨幅在240元/吨左右，市场有一定观望情绪；二是钢厂产能持续释放，高炉开工率连创新高，市场供应压力增加，部分品种钢厂库存由降转增。从近期市场看，政府工作报告提出财政赤字、抗疫特别国债以及专项债新增规模合计达到3.6万亿，两会结束后，各地基建和重大项目有望出现新一轮投资高峰，但钢厂产能市场持续加快，短期市场供应压力将有所增加。预计本周（2020.6.1—6.5）国内钢材价格在经过小幅调整后，6月份将继续震荡上涨。兰格马力：上周国内钢材市场运行节奏和预期出现较大的变化，尤其后半期表现明显，市场主要因素由围绕会议政策不及预期、中美贸易冷战再起以及供需端产量增+去库放缓的逻辑向环保预期再加强转变。在利空消化过后，利多似又有抬头迹象，那么是否意味着，钢市还会再冲新高，后期持续上升空间大不大呢？还是在短暂的拉升过后重回震荡？首先，从上周末刷圈的《唐山市6月份空气质量强化保障方案》来看，与前期仅限烧结相比，此次涉及到高炉，部分企业限产比例达到30-50%，按当前唐山地区高炉产能利用率90%左右来核算，铁水影响量大概在每天6-6.5万吨左右，后期重点关注实际执行情况，若严格执行有望加快钢厂库存的去库速度，对价格行情也将继续起到提振作用。反之，若像一上次前一天公布，后一天撤消，或执行不到位，实际影响将大打折扣。从近期供需结构来看，产量继续处于上升区间，钢材表需尚可，但去库速度出现放缓迹象，钢厂甚至出现不降反增的情况。据兰格钢铁网统计，5月29日全国主要地区样本钢厂建筑钢材厂内库存量570.1万吨，比上周增长14.34万吨，增幅2.58％。上周库存为下降45万吨，本周出现了增长，这是钢厂建筑钢材库存自2月上旬开始下降以来的首次增长。此外，上周资本端向下打压意愿不大，借助消息面炒作相对明显，同时利用市场普遍预期“会后”出现调整行情逆向反手做多，但目前市场谨慎观望气氛尚未完全消除，后期供需压力不降反增，大环境并未因为限产而发生根本性改变，要重点关注利多消化过后，这部分资金获利了结的可能。目前市场运行节奏暂时改变，钢市仍有上涨的可能，但持续向上空间有限，不排除个别时间段有冲高回落的可能。唐宋：本周华南、华东进入了多雨季，建筑钢材需求减弱的预期或加大，连同北方地区降雨也有增强，建材需求减弱的现实或显现。加之超高的建材资源供应下，库存降幅或明显趋缓，其中华东、中南等区域高库存或将加大，市场情绪转悲，价格坚挺的支撑力减弱。卷带产品资源，考虑唐山6月份空气质量管控加强产量短期仍难有大幅释放。周内贸易商仍多需订货资金，加之恐高情绪增强，或以出货为主，加快回收资金。钢企多看好后市，进一步提高订货价格，贸易商订货成本提高，市场挺价意愿仍存。然而目前钢企利润相对较高，期现货价格高位，需求减弱预期逐步增强，“两会”结束，或进入利好政策出台的间歇期，加之国际政治环境的不利，国内期现货市场或现震荡调整。预计本周（2020.6.1—6.5）现货钢材市场呈震荡坚挺行情。铁矿石市场价格高位震荡；焦炭市场稳中趋强运行。卓创初晓：上周钢材价格下跌运行，据卓创资讯钢材价格指数显示，上周钢材指数环比跌幅0.77%，上涨品种以不锈钢、焊管、板材、建材、带钢为主。对于本周钢材趋势来看，唐山限产消息来袭提振市场，预计本周或震荡趋强运行为主。具体分产品来看，建筑钢材、带钢、钢坯、型钢等方面，受限产影响，供应压力减弱，加上期货和成本面支撑，预计本周或趋强震荡运行，幅度20-50元/吨。焊管方面，主要是成本面的支撑，预计行情或挺价高靠。但需要说明的是近日高位需求跟进相对缓慢，后期高位风险不断堆积，建议谨慎。中钢网林娜：上周钢价先跌后涨，受央行连续四天6700亿逆回购，叠加唐山限产消息的推动，期货大幅拉涨，现货报价回升。据中钢网平台数据，螺纹钢均价周涨22，热卷均价周涨4，中板均价周跌6。钢坯连涨3天，至上周六累涨50至3300元/吨。两会过后，市场将重回基本面，上周五大品种降库收窄，与月末资金紧张及两会观望情绪有关，需持续观察旺季向淡季转换中的降库速度。从目前市场成交量来看，全国建材上周成交维持在20-25万吨，5月29日突破30万吨，螺纹钢表观需求5月以来一直处于历史高位，短期赶工需求仍在，且随着基建投资加速，重大项目继续加码，进入6月需求端仍有支撑。同时，原料端铁矿石和焦炭价格偏强运行，*新一周铁矿石库存下降141万吨，处于相对低位，供需偏紧格局6月难以打破。焦炭第三轮提涨50元/吨逐步落地，山东“以煤定产”令焦炭价格继续走强。钢厂挺价意愿强烈，现货表现相对坚挺，预计本周（2020.6.1—6.5）钢价仍有上涨空间。友发集团副总经理韩卫东：举世瞩目的两会落下帷幕，会议提出不搞强刺激，但要放水养鱼。5月PMI 50.6，环比小降，比预期弱，但大于50。上周后期关于唐山6月意外环保限产传闻及巴西矿山减产2000万吨传闻引爆了期货，同时现货市场也快速跟进上涨。我们说市场有两个支撑，一个是“强刺激”，已消失，第二个是叠加的强需求。我们原来预计需求旺季峰值在五月中旬，*晚在五月下旬。现在已进入六月，市场价格又上一个台阶，而需求旺季看还能走多远，这成了支撑市场的唯一力量了，因为世界疫情还在峰值，粗钢产量不断增长，库存还在高位。对于钢管行业来说，今年挣钱*好的时候已经过去了，该是回归正常的时候了，友发钢管集团五月底已补回疫情损失的销售量，焊管行业将在六月全部补回疫情损失销量，意味着，供不应求结束了……六月，仍有四、五月旺季的余温，让我们调整心态、调整好策略，顺其自然的过好每一天吧！详细信息 - 28 2020-05
“两新一重”带来的钢铁基建机遇
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.28 丨 5058聚焦“两新一重” 政府工作报告发布当天，不少卖方即第一时间出具了研究报告，给出了配置方向。 此次工作报告中的“两新一重”的新提法引起了机构普遍关注。“两新一重”也就是两个“新”和一个“重”，分别是新型基础设施、新型城镇化，以及交通、水利等重大工程。 根据政府工作报告，支持“两新一重”建设主要是：加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。加强新型城镇化建设，大力提升县城公共设施和服务能力，以适应农民日益增加的到县城就业安家需求。新开工改造城镇老旧小区3.9万个，支持加装电梯，发展用餐、保洁等多样社区服务。加强交通、水利等重大工程建设。增加国家铁路建设资本金1000亿元。 “两新一重”是个新词，来历却非同一般。据政府工作报告起草组负责人、国务院研究室主任黄守宏介绍，各方对扩大有效投资形成了广泛共识，但重点投向哪里有不同看法。有的提出新基建，以信息网络为代表。也有的提出要扩大基础设施，“铁公基”、水利等。为此，党中央国务院基于中国当前推动经济高质量发展的需要，经过反复研究考量，充分吸取社会各方意见，取*大公约数，提出了“两新一重”。 “两新一重”带来的钢铁基建机遇 国家统计局数据显示，去年，我国生铁、粗钢和钢材产量同比分别增长5.3%、8.3%和9.8%，至8.09亿吨、9.96亿吨和12.05亿吨，其中主要受到基建、房地产等下游行业的稳定需求支持，建筑行业和机械行业的钢材消耗量或大约占了40%和12%。 除了传统基建外，涉及新能源汽车、信息网络铺设等的新基建，也对钢铁需求很大，例如汽车、基站建设等，都需要用到钢铁。数据显示，2019年，汽车生产的钢铁消耗量约为5200万吨，同比下降5%，家电的钢铁消耗量约为1360万吨，同比增长5%。显然，“两新一重”建设带来额外的刺激建设有望进一步提升今年国内的钢铁需求。 除了在政策方面分析钢铁需求外，我们还有一个更直观的方法洞察钢需体量——观察粗钢产量情况。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2020年5月中旬重点钢厂粗钢日均产量达到208.04万吨，旬环比增加2.87万吨，环比升幅1.4%，连续增加5旬，超去年同期产量，而且仅次于去年9月中旬创下的历史*高值(2019年9月中旬重点钢企粗钢日产量达210.5万吨)。当前国内钢厂生产热情高涨，预计5月下旬的粗钢日均产量有望冲击去年高位，这也从侧面反映出钢厂们对后期钢材需求看好的有力证据。 基建补短板依然是拉动经济回升的重要手段之一 今年的政府工作报告还提到，加强交通、水利等重大工程建设。并提出增加国家铁路建设资本金1000亿元。今年以来，受疫情影响，包括交通领域在内的基建投资增速呈现负增长。按计划，2020年交通运输部将完成铁路投资8000亿元、公路水路投资1.8万亿元和民航投资900亿元，共计2.69万亿元，少于2019年实际完成值。 但是从近期“两会”公布的消息可以看出，今年基建补短板依然是拉动经济回升的重要手段之一。相信在“两会”结束后，随着相关政策的大力度实施，后期包括交通、水利等领域的投资有进一步提升的可能，对于后期钢需也将起到一定的拉动作用。(兰格钢铁网综合整理)详细信息 - 27 2020-05
张惠代表：推动钢铁产业绿色发展
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.27 丨 4502近年来，山东省委、省政府大力推动钢铁产业转型升级，将传输通道城市和胶济铁路沿线地区的钢铁产能转移到沿海，特别是在日照规划建设产能4000万吨的先进钢铁制造基地，这对日照来说，是*现实的发展机遇。“这种转移不单是经济层面的考量，更重要的是生态效益、社会效益层面的考量，是推动钢铁产业绿色发展、高质量发展的战略性举措。”山东省日照市委书记张惠代表说。 据张惠代表介绍，日照今年专门将钢铁产业绿色发展列为“9+3”攻坚行动之一，确保10月前全部完成钢铁企业超低排放改造。为了从根本上解决问题，还聘请中科院大气所、过程所的专家团队，开展了大气污染综合诊断，“一企一策”拿出治理方案。 “推动钢铁产业绿色发展，还是要从根本上改变能源消耗结构，探索由氢能替代煤炭。”张惠代表说，日照钢铁今年5月启动了年产50万吨氢冶金及高端材料制造项目，主要技术路径是以天然气为原料，生产醋酸乙烯，副产氢基合成气体，再利用氢基合成气体，采用直接还原技术与球团矿反应生产高品质金属化球团，实现炼钢生产全过程环保、绿色、节能。 为加快推动这场技术革命，张惠代表建议，将氢冶金列入国家科技重大专项，组织相关领域专家联合攻关。目前，日照已将日钢项目申报省重大科技攻关项目；设立相关引导基金、出台相关扶持政策，鼓励企业开展氢冶金、扩大利用天然气等方面的探索；并在产能承接上给予支持。 “近年来，日照明确打造运动之城、活力之城和名海滨体育城市，2019年通过体育赛事吸引旅游人数约1500万人次，拉动消费约100亿元。日照正朝着加快建设美丽富饶、生态宜居、充满活力的现代化海滨城市的目标奋力前行。”张惠代表说。(光明日报)详细信息 - 26 2020-05
钢铁行业智能制造谋新篇
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.26 丨 48735月份，正值春夏之交，我们迎来了一年中*灿烂、*明丽的好时节。新冠肺炎疫情让我们对挑战与机遇、优势与短板有了新的、更深的认识，两会的政府工作报告更是条分缕析地点出了增强发展新动能、推动制造业升级和新兴产业发展的方向。智能制造就是其中之一。 继去年政府工作报告首次提到“智能+”之后，今年“推进智能制造”依旧在列，同时首提“培育技术和数据市场，激活各类要素潜能”。可见，从顶层设计的角度，制造业推进智能化转型这一升级发展方向既一以贯之，又有了新思路。 新一轮科技革命和产业变革方兴未艾，智能制造是推动传统制造业质量变革、效率变革、动力变革，实现高质量发展的重要引擎。对于钢铁行业而言，智能制造早已不再“高冷”，很多企业在这条路上“摸爬滚打”数年，取得了显著成绩，如钢铁行业2019年两化融合指数达到53.6点，宝钢、鞍钢、河钢、太钢、南钢等企业的9个项目被工信部列入智能制造试点示范项目，宝钢股份宝山基地工厂入选世界经济论坛发布的全球“灯塔工厂”名单等。 但不容忽视的是，钢铁企业的智能化转型短板仍旧明显，如智能制造水平不均衡、行业基础较为薄弱、创新能力不足等，智能化转型发展之路仍如日方升、任重道远。当前，我们应该在危机中育新机、于变局中开新局，借助政策东风，在钢铁行业智能制造领域再谋新篇。 一是提高智能制造发展的紧迫性。突如其来的新冠肺炎疫情使推进智能制造再次成为钢铁行业“必做事项”中的优先项。如果说，疫情发生之前，很多钢企对于智能制造的重要性认识有所欠缺、推进智能制造动力或有不足，那么，这次疫情便为“智能制造”自证重要性提供了绝佳的契机，我们必须真正从战略高度充分认识其重要性和紧迫性。 另外，“两新一重”建设(加强新型基础设施建设、新型城镇化建设，加强交通、水利等重大工程建设)的提出，也为钢铁行业推进智能制造增添了倒逼的压力。钢铁行业生产模式只有与下游需求、与整个市场大环境适配，与时俱进地升级完善，才能尽快实现由“钢铁制造”向“钢铁智造”的转变。 二是拓展智能制造发展的深度。习近平总书记在2018年两院院士大会上强调，要把握数字化、网络化、智能化融合发展的契机，以智能制造为主攻方向，推动产业技术变革和优化升级，推动制造业产业模式和企业形态根本性转变。当前，钢铁行业的智能制造仍处于某个环节、某个车间、某个工厂的智能化阶段，与真正的产业模式转变、企业形态改变相去甚远。“黑灯工厂”“5G助力远程一键炼钢”等是行业内领先的实践，但对于终极的发展目标而言，智能化辐射的覆盖面和实践的深度都还有待进一步提升。要实现钢铁研发、制造、运营、管理和服务模式创新与智能化深度融合，形成智能制造新业态，依然需要我们不懈探索。 三是抓好智能制造各类要素的系统集成。智能制造并非某几项技术的简单组合，而是新一代信息技术和先进制造技术的有机融合，是一项系统工程，需要技术、劳动力、资本、装备、标准等多项相关要素的系统集成。政府工作报告提到“促进人才流动，培育技术和数据市场，激活各类要素潜能”，明确涉及了人才(劳动力)、技术、数据三项要素。其中，数据继在《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》中被确立为五大要素之一后，首次在政府工作报告被“升格”为要素，其重要性可见一斑。而“培育技术和数据市场”则意味着数据在未来将实现市场化、资本化、资源化，钢铁企业在这方面将大有可为。同时，人才和技术要素的潜力也应被充分挖掘，钢铁行业需要加快高技能人才建设，通过将大数据、云计算、人工智能等技术与钢铁行业深度结合，为钢铁制造业持续升级赋能。 中国钢铁工业的大河依然浩浩汤汤。我们坚信，有智能制造的助力，中国钢铁工业必将昼夜不息、一路奔腾至高质量发展的大海，再开新局!(中国冶金报)详细信息
