- 13 2020-03
库存压力巨大 钢企盈利难修复
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.13 丨 5184导语：2020年2月份兰格生铁成本指数为109.2点，较上月上升2.0点，升幅1.9%(详见图1)。同期，兰格钢铁综合价格指数呈震荡下行局面，2月末兰格钢铁综合价格指数为138.7，较上月末下降5.0%。2月份钢企面临钢材价格下跌和成本上升双重挤压，导致钢企盈利有所收缩。 图1 兰格生铁成本指数走势图 一、2020年2月成本和盈利分析 从图1兰格生铁成本指数走势图可以看出，2月份的生铁成本指数波动回升，由月初的108.5点上升至月末的109.4点，均值较上月上升1.9%。 按照钢厂30天左右的炉料库存周期，研究2月份炉料成本，需要先分析一下1月份的铁矿石、焦炭市场行情： 1月份铁矿石市场价格呈小幅上涨态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%品位干基铁精粉平均价格为832元，较上月上涨11元，涨幅1.3%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为688元，较上月上涨15元，涨幅为2.2%。 1月份冶金焦市场价格小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区二级冶金焦平均价格为1900元，较上月上涨61元，涨幅为3.3%。 总体而言，由于1月份铁矿石、焦炭价格上涨，传导至钢厂的2月份平均生产成本较上月有所回升。 图2 主要钢材品种盈利水平 图2是兰格钢铁云商平台监测的各主要钢材品种的盈利能力曲线对比。从图2可以看出， 2月份7大品种测算毛利持续下滑，各品种平均毛利与上月相比明显减少；其中带钢、热轧卷板毛利减少*多，达到305元/吨；线材毛利收缩*少为146元/吨，其他品种毛利降幅在160-303元/吨之间。且到2月下旬，方坯和热轧卷板两品种已呈现负利局面。 二、三月份钢企盈利展望 钢材社会库存连升11周 市场压力巨大 钢材社会库存自去年12月底上升以来，已经连续上升11周，连续两周创下历史新高。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至2020年3月6日，兰格钢铁网统计的29个重点城市社会库存为2261.1万吨，同比增长38.7%。其中，建材社会库存为1601.1万吨，同比增长39.4%；板材社会库存为660.0万吨，同比增长36.8%。近期，钢材社会库存上升速度有所减慢，3月下旬或能实现见顶，但目前需要警惕统计范围外的库存累积也非常严重，这对市场供应来说压力巨大。 各行业复工率有效提升 市场需求将不断恢复 目前，各行各业复工率有效提升。从制造业来看，除湖北外，全国各工业大省规模以上工业企业开工率超过95%。从交通基础设施建设来看，铁路在建项目的复工率已达77.8%，公路、水路的总投资10亿元以上的在建项目复工率达到68.2%，民航机场建设项目的复工率达到59.3%。从房屋建筑和市政基础设施来看，全国房屋建筑和市政基础设施工程在建项目共19.25万个，已开复工11.19万个，开复工率达58.15%。从人员返岗复工来看，全国返岗复工农民工达到7800万，占春节返乡的60%。从目前返岗复工的流向看，主要是长三角和珠三角。广东、浙江外省农民工返岗复工率达到70%，江苏外省农民工返岗复工率约60%。 随着各行各业复工率回升加快，市场需求有所恢复，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，3月11日，北京建材市场日成交量已达9000吨，与之前相比有显著提升，且已接近去年同期成交水平。但目前下游需求恢复仍不稳定，在经济环境和预期变化过程中会有较大波动，3月12日，北京建材市场日成交量7000吨，较前一日下降2000吨，全国范围内的成交量也出现一定回调，后续需要进一步观察市场成交情况所反映的需求变化。 三月份钢企盈利仍难走出低谷 3月份，各地工地、企业复工达产率有效提升，市场需求不断恢复；但当前屡创新高的库存对后期市场形成巨大压力；预计3月份国内钢铁市场将呈现震荡寻底运行态势，期间可能会出现阶段性反弹，但持续性难以长久；而前期原料价格的下跌，钢材原料成本趋于下降，但目前人工、物流、资金成本上升削减原料成本下降，整体成本依然偏高，预计3月份钢企盈利仍难走出低谷。(兰格钢铁研究中心 王国清原创文章，转载务必注明出处)详细信息 - 12 2020-03
工信部：2019年钢铁行业运行情况
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.12 丨 49162019年，钢铁行业继续深入推进供给侧结构性改革，巩固去产能成果，加快结构调整、转型升级，推动全行业高质量发展，行业运行总体平稳。一、粗钢产量再创历史新高。2019年全国生铁、粗钢和钢材产量分别为8.09亿吨、9.96亿吨和12.05亿吨，同比分别增长5.3%、8.3%和9.8%，粗钢产量再创历史新高。2019年钢铁行业市场需求较好，基建、房地产等下游行业运行稳定，国内粗钢表观消费量约9.4亿吨，同比增长8%。二、钢材进出口双双下降。据海关总署数据，2019年1-12月，我国累计出口钢材6429.3万吨，同比下降7.3%；累计出口金额537.6亿美元，同比降低11.3%。累计进口钢材1230.4万吨，同比下降6.5%；累计进口金额141.1亿美元，同比降低14.1%。三、钢材价格窄幅波动。2019年钢材价格总体平稳，呈窄幅波动走势。5月初达到*高113.1点，10月底震荡下降至年内*低104.3点。全年中国钢材价格指数均值为107.98点，同比下降6.77点，降幅为5.9％。四、进口铁矿石价格大幅上涨。据海关总署数据，2019年我国累计进口铁矿石10.7亿吨，同比增长0.5%，进口金额1014.6亿美元，同比增加266.4亿美元，增幅33.6%，全年平均价格为94.8美元/吨，同比增加34.3％。与去年相比，进口总量保持稳定的同时，进口价格大幅上涨，对下游钢铁制造业利润影响较大。五、经济效益大幅下滑。由于钢铁产量增幅加快，钢材价格呈窄幅波动下行走势，铁矿石等原燃材料价格上涨等因素影响，钢铁企业经济效益大幅回落。2019年中国钢铁工业协会会员钢铁企业实现销售收入4.27万亿元，同比增长10.1%；实现利润1889.94亿元，同比下降30.9%；累计销售利润率4.43%，同比下降2.63个百分点。2020年是“十三五”规划的收官之年，钢铁发展面临复杂多变的形势。全行业将按照中央经济工作会议要求，坚持以供给侧结构性改革为主线，巩固钢铁去产能成效，提高钢铁行业绿色化、智能化水平，提质增效，推动钢铁行业高质量发展。（来源：原材料工业司）详细信息 - 10 2020-03
3月份中国钢材出口仍将面临压力
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.10 丨 49793月7日，海关总署发布数据显示，2020年1-2月我国累计出口钢材781.1万吨，同比下降27.0%，创下2018年3月份以来的*快降速。春节和疫情因素导致钢材出口明显下滑由于春节假期影响，1月份钢材出口存在季节性回落趋势；而2月份随着国内疫情的发展，部分国家和地区出于对疫情传染风险的担忧，对中国出口的钢材资源产生一定抵触情绪，部分出口企业收到土耳其、中东、北非、俄罗斯等海外客户停止接收我国出口产品的邮件通知，且由于中国钢价在2月份出现明显下跌，也使得部分国外用户因为钢价下跌而取消订单；2月下旬疫情在境外扩散，进一步加大中国钢材外部需求减弱压力，使得我国1-2月份钢材出口有明显回落。国际疫情蔓延对钢材外部需求形成巨大压制海关统计数据显示，2019年，中国钢材出口6429.3万吨，同比下降7.3%。兰格钢铁研究中心监测数据显示，当前我国钢材出口目的地主要集中在亚洲国家，2019年出口亚洲钢材量为4507万吨，占钢材出口总量的70.0%；其次为美洲地区，出口量为774.3万吨，占比为12.0%；非洲地区排名第三，为610.5万吨，占比为9.5%；欧洲地区468万吨，占比为7.3%；*少的为大洋洲地区， 为75.4万吨，占比仅为1.2%。2月下旬以来，疫情在全球迅速蔓延，确诊病例短时间内呈现急剧上升态势。据世界卫生组织公布的*新数据，截止3月9日欧洲中部时间10点，全球除中国外日新增新冠肺炎确诊3948例，累计确诊28673例，中国以外全球受新冠肺炎疫情影响的国家和地区数量已超过100个。而当前以亚洲和欧洲的疫情*为严重，疫情发展对全球经济形成冲击，也将对我国钢材出口需求形成一定抑制。受疫情影响2020年全球经济预期下滑在疫情发生之前，多家机构预测2020年全球经济增长水平将有所回升。1月份国际货币基金组织IMF预测，2020年全球经济将增长3.3%，明显高于2019年的3%。但随着疫情的逐步蔓延，机构对于2020年的全球经济发展充满了悲观预期。国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃3月4日表示，新冠病毒在全球扩散，粉碎了今年经济更强劲增长的希望，并将使2020年全球产出增幅维持在自金融危机以来的*低水平，IMF预计2020年世界经济增速将低于2019年的2.9%。经合组织也预计2020年全球经济增速将急剧放缓，3月2日，经合组织(OECD)在发布的*新的《全球经济展望报告》中将2020年全球经济增速预期从新冠疫情爆发前的2.9%下调至2.4%，为2009年以来的*低水平。国际金融协会也于近期表示，2020年全球经济增速或接近1%，为全球金融危机以来*低水平。2月份摩根大通制造业采购经理指数降至收缩区间以下，为47.2%，较上月下降3.2个百分点，反映全球制造业增长正在承压下行，随着疫情在中国境外的快速蔓延，预计3月份全球制造业仍难走出低迷。中国钢材出口市场竞争加剧与我国钢材出口明显下滑的现状相反，越南北部规模*大的钢铁制造商——和发集团的钢铁出口形势却大好。今年2月份，和发集团建筑钢材出口量超过4万吨，同比增长了1.7倍。其中，对加拿大的出口量大幅增长，占本月出口总量的54.4%；其次是泰国、马来西亚等市场。此外，和发集团还向泰国、印尼和其他一些国家出口钢坯，出口量近11万吨。越南钢材出口的逆势增长与越南对来自韩国和中国的钢铁产品加收为期5年的费用获得美国“免收费用”资格有极大的关系，一方面使得中国钢材出口越南受到抑制，另外一方面也使得越南钢铁企业成为中国钢材出口的竞争对手。而在中国疫情防控之际，国外一些重要产钢输出国如土耳其、伊朗和俄罗斯钢厂也在密切关注国际市场上的潜在缺口，土耳其钢厂已经瞄准中国钢材出口主要目的地东南亚地区的钢材需求；后续中国钢材出口竞争将更加激烈。由于疫情蔓延导致全球经济受到冲击，使得钢材外部需求受到抑制，叠加其他国家抢占国际市场份额，兰格钢铁研究中心预计3月份我国钢材出口仍将面临巨大压力，明显下降趋势难以避免。(兰格钢铁研究中心 王国清 原创文章，转载务必注明出处)详细信息 - 10 2020-03
复工率大幅上升 钢材需求逐渐释放
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.10 丨 4887铁路在建项目的复工率已经达到77.8%，公路、水路总投资10亿元以上的在建项目复工率达到68.2%，民航机场建设项目的复工率达到59.3%，广东、浙江外省农民工返岗复工率达到70%，江苏外省农民工返岗复工率约60%。近期，在多地政府的大力促进之下，复工率有了明显提高，4月上旬农民返岗有望基本完成。 在新冠肺炎疫情逐渐好转，各级政府的大力推进之下，目前全国各地复工复产开展得如火如荼。值得注意的是，据国家卫生健康委人口家庭司司长杨文庄介绍，对于乘坐“点对点”专车或专列的返程务工人员，只要行前14天内和在途没有相关症状的可以不需要再进行隔离。这也就是说，返岗即可复工，这将节省14天的隔离时间，从而进一步加快了复工时间。 与返岗率大幅提升相对应的是各地的复工情况也在大幅提高。截止到3月8日，雄安新区169家规模以上工业企业复产162家，实际复产率为95.9%；上海市规模以上工业企业复工率97%，电商行业、大宗商品、农产品批发市场复工率100%；截至3月7日，深汕合作区131个企业(工地)实现复工复产，复工复产率超过97%；截至3月3日，北京市开复工工地489项，进入3月份预计全市施工现场日均增加劳务人员3000人左右。天津市工信局数据显示，截至3月1日，全市4630家规上工业企业，合计复工4052家，占比87.5%。 同时，今年是全面建成小康社会和“十三五”的收官之年，要达成第一个百年奋斗目标，其经济要比2010年翻一番。因此，在疫情影响下，为快速恢复经济，各地政府纷纷将目光放在了基建投资上。据不完全统计，除天津、内蒙古、新疆、海南、辽宁、青海等地尚未公开整体投资计划外，全国其它省份公布投资的总额已经超过40万亿元，其中交通、能源等大基建项目比重较大，“新基建”项目也成为今年的发展重点。只是现在的需求受疫情影响被暂时遏制，分析师马力表示，随着疫情的逐渐好转，工人到岗率上升，钢材需求将在4—5月份达到正常水平，5至6月乃至下半年钢材需求可能超预期释放。 此外，目前钢材市场也在逐步复工之中，据钢铁网调查显示，建材市场除了武汉、哈尔滨和西北偏远地区外，其它地区都有不同程度复工。截止3月6日，华北、华东、山东板材市场，除石家庄和太原尚未复工外，其它地区都有不同程度的复工，其中天津、唐山、沈阳、泰安开工率超过了8成，并且各地复工还在进一步加快之中。随着钢材市场的复工率的大幅增加，钢材流通速度也将逐渐加快。 虽然钢材的需求在逐渐释放之中，但庞大的库存依然对钢价形成了不小的压力，钢价在上周小幅回升后又出现了走跌。据平台监测数据显示，截止3月9日，国内十大重点城市三级螺纹钢(Φ25mm)平均价格为3504元/吨，较前一日下跌15元/吨。截止2020年3月9日，上期所螺纹钢期货2005合约震荡下跌，收报3439元/吨，下跌10元/吨，跌幅0.29%。 从目前看来，需求还没有完全得到释放，而库存压力非常大，并且钢厂的产量出现了止降回升，因此短期内钢价可能出现震荡回落的情况，后续需要继续关注需求启动速度，产量与库存的增加情况和疫情的控制情况。详细信息 - 09 2020-03
专家说市—3月9日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.09 丨 7726我的钢铁：上周国内钢材市场价格弱势运行。目前来看，无论是市场或是钢厂均面对一定的资源压力，现货价格涨势受阻。与此同时，终端需求复工情况显然不及预期，短期的现货价格也无可持续性的需求支撑。另一方面，部分生产企业也进入到复工行列来，整体资源供应情况也逐步增加，因此面对供需双重压力以及库内较大的资源压力下，现货价格短期内将以弱势运行为主。钢之家：当前国内钢材市场主要矛盾仍是资源供应压力较大。据钢之家统计的数据显示，国内五大品种市场库存较上周增加146万吨至2509万吨，增幅虽有放缓，但由于部分市场已经放满，其他非主流库库存增加，实际库存要大于统计库存；近期高炉开工率回落不明显，电炉企业逐步复工，主要产线开工率多较上周有所回升，后期资源供应压力仍比较大。各地复工复产力度加大，钢材成交量继续明显上升，但远低于正常水平。随着市场库存大幅上升，部分商家资金紧张，可能被迫降价回笼资金。预计本周（2020.3.9—3.13）国内钢材市场价格将继续震荡调整。重点关注钢厂生产、库存变化以及下游工地复工复产进度。兰格：目前，疫情在全球继续扩散的风险增大，对于世界经济的影响继续深化，虽然各国用不同的方式救市，但依然没有缓解市场担忧。伴随着中国疫情的有效控制，各地复工复产正在加速推进，交通物流也快速恢复，市场需求开始从无到有，下游采购并未放量，但钢厂厂内库存也开始向市场流通环节进行疏散，更令人担忧的是钢厂的减产意愿也正在减弱，这都将加大后期市场的供给压力，也使得钢市再度承压。综合来看，本周钢市将继续呈现震荡下滑的局面。据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周(2020.3.9-3.13)国内钢材市场价格将震荡下滑，长材市场价格将小幅下跌，型材市场价格将小幅上涨，板材市场价格震荡下滑，管材市场价格将稳中下滑。唐宋：本周随着“肺炎疫情”进一步得到明显有效控制，除湖北省和北京市等地区及机场关口城市继续将“疫情”防控作为工作重点外，其他省市政府将工作重点陆续转为恢复生活、生产正常秩序上来。复产、复工的工作力度进一步加大，企业复产复工速度大幅加快。钢铁产业链的条件将明显改善，整个社会信心和钢铁市场信心将进一步提振。虽然部分地区“肺炎”疫情防控任务还很艰巨，但随 3 月初施工旺季的到来，南北方基建施工全面展开，加之企业复产、复工明显加快，钢材需求将明显增长。尽管市场需求是在低位的恢复，其达到正常生产状态还需时间，却让市场看到了希望；同时各地连续推出重大基础建设项目，市场信心更加提振，贸易成交继续活跃。然而多数钢企产品仍有微利，资金暂可维持周转，保持正常生产和产品挺价意愿较强，长流程钢企将保持稳定生产，电炉钢企多数继续停产，极个别或复产，整个市场资源供应保持相对高位稳定。而终端需求毕竟属于陆续恢复和启动初期，钢材需求是属低位明显增长，仍难有往年同期释放强度。各品种钢材库存还将继续上升，厂库压力或有改善，但社库增长继续加快，压力继续增大。中央已继续出台各项利好政策，短期或难有更多政策推出，国外“疫情”蔓延多地，防控正处关键时期，对国内外金融市场继续产生巨大影响，国内期货市场或难坚持强势，钢材现货市场在高库存压制下，持续趋弱调整的行情。预计本周(2020.3.9-3.13)现货钢材市场总体呈震荡调整行情；铁矿石市场价格继续宽幅震荡，废钢弱势调整，焦炭价格或开启第 3 轮 50 元/吨的提降。卓创：上周钢材市场整体趋弱震荡整理，多数品种整体较上周小幅下跌，下跌品种以结构钢、板材、建材和钢管为主，据卓创监测钢材品种指数周环比涨幅为0.06%-1.94%，跌幅收窄。随着贸易商复工增多，市场成交活跃度有了明显提高。对于本周行情来看，预测本周或继续以震荡调整为主，其中终端需求尚未恢复仍是行情*大的制约点。具体来看，建材、带钢目前市场库存压力仍偏大，下游需求暂无明显释放，预计下周或呈现窄幅调整走势，幅度在30-50元/吨之间。钢坯方面，钢坯自身销售尚可，但受制于成品库存压力对行情有制约，预计下周稳中整理。型钢在终端复工带动下，市场活跃度将提升，预测价格小涨20-30元/吨。钢管方面，随着企业复产和贸易商回归，市场逐渐恢复正常，但基于终端仍仍需时间恢复，预计行情或震荡整理为主。友发集团副总经理韩卫东：各位朋友们好！当前市场有三大层面的问题，一是国外疫情爆发，国外大宗商品和股市大跌，人们对疫情及带来的经济减弱越来越担心，但从09年美国H1N1流感比较，那次几千万人感染，死亡人数巨大，但当年的大宗商品价格表现不差，国外的事我们观望一下就可以了！第二个层次是中国疫情很快就过去了，湖北省武汉市外连续出现零病例，而全国新增人数也降至两位数，中国人民战胜了疫情。马上就要进入全面复工、经济自救的新战斗中了。第三个层次是钢铁行业，供需错配、恐慌的*坏的时候已经过去了，黎明的曙光就要出现了！耐心等待社会秩序正常和市场秩序好转吧！安心来杯好茶吧，熬过这一段真的不容易，我们对工作、生命、健康、自由和生活一定会有更深的认识！详细信息 - 06 2020-03
疫情影响钢材需求 短期库存压力加大
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.06 丨 4906近日，在前海期货主办的“2020钢材春季策略线上交流会”上，与会嘉宾就当前钢材期货行情的逻辑和变数展开了讨论，认为钢材价格真正走强需要等待库存持续超预期下降，时间可能在三季度。在交流会上，东岭集团黑色商品研究院院长吴伟表示，疫情影响需求，前期在终端需求极弱的情况下，原材料端也受影响而减产，包括外矿发运少，原材料走势偏强。铁矿石今年没有太多新增产能，节后开盘暴跌可能已是*恐慌的时点。按照铁矿石支撑铁水、铁水支撑废钢、废钢支撑远期预期的核心逻辑推算，成材上半年成本下限在3100—3200元/吨。他认为，过去几年，随着利润的积累和负债率下降，钢厂产量调节能力增强，预计在较长时间内能保持合理利润，但在“房住不炒”和高库存背景下也不应有过高的利润预期。“预计炼钢利润将在500元/吨以内波动，这样螺纹钢较长时间内的价格波动区间在3100—3700元/吨，短期库存压力大，可能近期在3500元/吨以上就会遇到强阻力。”“钢价真正走强的时点还需等待库存持续超预期下降。届时钢厂复产带来成材和原材料价格同步上行，但时间可能要等到七八月份。钢价往上的超预期刺激因素主要在于楼市政策放松，往下的超预期刺激因素则是海外疫情形势恶化。”吴伟说。随着期货市场的不断成熟，产业经营者应该如何利用期市呢？在吴伟看来，产业主要有两个方向：一是向下，依托自己的现货渠道优势，做好基差或者品种间套利；二是向上，去学习了解更宏观层面的知识，提高自身的认知水平。针对疫情对宏观经济的影响，前海期货宏观研究员吕秋红表示，本次疫情短期对经济有一定的冲击，主要体现在旅游、餐饮、社会零售、交通运输等方面，同时间接导致了其他损失，如复工延迟造成全社会生产总值损失，工人返程延迟导致工厂停工减产，制造业、房地产、基建投资短期受到冲击等。虽然短期对经济有冲击，但长期来看，经济增长的逻辑不变，“房住不炒”的基调没变，仍然以结构转型升级为主线。在吕秋红看来，当前需要重点关注三方面：一是现阶段复产复工率仍然偏低，需关注复产复工的进度；二是海外疫情扩散的风险，当前疫情在韩国、日本、伊朗、意大利较为严重；三是海外疫情对全球经济的影响，可参照2009年H1N1甲流造成的短期冲击，中长期经济维持原有运行方向，但疫情会延缓全球经济复苏进程。详细信息 - 05 2020-03
美联储再降息对钢材市场意味着什么？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.05 丨 48723月3日，美联储宣布再次降息，将基准利率下调50个基点至1%~1.25%，还将超额准备金率(IOER)下调50个基点至1.1%。市场预期年内美联储还会继续降息。美联储再次降息与继续降息，势必产生全球经济重大影响，对于中国钢材市场，这都意味着什么呢？一、美联储再降息，意味着全球经济下行压力加大一段时间以来，因为经济周期与“贸易战”影响，世界经济进入减速通道，而近期发生与蔓延的“新冠疫情”，又加大了经济下行压力。世界卫生组织数据显示，截至3月4日，中国境外已有76个国家报告新冠肺炎确诊病例。其中，韩国、意大利、伊朗和日本的情况*让人担忧。目前来看，“新冠疫情”将通过五个主要渠道：旅游和旅行中断、全球贸易量削弱、供应链遭遇冲击、个人消费减少和大宗商品价格下跌，产生经济下行压力。鉴于“新冠疫情”对于世界经济的冲击短时间内难以结束，甚至还有可能恶化，为此，经合组织(OECD)在今年3月2日发布*新全球经济增速预期，警告一季度全球经济可能陷入萎缩，并将2020年全球经济增速预期从2.9%下调至2.4%。经合组织还表示，上述预期均基于疫情可在一季度基本平息这一前提。如果疫情在亚太、欧美地区继续蔓延或长期持续，今年的全球经济增长预期将进一步降至1.5%。高盛的观点也认为，冠状病毒疫情将很可能使全球经济陷入衰退的边缘，全球经济可能会缩水“四分之一左右”。对于美国经济而言，“新冠疫情”的冲击同样不可小觑。一场迅速蔓延的新冠病毒疫情势必会给美国经济带来“实质性的不利影响”，其打击将比此前预计的更长更深。标普*近因疫情也下调美国经济增速预期：上半年将不到1%。其中将美国一季度经济增速预期从疫情前预测的2.2%下调至不到1%，并预计二季度美国经济增速也不到1%。值得注意的是，此次美联储降息，是在例行政策会议之前的降息，属于“紧急降息”。而美国紧急降息自2008年金融危机以来还是首次。而之前美联储紧急降息(6次)，均发生经济与市场的剧烈波动，*近一次紧急降息，为2008年雷曼兄弟破产重挫美国股市的金融危机期间。由此可见，美联储再次降息，也就意味着经济下行压力的加大而非减弱，也意味着中国钢材需求的外部环境趋向严峻。也正是因为如此，所以全球资本市场行情，在美联储宣布降息后不涨反跌，其中美股暴跌近3%。钢材市场参与者们，必须把握住这个钢材市场*大的背景。二、美联储再次降息，意味着全球货币宽松的大加码经济下行压力的加大，势必引发各国政府与央行的刺激经济行动，而货币政策宽松，甚至再次“极度宽松”，将会成为其*方案。3月4日，加拿大央行下调基准利率50个基点至1.25%，为2015年7月以来首次降息。继加拿大降息后，预计英国、澳大利亚、新西兰、挪威、印度、韩国央行也都会相继降息。即便有些国家与地区利率接近于零，缺乏进一步降息空间，亦会通过扩大量化宽松规模而增加流动性。应该说，此轮全球货币宽松力度不会弱于上一轮金融危机时期，甚至还有超出。如此一来，将有很大可能产生经济增长与钢材市场中期利好。三、美联储再次降息，意味着增加了中国的降息空间美联储再次降息与继续降息，世界各国央行的积极跟进，将会使得已经较低的利率进一步下降，会有更多国家加入负利率阵营。国内外利率差距的进一步拉大，无疑增添了中国下降利率的空间。实际上，一段时间以来，人民银行已经通过多种方式，在明显增加流动性的同时，引导了实际利率的下降。预计今后还会通过上述方式，加码货币宽松力度，当然，也不排除年内全面降息的可能，为扩大国内需求，促进经济增长提供更强有力保障。综上所述，美联储再次降息与继续降息，将意味着中国钢材市场近期利空，中长期利好；继续演绎先抑后扬基本格局。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 04 2020-03
钢企生产经营下滑 中钢协呼吁合理安排生产节奏
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.04 丨 4807“我们坚信，在以习近平同志为核心的党中央的坚强领导下，有全国人民勠力同心、携手奋进的强大支持，有数百万钢铁同仁的奋力拼搏，中国钢铁业的明天一定会更好！也衷心希望各位企业领导多给行业提建议，多给钢协提要求、出主意、想办法，共同维护好行业平稳运行和健康发展，为打赢疫情防控总体战、阻击战做出更多更大的贡献。”2月28日，中国钢铁工业协会党委书记、疫情应对工作领导小组组长何文波在钢协召开的部分钢铁企业经营座谈视频会议上说。据悉，钢协召开此次会议是为了了解钢铁企业疫情应对和生产经营情况，交流分析疫情对行业运行和市场走势的影响，统一认识、坚定信心、全力以赴实现全年钢铁行业改革发展目标任务。此次会议由何文波主持。钢协副会长、疫情应对领导小组成员、稳投资工作组组长迟京东，副会长、疫情应对领导小组成员、稳经营工作组组长屈秀丽，副会长、疫情应对领导小组成员、稳市场工作组组长骆铁军，副秘书长王颖生、王德春、姜维、苏长永、石洪卫，各部门主要负责人及37家主要钢企领导参加会议。会上，屈秀丽从价格、效益等方面介绍了2019年和2020年1月~2月的钢铁行业运行情况，骆铁军介绍了生产、消费、出口、库存等方面情况及协会对行业形势的研判；鞍钢、首钢、河钢、山钢、中信泰富特钢、新天钢、柳钢、福建三钢、陕钢等9家钢铁企业领导介绍了企业生产经营情况、疫情期间采取的措施、面临的困难和问题并提出对策建议。行业运行总体平稳 需合理控制生产节奏屈秀丽指出，2020年初以来，在元旦、春节两个假期和新冠肺炎疫情的叠加影响下，钢铁行业生产相对稳定，但由于物流受限、需求延迟，出现了产品库存大幅增加、钢材价格下跌等困难局面。一是由于市场供大于求，国内钢材价格持续下降；二是铁矿石等原燃材料、辅料价格上涨，企业成本面临上升压力；三是企业销售收入下降，实现利润呈下降态势；四是企业回款困难，库存占用增加，流动资金普遍紧张。骆铁军介绍，针对疫情，国内外咨询机构预调了我国经济增速。钢协预计全年钢材消费将下降0.5%。特别是第一季度，主要用钢行业，如建筑、机械、汽车、造船、家电等，开工纷纷延期，下游用钢需求将有较大幅度下降。当前，钢铁行业消费下降，库存也急剧积累。因此，希望企业按订单组织生产，合理控制生产节奏。企业生产经营下滑 积极采取应对措施从9家企业介绍的情况来看，受疫情影响，今年1月~2月，除首钢（京唐二期投产）和山钢（日照二期投产）的产量有所增长以外，其他7家钢企产量均同比下降，再加上钢材价格下降和原燃料成本上升的影响，企业经营效益下滑。新冠肺炎疫情给钢铁企业带来的困难和问题主要有以下5个：一是钢材库存大幅上升，市场和资金压力较大。由于物流不畅、有效需求低、用户延迟提货，钢厂库存转化率高，春节前累积的钢材无法消化。二是物流运输不畅，运输成本上升。一些企业面临产品发不出去、原料运不进来的困境。外省输入的煤炭、废钢、石灰石、焦炭、耐火材料、炼钢用合金等辅料运输受影响较大。进口铁矿石供应还比较充足。三是下游有效需求下降，合同组织难度加大。虽然下游企业复产复工率正在上升，但距离恢复到原来的额定产能还有很大差距。四是环保压力大，工程项目处于停滞或半停滞状态。由于环保政策“一刀切”，有些环保水平达标的企业压力也非常大。五是资金压力加大，资金保障任务艰巨。企业资金面比较紧张，流动资金基本沉淀在钢材库存当中。面对困难，各企业都积极采取各种稳市场、稳经营的有效措施：一是严格按订单组织生产，没有合同不组织生产，没有边际贡献的产品少生产或不生产。一些企业根据库存来控制生产节奏，适当减产。二是加大销售力度，加强合同组织。企业与用户积极联系，紧盯区域市场汽车和家电用户的需求，第一时间掌握客户的复产情况，重点保障销售渠道、复工的国家重点工程和重点客户的合同兑现稳定。三是密切跟踪市场变化，做好出口工作预案。企业组织相关人员及时排查合同，密切关注国内港口、铁路、机场的运营情况，提前安排运输，做好仓储、报关、装船等工作；积极与客户沟通，迅速收集海外市场情况，并及时反馈和应对。四是加大原燃料采购力度，实行小批量、多批次采购，少买勤买。企业密切跟踪核心采购区的生产情况，及时掌握供应商的大宗原材料和应急备件的供应情况，确保原料和备品备件的供应。五是加强资金管理，深入挖潜降本。企业严格预算管理，保证现金流安全；眼睛向内，深入开展对标挖潜，全方位做好增收节支、开源节流的工作；强化资金到位监控，切实保证货币的回笼。六是加强沟通协调，提升物流效率。企业加强与各级政府部门、路局港口的沟通，保证企业的正常运输。比如，攀枝花市为鞍钢特制了应急物资车辆通行证，目前，物流不畅的问题已经有了很大的缓解。七是发挥区域市场的稳定作用。比如，陕晋川甘企业采取减产措施，共同维护市场稳定。理性应对市场挑战 促进行业平稳健康发展何文波在做会议总结时指出，从企业反映的情况看，物流和库存是两个焦点。之前，钢协就判断，需求端钢铁需求的延期释放与供给端生产强度被迫降低是钢铁行业和钢铁市场*突出的两大问题。为此，协会提出了“控疫情、强保障、保安全、稳经营”的12字应对方针。控疫情是一切的基础，疫情失控一切都无从谈起；强保障是为了控疫情，钢铁行业勇挑重担、行动迅速；保安全是作为热态连续生产的流程性企业，如何保证持续安全生产已成当务之急；稳经营体现为钢铁企业的主动行为，其效果取决于自身的理性认识和外部经营环境的支撑程度。当前和今后一段时间，稳市场、稳经营非常关键。何文波还就后期做好疫情应对和稳市场、稳经营工作提出了5点意见：第一，坚定自信，钢铁行业有实力、有能力、有条件应对市场出现的风险。他指出，钢铁行业要看到自身的有利条件：其一，疫情控制已经出现良好势头，复工复产也在有序进行。从国家和地方来说，应对的思路也越来越清楚，既能“踩刹车”又能快速启动。虽然我们目前仍面临一些问题，但随着这些问题得到解决，行业运营就会回归常态。当然，协会也帮助大家尽快去解决这些问题。其二，中国经济发展的大局没有改变，困难是暂时的。特别是疫情过去以后，国家要完成2020年的战略任务，在基础设施、基本建设等方面的投资力度会进一步加大。这对钢铁是一个利好，钢铁需求在第二季度以后乃至下半年将比较饱满。其三，钢铁行业的整体实力和竞争力这几年得到了改善，包括钢铁行业的资产负债率和资金状况，比前两年好了很多。其四，国家“六稳”政策不断出台，为企业发展提供了较好的外部环境。其五，越是在危机出现的时候，国家治理能力提升越快。政府的响应速度正在加快。第二，加强行业自律，合理安排生产节奏。在当前形势下，一方面，钢铁行业要努力克服由于疫情影响造成的运输和物流不畅给原料供应和产品发货带来的不利影响，千方百计保持生产安全顺行，保障下游产品供应；另一方面，更要重视下游钢铁需求出现短期停滞和急剧下降带来的高库存风险。建议各企业要尊重市场规律，在保证供应的前提下，合理安排生产节奏，有效安排产能释放，坚持按订单组织生产、按市场需求组织生产，努力促进钢铁上下游产业的供需平衡。第三，加强供应链合作，共同维护市场稳定。有效抵御疫情冲击，不仅要靠钢铁企业的努力，还要靠钢铁供应链的紧密合作。在此特殊时期，受到疫情冲击的不仅仅是钢铁企业，整个流通环节都承受着巨大压力。各企业有必要在此期间进一步加强与供应链各类商业机构的相互沟通，以此来增进理解、相互协同，共担风险、共渡难关。当前要更加注重库存监测和管理工作，及时监测和预判，根据市场需求变化，及时调节产销策略。第四，特殊时期更要重视行业信息的管理。战时状态下，快速及时的信息传递对经营者的有效决策是十分关键的。一方面，及时得到钢铁市场全局信息和数据，对企业正确判断形势和合理调整预期会大有帮助；另一方面，市场本身也需要及时得到各企业对市场有重要影响的经营政策调整和企业重大生产安排调整信息，包括重要装备检修信息等重大事项，这些对市场参与者和投资者做出正确的市场判断都会有好处。目前这方面工作已经有了新的进展，希望会员企业更加重视和支持这项工作，相信疫情过后，行业的数据信息体系将有新的进步。第五，要深挖潜力，提高运行质量和效率。对标挖潜是钢铁行业克服困难的制胜法宝。多年来，钢铁企业在对标挖潜方面不断创新，积累了丰富的经验，已从技术经济指标、成本项目对标逐步发展到效益对标、产线对标、国际对标等方面。今年，提高效率、控制资金风险的任务很重，希望我们共同继续努力练好内功，深挖内部潜力，不断优化结构，真正提高企业的国内外竞争能力，大力降本增效。只有这样，才能真正实现行业的高质量发展。“我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变。疫情带来的是暂时的困难，即使需求有所减少，我们也有办法克服。”何文波强调，“总的来看，我们要坚定信心、理性应对，携手应对市场挑战，尽*大努力维护市场秩序，促进行业健康发展。”详细信息 - 03 2020-03
两部委：防止钢铁等领域因集中复工复产致价格大涨
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.03.03 丨 4843钢铁、煤炭、电力、石油、天然气和基础原材料等行业领域的协会商会要倡导会员企业稳定供应和价格，防止集中复工复产带来的区域性、时段性短缺或价格大幅上涨。2月28日，发改委、民政部发布关于积极发挥行业协会商会作用支持民营中小企业复工复产的通知(以下简称“通知”)。通知提出，劳动密集型行业领域的协会商会，要及时向地方政府或有关部门反映行业就业情况和用工困难，协调落实救助和纾困政策，缓解因疫情影响导致的用工紧张和就业困难。钢铁、煤炭、电力、石油、天然气和基础原材料等行业领域的协会商会要倡导会员企业稳定供应和价格，防止集中复工复产带来的区域性、时段性短缺或价格大幅上涨。通知提出，精准施策全力救助受困企业。建立企业复工复产帮扶机制，及时梳理形成行业内受疫情影响严重、濒临破产倒闭的民营中小企业名单，积极与有关部门对接，根据不同受损程度，协助政府开展精准扶持，特别对创新能力强、发展潜力大的民营中小企业进行专项帮扶。协调国有物业、创业创新示范基地等对较困难的企业特别是民营中小企业实行房租减免。商业地产、物业服务等领域行业协会商会要倡导会员企业减免经营困难的中小商户租金。鼓励行业协会商会对受疫情影响严重的民营中小企业和武汉等地区企业会员，减半或免收2020年度会费。国家发展改革委办公厅 民政部办公厅关于积极发挥行业协会商会作用支持民营中小企业复工复产的通知发改办体改〔2020〕175号各行业协会商会：新冠肺炎疫情发生以来，广大行业协会商会勇于担当、主动作为，积极组织行业企业协调重要物资与服务保障，指导推动企业复工复产，有力服务了疫情防控和经济社会发展工作大局。按照习近平总书记提出的发挥行业协会商会等社会组织作用，指导和帮助企业等会员单位科学精准防疫、有序复工复产的要求，各行业协会商会要不断提高政治站位，强化使命担当，充分发挥协会党组织战斗堡垒和党员先锋模范作用，利用好协会扎根行业、贴近企业的独特优势，在动员企业全力参与疫情防控的同时，积极支持行业企业特别是民营中小企业有序复工复产，在助力企业渡难关中提升服务水平和治理能力，实现转型发展，巩固改革成果。现就有关事项通知如下。一、推动企业分区分类分批复工复产。行业协会商会可根据不同地区的疫情状况，分区分级为行业企业尤其是民营中小企业恢复生产秩序做好服务，支持低风险地区企业全面复工复产，中风险地区企业尽快有序复工复产，高风险地区企业根据疫情态势逐步复工复产。涉及医疗卫生、药品器械、防护物资、消毒用品等疫情防控必需，供水、供气、供电、通讯、环卫、物流运输等经济社会运行必需，食品、农牧、基本生活用品、市场流通销售等群众生活必需及其他重要国计民生领域的行业协会商会，要全力协助企业创造条件尽早复工复产。其他领域行业协会商会要积极协调地方政府，推动符合防疫条件的企业尽快开工生产。对近期难以复工复产的行业企业尤其是民营中小企业，行业协会商会要主动了解企业实际困难，及时向有关部门反映并配合协调解决。二、协助保障企业复工复产防疫需求。行业协会商会可根据相关规范要求，加强与卫生健康部门沟通，主动制定本行业企业疫情防控手册、防疫预案范本和应急流程指南等，推动企业科学精准落实各项疫情防控和安全生产要求。积极推广居家办公、远程会议、灵活用工、弹性工作、错峰轮岗等方式，降低疫情扩散风险。行业协会商会可以了解汇总本行业企业特别是民营中小企业复工复产所需口罩等防疫用品需求，向各级联防联控机制或物资保障机制提出申请，积极争取调配支持。有条件的行业协会商会可以搭建防疫物资国际国内采购平台，组织民营中小企业集体采购，或者协调整合行业资源自行生产，以满足当前紧迫需求。防疫用品生产领域的行业协会商会要尽力为企业开足马力生产提供咨询服务、技术支持等，优先保障医护人员、公共服务行业以及复工复产的一线企业防疫需求。三、协调解决用工用料用能用运困难。行业协会商会可积极搭建劳动力、原材料、能源、运输服务供需对接平台，及时收集、整理、推送产品供需和招工用工信息，加强与劳务输出量较大地区、原料能源供应大户、骨干物流企业的供需对接，帮助企业稳定就业、畅通供应链。劳动密集型行业领域的协会商会，要及时向地方政府或有关部门反映行业就业情况和用工困难，协调落实救助和纾困政策，缓解因疫情影响导致的用工紧张和就业困难。鼓励行业协会商会面向行业企业开展线上职业培训，帮助企业提高劳动力质量，尽快恢复生产能力。钢铁、煤炭、电力、石油、天然气和基础原材料等行业领域的协会商会要倡导会员企业稳定供应和价格，防止集中复工复产带来的区域性、时段性短缺或价格大幅上涨。铁路、民航、公路、港口、物流、仓储配送、对外贸易等领域的行业协会商会，要积极帮助行业企业特别是民营中小企业解决生产原料和产品的运输、仓储、配送、通关等问题。四、提供专业化高质量支援服务。行业协会商会可编制复工复产政策指南和民营中小企业自救指南，搭建线上政策咨询平台，帮助指导企业了解并用好用足税费减免延缴、援企稳岗、劳动用工、金融支持、房租补贴等各项优惠政策。帮助企业降低在进出口贸易、对外承包工程和参加国际展览展会方面的损失，为有需求的企业提供出具不可抗力事实性证明、法律咨询、纠纷调解、供需对接等服务，为企业应对因疫情引起的国际经济纠纷提供指引，在开拓国际市场方面提供支持。引导协调大型制造和商贸企业与上下游民营中小企业开展供应链金融合作，积极寻求地方政府、金融机构或行业龙头企业支持，多渠道缓解企业资金压力。金融领域行业协会商会要倡导金融机构全面落实下调贷款利率、还本付息延期等支持政策，加大对受疫情影响较大地区行业和企业的信贷、发债支持力度。组织法律专家为民营中小企业提供法律援助和咨询服务，帮助应对受疫情影响造成的合同履约、劳资关系等法律问题。搭建会员间信息交流平台，畅通沟通机制，交流经验做法，发挥抱团取暖作用。五、精准施策全力救助受困企业。建立企业复工复产帮扶机制，及时梳理形成行业内受疫情影响严重、濒临破产倒闭的民营中小企业名单，积极与有关部门对接，根据不同受损程度，协助政府开展精准扶持，特别对创新能力强、发展潜力大的民营中小企业进行专项帮扶。行业协会商会可组织专家团队为困难企业量身定制脱困方案，在应对风险、转型升级、技术创新等方面提供专业咨询服务。协调国有物业、创业创新示范基地等对较困难的企业特别是民营中小企业实行房租减免。商业地产、物业服务等领域行业协会商会要倡导会员企业减免经营困难的中小商户租金。鼓励行业协会商会对受疫情影响严重的民营中小企业和武汉等地区企业会员，减半或免收2020年度会费。六、及时反映行业诉求有力支撑政府决策。行业协会商会要通过电话调查、在线访谈等多种方式加强对行业企业的调研，及时跟踪了解疫情对本行业、本领域所带来的冲击和影响。准确摸底企业库存、产能，加强市场运行情况监测和风险预警，调查税费减免延缴、援企稳岗、劳动用工、金融支持、房租补贴等扶持政策落实情况，及时将信息反馈相关部门，供决策参考。提前研究疫情结束后可能出现的产业链配套难、经营难、融资难等问题对行业企业特别是民营中小企业带来的影响，提出风险应对预案。餐饮零售、酒店旅游、影视娱乐、教育培训、畜牧养殖、交通运输等受疫情影响较大的行业领域，协会商会要及时提供行业发展应对指引，积极向有关部门反映行业受损情况，提出帮助行业渡过难关的政策建议，协助政府出台支持政策，提振市场信心。七、自觉维护行业市场秩序。行业协会商会要进一步加强行业自律，规范行业企业行为，指导推动企业严格遵守《价格法》《产品质量法》等法律法规，依法诚信经营，不哄抬物价、不串通涨价，组织行业企业不惜售、不限购、不蓄意囤积，配合有关部门严厉打击制造销售假劣药品、医疗器械、医用卫生材料等违法犯罪行为，切实防范假冒伪劣产品上市流通，积极维护市场秩序。推行企业产品标准、质量、安全自我承诺制度，强化民营中小企业社会责任建设。八、创新推广新模式新业态。行业协会商会要深入研究本行业本领域在疫情期间催生的新业态、新模式。帮助行业企业尤其是民营中小企业充分利用互联网、人工智能、大数据等技术实现智能生产、线上销售、远程服务、网络办公，提升信息化管理水平。支持发展面向中小企业的云制造、云服务平台。在行业内推广线上直播销售、无接触式服务、“不下车式”运输等新方式，引导企业利用好物联网、网上购物、外卖订餐、线上娱乐等数字经济、平台经济发展契机，促进行业实现转型升级。九、积极做好舆论宣传引导。行业协会商会要充分利用网站、报刊和“两微一端”等宣传媒介，在行业内深入宣传党中央、国务院重大决策部署，及时解读政策动向并做好贯彻落实。积极发掘、广泛宣传、表扬奖励会员企业在疫情防控、捐款捐助、复工复产等方面的先进典型和感人事迹，总结好的经验做法，鼓舞士气、提振信心，充分展现团结一心、同舟共济、共克时艰的良好精神风貌。对在参与疫情防控、支持复工复产中表现突出的行业协会商会，国家发展改革委、民政部等部门将以适当形式予以通报表扬，组织媒体进行宣传报道，并将此作为社会组织等级评估等工作的重要依据。国家发展改革委办公厅民政部办公厅2020年2月27日详细信息
