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河北省去产能调结构转动能工作会议
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.05 丨 76287月4日上午，河北省推进去产能调结构转动能工作会议在石家庄召开。省委书记、省人大常委会主任王东峰在会上强调，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的十九大精神和党中央决策部署，全面落实习近平总书记对河北工作的重要指示，按照坚决去、主动调、加快转的重要要求，牢固树立和贯彻新发展理念，坚定不移化解过剩产能，积极培育新的发展动能，全力推动河北创新发展、绿色发展、高质量发展。 省委副书记、省长许勤代表省政府分别与唐山、廊坊、承德市政府和省国资委、河钢集团公司负责同志签订去产能责任书并讲话。省领导叶冬松、赵一德、邢国辉、范照兵、徐建培、李谦、夏延军、时清霜在主会场参加会议。省委常委、常务副省长袁桐利主持会议。 在充分肯定近年来的工作成绩后，王东峰指出，扎实推进去产能调结构转动能，是贯彻习近平总书记对河北重要指示的实际行动，必须以钉钉子精神坚定不移一抓到底；是破解河北结构性矛盾和实现高质量发展的关键之举，必须集中力量攻坚克难；是打好污染防治攻坚战和建设生态环境支撑区的治本之策，必须坚持不懈抓紧抓好。全省各级各部门各单位要旗帜鲜明讲政治，深入贯彻习近平总书记关于去产能调结构转动能重要指示和党中央决策部署，切实增强做好工作的紧迫感和政治责任感。 王东峰指出，今后三年全省化解过剩产能的总体目标是，压减炼钢产能4000万吨左右，煤炭3000万吨，平板玻璃2300万重量箱，水泥500万吨，焦炭1000万吨，火电150万千瓦。11家钢铁“僵尸企业”中尚未出清的3家企业，确保今年底前全部出清，煤炭、水泥和平板玻璃“僵尸企业”力争明年全部出清。到2020年，保定、张家口、廊坊实现钢铁全部退出，承德、秦皇岛退出钢铁产能50%左右；承德、张家口、保定、秦皇岛等实现基本无煤矿市。 王东峰强调，要坚定不移“坚决去”，以壮士断腕的决心持续加大化解过剩产能力度。要坚持关小促大、保优压劣，运用市场化法治化手段，着力提高钢材、水泥等质量标准，强化产能置换指标交易等市场化手段，形成过剩产能退出的长效机制。要坚持深化国际产能合作，积极融入“一带一路”建设，主动参与沿线国家交通、能源等重大基础设施建设，鼓励支持一批重点企业开展境外投资，加快钢铁等产能“走出去”步伐。要坚持强化督查巡查工作，坚决查处各类违法违规问题，决不允许出现弄虚作假行为，决不允许已化解的过剩产能死灰复燃，决不允许对落后产能搞等量置换，决不允许违法违规建设新项目。要坚持有效防范各类风险，切实做好职工安置和债务处置工作，确保职工有安置、社会可承受、民生有保障，依法保护企业和债权人合法权益。 王东峰指出，要奋发有为“主动调”，以“万企转型”行动为抓手推动产业结构战略性调整。要着力整合重组一批，进一步提高产业集中度。到2020年，全省钢铁冶炼企业减少到60家左右，前15家企业产能规模占全省的比重达到90%以上，水泥企业减少到200家以内，前3家企业熟料产能规模占全省的比重达到65%以上。要着力转型延伸一批，支持企业延伸产业链条，开展跨界转型，进一步拓展新的发展空间。要着力改造提升一批，以产品精品化、高端化为重点，引导企业实施新一轮技术改造，推进智能化、绿色化改造提升，进一步增强产业竞争力。要着力创新带动一批，支持企业设立技术中心和研发机构，加快构建京津冀协同创新共同体，深入推进“互联网+”，进一步加快科技研发和成果转化。 王东峰强调，要抓住机遇“加快转”，全面构建多元发展、多极支撑的现代产业新体系。要深入实施战略性新兴产业三年行动计划，大力发展战略性新兴产业、现代服务业和现代都市型农业，积极培育新的发展动能。要大力推进平台建设，提高各级各类开发区建设水平和发展能级，推进北京新机场临空经济区等平台建设，集中打造优势产业集群。要大力抓好重点项目，加强招商引资工作，培育壮大创新主体，加强项目管理服务，加快形成新的经济增长点。 王东峰强调，各级党委、政府要把去产能调结构转动能摆在经济工作的突出位置，健全责任体系，形成齐抓共管的工作格局。要深入开展“双创双服”活动，深化“放管服”改革，落实领导包联制度，为企业提供优质高效的服务。广大企业要讲政治、顾大局，正确认识去产能、调结构阵痛期的战略意义，着眼企业长远发展，激发转型创新发展的内生动力。国有企业要走在前、挑重担，努力做强做优做大，在去产能调结构转动能工作中充分发挥示范带动作用。 许勤指出，要深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，坚决落实习近平总书记对河北的重要指示，以壮士断腕的勇气和咬定青山的韧劲，坚决去、主动调、加快转，“去调转”联动发力，破立并举、消长结合，在改革创新、开放合作中加快新旧动能转换。要坚定不移去产能，为高质量发展腾出资源环境和市场空间。要明确目标，坚决完成钢铁、煤炭、平板玻璃、水泥、焦炭、火电去产能任务，落实“四个绝不允许”，严防死灰复燃；要突出重点，坚持国企带头，加快“僵尸企业”出清，深化国际产能合作；要创新思路，用好标准倒逼、减量置换等市场化、法治化手段，关小促大、保优压劣；要破解瓶颈，坚持稳中求进，解决好人、钱、债、地等问题，确保职工有安置、社会可承受、民生有保障。 许勤强调，要持之以恒转方式调结构，认真落实科技创新、战略性新兴产业发展、质量强省等三年行动计划和专项方案，开展“万企转型”行动，推动全省创新发展、绿色发展、高质量发展。要着力创新驱动，积极培育创新主体，每年新增千家以上*高新技术企业、万家以上科技型中小企业；提高创新能力，实施创新机构倍增计划，加快推进石保廊全面改革创新试验区、京南国家科技成果转移转化示范区建设；推进科技体制改革，创新科技计划管理方式和专项资金使用办法，深化科技领域“放管服”改革。着力发展战略性新兴产业，聚焦十大主攻方向，实施百项高技术产业化示范、百项标准创建，组织实施好重大科技专项，加快重点平台建设，推动产业结构战略性转变。着力改造提升传统产业，优化产业链，狠抓工业设计、工业技改，发展智能制造、绿色制造，推进产业向下游延伸、向中高端跃升、向精加工领域迈进、向整机等终端产品进军。着力推进军民融合发展，深化军民协同创新、军地战略合作，形成全要素、多领域、高效益的军民融合发展格局。着力深化农业供给侧结构性改革，大力发展科技农业、绿色农业、品牌农业、质量农业，构建现代农业产业体系。 会议印发了《河北省钢铁行业去产能工作方案(2018—2020年)》《河北省重点行业去产能工作方案(2018—2020年)》。廊坊市、唐山市、河钢集团公司、河北津西钢铁集团股份有限公司负责同志在会上作了发言。 会议以广电网络视频会议形式召开。省长助理、省政府秘书长；部分市、省直有关单位、驻石省委管理领导人员企业、中直驻冀单位负责同志等在主会场参加会议。各市、雄安新区、各县(市、区)设分会场。详细信息 - 05 2018-07
螺纹钢上下空间有限
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.05 丨 7393沪钢近期走势较为纠结，上周经历了连续的反弹后，本周一出现大跌，截至周二收盘，螺纹钢主力1810合约收于3753元/吨。笔者认为，螺纹钢纠结走势仍将延续。宏观方面，近期形势复杂多变，市场对系统性风险的担忧加剧，国内经济不确定性增加。产业方面，消费淡季来临后市场成交转弱，库存连续两周上行，市场对库存积累的持续性和幅度存在较大分歧。总体而言，近期宏观和产业层面的主要矛盾并不清晰，加之面临众多的不确定性，螺纹钢短期上下空间较为有限。 系统性风险仍存在 中美贸易摩擦持续升温，双方互相针对对方商品欲加征进口关税，并且金额和种类不断增加，使得市场对贸易摩擦升级的担忧加剧。另外，在岸美元对人民币汇率从6月中旬的6.40附近快速下跌至近日的高点6.70以上，股市受此影响也出现了连续下跌。由此反映了市场对由贸易摩擦可能引发的一系列风险的担忧，虽然悲观情绪开始出现暂时性的缓解，但在靴子尚未落地前，这种对系统性风险的担忧仍将持续。 终端成交出现转弱 随着天气逐渐转热，天气对钢材终端消费尤其是建材端的影响效应逐步显现。从6月下旬开始，终端成交出现转弱。Mysteel监测的全国贸易商钢材成交数据显示，6月下旬日均成交量较上中旬下降7.23%，并且随着高温天气持续，成交量的萎缩仍将持续。同时，今年金融去杠杆导致资金紧张，资金成本偏高，下游地产企业采取的主要策略是加快施工进度，提高资金流转速度，所以终端需求释放的节奏特别明显，4—5月终端需求大幅放量。在前期需求大幅释放后，需求的萎缩速度将较为明显。 市场库存出现拐点 终端需求的走弱使整个钢材的库存水平由降转增，6月中旬开始社会库存和钢厂库存的拐点出现。截至上周五，全品种钢材社会库存为1026.56万吨，环比上升15.50万吨，钢厂产能库存为464.65万吨，环比上升17.78万吨，合计环比共上升33.28万吨，社会库存和钢厂库存均出现了同步回升。 淡季库存的回升符合市场此前预期，去年同期钢材库存也出现过累积情况，只是当时库存累积时间较短且幅度小，所以后续库存的积累幅度和持续性是市场的主要分歧所在，也是后期需要关注的核心指标。如果总库存连续出现大幅上升，可能意味着短期供需都出现拐点，从而给钢材带来下行压力；如果库存和去年相同只是出现短时间的累积，则不会对市场构成较大的负面冲击。 总体而言，近期宏观和产业层面的主要矛盾并不清晰，市场面临众多的不确定性，螺纹钢短期上下空间较为有限，建议在3700元/吨以下逢低做多。详细信息 - 04 2018-07
螺纹钢主力观望心态较浓
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.04 丨 71083日，螺纹钢期货主力1810合约低开后区间振荡，之后部分多头离场使得期价下探，与此同时，空头借机获利离场，期价有所回抽。午后，在多、空同时减仓下，期价窄幅波动，日内以十字星报收。 交易所多空持仓前20席位数据显示，1810合约出现多、空同减态势。其中，多头减持23115张，空头减持27540张，空头减持幅度更大。 具体来看，1810合约前20席位多头中，增持多单的席位有8个。其中，方正中期席位增持7145张表现抢眼，其余席位增持幅度多在2000张以内。减持多单的12个席位中，减持幅度超过2000张的席位有7个。其中，海通期货席位减持近9000张单。 在前20席位空头中，增持空单的席位有7个，除了申万期货席位增持4441张空单表现较为明显外，其余席位增持幅度均集中在2000张以内。减持空单的13个席位中，减持幅度超过2000张的席位有7个，但*高不超过7000张。 值得注意的是，位居多、空排行榜首的永安期货席位，当日在增持2044张多单的同时减持2425张空单，净多单增加至43331张；方正中期席位在大幅增持7145张多单的同时大幅减持6696张空单，净多单增加至20594张；浙商期货席位在增持140张多单的同时减持2233张空单，净多单增加至8391张。以上数据显示，这部分席位对后市较为乐观。 相反，申万期货席位当日在大幅减持6163张多单的同时增持4441张空单，净多单减少至14764张；华泰期货席位在减持4212张多单的同时增持1308张空单，净多单减少至63779张；国泰君安席位在减持2170张多单的同时增持1548张空单，净多单减少至21430张；东海期货席位和南华期货席位当日也做出类似的减多、增空操作。以上数据显示，这部分席位对后市较为悲观。 另外，银河期货席位、鲁证期货席位、海通期货席位和中信期货席位，当日均在各自持仓上做出多、空同向调整操作。其中，中信期货席位在减持4453张多单的同时减持5147张空单，净空单减少至33566张，显示该席位对后市更倾向于乐观。 相反，海通期货席位当日在减持8897张多单的同时减持6774张空单，净空单增加至16308张；银河期货席位在减持3508张多单的同时减持1673张空单，净多单减少至64868张；鲁证期货席位虽做出多、空同增操作，但其在空头持仓上的增持幅度大于在多头持仓上的增持幅度。以上数据显示，这部分席位对后市更倾向于悲观。 通过观察主力持仓动向，笔者发现，当日做出多、空同向调整操作的席位在调整幅度上较为接近，显示主力观望心态较浓。而从当日增多、减空和减多、增空的力度上看，多空分歧较大且力量难分胜负，这或预示着后市双方争夺将更加激烈。详细信息 - 04 2018-07
需求进入淡季 钢市震荡下跌
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.04 丨 70432018年6月份以来，中美纷扰不断，市场信心不稳，环保督查展开，期货宽幅震荡，需求逐步放缓，库存开始回升，产量再创新高，供应压力加大，钢市震荡上涨，截止到6月底，兰格综合价格指数收至160.3水平，环比上升1.02%，同比上升14.33%(详见图1)。7月份国内钢市震荡下跌，经济结构优化，地产投资平稳，基建投资放缓，制造行业弱稳，成本支撑再现，钢铁利润大增，增产意愿强烈，供给压力加大，需求进入淡季，钢市震荡下跌。预期兰格综合指数将震荡下跌，震荡区间为151-161，目标值153。 图1 兰格钢铁综合预测指数 一、投资结构优化 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年1-5月固定资产投资增速6.1%，比1-4月下降0.9个百分点。2018年5月份M1增速6.02%，比4月份下降1.17个百分点。2018年5月份M2增速为8.28%，比4月份下降0.06个百分点。2018年5月份人民币贷款增加1.15万亿元，同比多增405亿元(详见图2)。 图2 兰格钢铁宏观经济综合指数 2018年1-5月，全国完成固定资产投资216043亿元，同比增长6.1%，增速比1-4月份回落0.9个百分点。制造业投资增速持续回升，民间投资保持较快增长，实体经济投资出现企稳迹象。 1-5月，制造业投资增长5.2%，增速比1-4月份提高0.4个百分点，比2016年和2017年分别提高1和0.4个百分点。其中，装备制造业投资增长8.2%，增速比1-4月份提高0.3个百分点；占制造业投资的比重为45.7%，比去年同期提高1.3个百分点；对制造业投资增长的贡献率为70%，拉动制造业投资增长3.6个百分点。制造业中转型升级投资快速增长，1-5月份技术改造投资增长15.6%，增速比制造业投资高10.4个百分点；占制造业投资的比重为45.4%，比去年同期提高4.1个百分点。 1-5月，民间投资增长8.1%，增速比去年同期高1.3个百分点；民间投资占全部投资的比重为59.3%，比去年同期提高1.1个百分点；对投资增长的贡献率达78%。民间投资中，第一产业投资增长17.4%；第二产业投资增长5%，其中制造业投资增长6.1%，增速比1-4月份提高0.1个百分点；第三产业投资增长10.1%。今年以来各月民间投资增速均高于全部投资，1-2月份、一季度、1-4月份、1-5月份民间投资增速分别比全部投资高0.2、1.4、1.4和2个百分点。 1-5月，高技术产业投资增长10.5%，增速比1-4月份提高0.1个百分点；对全部投资增长的贡献率为11.6%，拉动投资增长0.7个百分点。高技术制造业投资增长加快。1-5月份，高技术制造业投资增长9.7%，增速比1-4月份提高1.8个百分点，比全部制造业投资高4.5个百分点。其中，环境监测专用仪器仪表制造业投资增长106.5%，医疗诊断、监护及治疗设备制造业投资增长69.2%，半导体分立器件制造业投资增长33.1%，工业自动控制系统装置制造业投资增长31.6%，通信系统设备制造业投资增长30.5%，集成电路制造业投资增长28.1%。1-5月份，高技术制造业投资占全部制造业投资的比重为17.1%，比2016年和2017年分别提高5和3.6个百分点。1-5月份，高技术服务业投资增长12.2%，增速比全部服务业投资高4.5个百分点。其中，环境监测及治理服务业投资增长35.6%，电子商务服务业投资增长31.5%，科技成果转化服务业投资增长22.1%。 二、成本支撑再现 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年6月份国产铁精矿651.67元/吨，比5月份上涨8.34元/吨。2018年6月份国产焦炭2231.88元/吨，比5月份上涨262.5元/吨。据海关数据显示，2018年5月份进口矿均价66.52美元/吨，比4月份下跌4.36美元/吨。2018年6月份普氏62%铁矿石指数为64.80，比5月份下降1.15(详见图3)。 图3 兰格钢铁原燃料指数及普氏指数 目前铁矿石市场总体是震荡趋弱的格局，铁矿石进口价格逐渐向60-70美元趋势回落，已经进入一轮新的价格震荡调整期，上行有压力，下行有支撑。当前，巴西和澳大利亚的矿石发货量处于相对的高位，铁矿石市场供需形势并不太乐观，铁矿石价格将在震荡中趋于偏弱。 三、地产投资平稳 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年1-5月份，全国房地产开发投资41420亿元，同比名义增长10.2%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。其中，住宅投资29037亿元，增长14.2%，增速与1-4月份持平。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.1%。1-5月份，房地产开发企业房屋施工面积684991万平方米，同比增长2.0%，增速比1-4月份提高0.4个百分点。其中，住宅施工面积469770万平方米，增长2.5%。房屋新开工面积72190万平方米，增长10.8%，增速提高3.5个百分点。其中，住宅新开工面积53098万平方米，增长13.2%。房屋竣工面积30484万平方米，下降10.1%，降幅收窄0.6个百分点。其中，住宅竣工面积21138万平方米，下降12.8%。 1-5月份，商品房销售面积56409万平方米，同比增长2.9%，增速比1-4月份提高1.6个百分点。其中，住宅销售面积增长2.3%，办公楼销售面积下降3.5%，商业营业用房销售面积增长5.8%。商品房销售额48778亿元，增长11.8%，增速提高2.8个百分点。其中，住宅销售额增长12.8%，办公楼销售额下降1.1%，商业营业用房销售额增长6.5%。5月末，商品房待售面积56010万平方米，比4月末减少677万平方米。其中，住宅待售面积减少466万平方米，办公楼待售面积增加32万平方米，商业营业用房待售面积减少196万平方米(详见图4)。 图4 商品房新开工面积增速 1-5月，除房地产投资增速微幅回落外，新开工面积、土地购置面积、商品房销售面积和销售额、房企到位资金等指标增速均有所反弹，其中，土地购置面积增速由负转正，目前全国房地产整体投资热度已呈现降温态势。同时，近日住房和城乡建设部等七部委将于7月初至12月底启动30个城市治理房地产市场乱象的专项行动，30个城市包括北上广等16个热点城市，还包括一些潜在热点城市、媒体曝光违法违规行为较多的地方以及一些已经在进行违法违规行为整治的城市。 四、基建投资放缓 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年1-5月，基础设施投资增长9.4%，回落3个百分点。其中，1-5月，公路水路完成固定资产投资7312亿元，同比增长4.4%，完成全年1.8万亿元任务目标的40.6%，进度较去年同期加快1.7个百分点。其中，公路建设完成投资6808亿元，同比增长4.9%，高速公路投资保持较快增长，增速达14.7%，农村公路投资增长6.6%，普通国省道下降8.0%；水运建设完成投资368亿元，同比下降11.3%。1-5月全国铁路固定资产投资完成1993.43亿元，同比下降8.52%；其中国家铁路固定资产投资完成1924.55亿元，同比下降8.38%。 基础设施投资回落，可以从两个角度理解。第一，从固定资产投资的需求角度来看，多年来我国基础设施持续保持高增长，增速都在20%左右，经过多年的快速发展，我国基础设施建设取得了长足进步，和过去相比，基础设施大幅度增加的需求有所减弱。第二，从项目和资金情况看，现在三大攻坚战当中要防范化解重大风险，包括对不合规、不合法项目要进行规范和清理，要求地方融资行为、举债行为更加规范，因此，资金的空间收窄，以及有些项目因为不合规不合法停建、缓建带来了一些影响。 五、制造行业弱稳 据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年6月份制造业PMI指数51.5%，比上月下降0.4个百分点。生产指数为53.6%，比上月下降0.5个百分点。新订单指数为53.2%，比上月下降0.6个百分点。新出口订单指数为49.8%，比上月下降1.4个百分点。积压订单指数为45.5%，比上月下降0.4个百分点。产成品库存指数为46.3%，比上月上升0.2个百分点。采购量指数为52.8%，比上月下降0.2个百分点。进口指数为50.0%，比上月下降0.9个百分点。购进价格指数为57.7%，比上月上升1.0个百分点。出厂价格指数为53.3%，比上月上升0.1个百分点。原材料库存指数为48.8%，比上月下降0.8个百分点。供应商配送时间指数为50.2%，比上月上升0.1个百分点。生产经营活动预期指数为57.9%，比上月上升0.1个百分点。 从PMI来看，除产成品库存、原材料购进价格、出厂价格和供应商配送时间指数上升外，其余9个指数均有所下降。其中，新出口订单指数降下降明显，幅超过1个百分点。6月份PMI指数小幅回落，继续保持在51%以上的景气区间，表明经济继续保持平稳增长态势。6月PMI分项指数多数下降，可能与端午小长假影响使6月份工作日较5月份减少两天有关(PMI是月度环比数据)。剔除这一影响，可以认为生产、订单、采购等活动总体平稳，经济稳中向好态势继续发展。需注意出口、进口订单指数下降，可能预示外贸进出口形势波动加大。 六、库存降幅放缓 2018年6月份国内钢材社会库存降幅放缓。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2018年6月末国内钢材社会库存873.09万吨，环比下降13.73%，同比上升4.66%；其中线材96.06万吨，环比下降26.92%，同比上升1.38%；螺纹401.99万吨，环比下降17.44%，同比上升34.19%；热轧176.91万吨，环比下降4.67%，同比下降17.23%；冷轧81.93万吨，环比下降0.90%，同比下降22.68%；中板87.17万吨，环比上升2.98%，同比下降10.58%。 综上所述，7月份国内钢市震荡下跌，经济结构优化，地产投资平稳，基建投资放缓，制造行业弱稳，成本支撑再现，钢铁利润大增，增产意愿强烈，供给压力加大，需求进入淡季，钢市震荡下跌。详细信息 - 03 2018-07
煤炭、钢铁去产能迎年中考
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.03 丨 7037在中央密集督查之下，去产能迎来年中考。记者了解到，近日中央多部委组成的联合督查组兵分十路，对各地淘汰落后产能工作进行督导检查，结束后将牵头形成报告上报国务院。同时，钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查也通过8个组在21个省(区、市)展开。 从目前情况来看，各地去产能力度较大，有些地方提前超额完成任务。不过，煤炭企业债务问题依然存在，债转股难度大，钢铁也面临同样的难题。而在推进企业兼并重组转型升级方面，各地已制定相关政策，正在积极推进。 去产能迎密集督查 王超忙碌的工作正接近尾声，过去的三周多时间里，他所在的联合督查组先后赴湖北、重庆、湖南等地，通过听取汇报、查阅相关文件资料、实地考察企业和座谈等方式，了解煤炭、水泥、平板玻璃等行业的落后产能退出工作开展情况。 肩负同样使命的还有其他九路人马。经国务院同意，工信部、国家能源局、发改委、生态环境部、应急管理部、国家市场监督管理总局等部门组成十个督查组，从5月21日至6月15日，对各地2017年淘汰落后产能工作开展情况和2018年工作部署情况进行督导检查。 “去年工信部等十六部委联合发布了《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》，这次主要是检查落实情况如何。督查的几个省市，煤炭去产能的力度还是挺大的，行业基本稳住了。”王超告诉记者。 据了解，重庆市两年关闭煤矿354个，去产能2348万吨，提前一年超额完成了国家下达的重庆市煤炭去产能三年目标任务。山西2018年退出煤炭产能2240万吨，要求省属煤企带头减产量、去产能。山东近日要求列入2018年度化解煤炭过剩产能工作目标的10处煤矿，确保9月底完成关退任务。 除煤炭外，钢铁也是此次督查的重头戏，部际联席会议定于5月22日至6月15日分为8个组分赴包括天津、河北、山西、内蒙古、辽宁等21个省(区、市)，开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查，并于6月22日前总结上报抽查结果。 参与抽查的相关人士表示，此次抽查一方面是对钢企化解落后产能进行督查，严禁边减边增。另一方面，则是对“负面清单”中涉及“地条钢”地区进行抽查、举报平台中提及的地区与企业进行彻查。例如对已取缔的“地条钢”生产企业进行回头看，查看是否存在死灰复燃、异地转移和“以停代关”的情况。 值得注意的是，上述人士还透露，在清缴“地条钢”方面，由于部际联席会议进一步明确省级负总责的责任制度，因此形成了区县初查、市级核查、国家督查等层层监督模式。 债务问题仍然存在 值得注意的是，在去产能过程中，企业债务等问题仍然存在。 记者获悉的数据显示，虽然今年以来煤炭负债率小幅下降，但截至4月份煤炭开采和洗选业资产负债率仍在66.4%，总额约为3.58万亿元，部分企业资产负债率逼近80%。四川省煤炭产业集团有限责任公司、中煤集团山西华昱能源有限公司、太原煤炭气化(集团)有限责任公司被列为债券投资者需要高度关注风险的企业，其中川煤集团今年已经连续三次违约。 “当前债务处置进展缓慢，一些股份制煤矿因股权多元、债务构成复杂，面临着债务分割难、处置难的问题。而且债转股推动过程中也存在着明股实债、落地难的问题。”某券商分析师告诉记者。 钢铁业也面临着同样的难题。此前，全国工商联副主席徐乐江指出，要紧跟中央防范金融风险的部署，主动降低杠杆率，降低钢企负债率。 在日前中钢协召开的“钢铁行业财务工作座谈会”上，中国钢铁工业协会秘书长刘振江表示，一年来钢铁企业积极主动去杠杆，钢铁行业平均资产负债率同比下降2.59个百分点，但仍然处于较高水平，达67.23%。而2017年钢铁行业仅利息支出就高达842.82亿元。 “钢企债转股依然面临明股实债等困境。”刘振江认为，应提高去产能过程中债务处置水平，进一步协调落实与银行机构签署债转股方案，推进降本增效，目标是经过3年到5年的努力，钢铁行业平均资产负债率降到60%以下。 推进行业兼并重组 2018年年初，国家发改委联合12部委发布的《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》要求，将“通过兼并重组，实现煤炭企业平均规模明显扩大，上下游产业融合度显著提高，到2020年底，争取在全国形成若干个具有较强国际竞争力的亿吨级特大型煤炭企业集团，发展和培育一批现代化煤炭企业集团”。 目前，不少省份都在积极推进煤炭行业兼并重组。针对资源分散、重复建设等方面的问题，5月25日，内蒙古伊金霍洛旗整合12家旗属涉煤国有企业，组建内蒙古圣圆能源集团有限责任公司。山西也表示要继续加大煤矿兼并重组力度，今年2月由江苏国信集团控股，央企、山西煤企和电企共同成立了苏晋能源公司，苏晋能源公司的成立，是山西省在煤电股权转让重组中迈出的第一步。 随着行业形势转变，钢铁企业也迎来大规模的重组计划。此前国务院下发的《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸企业的指导意见》明确，到2025年，中国钢铁产业60%-70%的产量将集中在10家左右的大集团内，其中包括8000万吨级的钢铁集团3家到4家、4000万吨级的钢铁集团6家到8家和部分专业化的钢铁集团。 全联冶金商会常务副秘书长王连忠表示，目前民营钢企开始重组和已经取得重大进展的企业，占民营企业的比例超过1/3，有明显的跨地区、跨所有制兼并重组迹象。 王连忠介绍，如河北计划以迁安、丰南、武安地方钢铁集团为支撑，通过联合重组形成三家具有区域市场主导能力的以民营钢铁为主的大型钢铁集团；山西省也拟通过兼并整合，从27家钢铁企业降至10家。详细信息 - 03 2018-07
钢铁市场行情步入淡季
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.03 丨 6928据中物联钢铁物流专业委员会近日发布的指数报告显示，6月份钢铁行业PMI为51.6%，环比回升1个百分点。从主要分项指数看，生产指数、采购量指数回落，新订单指数、产成品库存指数、原材料库存指数小幅上升，新出口订单指数、购进价格指数升幅明显。 这显示出6月份钢铁生产旺盛，接单情况较好，出口得到改善，但成本压力有所加大，利润水平依然保持高位。业内人士指出，南方地区梅雨季节来临，且多地高温天气对终端需求形成影响，钢市淡季特征将凸显。 订单情况较好 6月钢铁PMI生产指数为52.5%，环比回落0.4个百分点。与生产相关的采购活动则变化不一，原材料采购量指数为49.7%，环比回落3.3个百分点；原材料进口指数为56.1%，环比回升4个百分点；原材料库存指数为49.5%，环比上升1.3个百分点。总体看，6月钢铁生产旺盛，市场供给相对充足。 国家统计局数据显示，2018年5月国内生铁产量为6689万吨，同比增长4.0%；粗钢产量8113万吨，同比增长8.9%；钢材产量9707万吨，同比增长10.8%。粗钢日均产量创新高。进入6月份后，钢铁生产继续处于高位。据中钢协统计数据，6月上旬，钢协会员企业粗钢日均产量为198.02万吨，旬环比增加2.55万吨，增幅为1.3%。 新订单指数为52.7%，环比回升1.1个百分点。从监测数据看，6月份沪市线螺终端日均采购量回升17.5%。新出口订单指数为49.7%，环比回升7.2个百分点。据海关总署数据，5月份出口钢材688.3万吨，环比增长6.3%，同比增长6.1%；1-5月累计出口钢材2849.3万吨，同比下降16.3%。 延续震荡格局 6月钢价先升后降。上半月，西本钢材指数从月初的4240元/吨上升至月中的4410元/吨。随后钢价下行，截至6月29日，西本钢材指数降至4250元/吨，与基本持平。 业内人士表示，6月下半月，长江地区进入梅雨季节，且多地纷纷出现高温天气，对终端需求造成了一定负面影响，降低了市场预期，价格相应下行。 6月份产成品库存指数为49.3%，环比回升1.1个百分点，继续处于收缩区间。钢厂库存方面，据中钢协统计数据，6月上旬重点钢铁企业钢材库存量为1223.97万吨，旬环比增加40.92万吨，增幅为3.46%。社会库存方面，据中钢协统计，6月全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计环比大幅下降。截至6月21日，钢材库存总量为967万吨，环比减少172万吨，降幅为15.1%。 兰格钢铁研究中心徐莉颖对中国证券报记者表示，6月份钢铁流通企业销量、订单量继续回落，库存回升，市场采购意愿平稳，预计7月份钢铁流通市场需求景气有所减弱。 业内人士预计，7、8月份钢材需求增量空间有限，但考虑到去产能、环保监管趋严等因素，下半年钢市或延续震荡格局。详细信息 - 02 2018-07
两大利好促钢价大跌后反弹 7月需防暴跌行情出现
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.02 丨 6960本周(6.25-6.29)国内钢材价格延续了上周出现的下滑走势，周初期价格继续下跌，中后期在期货反弹的带动下出现止跌的情况，部分地区现货价格还出现了小幅的反弹。截至2018年6月29日，兰格钢铁综合价格指数达到160.3点，比上周末降1.44%，比上月同期上涨0.98%；兰格钢铁长材价格指数达到169.5点，比上周末降1.61%，比上月同期上涨1.75%；兰格钢铁板材价格指数达到151.2点，比上周末降1.5%，比上月同期上涨0.72%。 上周日晚间，央行宣布，定向下调0.5个百分点准备金率，自7月5日开始执行。市场测算，本次降准将释放5000-7000亿资金，为目前较为紧张的国内资本市场提供新鲜血液。本次降准，并未在钢铁市场产生积极的带动作用。由于本次定向降准已经基本确定，国务院会议已经在一周前确定要运用定向降准的办法扶持小微企业，对于市场的利好预期影响已经提前透支，宣布降准对市场已经影响不大。 对于未来建筑钢材需求影响较大的一个新闻就是有关“棚改”的消息，媒体报道国开行将棚改贷款审批权限从地方行收回到了总行，而国开行领导称主要考虑两点一是，这两年国开行分行在审批时，违规现象严重，国开行总行担心后期的风险隐患就比较多；第二点是，中央对棚改有一定的看法，棚改的货币化推高了房价，中央对这个有一个严谨的考量。这个政策的变动对于房地产行业的影响将是深远的，主要将影响房地产的销售量和销售价格，以及未来的开发建设。受此影响，本周国内房地产股连续大跌。钢材期货市场也受到了一定的影响。 本周前三个交易日，螺纹钢期货主力合约收于3672元，比上周五价格跌88元；唐山钢坯价格一度跌至3550元，比上周五价格跌100元。 周四市场出现了两大利好消息，带动期货、现货市场跌后出现了反弹。一是有关中美贸易战的，美国总统特朗普确定不会针对中国出台限制中国实体收购美国重要技术的措施，这意味着特朗普似乎正在略微缓和中美双方的贸易紧张局势。另外，央行于27日召开了二季度货币政策会议，本次会议释放了积极信号，其中*为重要的是将货币政策的定调进行了微调，从一季度会议时的“保持流动性合理稳定”调整为“保持流动性合理充裕”，这无疑是一个从资金层面出现的利好，在去杠杆的大背景下，资金紧张是比较普遍的现象，本次政策的微调将对于后期市场形成利好。 现货市场，本周全国钢材现货库存变化不大，虽然结束了快速下降的趋势，但尚未形成快速增长的局面，也让市场松了口气。不过，钢厂的状况相对差一些。由于价格近期出现了下滑，钢贸商进货进度放缓，钢厂库存已经连续出现了增加的情况。 在两个利好出现后，以及钢材社会库存数据出台后，期货市场表现抢眼。螺纹钢期货主力合约连续两日大幅上涨，周五收于3807元，比周三收盘价格上涨了135元，比上周五收盘价格上涨了47元。期货反弹，引领现货市场也出现好转，唐山钢坯价格从3550元，涨至了3600元。部分地区成品钢材价格也有小幅反弹。 建筑钢材 具体现货价格方面，兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月29日，国内10大重点城市Φ25mm三级螺纹钢均价为4100元，比上周五跌62元，比上月同期涨67元。截至6月29日，国内10大重点城市Φ6.5mm、HPB300高线均价为4480元，比上周五跌58元，比上月同期涨102元。兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月29日，全国29个重点城市建筑钢材社会库存量达到了527.09万吨，比上周五降3.22万吨，幅度0.61%，比上月同期降20.04%，而比去年同期高26.4%。 板材 热轧卷板价格方面，兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月29日，国内10个重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为4269元，比上周五跌24元，比上月同期涨46元。库存方面，截至6月29日，国内29个重点城市热轧板卷总库存量达到176.91万吨，比上周五增0.35万吨，幅度为0.19%，比上月同期降4.67%，比去年同期低17.23%。 冷轧卷板价格方面，截至6月29日，国内10个重点城市1.0mm冷轧卷平均价格为4687元，比上周五价格跌19元，比上月同期涨85元。库存方面，截至6月29日，国内24个重点城市冷轧板卷库存量81.96万吨，比上周五增1.36万吨，幅度1.68%，比上月同期降0.86%，比去年同期低22.65%。 中厚板价格方面，截至6月29日，国内10个重点城市20mm中板价格为4372元，比上周五跌39元，比上月同期跌23元。库存方面，截至6月29日，国内29个重点城市中厚板卷总库存量达到87.17万吨，比上周五增1.83万吨，幅度为2.14%，比上月同期增2.98%，比去年同期低10.58%。 预测 本周钢材期货、现货价格都出现了连续下跌后的反弹，期货表现较好，但现货表现相对乏力。总体市场成交量并没有大量增长，只是在价格欲涨未涨时有比较明显的放大，价格涨后，市场成交、钢厂成交即回归疲软，这一方面体现出了现在市场刚性需求较之4-5月份有萎缩的事实，同时也体现出了市场参与端对于后期市场的谨慎预期。 对于7月的市场，笔者以为应谨慎应对，总体价格偏弱运行的可能性较大。 第一就是高产量的影响。4月、5月国内粗钢日均产量连续创造历史新高，尤其5月的日均产量达到了262万吨，比去年的高点水平还高接近20万吨，这个水平是很吓人的。6月虽然有环保因素影响(主要是青岛上合峰会山东东部及江苏连云港地区钢厂的限产)，整体产量再创新高的可能性在降低，但根据钢协和兰格统计的数据来看，也将是高产量。6月上旬钢协会员企业粗钢日均产量为198万吨，比5月下旬增长了2.54万吨，虽然没有5月中旬的历史*高200.26万吨高，但也差不多。兰格钢铁网统计的全国百家中小钢铁企业高炉开工率6月份平均为87.7%，比5月的平均值高了1.7个百分点。这两个数据说明，虽然有环保因素的影响，但高利润的诱惑力还是非常大的。高产量在4、5、6月需求旺季，影响相对有限。但对于7月的市场，全国钢材库存已经不再大幅下降，甚至有增长的迹象，说明已经有了供大于求的情况，再继续保持高产量状态，对于后期的钢材市场来说，将无疑是危险的。 第二就是需求。除了季节性需求的影响以外，还要考虑资金紧张对于钢市的影响。*近笔者走访了北京、山东、天津、内蒙等地区，主做工程配送的钢贸商普遍反应，进入6月份后工地回款速度明显放缓，要货量也有萎缩，施工方包括业主方的资金状况均不理想。 供需两端都在朝着不利的方向在发展，虽然目前为止我们还没有看到钢材价格大幅暴跌的现实，但需要提醒大家，尤其是提醒钢贸商需谨慎的防范钢价下跌的风险，尽量保持合理库存，甚至是低库存运行。详细信息 - 02 2018-07
环保攻坚战如何倒逼中国钢铁行业
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.02 丨 7031（作者标普全球普氏钢铁与原材料高级主编保罗•巴塞洛缪） 中国钢企正受到改善环保绩效的巨大压力，而达到日益严格的排放目标将需要大量投资。 这会导致钢铁生产成本增加，从而使中国国内价格保持高位，继而有助支撑全球钢铁价格。 在中国政府的供给侧改革和减少污染的努力中，钢铁行业一直首当其冲。在过去的18个月里，中央政府进一步提高了要求。政府清理了违法低效的产能，并要求华北地区“2+26”城市的钢铁企业在11月至3月的冬季供暖期间产量减半。 很多城市和地区甚至将这些限产措施延续到春季。为达到排放要求以及应付不间断的环保检查，钢厂减产已经成为了“新常态”。 过去两三个月，中国政府提出了钢铁行业“超低”排放的目标，要求二氧化硫、氮氧化物和颗粒物排放分别不得超过10、35和50微克/立方米（mg/cum）。而目前河北省邯郸市的标准分别为40、160和300微克/立方米，比上述超低目标分别高出约75%、78%和83%。对钢厂来说，缩小上述差距将是一项艰苦且昂贵的工程。 由于邯郸未能达到PM2.5污染防治目标，当地政府对钢厂的环保提出了更严格的要求。邯郸计划在2017年10月至2018年3月期间将PM2.5值降低20%。在此期间，“2+26”城市的PM2.5排放同比下降25%至78毫克/立方米，而其中的邯郸市的PM2.5仍然高达102毫克/立方米。 中国正致力提高工业生产质量，而钢铁是这一宏大计划的重要部分。中国计划在2020年前使4.8亿吨/年钢铁产能达到超低排放目标，这一数字将在2022年到达5.8亿吨/年，在2025年到达9亿吨/年。 中国生态环境部已警告钢铁企业，如果不能通过结合限产和设施改造来达到排放目标，就将被勒令降低钢铁产量。某些情况下，如环保持续不达标，钢厂或其部分设施就会被强制关停，而地方政府官员也会受到处罚。 但提高环保标准的改造成本非常高昂，这将导致钢铁生产成本增加。为了达到烧结工艺的超低排放标准，邯郸一家钢厂已投资了相当于4700万美元。 钢厂设施越落后，所需投资就越大。这意味着，不能符合环保标准的小型低效钢厂可能会被淘汰。 一些市场观察人士认为，中央政府更愿意用这种方式淘汰更多低端产能。 这些环保成本只能转移给制造业和建筑业的终端客户，同时它们本身也必须达到更严格的环境目标。这将会推高成品钢材和制成品的底价，对中国的全球竞争对手来说是个好消息。 由于国内强劲的需求和高企的钢铁价格，中国钢铁企业目前正享受多年来*丰厚的利润。但是如果价格大幅回调，加上为满足更严格环保标准的附加成本，钢铁企业的利润可能遭遇巨大压力。详细信息 - 02 2018-07
专家说市—7月2日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.02 丨 12492我的钢铁：上周国内钢材市场价格震荡下行。从后续市场来看，首先需求方面难能随价格下跌过后而有明显的改善情况，相对而言上周现货价格跌后依旧处于相对高位水平，加之季节性因素影响致使多地区存在炎热以及多雨水情况，需求释放或多或少存在一定受阻。此外，由于需求不济而到货情况持续不断，因此整体库存水平较之前存在一定回升，加之库中存有前期高位资源，因此不排除商家采取快速出货套现而补入低价位资源情况。综合预计，本周（2018.7.2-2018.7.6）国内钢材市场价格或以弱势震荡为主。 钢之家：中美贸易争端升级对市场心态尤其是金融证券市场的影响仍在持续，但当前我国实体经济依然保持稳中向好态势，实体经济风向标的工程机械继续较快增长，据中国工程机械行业公布的数据，今年1-5月我国工程机械行业销量同比增长35.6%，出口量同比增长40%。从近期国内钢材市场看，我国钢铁产量继续保持在高位，主要品种市场库存降幅明显缩小或小幅回升，国内市场“高产量、低库存”格局继续维持；钢之家调查显示，建筑钢材、中厚板、热轧板卷等主要品种产能利用率已经接近极限，钢铁产量继续增长空间受限。7月6日，美国将对从中国进口的约340亿美元的商品加征关税，对市场的影响要引起重视。总体看，预计本周（2018.7.2-2018.7.6）国内钢材市场价格将以窄幅震荡运行为主。 兰格马力：上周钢材期货、现货价格都出现了连续下跌后的反弹，期货表现较好，但现货表现相对乏力。总体市场成交量并没有大量增长，只是在价格欲涨未涨时有比较明显的放大，价格涨后，市场成交、钢厂成交即回归疲软，这一方面体现出了现在市场刚性需求较之4-5月份有萎缩的事实，同时也体现出了市场参与端对于后期市场的谨慎预期。 对于7月的市场，笔者以为应谨慎应对，总体价格偏弱运行的可能性较大。 第一就是高产量的影响。4月、5月国内粗钢日均产量连续创造历史新高，尤其5月的日均产量达到了262万吨，比去年的高点水平还高接近20万吨，这个水平是很吓人的。6月虽然有环保因素影响（主要是青岛上合峰会山东东部及江苏连云港地区钢厂的限产），整体产量再创新高的可能性在降低，但根据钢协和兰格统计的数据来看，也将是高产量。6月上旬钢协会员企业粗钢日均产量为198万吨，比5月下旬增长了2.54万吨，虽然没有5月中旬的历史*高200.26万吨高，但也差不多。兰格钢铁网统计的全国百家中小钢铁企业高炉开工率6月份平均为87.7%，比5月的平均值高了1.7个百分点。这两个数据说明，虽然有环保因素的影响，但高利润的诱惑力还是非常大的。高产量在4、5、6月需求旺季，影响相对有限。但对于7月的市场，全国钢材库存已经不再大幅下降，甚至有增长的迹象，说明已经有了供大于求的情况，再继续保持高产量状态，对于后期的钢材市场来说，将无疑是危险的。 第二就是需求。除了季节性需求的影响以外，还要考虑资金紧张对于钢市的影响。*近笔者走访了北京、山东、天津、内蒙等地区，主做工程配送的钢贸商普遍反应，进入6月份后工地回款速度明显放缓，要货量也有萎缩，施工方包括业主方的资金状况均不理想。 供需两端都在朝着不利的方向在发展，虽然目前为止我们还没有看到钢材价格大幅暴跌的现实，但需要提醒大家，尤其是提醒钢贸商需谨慎的防范钢价下跌的风险，尽量保持合理库存，甚至是低库存运行。 卓创王语录：目前整个钢材市场报价仍在超跌反弹和期货带动上涨通道中，但考虑需求端有一定压力，对于高价接受力度有限，综合预计7月走势先涨后跌，整体均价或继续下行，同时考虑南北方资源表现不同，预计南方继续弱于北方市场。具体看，宏观面简析：美国特朗普对于宏观贸易的政策不确定性对于资本面或者短线期货市场影响较大，目前期货受消息面影响波动的趋势不明朗。环保限产跟进情况：徐州目前正在准备相关复产工作，下周末预计苏北市场资源会逐渐增加。供应：整个6月份钢厂开工率微幅上涨，考虑徐州相关企业复产，生产方面的供应压力是在逐渐增加的。库存：15日-21日起钢材的社会库存和钢厂库存整体进入上涨周期，预计未来7月份整月库存呈现增长趋势，整个供应面的压力是在增加的。需求方面：由于市场有甩货情绪，整体看市场成交在淡季下尚可，整体较6月上旬成交量偏弱，市场出货多以终端刚需为主，而终端刚需在暴雨天气影响下释放进度受到一定的遏制。 友发集团副总经理韩卫东：进入7月，是非常关键和复杂的一月。宏观上，刚公布的PMI不及预期，环比下降较多。本周末，美对中国加收关税实施日到期，如何演变，不知道。社会库存连续两周上升后，本周是再确认周，如库存再上升，则形成拐点，而如果市场需求仍然非常淡，不如去年，则供需矛盾逐渐激化！目前从供需和价格上看，风险较大，从宏观面来看，不稳定！防风险仍是当前第一要务！详细信息
