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预期趋弱矿价破九 钢材价格继续下行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.11.02 丨 2634“金九银十”传统需求旺季进入尾声，钢材市场需求复苏不及预期，疫情反复进一步拖累市场信心，叠加需求淡季的到来，以及美联储再次加息步步逼近，钢铁市场预期趋弱。铁矿石、焦炭、螺纹钢等黑色系商品期货价格大幅下跌。同时，铁矿石现货价格年内首次跌破90美元，钢材原料成本支撑下移，价格普遍下调。此外，9月宏观经济数据呈现工业企业效益延续恢复、基建持续发力态势，而房地产开发投资低迷、新开工表现弱势，对钢材消费需求支撑仍显不足。综合以上分析，如果无明显利好信息，短期内钢材市场继续承压运行。进出口1-9月份，铁矿砂及其精矿累计进口8.23亿吨，同比-2.3%，其中9月份进口9971.0万吨，环比+3.6%，同比+4.3%。钢材累计出口5120.9万吨，同比-3.4%，其中9月份出口498.4万吨，环比-19.0%，同比+1.3%。钢材累计进口834.3万吨，同比-22.1%，其中9月份进口89.1万吨，环比-0.2%，同比-29.1%。9月份全球钢材市场进一步下行，供需延续双弱态势。俄乌冲突、能源危机继续影响多个地区，钢材需求低迷，海外钢材生产开始减量。国内钢材出口量持续回落，进口量低位运行。当前国内钢厂利润承压，铁矿石采购相对谨慎，综合考虑产量调控节奏，预计10月份，全球铁矿石整体供应继续宽松，国内铁矿石进口量或将放缓；随着海外减产效果逐步显现，钢材价格或将回升，届时我国钢材出口量也将有所改善，进口量继续保持低位运行。钢铁产量10月中旬，中钢协重点统计钢铁企业平均日产，粗钢206.49万吨，环比-2.03%；生铁187.49万吨，环比-1.92%；钢材205.20万吨，环比+1.73%。根据重点统计钢铁企业产量估算，10月中旬全国平均日产，粗钢278.66万吨、环比-1.22%；生铁241.13万吨、环比-1.61%；钢材380.63万吨、环比+0.51%。1-9月份，全国铁、钢、材累计产量分别为6.6亿吨、7.8亿吨和10.0亿吨，同比-2.5%、-3.4%和-2.2%。其中9月份，国内铁、钢、材产量分别为7393.9万吨、8694.9万吨和11618.8万吨，同比+13.0%、+17.6%、+12.5%，其中钢筋2141.8万吨，同比+17.4%；线材（盘条）1296.4万吨，同比+17.4%；冷轧薄板334.9万吨，同比-7.4%；中厚宽钢带1570.3万吨，同比+10.7%；焊接钢管619.3万吨，同比+12.2%。成交及库存上周（10月第4周，10月24日-28日，下同）钢材成交乏力，建筑钢材周度日均成交量63.74万吨，环比-5.54%，同比-8.97%。下游用钢市场需求仍不景气，叠加疫情影响和铁矿石价格下降，建筑钢材价格持续下行。钢企仍然普遍采取低库存策略应对下行压力，社会库存和钢厂库存延续下降态势，五大品种钢社会库存和钢厂总库存分别为1003.36万吨、478.57万吨，环比-3.09%、-0.99%，同比-14.51%、-10.61%。预计本周，钢材成交量仍小幅下降。原燃料价格焦炭，上周*冶金焦出厂均价每吨2833元，环比持平、同比-32.7%。近期，焦炭企业受疫情影响物流运输继续受阻，但情况有所好转，且上游煤矿逐渐复产，焦煤供应紧张有所缓解。而下游钢铁运行态势不佳，钢企利润严重承压，焦钢持续博弈。预计本周，焦炭价格弱稳运行。铁矿石，上周末62%进口粉矿远期现货到岸价格每吨81.33美元，环比-11.77%，同比-24.13%；周均价环比-6.7%。上周港口铁矿石库存量小幅增长，高炉开工率、日均铁水产量小幅下降，铁矿石供需差继续收紧。预计本周，铁矿石价格延续震荡下行态势。废钢，上周国内废钢价格小幅下降，45个城市6mm以上废钢吨钢均价2507.4元，同比-23.13%。国际方面，欧洲废钢价格小幅下降，其中欧洲鹿特丹环比-2.26%，土耳其环比-1.64%。美国废钢环比持平。预计本周，废钢价格弱势下行。钢材价格上周钢材市场价格继续下行。八大品种钢材吨钢均价4346元，环比-1.04%，同比-26.18%。从钢材品种看，螺纹钢和高线价格降幅较大，分别-1.52%、-1.42%；其次为中厚板、热轧卷板、角钢，分别-1.24%、-1.17%、-1.04%，其他品种降幅均在1%以内。近期，钢材市场需求复苏进展缓慢，钢材产量小幅增加，供需矛盾日益积累。同时，国内市场即将转入传统淡季，美联储再度加息基本“板上钉钉”，叠加疫情冲击，市场信心不足。铁矿石、焦炭等原燃料期货价格大幅下跌，带动铁矿石现货价格大幅下降，年内首次破90美元，钢材成本重心再次下移，期现价格双降。此外， 9月经济数据显示工业发展快速回升，消费、投资、进出口持续回升，而房地产仍显疲软。综合以上分析，在无明显利好信息刺激情况下，11月市场形势不容乐观。预计本周，钢材价格承压弱势运行。（冶金工业信息标准研究院）详细信息 - 02 2022-11
主要经济体增长放缓，我国钢材出口量连续4个月下降
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.11.02 丨 2716一、钢铁进出口总体情况9月，我国进口钢材89.1万吨，环比减少0.2万吨，同比减少36.5万吨，处于历史同期低位；进口平均单价1577.3美元/吨，环比下跌6.3%，同比上涨14.7%。1-9月，进口钢材834.3万吨，同比减少22.1%；进口平均单价1589.6美元/吨，同比上涨25.8%；进口钢坯550.3万吨，同比下降41.2%。9月，我国出口钢材498.4万吨，环比减少116.9万吨，连续4个月下降，同比增加6.4万吨；出口平均单价1399.8美元/吨，环比下跌11.0%，同比下跌5.6%。1-9月，出口钢材5120.9万吨，同比减少3.4%；出口平均单价1471.5美元/吨，同比上涨32.2%；出口钢坯91.7万吨，同比增加91.3万吨；粗钢净出口3972.3万吨，同比增长15%。图1 中国钢材进出口月度情况二、钢铁产品出口情况9月，我国钢材出口环比呈现下降趋势，其中板材产品出口下降、管材产品出口增加，主要出口地区中除泰国和阿联酋增加外，其他地区多为减少。具体情况如下：1.分品种情况9月，我国板材出口量281.8万吨，环比下降26.0%，占出口总量76.4%。其中中厚板、冷轧板卷、热轧板卷出口量环比分别下降32.1%、30.3%和17.0%；管材出口量环比小幅增长0.5%至95.0万吨，创2015年以来单月*高水平，其中无缝钢管、焊接钢管出口量环比分别增长17.5%和4.7%；特钢、不锈钢出口量分别为85.1和28.1万吨，环比分别下降10.7%和19.0%，连续3个月下降。表1 2022年9月份品种钢材出口情况1-9月，我国板材出口量3339.7万吨，同比下降7.0%，占出口总量65.2%；角型材、管材出口量分别增长31.6%和25.6%。另外，出口特钢863万吨，同比减少52.4%；均价1903.9美元/吨，同比上涨90.4%。出口不锈钢346.4万吨，同比增加4.9%；均价3814.5美元/吨，同比上涨43.7%。2.分区域情况9月，我国向东盟出口钢材120.7万吨，环比下降21.3%，其中，向泰国出口增长36.5%，向菲律宾、印尼、越南出口分别下降34.5%、27.0%和21.3%；向南美洲出口量结束四连升，环比下降39.0%。1-9月，我国向东盟出口钢材1518.6万吨，同比下降3.9%；向南美洲出口415.1万吨，同比下降30.5%；向欧盟+英国出口320.3万吨，同比增长43.5%。图2 中国钢材当月出口流向3.初级产品出口情况9月，我国出口初级钢铁产品（包括钢坯、生铁、直接还原铁、再生钢铁原料）6.9万吨，其中，出口生铁3.8万吨，钢坯2.8万吨。1-9月，我国出口初级钢铁产品112.1万吨，呈现增长趋势。图3 钢坯和生铁当月出口情况三、钢铁产品进口情况9月，我国钢材进口环比基本持平，板材进口占比进一步提升，从日本进口上升、从韩国和东盟进口下降。具体情况如下：1.分品种情况9月，我国进口板材77.8万吨，环比下降0.7%，占比提升至87.3%，其中热轧板卷进口增量较为明显，冷轧板卷和管材进口环比下降。另外，特钢、不锈钢进口量分别为41.4和27.22万吨，环比下降10.1%和12.2%。表2 2022年9月分品种钢材进口情况1-9月，我国板材进口668.3万吨，同比下降12.3%，占进口总量80.1%。进口量较大的品种中，除冷轧薄板同比增长43.6%外，其他多数品种进口量出现不同程度下降。另外，进口特钢394.7万吨，同比下降11.1%；均价2129.6美元/吨，同比上涨32.1%。进口不锈钢244.6万吨，同比增加13.4%；均价3017.3美元/吨，同比上涨25.5%。2.分区域情况日韩是我国*大的钢材进口来源地，9月进口量环比增长2.2%至58.5万吨，其中自日本进口37.4万吨，环比增长22.7%；自韩国进口21.1万吨，环比下降21.1%。1-9月，我国自日韩进口钢材525.2万吨，同比下降12.3%，占进口总量比重63%；自东盟进口量同比下降39.3%至151万吨，其中自马来西亚进口58.2万吨，同比下降61.8%。图4 中国钢材当月主要进口来源3.初级产品进口情况9月，我国进口初级钢铁产品（包括钢坯、生铁、直接还原铁、再生钢铁原料）99.9万吨，环比增长26.6%，连续4个月回升，其中进口钢坯67.5万吨，环比增长37.3%。1-9月，我国进口初级钢铁产品756.3万吨，同比减少41.2%，其中进口钢坯550.3万吨，同比下降41.2%。表3 2022年9月主要初级钢铁产品进口情况四、后期展望全球经济遭受高通胀、货币紧缩、俄乌冲突、能源危机等多重冲击，主要经济体增长放缓，世界货币基金组织10月预测全球经济增长率将从2021年的6.0%下降至2022年的3.2%，同时约三分之一的世界经济体面临连续两个季度的负增长。三季度开始，外需下滑对出口的拖累作用明显，中国出口增速放缓，钢材出口量已连续4个月下降，单月出口量较峰值下降35.8%。展望四季度，随着美联储第五轮加息落地，对全球经济造成影响，欧洲情况尤为严峻，近期欧洲大型钢铁制造商相继实施减产以应对高成本、低需求。预计后期中国钢材出口将继续承压，而随着国内需求小幅回升，进口量预计小幅增长。（中国钢铁工业协会）详细信息 - 01 2022-11
中钢协：今年前三季度钢铁行业产需双降、钢企经济效益同比下滑
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.11.01 丨 2589新华财经北京10月31日电(记者李唐宁)记者从中国钢铁工业协会31日举办的三季度信息发布会上获悉，今年前三季度，国内钢铁行业市场需求相对较弱且恢复不及预期，钢铁生产、进出口、价格均同比下降，钢铁企业经济效益同比下降，但资产状况相对良好。具体来看，据国家统计局公布的数据，前三季度，全国累计钢产量7.81亿吨，同比下降3.4%；生铁产量6.56亿吨，同比下降2.5%；钢材产量10.06亿吨，同比下降2.2%。其中，7月份，全国平均日产钢263万吨，为年内*低水平。随着我国经济恢复向好、市场预期改善，8、9月份全国日均产钢量环比回升。进出口方面，据海关总署公布的数据，前三季度，全国累计出口钢材5121万吨，同比下降3.4%；进口钢材834万吨，同比下降22.1%；进口铁矿石8.23亿吨，同比下降2.3%。虽然钢材进出口数量下降，但价格均有所上涨。前三季度，我国钢材出口均价为1472美元/吨，同比上涨32.2%；进口均价为1590美元/吨，同比上涨25.8%。价格方面，据中国钢铁工业协会监测，前三季度，中国钢材价格指数(CSPI)平均值为126.90点，同比下降11.42%。从分月情况看，1-4月小幅上涨，5-7月持续下跌，8-9月止跌趋稳。9月末，中国钢材价格指数(CSPI)为112.76点，环比下降1.41%，比年初下降14.38%，同比下降28.50%。而在企业效益方面，前三季度，中钢协会员钢铁企业实现营业收入48667亿元，同比下降9.27%；营业成本45261亿元，同比下降4.69%，成本下降幅度小于收入降幅4.58个百分点；实现利税1890亿元，同比下降56.98%；利润总额928亿元，同比下降71.34%(降幅较大与去年基数偏高有关)；平均销售利润率为1.91%，同比下降4.12个百分点。虽然经济效益同比大幅下降，但企业管理费用、财务费用保持下降，研发费用同比增长11.9%。行业整体资产状况相对良好。9月末，会员钢企资产负债率为61.41%，与去年同期基本持平。（新华网）详细信息 - 01 2022-11
中钢协：提升钢铁行业持续发展的资源保障能力
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.11.01 丨 2512中钢协副会长兼秘书长屈秀丽在10月31日召开的三季度信息发布会表示，今年以来，我国钢铁行业运行环境较为严峻，企业生产经营面临下游需求减弱、钢材价格下跌、原燃料成本上升等挑战。从前三季度来看，我国钢铁行业市场需求相对较弱，钢铁生产、钢铁进出口、钢材价格均同比下降，钢企经济效益同比下降，但资产状况相对良好，节能减排效果明显。数据显示，前三季度，全国累计钢产量7.81亿吨，同比下降3.4%；生铁产量6.56亿吨，同比下降2.5%；钢材产量10.06亿吨，同比下降2.2%。其中，7月份，全国平均日产钢263万吨，为年内*低水平。随着我国经济恢复向好、市场预期改善，8—9月份，全国日均产钢量环比回升。据中钢协测算，前三季度，我国钢材表观消费量约7.41亿吨，同比下降4.2%。海关总署数据显示，前三季度，全国累计出口钢材5121万吨，同比下降3.4%；进口钢材834万吨，同比下降22.1%；进口铁矿石8.23亿吨，同比下降2.3%。价格方面，据中钢协监测，前三季度，中国钢材价格指数（CSPI）平均值为126.90点，同比下降11.42%。从分月情况看，1—4月小幅上涨，5—7月持续下跌，8—9月止跌趋稳。9月末，中国钢材价格指数（CSPI）为112.76点，环比下降1.41%，比年初下降14.38%，同比下降28.50%。屈秀丽表示，目前钢铁行业仍面临钢材需求恢复较弱、市场预期不强，煤焦价格依然高企、成本压力较大的形势。屈秀丽表示，下一阶段将加强运行监测，努力实现行业稳定运行。密切跟踪国内外市场变化，继续加强经济运行监测分析，按照“稳生产、保供给、控成本、防风险、提质量、稳效益”的要求，以构建供需新平衡为目标，大力降本增效，努力促进全行业实现稳定运行，提升运行质量和效益。加强企业、行业和政府密切配合，积极探索并尽快建立新发展环境下的产能治理新机制，优化政策环境，大力推动行业联合重组，不断提升产业集中度。此外，将加强产业链建设，加快落实两大产业发展计划。加快推进“基石计划”和以推广钢结构住宅为主攻方向的钢铁应用拓展计划落实落地，加强上下游领域跨产业合作，不断提高钢铁产业链和供应链的韧性和稳定性。推动国内铁矿资源开发、境外权益铁矿、废钢资源回收利用等各项工作有序开展，提升钢铁行业持续发展的资源保障能力。紧盯下游用钢行业转型升级带来的需求变化，关注战略新兴产业等增量需求，推动高端、绿色钢铁材料在国民经济社会发展各领域的应用。（期货日报杨美）详细信息 - 31 2022-10
新一轮钢需来了！多地重大项目集中开工！
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.31 丨 2637推进重大项目开工建设，是扩大内需、稳定经济大盘的重要支撑。随着四季度的到来，近期，全国多地重大项目密集开工，加大补短板力度，加快形成实物工作量，为进一步拉动经济增长贡献了力量。河北省保定10月27日，河北省保定市172个重点项目集中开工，总投资483.6亿元，年度计划投资74.4亿元，涵盖文体、基建、民政等多个领域。据介绍，此次集中开工的重点项目中，战略性新兴产业项目36项、产业链现代化提升项目20项、现代服务业项目14项、数字基础设施及应用项目5项、基础设施项目51项、重点民生项目46项。唐山10月31日上午，唐山市第四季度重点项目集中开工活动举行，329个项目集中开工，总投资1207亿元。此次集中开工的329个项目中，包括省市重点项目23个，县级重点项目306个。按行业类别划分,包括城市更新项目18个，总投资114.6亿元；传统产业转型升级项目106个，总投资430.8亿元；基础设施项目65个，总投资128.8亿元；民生补短板项目8个，总投资13.35亿元；农业产业化项目8个，总投资7.25亿元；现代服务业项目48个，总投资128.0亿元；战略性新兴产业项目76个，总投资384.2亿元。山东省枣庄10月9日上午，枣庄市在欣旺达滕州源网荷储零碳智慧产业园项目现场举行全市重点项目集中启动活动，共有50个项目开工，总投资额686亿元。其中，50亿元及以上项目3个，10亿元及以上项目22个。项目涉及新能源、新材料、高端装备制造、特色文旅康养、基础设施等多个领域，其中“6+3”现代产业体系项目42个。胶州10月26日上午，青岛胶州市举行“上合新区2022年第四季度项目集中签约、集中开工暨2023年投资发布仪式”。总投资808.35亿元的34个项目集中签约，总投资499.39亿元的54个项目集中开工。此次第四季度集中开工的项目中，“十强”产业项目48个，总投资472.86亿元；“四新”产业项目47个，总投资471.11亿元；“3+3+3”产业链项目33个，总投资365.69亿元。其中，投资100亿元以上项目1个，投资30-100亿元项目5个，投资10-30亿元项目5个，投资10亿元以下项目43个。菏泽10月22日，菏泽鲁西新区举行重大项目集中开工活动，13个重点产业项目集中开工，总投资166.2亿元，全面吹响项目建设冲锋号。此次集中开工项目13个项目，投资总额166.2亿元，涵盖了高端装备、生物医药、新能源新材料等多个领域，规模大、门类全、科技新，既符合全市“231”产业体系发展要求，又符合新区产业发展方向，是全区项目引建成果的一次集中展示。安徽省宿州市10月23日上午，安徽省宿州市灵璧县2022年第四季度重点项目集中开工仪式举行。本次集中开工的9个项目，计划总投资26.48亿元。涵盖了机械制造、中药材加工、物流和建筑垃圾资源化利用等多个领域，所有项目定位高端，将为灵璧稳定经济增长、优化产业结构、培育发展动能、持续改善民生注入强劲动力。宣州市10月26日上午，宣城市宣州区2022年第十批重点项目（宣州经开区专场）集中开工动员会举行。据了解，此次集中开工项目共30个，总投资81.27亿元。其中，工业类项目25个，总投资66.02亿元；基础设施类项目4个，总投资9.98亿元；能源类项目1个，总投资5.27亿元。四川省成都市10月25日，成都市成华区2022年第四季度“631”重点项目集中开工仪式在龙潭工业机器人产业功能区倍益康智能制造基地建设项目现场举行。此次集中开工的43个项目，总投资200.7亿元，包括重大产业化项目14个，总投资150亿元；民生改善项目20个，总投资43.2亿元；基础设施项目9个，总投资7.5亿元。10月8日，成都未来科技城总投资253亿元的18个重大项目集中开工。据悉，本次集中开工重大项目涵盖重大产业化项目、重要产业载体、能源保障和城市公服配套等多个领域，包含重大产业化项目8个，总投资161亿元；功能配套项目5个，总投资76亿元；能源保障项目5个，总投资16亿元。绵阳市近日，绵阳市2022年重点水利项目“大干100天、开工100亿”攻坚行动现场推进会在绵阳市三台县新德镇祠堂湾水库工程施工现场举行。在100天内，绵阳计划对包括祠堂湾水库工程项目在内的17个水利项目开工建设，总投资100.18亿元，项目涉及三台、梓潼、江油、盐亭、安州、涪城、北川等县市区。随着上述项目的建成，将新增供水能力3000万立方米，新增改善灌面53万亩，新增供水受益人口112万人，对保障供水安全、防汛抗旱安全、粮食安全和生态安全意义重大。陕西省10月27日上午，榆林市2022年四季度集中开工仪式在神木高新区举行，共集中开工市县重点项目134个，总投资372.5亿元，年度计划投资68.7亿元，涵盖了产业、民生、生态环境等领域，本次项目开工将为榆林高质量发展提供有力支撑，对推动城市更新、促进产业转型升级、补齐基础设施短板、持续改善民生具有重要意义。山西省朔州市在山阴经济技术开发区举行“开工一批”代表项目开工仪式，并为山西超牌煅烧高岭土有限公司20万吨/年复合材料用煅烧高岭土生产线扩建项目开工奠基，拉开了全市2022年第三次“三个一批”活动的序幕。此次“三个一批”项目全市共有54个，总投资115.54亿元，预计年产值36.78亿元。其中“签约一批”项目19个，总投资50.76亿元；“开工一批”项目18个，总投资24.49亿元；“投产一批”项目17个，总投资40.29亿元。湖南省新田县10月18日，新田县举行2022年第五次重大项目开工活动，此次开工项目包括中广核储能电站项目、新田欢乐世界游乐园项目、聚湘锂电池生产项目、聚锂美锂电池生产项目、新田县“十四五”第一批集中式光伏发电等5个项目，涵盖产业发展、基础设施、文化旅游、社会民生等多个领域，项目总投资61.1亿元，年度计划投资5.5亿元。株洲市10月28日上午，2022年株洲市项目建设“百日攻坚”行动重大项目开竣工活动举行，78个项目集中开竣工，总投资233亿元。本次活动共78个项目集中开竣工，总投资233亿元，年度计划投资63.8亿元。从开竣工情况看，开工项目4个，总投资103亿元，年度投资18.3亿元；竣工项目74个，总投资130.1亿元，年度投资55.5亿元。上海市10月27日，2022年“北转型 宝山行”产业项目季度集中签约暨金地商置南大租赁住房项目开工仪式在宝山南大智慧城举行。会上，总投资120亿元的22个产业项目集中签约落地，涵盖生物医药、新材料、机器人及智能装备、新一代信息技术等新赛道。江苏省高邮市10月27日上午，高邮市举行重大项目开工和签约仪式。其中，10GW新型高效光伏电池项目总投资100亿元，是迄今为止民营企业在当地投资单体规模*大项目。一批重大制造业项目为高邮产业高质量发展再添新亮点：传艺钠电项目计划投资50亿元，将建成年产10GWh钠离子电池自动化生产线；中镁宏海科技有限公司轻量化装备智造产业项目总投资30亿元，其核心技术突破了世界性的镁合金轮毂生产难题…苏州市近日，张家港大新镇举行科技招商项目集中签约活动，3个重大项目、12个科技招商项目集中签约，总投资31.8亿元，涵盖绿色新材料、高端智能装备、高端医疗器械等产业。吴江区举行重点项目开工仪式，吴江开发区参加本次开工的项目共10个，计划总投资60.24亿元，涵盖了新一代电子信息技术、智能制造装备、新材料等前沿领域。“决战四季度，大干一百天”。随着四季度的到来，全国各省市经济进入冲刺阶段，全力推进项目建设，积极扩大有效投资，抢抓有利政策机遇，开展项目建设“百日攻坚”行动。项目开工，将在一定程度上刺激到钢需。目前已经进入四季度，北方相继进入采暖季，加之冬季限产措施以及环保压力会使得钢铁行业产量下降。同时，冬季气候条件不利，对于项目的进展有所制约。因此项目集中开工会在四季度产生钢需，但在目前钢铁市场大背景下影响有限！（今日钢铁）详细信息 - 31 2022-10
钢市简评：2年新低！期螺跟随黑色下滑再创记录 现货跌幅加大
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.31 丨 2128行情回顾今日国内钢市价跌幅加大，螺卷多地下跌超50元、冷轧系开始补跌。截止收盘，螺纹钢主力合约收3490，较上一个交易日跌101个点；热卷主力合约收3530，跌110个点；焦煤主力合约收1925，跌38.5个点；焦炭主力合约收2488，跌66个点；铁矿石主力合约收624.5个点，跌32个点。截止28日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3879元，较上一个交易日跌46元；热卷均价为3779元，较上一个交易日跌70元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为685元，较上一个交易日跌15元；唐山准*冶金焦价格为2800元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3510元，较上一个交易日下跌50元。市场分析今日黑色系遭遇惨烈的一天，盘面大幅下跌，铁矿再跌超4%，局部螺纹大幅下跌，幅度超过盘面，整体成交较差，少数市场低价成交较好。伴随2021年钢价大涨至6200多元的高位回落以来，钢市经历了4波行情。其中包括今年明显的两波，一波是4月中旬从5000多元下跌至7月底一波长时间下跌，另一波就是8月份以来从4000元跌穿3500元。尽管这两波行情中间都有反弹，如5月-6月，7月中旬-8月初，乃至9月底的小反弹，但都是在下跌周期中的小幅反弹。钢市经过去年的过热，到今年转势进入空方循环全面转冷，主要还是市场的大环境变了。钢材尤其是螺纹钢，高度关联房地产等下游需求、高投资和持续稳定的经济增长。在疫情持续近3年的肆虐之下，经济中积累的房地产等一些行业盲目扩张、高杠杆和结构性矛盾充分暴露释放，泡沫进一步挤压。目前看，股市、期货都还没有完全筑底企稳。在内有需求不足，外有美联储快而猛的加息态势，稳经济大盘的压力仍然不小。今日期螺创下2年新低，跌回到2020年9月份的水平，也就是2020年大牛市行情发动前的水平。困守多日的下方关口被突破，向下空间被打开，趋势未变。如果进一步向下，可能为下一步冬储博弈找到很好平衡点。从目前看，行情短时间基本面变动不是直接因素，看上去是资金推动盘面下滑，带动现货下跌。尤其是*近铁矿盘面跌的莫名其妙，内外盘联动跌幅加深，螺卷纷纷下滑，形成矿-焦-螺卷-矿循环下跌。实际上背后这是长时间钢铁、焦炭等行业积累的低迷状况，迟迟得不到缓解的结果，*终造成联袂负共振下行爆发式突破。按照这个走势，铁矿内矿面临亏损压力先于外矿减产，焦炭从焦煤得到一定让利，螺卷迫于钢价下行继续承压寻求减产，整体供给进入收缩周期来匹配需求速度，*后达到新的平衡。存不存在低估值？目前盘面利润和现货利润都大幅下滑，螺卷没有进入低估值区间。矿焦钢没有一个止跌，单个品种反弹力度都不会大。伴随风险不断释放，才会展开真正上涨行情。价格预测从现货来看，今日明显加快下行，局部市场跌超期货，说明有恐慌抛货行为出现。情绪仍在蔓延，但仍然不用恐慌。一方面是本轮行情有加速下跌迹象，一般来说处于行情即将结束阶段，螺卷如果到3200-3300元，明显低于过去5年均值。另一方面基本面仍没恶化，情绪差和信心低以及期货发挥了行情放大功能。情绪企稳后行情会有所减速，企稳甚至反弹。从盘面来看， 螺纹01继续增仓下行，持仓增加7万余手，总仓184.4万手，尾盘少量空头兑现利润。净多单增加1.4万手，净空单增加2.16万手。空头前三中信、国泰、永安都有明天空头增仓。形态上看，日线级别向下破位，下方空间打开，不排除继续探出低点可能，需要注意规避风险。如节奏性回弹，需要关注空头会不会罢兵休战，出现集中减仓行为。同时需要需要关注铁矿75美金以下资金减仓兑利行为。参考区间螺纹01【3430，3600】，热卷01【3430，3630】。详细信息 - 31 2022-10
专家说市—10月31日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.31 丨 5986我的钢铁：截至今日内蒙古、河南、江苏、广东、北京、上海、山西等多个省市因区疫情形势严峻，导致防疫管控措施愈发严格，进而影响运输发运节奏。但从现阶段去库节奏来看，影响程度低于预期，钢厂直发和市场交易均在有序进行，只是区域分化表现较为突出。但是现阶段需求可持续性仍有待考量，伴随北方天气的不断恶化，采暖季限产，以及季节性需求淡季，供需双方在本就表现不佳的水平下再度趋弱，使得现货价格逐步回调，对冬储是否储货造成一定困扰，这也是现阶段市场谨慎或不乐观的主要原因。综合来看，短期内，年底赶工刚需支撑，促使基本面表现维持紧平衡状态。钢之家：近期国内钢材市场价格持续下跌，市场信心不足是主要原因，当前下游需求处于由旺季向淡季转化的时间节点，加之国内疫情防控形势严峻和成本重心下移，市场氛围偏悲观，商家多以降库防风险为主，表现在钢材库存向钢厂端累积。在实际需求总体趋弱的背景下，钢厂能否明显减产成为提振钢材市场的关键。从近期市场看，利好因素也逐步显现：一是受环保限产以及普遍亏损影响，部分钢厂减产力度在加大；二是11、12月份可能会出现一波赶工需求，对市场信心有一定提振。预计本周（2022.10.31-11.4）国内钢材市场价格跌幅将逐步趋缓。兰格：目前由于全球各国通胀压力依然较大，各国央行再次加息的消息接踵而至，尤其是欧洲央行再加息75个基点，同时面对即将到来的美联储将加息75个基点的强烈预期，全球经济进入衰退的预期愈演愈烈，而我国经济仍面临国际环境更趋复杂严峻、疫情散发多发、市场需求恢复相对较弱等多重困难，10月26日，国务院再次召开常务会议指出，要推动扩投资促消费政策加快见效，一是财政金融政策工具支持重大项目建设、设备更新改造，要在四季度形成更多实物工作量；推动项目加快开工建设，确保工程质量；支持民间投资参与重大项目；加快设备更新改造贷款投放，同等支持采购国内外设备，扩大制造业需求并引导预期。二是促进消费恢复成为经济主拉动力，扩大以工代赈以促就业增收入带消费，将消费类设备更新改造纳入再贷款和财政贴息支持范围；因城施策支持刚性和改善性住房需求。对于国内钢材市场来说，需求转暖的预期依然存在，但由于天气因素影响，有效施工的时间将逐渐减少，赶工需求可能会存在释放的可能。从供给端来看，由于钢厂再度陷入了亏损，部分钢厂开始加大检修减产的力度，短期供给端将呈现持续回落的态势。从需求端来看，需求转暖的预期仍存，但市场成交的不畅也限制了预期的落地，而北方市场也存在赶工需求释放的可能，但随着淡旺季的逐渐转换，天气因素将明显影响需求的释放。从成本端来看，由于钢厂开始加大检修减产的力度，原料价格也呈现明显的承压下行态势，使得成本支撑力度再度走弱。短期来看，国内钢材市场将面临短期供给持续回落，赶工需求存在释放可能，成本支撑再度走弱的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.10.31-11.4）国内钢材市场将呈现弱势震荡下跌的格局。唐宋：本周属于传统钢铁需求旺季，随“20大”结束，各地多项稳经济、促发展、保全年目标的措施或密集出台。钢铁市场需求保持稳定增长状态，与此同时，随近期钢材价格大幅回落，价格处于今年以来的底位，价格风险大大降低，贸易市场抄底情绪增长，市场投机贸易成交或有增长，终端用户或迎来低价补库需求，终端采购量或有提高。从供应方面看，尽管大范围环保限产暂无出现，但因钢企亏损增加，区域性长流程钢企产线检修、减产将继续增多，总体钢铁产量或稳定降低。主要品种社会库存、总库存或继续小幅降低，螺纹钢库存降幅或收窄，板带产品库存降速加快。虽然目前市场价格处于超低位、钢企亏损严重，但在钢铁市场预期悲观加剧，尤其是周五夜盘再次大幅走弱，市场观望情绪增加，市场信心不足下，钢材期现货市场价格或表现震荡弱势。目前期螺已经跌至“超卖”区域，继续下跌空间、时间均收窄，技术上已经不适合追空，操作上这个时候更加考验耐心。后续关注钢企主动减产力度，以及11月3日美联储能否释放放缓加息信号。友发集团副总经理韩卫东：上周我们说价格再跌100-200元，钢厂生产的亏损比停产还多，结果一周时间，带钢跌了190元，剩下的，叫钢厂看着办吧！如果行业的钢厂拿出七月的减产力度，市场就会启稳好转，如果仍然犹豫或者力度不及预期，那么市场仍然会震荡走弱。当前价格下跌，大家库存都处于低位，相对损失会小一些，今年冬储前价格跌至低点，对明年全年的运行有好处，所以，我们一定要稳健经营，熬到“春暧花开”的时候。远期铁矿的价格，己经率先跌破了很多矿山的成本，远期期货的价格，可能已经跌破了明年的全年均价，但市场是情绪化的，常常会矫枉过正，我们还是要小心一点，因为价格虽然跌的不少，但时间离需求*差的时候还很远，有力度的减产还没有看到，我们一定要等到时间、价格、成本、供需关系等一系列条件出现一致性安全时，再下结论。这两天，收到武夷山茶厂朋友寄来的获大赛一等奖的大红袍，好好品尝一下，武夷山有多少卖茶的，不知道，只知道今年参赛的样品有两万七千个，这些只是那些有上进心的，难道卖茶的比我们卖钢材的还难吗？详细信息 - 27 2022-10
中钢协：后期钢材价格将呈小幅波动走势
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.27 丨 27389月份，国内市场钢材需求形势略有好转，钢铁产量环比增长，钢材价格小幅下降。进入10月份以来，钢材价格持续小幅下行走势。详细信息 - 27 2022-10
旺季转淡，黑色系期货价格回落
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.27 丨 2554近期，国际铁矿石期货价格下行，带动国内期货盘面价格回落。近半个月以来，铁矿石期价累计下跌约11%，钢材价格同步回落。市场人士认为，钢铁市场季节性淡季将在11月中下旬来临，下游终端需求和钢厂检修计划情况将成为后续钢材及其原料价格变化的重要影响因素，预计铁矿石现货价格将出现补跌。钢铁价格明显回落近期，铁矿石外盘价格出现显著下跌，并带动国内期货盘面价格下行。数据显示，截至10月26日收盘，大连商品市场铁矿石期货主力合约价格从10月11日高点以来累计下跌约11%，螺纹钢、热卷期货主力合约价格跌幅分别约为8%、7%。“10月以来，下游对钢材的采购意愿不强，市场信心不足，成材价格小幅回落，钢厂利润处于低位水平。当前钢厂整体盈利情况较差，部分地区已现小幅亏损，但尚未亏到现金成本。后续钢厂可能增加主动检修的计划。”一位市场人士告诉记者，长流程钢厂基本为盈亏平衡，部分地区短流程钢厂已开始亏损。例如，华东地区短流程钢厂亏损约为120元/吨。今年以来，铁矿石价格呈现明显的宽幅震荡走势。面对价格剧烈波动，部分钢铁企业将目光投向相关期货品种。“去年二季度，我们公司曾建议某大型钢厂在盘面进行铁矿石期货的买入套期保值操作，企业按建议操作后，有效规避了后续铁矿石价格上涨对钢厂成本端带来的影响。”方正中期期货黑色建材组研究员梁海宽对记者表示。钢铁行业季节性淡季将在11月中下旬来临，这对弱势运行中的钢铁价格来说，将带来新的变数。基本面来看，伴随海外铁矿石主流矿山的发运量季节性回升，铁矿石到港量也有所增加，供应端逐步宽松。需求端看，短期市场铁水产量处于高位，每周维持在235万吨至240万吨。“钢厂对原料端承接能力较弱，随着天气转凉和成材表观需求的季节性回落，预计铁矿石现货价格压力将逐步显现。”东证期货衍生品研究院分析师许惠敏对记者表示。关注供需格局变化展望后市，库存或是衡量市场供需格局变化的重要指标。“市场更担心的是，钢厂面对冬季库存考验，或在今年12月至明年2月期间主动减产，降低成材和原料库存。”许惠敏表示，螺纹钢表观需求量短期维持在320万吨/周水平，钢厂成材出货尚无明显压力；铁水每周产量维持高位，对应的铁矿石库存压力也不大。“预计成材、铁矿石库存在未来两周压力都不明显。”“成材端来看，当前处于淡旺季切换阶段，市场对后期螺纹钢的需求预期转弱。”光大期货黑色研究总监邱跃成对记者表示，钢厂面临亏损主动增加检修，负反馈传导至原料端，虽然当前铁水产量处于较高水平，但需求预期较差，或导致铁矿石、焦炭价格进一步下跌。“下游终端需求和钢厂检修计划的情况，是后续钢材及其原料价格变化的重要影响因素。”邱跃成指出，原料采购方面，建议钢厂保持低库存管理，按需补库，保持较为灵活的采购策略。生产方面，建议按合同组织生产，亏损不生产，适时采取减产措施。“四季度钢铁市场原料和成材价格下行压力较大，建议产业维持降库存操作。期货盘面提前于现货释放部分风险，现货价格后期补跌压力大于期货盘面。”许惠敏称。长期来看，梁海宽认为，当前成材库存已降至历史同期详细信息
