- 12 2024-03
李忠双：宏观面利好后期冷、热轧卷板市场
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.03.12 丨 4404*近以来，我国冷、热轧卷板市场未见明显起色。3月8日，上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双在接受《中国冶金报》记者采访时表示，进入“金三银四”，我国冷、热轧卷板市场将企稳。据李忠双介绍，2月底到3月初，上海市场的冷、热轧卷板价格累计下跌30元/吨～70元/吨，下游终端需求未见明显释放。从交易情况来看，钢贸商普遍感到销售不畅。钢贸商认为，造成如此走势的原因主要是市场“供强需弱”。“从今年《政府工作报告》（以下简称《报告》）中，可以感受到我国将为拉动内需而发力，确保经济稳增长。”李忠双介绍，《报告》明确提出2024年国内生产总值增长5%左右，拟安排地方政府专项债券3.9万亿元，比上一年增加1000亿元。“实现国内生产总值增长5%左右的目标，在一定程度上决定了今年的需求总量（含直接出口）将呈现‘有增无减’的态势。”李忠双认为，这对钢材需求释放将是一大利好。《报告》提出，为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元。对此，有业内人士分析认为，这1万亿元或将支持超15000个项目。“这里面的‘钢需’不会少。”李忠双预计。《报告》提出，适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快构建房地产发展新模式；加大保障性住房建设和供给力度，完善商品房相关基础性制度，满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。对此，从事建筑钢材贸易的钢贸商告诉《中国冶金报》记者，今年我国房地产行业或将出现新发展模式，保障性住房建设和供给力度将加大，以满足居民刚性住房需求和改善性住房需求。截至2月末，全国31个省（自治区、直辖市）的276个城市已建立城市融资协调机制，累计涉及房地产项目约6000个，相关商业银行累计审批通过贷款超2000亿元。“今年房地产行业的钢材需求强度有望提高，有利于建筑钢材市场向好运行。”李忠双预计。《报告》提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力；充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。李忠双认为，这将为装备制造业带来发展新机遇。数据显示，2023年，全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，其中装备制造业增加值同比增长6.8%，增速比规模以上工业均值快2.2个百分点。他预计，2024年，我国装备制造业有望继续保持较高水平增长，成为拉动钢材需求的强大引擎，尤其是优特钢的需求强度将明显提高。《报告》提出，稳定和扩大传统消费，鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费。前不久，国务院常务会议审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。有业内人士分析认为，从消费品以旧换新的角度来看，今年汽车、家电以旧换新将是重点。目前，我国汽车、家电市场已经从单纯的增量时代进入了增量和存量并重的时代。据中国家用电器协会推算，仅在2020年就有1.79亿台家电达到安全使用年限，家电市场更新换代的潜力巨大。特别是当前距离上一轮大规模家电下乡活动结束已超过10年，彼时累计销售的2.93亿台家电产品也到了更新换代的阶段。国家发展改革委主任郑栅洁日前公开表示，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》重点将实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，这将是一个年规模5万亿元以上的巨大市场。商务部部长王文涛日前公开表示，2024年促消费要做两方面重点工作，一是推动汽车、家电、家装厨卫等消费品以旧换新，二是提振服务消费。李忠双预计，《报告》提出的设备更新、以旧换新等大宗消费政策措施落地，必将拉动汽车、家电用钢需求增多，利好后期冷、热轧卷板市场运行。详细信息 - 11 2024-03
专家说市—3月11日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.03.11 丨 1727我的钢铁：供应方面，上周五大钢材品种产量继续回升，随着近期焦炭两轮提降顺利落地，致使钢厂利润得到改善，因此钢厂也保持着正常复产节奏；上周五大品种总库存继续累库，但增幅收窄，且结构上表现一致：厂库与社库的增幅均继续收窄，分别为1.9%和2.3%。消费方面，上周五大品种中建材与板材消费均季节性回升，但建材消费增幅要明显高于板材，这主要由于节后建筑业钢材需求回升晚于制造业所致。此外，从五大品种基本面来看，整体上呈现供需双增的格局，而库存也继续累库，但累库速度有所放缓。节后基本面压力尚存，叠加需求预期不高，因此钢价持续偏弱运行。供应方面，当前长、短流程钢厂仍有一定利润空间，同时节后钢材需求也在复苏当中，因此产量仍将保持回升局面。但考虑到钢厂利润扩张预期较弱，因此后期产量回升速率或相对较慢；需求方面，节后下游钢材需求虽在陆续回升，但需求结构有所分化，即建筑业需求预期要偏差于制造业，因此后期板材价格或偏强于建材价格；库存方面，本周钢材库存或将迎来去库拐点，那么在产量继续回升且需求整体预期不足的情况下，后期钢材去库力度可能低于预期，警惕市场交易此逻辑而带来的钢价承压风险。钢之家：近期国内钢材市场价格持续下跌，下游需求回升较慢和预期偏弱是主要原因。不过有利因素逐步增多，一是当前钢厂普遍亏损严重，部分建筑钢材企业计划主动减产，供应压力减轻；二是主要钢材成交量总体好转，库存增幅放缓，其中热卷库存由升转降；三是政府工作报告传递出积极的信号，新增专项债3.9万亿的发行计划创历史*高、新增超长期特别国债1万亿元等有利于提振市场信心，带动和扩大社会有效投资；四是钢材出口继续快速增长，对缓解国内供应起到积极的作用。综合研判，预计本周国内钢材市场价格止跌回升的可能性比较大。后期重点关注钢厂产量以及需求恢复情况。兰格：从《政府工作报告》提出的今年发展主要预期目标来看，2024年国内生产总值增长5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；单位国内生产总值能耗降低2.5%左右；赤字率拟按3%安排，赤字规模4.06万亿元，比上年年初预算增加1800亿元；拟安排地方政府专项债券3.9万亿元、比上年增加1000亿元。同时为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题，从今年开始拟连续发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。从黑色系期货盘面来看，螺纹主力收3691，较上周结算价3787跌96个点，呈继续下跌状态运行。从技术角度看，螺纹主力周线已经收三连阴，回到去年11月初的价格水平，周线形态呈空头排列，MACD指标金叉下扩，信号较弱，跌势仍在延续，下方关注去年10月底起涨位置3600点附近支撑，以及上周低点3681-3650一带表现。从钢材现货市场来看，国内钢市将呈现“政策预期逐渐明朗、市场期待政策加力、终端恢复不及预期、部分钢厂减产保价”的格局。供给端：由于厂内库存的高企，钢厂产能释放意愿开始放缓，供给端呈现持续小幅下降的态势。需求端：虽然重大项目的开工和施工渐归常态，但市场成交冷热不均，终端需求释放力度仍不及预期。成本端：由于铁矿石价格持续下跌，废钢价格稳中下跌，焦炭价格维持平稳，使得生产成本支撑力度持续走弱。因此兰格钢铁研究中心预计（2024.3.11-3.15）国内钢材市场将在政策逐步落地、钢厂减产保价、终端需求恢复、成本持续走弱的影响下呈现弱势下滑的行情。唐宋：本周钢材需求继续季节性回升，回升速度或有所加快。特别是建材用户刚性需求继续增长，随着钢价快速走弱后，贸易市场投机需求和成交量或进一步提高，钢铁市场需求进入了快速恢复增长阶段。从供应方面看，钢企亏损无法得到改善，长流程产线检修、减产意愿增加，钢铁产量基本维持当前水平；短流程钢企产线开工或继续回升。总体钢铁产量、市场资源实际投放量小幅增加。钢铁市场总体呈供需双增状态。预计本周需求增长程度难以达到市场预期程度，钢材库存进一步增长，水平将高于去年，库存处于峰值区域的时间有所延长，库存拐点出现或明显晚于去年，各地区、品种库存涨跌幅有所差异。钢企受持续亏损、资金紧张等影响，检修、减产或增多，原燃料补库或以按需为主，钢材成本支撑作用减弱。虽然钢材需求增长环比有所加快，但增速或低于常年同期，加之库存压力逐步增加，商家心态谨慎，周内处于“两会”期间，或无重大利好政策推出，整体黑色期现货市场或表现震荡偏弱。期螺上方原则上不突破3750，看弱，下方关注3610附近支撑。友发集团韩卫东：唐山带钢指数价格昨天达到3690元，推全月价格均价3720元，前年下半年*低月均价3700元，去年上半年*低月均价3670元，去年下半年*低月均价3700元。按均价推算，三月份很有可能是上半年的*低价了。市场的回暖和反弹，要观察几个指标，一个是需求出来，目前需求无论农历公历同比下降15%以上是不正常的，相当于年化少了1.5亿吨钢，绝对不可持续，发改委提出以旧换新可以释放五万亿，要引起重视，要相信需求一定会出来，1-2月钢铁出口仍能保持大幅度增长，国外钢产量连续几个月保持增长，说明国外需求保持强劲。市场需要关注的第二个指标是原燃材价格的启稳，铁矿和焦炭价格的启稳也是一个重要指标。第三个指标是文华商品指数，过去和黑色的走势基本是一致的，今年出现了背离，文华商品指数从2月初就开始了持续反弹，而黑色下跌，值得警惕！钢铁行业被金融化已经几年了，在市场供需没有进入正常之前，仍然是资本在搏弈，让子弹再飞一会儿吧！全国好茶都将进入采茶季节，喝茶去！详细信息 - 08 2024-03
以教促学、蓄“师”待发，友发集团第一届营销内训师认证总结会圆满召开
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.03.08 丨 22133月7日，友发集团第一届营销内训师认证会在集团总部圆满落幕。在为期一天半的时间里，共有17位来自集团各分、子公司层层选拔的优秀演讲者，用精心准备的课件和富有感染力的演讲，声情并茂，逻辑清晰的分享了自己在营销工作中的先进经验，为大家带来一场经验分享和知识传承的思想盛宴，通过激烈的角逐，在督导组和听课学员的评分下，*终选出了首批内训师。友发集团副总经理徐广友在认证会上强调，以教促学，是友发集团快速提升营销高管素质的*佳学习方法。他表示，内训是公司培养人才的重要手段，是深入推进公司战略实施和人才战略的有效途径，是企业实现可持续性发展的基石。仰之弥高，钻之弥坚。徐广友表示，首批营销内训师作为友发集团内训师队伍的开路先锋，在工作中注重实践、实用和实效，多走出去、多学习、多思考和多创新，不断精进授课内容，及时改造和优化自己的教学模式和方法，依据不同人群、不同职业、不同岗位的特点，量身定制、分类指导，让企业的人才培养得以更加精准、快速、高效的开展。为友发集团打造学习型营销队伍和企业高质量发展提供强劲动力。能者为师，成人达己。营销“内训师”不仅仅是一个称号，它更是一种信念，一种前行的动力。他们肩负着为友发集团营销革命的实现，培养和选拔人才，并向下传播友发集团利他文化、营销知识，实现友发集团与渠道成员共同成长的目的。是友发集团提升有效队伍素养和能力，迈向“双千亿”的战略目标的重要战略支撑点。成功认证营销内训师不是终点，而是新的起点。这些认证成功的内训师在会议结束后，将重新奔赴各自工作岗位，他们将发挥传帮带作用，带头作知识、经验的传承者和传授者，推进集团人才培养由“自然成长”向“引领成长”转变，实现营销人才队伍的焕新，为企业发展提供生生不息的内生力量。内训师是企业人才培养事业的中流砥柱，企业之兴的传承者，他们结合自身优势与岗位经历，分享经验和技能，对企业知识传承有着重要作用。为了鼓励更多员工参与到营销内训师认证中来，培育浓厚的比学赶帮学习氛围，今年下半年，集团将适时启动第二次营销师认证会，为企业挖掘更多业务骨干和优秀人才，不断为集团的发展添砖加瓦。详细信息 - 04 2024-03
专家说市—3月4日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.03.04 丨 1625我的钢铁：供应方面，上周五大钢材品种产量除热轧板卷外周环比均有所上升，主因在于元宵节后短流程钢厂陆续复产，产量增幅主要体现在螺纹与线材。上周五大品种表观消费较上周环比进一步增加，需求表现持续恢复 。供应方面，随着焦炭提降落地以及铁矿石价格下降后，钢厂利润有所改善，钢厂的生产意愿或将有所增加，预计产量将进一步上升。需求方面，百年建筑发布工地开复工调研数据显示，节后第二周全国工地开复工率以及劳务上工率环比进一步提升，但开复工率同比增长并不明显，劳务上工率同比则有所下降，整体复工节奏并不乐观。进入3月后虽然宏观上会议日渐临近，市场情绪有所回暖，但政策预期上仍有分歧。目前核心因素仍然在于需求验证的情况，在需求没有明显改观前，市场将继续以观望心态为主，预计短期内钢价仍将震荡运行。钢之家：近期国内钢材市场走势偏弱，期货市场下跌重要因素之一。从近期市场看，市场有利因素逐步增多，一是下游需求逐步恢复，尤其时板材需求较好。钢之家调查的中厚板和热轧板卷成交量环比明显回升，且高于去年节后同期，板材库存由升转降；建筑钢材库存增幅也低于去年同期水平。二是钢材成本有较强支撑。上周高炉开工率有所回升，原燃料需求将得到支撑，加之焦企限产保价，钢材成本有望企稳回升。随着下游需求恢复，预计本周国内钢材市场价格有望止跌回升。重点关注钢厂生产、库存变化以及政府工作报告对今年经济增长预期等。兰格：从钢材现货市场来看，国内钢市将呈现“春节因素影响渐退、项目施工回归常态、需求不足仍然突出、政策预期仍待落地”的格局。供给端：由于亏损的压力，钢厂产能释放意愿有所不足，供给端呈现持续小幅下降的态势。需求端：目前春节假期的影响已经逐渐褪去，农民工也开始了大批量返程，重大项目的开工和施工也逐渐回归常态，下游需求仍处于恢复之中，市场成交冷热不均。成本端：由于铁矿石价格有所下跌，废钢价格稳中下跌，焦炭价格明显下跌，使得生产成本支撑力度再度走弱。因此兰格钢铁研究中心预计（2024.3.4-3.8）国内钢材市场将在政策预期待落地、供给端持续走弱、需求端恢复不足、成本负反馈显现的影响下呈现弱势下探的行情。唐宋：本周全国气温普遍大幅回升，建筑施工项目由南至北逐步展开，钢铁下游加工企业全面开工生产，加工制造业用户需求逐步达到较高水平，钢材刚性需求或表现较快回升。特别是建材用户刚性需求持续增长，贸易市场投机需求和成交量或有明显提高。周内尽管总体钢材需求呈现较快速增长状态，但需求增长或难达市场预期。从供应方面看，钢企持续亏损，长流程产线复产、增产意愿不高，特别是京津冀地区或有阶段性环保限产，目前了解唐山部分钢企有接到3月4日-12日进行限产要求，据不分钢企反映，钢企自身生产并不饱和，限产影响不大。短期来看钢铁产量难有增量；短流程钢企复工处于回升阶段，产线开工或小幅增加，但产量增幅或趋缓。总体钢铁产量、市场资源实际投放量总体稳定。钢铁市场总体呈供应基本稳定需求小幅增长局面。钢材库存或持续上升，增幅明显放缓，进入峰值区域。随“两会”的召开，国家稳增长、促销费等刺激市场的政策或不断出台，加之钢材需求正处于回升阶段，特别是京津冀地区或有阶段性环保限产，市场看涨情绪增强。然而，“两会”宏观利好消息或难达市场期盼程度，现实需求增长或难达预期，加之钢材成本支撑松动，市场上涨驱动仍不足；整体黑色市场或表现震荡调整。期螺上方关注3860压力，下发关注3735附近支撑。一旦失守看3680。友发集团韩卫东：节后巿场发生的*大变化一是需求农历同比下降较多，把春节前的同比增长完全抵消了，二是钢厂生产成本大幅下降，这样上半钢钢材的均价维持去年平均水平（带钢月均价3900左右），高点也很难突破去年高点（带钢月均价4279），但由于钢厂能够主动亏损减产，导致产量较低，不会出现钢价无底线持续下降，去年上半年和下半年形成的月均价低点仍然有效（带钢月均价3700左右）。所以，当前不用担心市场出现较大风险，而要关注这次下跌带来的机会，市场在下跌后，一定会出现较大的反弹，并带来钢厂复产，低产量的钢材下跌不会持续很久。守住库存，稳健经营，耐心等待市场的回暖！一年中喝茶*好的季节来了，吃茶去吧！详细信息 - 01 2024-03
成本负反馈需求弱恢复 国内钢市或将弱势下探
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.03.01 丨 45712024年第9周（2024.2.26-3.1）兰格钢铁全国绝对价格指数为4214元，较上周下降0.7%，较去年同期下降6.9%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为4025元，较上周下降1.2%，较去年同期下降8.3%；兰格钢铁型材绝对价格指数为4134元，较上周下降0.6%，较去年同期下降7.9%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4334元，较上周下降0.4%，较去年同期下降5.4%；兰格钢铁管材绝对价格指数为4632元，较上周下降0.1%，较去年同期下降7.1%。据兰格钢铁网监测数据显示，2024年第9周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格冲高回落，与上周相比，上涨品种略有减少，持平品种略有增加，下跌品种维持稳定。其中5个品种上涨，较上周减少3种；13个品种持平，较上周增加3种；25个品种下跌，与上周持平。国内钢铁原料市场稳中下跌，铁矿石价格下跌25元，焦炭价格下跌100元，废钢价格稳中下跌40元，钢坯价格下跌20元。图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图由于春节因素影响，2月份中采PMI指数小幅回落，财新PMI小幅上升，表明国内经济继续保持平稳恢复态势。同时要注意到，需求类指数仍然在荣枯线以下，反映需求不足的企业占比超过60%，需求不足问题仍然突出。2月29日中共中央政治局召开会议指出，今年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境；要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力；要着力扩大国内需求，坚定不移深化改革，扩大高水平对外开放，有效防范化解重点领域风险。从黑色系期货盘面来看，黑色系多数收跌，铁矿跌超1%领跌；从周线来看，螺纹螺纹收3763，周结算3787，较上周结算价跌9个点。目前持仓190万手，较上周持仓增近4万手。从技术形态看，周K收带上下影的中阴线，价格重心继续下移，MACD指标偏弱，如果下破本周低点3738，下周跌幅可能继续加大，再创新低。从钢材现货市场来看，国内钢市将呈现“春节因素影响渐退、项目施工回归常态、需求不足仍然突出、政策预期仍待落地”的格局。供给端：由于亏损的压力，钢厂产能释放意愿有所不足，供给端呈现持续小幅下降的态势。需求端：目前春节假期的影响已经逐渐褪去，农民工也开始了大批量返程，重大项目的开工和施工也逐渐回归常态，下游需求仍处于恢复之中，市场成交冷热不均。成本端：由于铁矿石价格有所下跌，废钢价格稳中下跌，焦炭价格明显下跌，使得生产成本支撑力度再度走弱。因此兰格钢铁研究中心预计（2024.3.4-3.8）国内钢材市场将在政策预期待落地、供给端持续走弱、需求端恢复不足、成本负反馈显现的影响下呈现弱势下探的行情。（兰格钢铁研究中心，葛昕，15810671409（微信同号）转载请注明出处）详细信息 - 29 2024-02
李忠双：后期热卷市场或企稳，冷板价格有回调风险
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.02.29 丨 3953春节假期过后，我国冷、热轧卷板市场未见明显起色，价格震荡波动，钢贸商对后市普遍持谨慎心态。2月23日，上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双在接受《中国冶金报》记者采访时表示，预计后期热轧卷板市场企稳，冷轧卷板市场或面临回调风险。据李忠双介绍，春节前到假期结束后这段时间，上海地区的热轧卷板价格累计下跌80元/吨，冷轧卷板价格累计下跌50元/吨，冷轧产品价格相对热轧产品价格高。“由于春节刚过，下游用钢企业还没有全面复产，除了刚需外，目前入市采购需求并不多，市场交易不活跃，钢贸商销量有限。”他表示，有的商家为求销量，在成交价上给予优惠，钢材价格暗降现象普遍。针对后市行情，李忠双认为，短期内冷、热轧卷板市场有望企稳走强，原因主要有以下方面：一是下游终端需求逐渐释放。春节假期过后，我国汽车、家电等制造业逐渐恢复正常生产，企业产销状况好转，对冷、热轧卷板的需求强度也将增强。乘用车市场信息联席会数据显示，2月1日—2月17日，我国乘用车市场零售量达到55.9万辆，今年初以来累计零售量达到259.4万辆，同比增长34%；新能源汽车市场零售量达到16.5万辆，今年初以来累计零售量达到83.2万辆，同比增长59%。“数据的背后，不仅凸显了我国汽车市场的强大潜力，还展示了国产汽车品牌的蓬勃生机，尤其是新能源汽车的迅猛发展。”李忠双肯定道。同时，家电制造业产销状况亦尚可。春节期间，家电厂商紧抓商机，纷纷推出年货节活动，以创新供给更好满足消费需求，激发市场消费热情，促进家电以旧换新。据业内机构估算，2024年，我国家电市场全年零售额规模有望增长0.7%。“汽车、家电等制造业产销量增长，有助于冷、热轧卷板需求增多，从而有利于后期冷、热轧卷板市场价格止跌企稳。”李忠双预计。二是冷、热轧卷板市场供给压力不大。李忠双表示，虽然春节期间“休市”，冷、热轧卷板库存增加，但增幅相对有限，钢产量亦无明显增长。中国钢铁工业协会数据显示，2月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产206.99万吨，同比增长0.38%；钢材库存量达到1510.02万吨，比1月上旬增长4.9%。同时，钢材社会库存量并未明显增加，反而出现下降。业内机构统计数据显示，截至2月中旬，全国29个重点城市钢材社会库存量为1410.9万吨，同比下降214.1万吨，降幅为13.18%。“目前，钢材市场供给压力并不大。钢贸商大都以促销为主，普遍采取‘快进快出’营销模式。”李忠双表示，当前钢贸商拥有的现货资源并不充裕，挺价意愿较强，这也在一定程度上抑制了后期钢材价格大跌。三是刚性的成本支撑力依然较强。当前，钢铁原燃料价格居高不下，钢企生产成本压力仍大。为缓解成本压力，钢企纷纷下调焦炭采购价格，在春节假期后发起了焦炭价格第3轮降价。即便如此，钢材成本支撑力依然没有减弱，大型钢企在确定*新钢材出厂价格时仍以上调为主。“钢企上调钢材出厂价格，在一定程度上有助于后期冷、热轧卷板市场价格止跌企稳。”李忠双认为，随着3月份全国两会召开，更多利好消息有望释放出来，如果后期出台新一轮经济刺激政策，叠加下游终端需求释放，那么包括冷、热轧卷板在内的整个钢材市场价格将止跌反弹。详细信息 - 29 2024-02
各省份“新春第一会”释放新信号，钢铁行业面临三大新课题
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.02.29 丨 3398新春伊始，各省市多以“新春第一会”形式拉开新一年工作大幕。根据公开报道，除少数省市以解放思想、作风建设为主题外，绝大部分以“优化营商环境”“招商开工”“推进科技创新”等为主题，把与经济发展相关的营商环境优化、招商引导、产业升级作为新一年工作的重中之重。笔者结合各省份“两会”分析，新一年钢铁产业将面临三大新课题。新质生产力导向下，钢铁产业如何实现科技创新引领？广东、江苏、山东、浙江、四川、北京、上海等经济大省（市），“新春第一会”紧扣高质量发展，以新质生产力推动牵引全年经济工作。其中，广东省连续第二年召开全省高质量发展大会，邀请科技界、企业界知名人士发言，把科技创新引领现代化产业体系建设摆在首位，将推进产业科技创新、发展新质生产力作为广东的战略之举、长远之策；江苏省把“新春第一会”作为科技创新专题会，着力部署打造具有全球影响力的产业科技创新中心工作，提出加快发展新质生产力，推动创新链产业链资金链人才链深度融合，更好地以科技创新赋能产业发展、以产业需求牵引技术突破，实现科技创新与产业创新互促并进，形成良好的创新生态；浙江省聚焦创新发展所需的三支队伍，强化高素质干部队伍、高水平创新型人才和企业家队伍、高素养劳动者队伍建设，号召以“大人才观”全力打造中国式现代化建设者大军；山东省召开全省高水平开放暨高质量招商引资大会，将新年新突破的方向定为“开放”和“招商”，重点围绕数字经济、先进制造业、能源转型、“新三样”（电动汽车、锂离子电池、太阳能电池）、海洋经济、生产性服务业、现代农业等领域开展招商；北京召开经济社会高质量发展推进大会，提出以科技创新引领现代化产业体系建设，重点发展集成电路、生物医药等战略性新兴产业，培育量子信息、机器人等未来产业，加快发展新质生产力。1月31日，中共中央政治局新年首次集体学习便聚焦新质生产力。根据2024年地方两会情况，新一年各地政府普遍把产业升级和科技创新摆到更为重要的地位，经济工作的重心突出新质生产力。在31个省份中，有12个省份将“以科技创新引领现代化产业体系建设”列为第一项重点工作，这12个省份GDP占比约达到全国的1/3。展望新的一年，地方经济发展将更加注重新质生产力，钢铁行业发展新质生产力也成为当下*紧迫的重大课题。据业内机构整理，2024年省级重点工程项目名单中钢铁产业项目多以产业升级、高端材料为重点，大部分钢铁企业已经走在发展新质生产力的道路上。钢铁行业发展新质生产力，一是积极开展原创性、颠覆性技术创新，以智能化、数字化、自动化、绿色化推动行业技术性突破；二是推动数据、知识、技术、管理等新生产要素与传统要素相组合，实现生产要素创新性配置，提升全要素生产率；三是以打造钢铁行业战略性新兴产业、未来产业为目标，改造提升传统产能，推动钢铁行业深度转型升级。地方债风险化解新法下，区域钢材市场如何优化？根据2023年底市场信息，12个重点省份在地方债务风险降低至中低水平之前，严控新建政府投资项目，严格清理规范在建政府投资项目，以控制债务风险。这12个省份包括天津、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、广西、重庆、贵州、云南、甘肃、青海、宁夏，主要区域是东北、西北、西南。盘点这12个省份的“新春第一会”，有7个省份将招商工作作为全年工作的重点，致力于以民间投资补充政府投资缺口。根据地方两会信息，披露固定资产投资目标的有24个省份，加权平均目标增速约为5.9%，较2023年加权平均目标增速（7.8%）低2个百分点。其中，上述12个省份2023年固定资产投资目标任务完成率较低，有9个省份下调了2024年固定资产投资目标，体现出谨慎态度。根据市场机构近期对全国1万个工地的调研情况，开春（正月初十，2月20日）复工率、劳务上工率均高于2023年同期，但低于2021年、2022年同期，各大施工单位普遍反映项目总量同比有所减少；同时，已有部分省份明确不准新开特定项目，但已施工项目基本不受影响。中央对12个重点省份控制政府投资，这是新一年钢铁行业面临的新情况。根据国家统计局数据，2023年12个省份粗钢产量为2.3896亿吨，占全国粗钢产量的23%，其中东北三省粗钢产量为9752万吨，占比40%。据分析，12个重点省份固定资产投资约占全国的三成，基建投资约占固定资产投资的三成。若2024年12省份基建投资同比下降10%~20%，可能拖累对应省份固定资产投资下滑3个百分点~6个百分点，拖累全国基建投资下滑2.5个百分点~5.1个百分点。根据数据，2023年基建用钢约1.5亿吨，2024年据此或将影响需求500万吨。综合地方债风险化解和新年度地方固定资产投资情况，钢铁企业特别是相关区域的企业需要重点研究地方债务风险化解情形下的市场调整策略与供应链优化课题，提前做好调整。房地产发展新模式下，建筑用钢品种结构怎样调整？钢铁行业*为关注房地产行业形势发展，结合各省份两会的信息，2024年各省份多将之前的“加快房地产产业健康发展”表述调整为“构建房地产发展新模式”。构建房地产发展新模式，既意味着房地产市场从增量发展向存量市场发展的供需转变，又意味着“三大工程”（保障性住房建设、城中村改造、“平急两用”基础设施建设）、城市更新等将是房地产市场的新抓手，更意味着房地产用钢生产企业需要加快调整优化。2023年，国内房屋新开工面积累计同比下降7.85%，施工面积累计同比下降1.50%，竣工面积累计同比下降4.91%。大部分机构预测2024年房屋新开工面积将继续保持下降态势。各地政府积极推动“保交楼”，竣工面积累计同比下滑幅度明显小于新开工面积。新一年地方两会在地产方面均将“新抓手”摆在重要位置，但总体增量有限。在“老旧小区改造”方面，10个省份披露了2023年改造数量和2024年计划改造量，其中，9个省份老旧小区改造力度下调，仅北京老旧小区计划改造数量由2023年的183个上调为2024年的300个。7个共同披露的省份，2023年计划改造1.12万个小区，2024年计划改造0.833万个，数量同比下降25%。在“三大工程”方面，各省份将保障性住房建设作为重点，在同时披露2024年目标和2023年完成量的8个省份（北京、山东、四川、广东、海南、云南、宁夏、西藏）中，西藏将2023年2.19万套建设量上调为2024年的3.95万套，其余7个省份下调了目标；8个共同披露的省份2023年实际建设65.89万套，2024年计划建设45.75万套，同比下降30%。其他两大工程则量化目标披露较少。2024年，结合“三大工程”“保交楼”等情况，地产用钢需求仍难以恢复，涉及建筑用钢的企业将继续面临市场需求压力，需要着力围绕品种结构、市场策略、延链补链等进行调整优化。纽柯钢铁是美国*大的钢铁生产商和回收商，服务建筑行业的比重较大。2022年，纽柯生产钢材约3000万吨，钢材深加工量500万吨，净利润创下80.8亿美元的*高纪录，从一个侧面说明服务建筑行业仍有较大空间、可有更大作为。2024年，新质生产力浪潮汹涌澎湃，为工业现代化进程注入了强大动力。新形势之下，钢铁行业站在了转型升级的十字路口，面临着前所未有的机遇与挑战。科技创新引领、区域市场优化、品种结构调整，既是钢铁行业需要着力解答的3个新课题，又是推动钢铁行业长期实现供给与需求良性互动的3个必答题：科技创新引领是钢铁行业持续发展的核心动力，只有不断创新，才能推动钢铁生产技术和产品的迭代升级，实现绿色、低碳、高效生产；区域市场优化是钢铁行业适应市场需求的关键所在，通过精准把握区域经济发展趋势，优化产能配置，钢铁企业才能更好满足地方建设和发展需求；品种结构调整是钢铁行业提升竞争力的必由之路，只有坚持开发高附加值、高性能的钢铁产品，钢铁企业才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。展望未来，随着产业政策的不断完善和统一大市场机制的日益成熟，钢铁行业将迎来更加广阔的发展空间。钢铁行业也将在新质生产力的推动下，不断迈向现代化、智能化、绿色化，为实现经济持续健康发展、构建新发展格局做出更大贡献。详细信息 - 27 2024-02
钢材库存加速上升 市场压力偏大心态走弱
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.02.27 丨 3711目前全国多地贸易商已经陆续开市，但受寒潮雨雪冰冻天气和春节影响，导致整体需求恢复不畅，多地市场成交基本还处于停滞状态，社会库存和钢厂库存加快累积，市场供需压力持续加大，贸易商基本处于谨慎观望状态，市场信心相对偏弱。从*新公布的库存数据来看，钢材社会库存和钢厂库存均出现了快速增长。据兰格钢铁网调研，2月23日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1580.9万吨，较前一周增加170.1万吨，节后出现了连续2周的大幅增长，累计增加345.8万吨，较节前上升近28%。据中钢协数据显示，2月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1510.02万吨，较上一旬增加290.1万吨，增幅达到了23.78%；较上月同旬增加70.57万吨，增幅达到了4.9%。市场方面，首先从节后首日暴涨的唐山钢坯来看，在当天上涨100元/吨后，随着期货盘面开市走跌，钢坯价格也出现走跌。兰格钢铁网钢坯分析师冯珍表示，节后首日钢坯价格大涨就是赶在没有盘面引导的情况下，借宏观预期先涨一波，但实际上缺乏持续上涨的动力。随着盘面恢复，叠加钢坯库存偏高的影响，价格自然出现了回落。据兰格钢铁网调研，2月23日，唐山钢坯库存为142.8万吨，较去年同期上升了16万吨，上升了12.62%。冯珍表示，钢坯的高库存状态已经持续了两三个月，整体库存压力较大。虽然价格近期出现了回调，但市场接受度依然不高，短期钢坯价格难有明显回涨，市场处于谨慎观望状态。兰格钢铁网信息炼轧华南服务部雷梦瑶表示，目前广西整体库存压力相对较大。钢厂方面，除部分钢厂将厂库向社库转移外，还有钢厂在开工的首个工作日就宣布全线停产检修27天。社会库存方面，不少钢厂代理商库存增量达到了平日正常库存的2-5倍，并且以被动“冬储”为主，因此节后代理商出现了低价甩货的情况。同时还有一部分想要节后投机的贸易商，在没有行情拉涨的预期下，想要退单或者违约，总体情绪相对偏悲观。目前济南和青岛地区的建材和板材库存都出现了上升，尤其是建材库存增幅较大。兰格钢铁网热轧卷板分析师孙新萍表示，目前市场成交情况不太好，尤其是建材近期受大雪和建材工地开工较少的影响，基本处于零成交的状态。同时，今年期货刚开市就下跌，社会库存又处于偏高的状态，整个市场心态都乱了，贸易商都处于观望状态。兰格钢铁网云贵服务部经理张继坤表示，目前云南地区尚未完全开市，市场上没有实质性的成交，并且部分钢厂的厂库资源正大量向社库转移，钢厂代理商被动接货，压力较大。并且节前贸易商认为，在节后需求空档期，钢厂大概率会拉涨一波，结果受期货价格下跌影响，钢价不涨反跌，导致大家现在特别谨慎。广州地区库存压力相对偏小，但市场情绪并不是特别乐观。兰格钢铁网华南建材部经理许可表示，目前广州及附近公共仓库建材库存量在50万吨以上，较去年同期减少约38%，这主要是因为南北建材差价小、利润薄，限制了北材南下造成的。虽然库存压力不大，但市场看空情绪仍占多半，这主要是因为浙系大户有空盘面，抛现货的举动。从目前来看，整体库存累积速度较快，而需求又还未全面启动，市场信心略显不足。但历年来2月份需求都不好，需求回暖需等到3月份以后，同时钢厂开工率和粗钢产量回升速度也低于去年同期水平，呈现供需两弱的状态。后期需要重点关注产量和需求释放情况，以及“两会”期间是否有更为重磅的刺激政策出台，这些变量将对后期钢市走势形成明显影响。详细信息 - 27 2024-02
热卷上涨昙花一现 本周行情演绎成为关键
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2024.02.27 丨 2548节后热卷市场受需求恢复缓慢以及业者对于后市信心不足等影响，市场成交价格明显下行，目前，市场成交已经跌破节前水平。而热卷市场供应量持续高位，且随着后期新增产能陆续释放，热卷市场供应量仍存在增加的预期，供过于求局面加剧影响，社会库存累库的速度较快，且明显高于去年同期水平。后期重点关注“两会”前政策释放能否达到预期以及终端需求恢复情况。1.节后热卷市场明显下移 需求偏弱是下跌主因开年以来，热卷市场价格在迎来短暂“开门红”行情之后转而掉头向下，短短一周时间，热卷价格已经跌破节前水平。据兰格钢铁网统计数据显示，截止到2月23日，全国热卷价格指数均值为4104元，较节前下跌30元。而从今年热卷市场价格均值来看，热卷市场价格重心明显低于去年同期，截止到2月23日，1-2月全国热卷价格指数均值为4143元，较去年同期下跌136元。今年热卷市场下跌行情快于业者预期，市场普遍期待的“开门红”行情仅维持了初八以及初九两天时间，节后期货盘面一开市，随即迎来高开低走的行情，主要原因在于业者对于后市行情预期不足。原燃料特别是双焦行情下跌是本次下跌行情的导火索，但基本面的弱势特别是业者对于后市信心不足才是节后行情下跌的深层次原因。另外，再加上全国大范围雨雪降温天气，运输和工地开工都受到较大影响。也就造成了市场成交量低，社会库存累库过快的局面。2.热卷市场产量高位运行 社会库存高于去年同期热卷市场供应面仍处于相对高位，而需求表现低迷，厂库向社会转移加快，也就造成了社会库存依然维持累库的节奏。目前，钢厂热卷处于边际成本，且利润高于建材产品，钢厂铁水向热卷转移导致热卷产量仍处于相对高位，且较去年同期仍维持增加的趋势。截止到2月22日，追踪国内35家热卷企业本周热卷总产量约356.2万吨，较节后首周增加4.9万吨，较去年同期增加60.31万吨。且本年度仍有新增热卷轧线产能投产，热卷产量增加的预期仍然存在，但需求增幅相对有限，业者对于后期市场信心不足。热卷市场社会库存增幅显著。截止到2月23日，全国热卷社会库存总量在298.35万吨，较上周增加35.99万吨，较去年同期增加11.5万吨。节后热卷市场需求恢复缓慢，加之热卷产量高位，热卷社会库存增幅明显。后期来看，重点关注“两会”期间政策释放以及终端需求恢复情况。3月份将迎来一年一度的“两会”，时间点也较为关键，能否再出超预期的内容，是宏观资本比较重要的风向标。而热卷基本面方面，随着节日气氛淡去以及天气好转，热卷市场终端需求也将陆续恢复，且经过上周下跌行情之后，钢材盘面利润和现实利润都得到恢复，热卷市场风险也得到了释放，预计近期热卷市场或存在反弹的可能。详细信息
