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退税稳产保供显成效 钢铁企业“炼”出新动力
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.20 丨 2547在柳钢集团防城港钢铁基地，码头货轮上的铁矿石和焦炭经吊车吊运卸货后，装进密封的传输带，经高炉冶炼成火红的铁水，再冶炼成钢水，历经加工冷却制成钢制成品。对于制造业企业而言，充足的原材料是确保生产进度的重要前提，码头上每船待卸货的原材料为广西钢铁集团有限公司生产稳定运营提供了有力支撑。实际上，2022年以来，受疫情影响，大宗原材料价格高位持续，给制造业、房地产、基建投资领域等用钢较多行业带来了一定的影响。广西钢铁集团有限公司由于投产不久，许多工程仍在投资建设中，很多重点项目也亟待投资启动，可谓是困难重重。该公司董事长罗庆革直言，公司有限的日常资金不仅要保证生产经营，还要保障工程建设，筹措购买铁矿石、燃煤等大宗原材料的资金更是让公司忧心忡忡，资金压力可见一斑。今年4月份，党中央、国务院部署实施大规模增值税留抵退税政策，国家税务总局防城港市税务局迅速行动，“一把手”靠前指挥，注重加强统筹、协作、共享，在政策宣传、申报辅导、流转质效上下功夫，依托税收大数据，准确筛选符合条件的纳税人，精准划型分类，精准“投递”政策，实行“一企一账、一企一策”，建立健全快速响应机制。并优化退税流程，推进建成集成统一、权责明晰、层次分明、梯次渐进的风险防控体系，帮助企业实现了留抵退税的直达快享，确保大规模留抵退税政策不折不扣落实到位。为了把广西钢铁集团有限公司提交的17.35亿元留抵退税退到位，且退稳退准退好，让各方满意，防城港市税务局及时向地方党政领导请示汇报，主动联合财政、人民银行共同商议留抵退税资金保障问题。“财税库银”等多部门通力合作，科学调控库存，为广西钢铁集团有限公司快速成功办理了这笔留抵退税业务。二季度下旬，再为该企业办理退税6.64亿元。据悉，广西钢铁集团有限公司今年申请并到账的23.99亿元留抵退税额，解了广西钢铁集团有限公司的燃眉之急，稳住了公司经济盘。该公司财务经理刘勇说，退税款到账后，公司马上组织采购大宗原材料，累计使用退税款约22.51亿元，其中支付生铁、废钢6.68亿元，铁矿石、煤15.83亿元。退税款不仅极大地缓解了公司原材料采购价上涨带来的资金压力，为公司生产稳定运营提供了有力支撑，还节约财务费用5000多万元。此外，广西钢铁集团有限公司还积极利用退税款在关键能源技术、环境资源利用、新材料、智能制造等方面的投入，加大汽车用钢产品高效稳定制造、热轧1780生产线极限薄规格钢带新工艺、大型高炉的环保技术等方面的研发。退税款直接用在研发设备采购、材料投入等方面的支出累计达1.48亿元，占2022年度研发支出30%。据8月底出炉的报表显示，广西钢铁集团有限公司上半年销售收入174亿元，同比去年上半年增长了48%。该公司董事长罗庆革感慨，这来之不易的增长，离不开国家的好政策，离不开防城港市委、市政府的鼎力支持，离不开税务等多部门的通力合作。（人民网-广西频道 蒋茵茵 刘建军）详细信息 - 19 2022-09
专家说市—9月19日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.19 丨 7453我的钢铁：展望本周，需求端将回升至前期正常水平，另外我们需要关注的是本周FMOC或对市场情绪产生影响，预计本周（2022.9.19-9.23）整体市场将继续呈现震荡调整态势。钢之家：国家统计局公布数据显示，1-8月我国固定资产投资同比增长5.8%，比1-7月加快0.1个百分点，其中基建投资同比增长8.3%，加快0.9个百分点；8月份工业增加值同比增长4.2%，较 加快0.4个百分点；8月份消费同比增长5.4%，较上月加快2.7个百分点。从数据看，随着稳经济一揽子政策和接续政策的落地，国贸经济延续恢复态势。从供应看，8月份粗钢日均产量270.6万吨，环比增长3%，与钢之家网站调查的开工率趋势一致，基本符合预期。近期国内钢材市场总体呈供应增加、需求回升的态势，当前正处于传统消费旺季，各地保交楼政策将推动房地产存量需求的增加，预计本周（2022.9.19-9.23）国内钢材市场价格将呈震荡偏强的走势。兰格：目前我国经济发展面临的形势依然复杂严峻。从国际来看，全球疫情持续蔓延，产业链供应链不畅，国际能源比较紧张，大宗商品价格高位运行，主要发达经济体通胀高企，为了应对通胀压力，欧美等国加快收紧货币政策，世界经济的下行压力加大，随着全球滞胀风险上升，不稳定不确定因素明显增多。从国内看，国内疫情散发多发、高温干旱少雨极端天气等超预期因素影响冲击较大，部分地区生产、投资、消费受到一定影响，市场需求不足的矛盾还比较突出，企业生产经营困难较多，制约经济稳定恢复。面对这种复杂局面，要加力落实稳经济一揽子政策和接续政策措施，加快释放政策效能，9月13日召开的国常会，围绕制造业缓税补缴、技改投资和稳外贸稳外资做了一系列部署，目的是进一步激活经济内生动能，助力经济巩固恢复基础。对于国内钢材市场来说，一方面要面对即将到来的美联储大幅加息预期增强的风险，另一方面也要面对传统“金九”成色可能不及预期的风险。从供给端来看，由于旺季终端需求转暖的预期较强，钢厂的复产积极性也明显增强，而且为了应对工地赶工的建筑用钢需求以及年底前的工业用钢需求的双重释放，钢厂也将维持一定量的产能释放，使得供给端将呈现承压回升的局面。从需求端来看，由于稳增长政策的不断加力压实与再加码，终端市场需求的释放正在逐渐回暖，但释放力度如何还有待观察。从成本端来看，由于钢厂的复产带动了原燃料价格的相对坚挺，使得短期成本端的支撑较强。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，备货需求逐步展开，终端需求逐渐回暖，短期成本支撑较强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.9.19-9.23）国内钢材市场将呈现承压小幅下行的局面。唐宋：本周钢铁需求市场进入了“金九、银十”传统旺季。然而全国多地“疫情”发生，疫情防控等级加严，对区域性生产、生活影响仍然较大。从需求方面看，周内进入9月份后半月，建筑施工*有利阶段到来了，全国从北到南建筑施工将会明显加快，钢材需求“旺季”效果继续显现。特别是国家政策不断发力，新项目施工不断推进，钢铁终端需求进入了明显的增长阶段。市场总体需求增长的现实将逐步得到验证，向好的预期进一步增强。从供应方面看，随前期钢材价格回落，长流程钢企亏损扩大，区域性钢企产线增产动力不足，整体上钢企复、增产速度或缓慢，高炉生铁产量或小升，废钢加入量有所减少。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方省市短流程钢产量难有明显增长。总体钢铁产量或稳中小升，螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存或小幅升降，小品种钢材库存降幅收窄，螺纹钢库存或小幅上升。在国内外经济数据低迷影响下，市场观望情绪浓厚，市场信心难有快速提振，但考虑当前市场矛盾不大，库存偏低，成本支撑较强，预计本周（2022.9.19-9.23）多空博弈继续，主要钢材现货市场或震荡调整运行，友发集团副总经理韩卫东：国家统计局公布了八月份的数据，其中固定资产投资、基建投资、制造业投资数据亮眼，环比增长了3-5个百分点，尽管大家感觉八月需求不好，但人家投资尽力了，拖累需求的，是房地产。未来四个月，专项债投资进入了空白期了。八月份的粗钢日均产量只有270万吨，说明钢厂复产很慢，这也是八月价格震荡的基础。1-8月份，钢铁行业减产约4000万吨左右，这也是近期社库加厂库一直维持低位的原因。三季度快要结束了，我们知道经济增长不及预期了，钢铁行业今年需求减少是不可避免了，如果需求与去年同期持平，后面四个月日产粗钢278万吨，如果需求减少3000万吨，后面日产粗钢只需254万吨，中钢协刚公布的九月上旬预估日产是281万吨，我们面临着一旦旺季过去，产量就会显现出过剩的局面，希望行政减产和秋冬季限产能平衡这些过剩，避免钢铁行业因过剩而引起价格大幅波动，造成行业及上下游亏损。当前我们要做的就是抢在淡季来临之前，稳健经营，抓紧赚钱，把过冬的“粮食”备好了。今年经营不容易，少喝酒，多喝茶，多锻炼身体，注意防护，毕竟健康才是*重要的！详细信息 - 18 2022-09
黄海之滨绘宏图，友发集团“脾气相投”盐城站圆满落幕
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.18 丨 16101黄海之滨碧潮生，群贤聚首话发展。9月17日，脾气相投——2022年度友发集团钢管专业人士啤酒节走进黄海之滨，江苏盐城。本站活动是由友发集团江苏溧阳基地、盐城市春华钢管发展有限公司、盐城景博贸易有限公司、盐城市顺业金属物资有限公司共同主办。来自江苏盐城及周边地区水务、消防、建材、燃气等行业上百名企业代表共同出席了本站活动。在活动现场，友发集团江苏友发副总经理陈宝尊做《脾气相投，共建美丽盐城》主题发言。在发言过程中，他着重对对友发集团规模大、实力强；质量优、技术牛；规格全、服务佳；责任重、梦想高的四大特点进行详细介绍，同时对友发江苏溧阳生产基地产品定位、项目运营情况也做了集中介绍，让到会企业代表对新的生产基地情况有了更加清晰的认识和了解。友发集团江苏友发副总经理 陈宝尊他同时表示，未来友发集团将与江苏盐城及周边的经销商携手并进，共同成长，将企业发展“小气候”主动融入盐城城市发展的“大格局”中去，用过硬的产品品质和优质的供应链服务为建设美丽盐城提供*强力的保障和支持。在他发言过程中，不时穿插主持人对发言内容的现场随机提问，在这种一问一答的有奖互动中，与会代表加深了对友发集团的认识和了解。好产品+好服务，创造好未来。在活动现场，作为友发集团盐城地区合作伙伴，盐城市春华钢管发展有限公司总经理王迎春、 盐城市景博贸易有限公司总经理毛克高、盐城市顺业金属物资有限公司总经理郑伟分别带领团队上台，为到场上下游企业郑重承诺：用户提供提供7*24小时在线服务，特殊情况，一米钢管也配送，确保产品品质、规格齐全、按时配送、及时无障碍沟通处理售后问题、做用户贴身服务管家。他们庄严的承诺获得到场终端用户的高度赞赏，现场不时爆发阵阵掌声。盐城市春华钢管发展有限公司总经理王迎春、盐城市景博贸易有限公司总经理毛克高盐城市顺业金属物资有限公司总经理郑伟带领团队做服务承诺好服务、好品质*终换来的是好口碑。在活动现场，来自盐城当地钢铁产业协会代表对于友发集团精益求精的产品品质和贴心、省心的供应链服务给予了高度评价。他殷切的表示，希望友发集团江苏友发能发挥行业“头雁”引领作用，为区域产业发展和经济振兴做出更多贡献，同时深化产业链协同发展，为建设美丽盐城添砖加瓦。酒酣情更浓。在祝酒环节上，友发钢管集团江苏友发总经理董希标、副总经理陈尊宝、盐城市春华钢管发展有限公司总经理王迎春、 盐城市景博贸易有限公司总经理毛克高、盐城市顺业金属物资有限公司总经理郑伟致晚宴祝酒词，他们用一人一句的幽默祝酒词将现场气氛瞬间点燃。悠扬的友发钢管笛子独奏，精彩激烈的钢贸精英啤酒争霸赛，友发集团江苏友发及当地经销商伙伴精心编排的精彩纷呈节目将整晚的活动从一个高潮推向另一顶点。*后，整场活动在《牢牢记住你的脸》的歌声中缓缓落下帷幕。一座城，一段别样的故事。告别黄海之滨的盐城，友发人整装再出发，去寻找下一个“脾气相投”的城市，去点亮更多城市的中国“钢管故事”。下一站，我们期待与更多“脾气相投”的朋友邂逅相遇！详细信息 - 17 2022-09
钢市简评：产量增 库存增 数据多空交织 下周钢价会向哪个方向走？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.17 丨 3275行情回顾一周来，国内钢市总体偏弱，成材、焦炭、钢坯等品种价格较上周略有下降、铁矿、废钢总体变化不大。截止收盘，螺纹钢主力合约收3686跌61个点；热卷主力合约收3758跌51个点；焦煤主力合约收2013涨11.5个点；焦炭主力合约收2622涨2.5个点；铁矿石主力合约收715跌9个点。截止16日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为4075元，较上一个交易日跌8元；热卷均价为3984元，较上一个交易日跌18元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为765元，较上一个交易日跌5元；唐山准*冶金焦价格为2700元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3660元，较上一个交易日跌50元。市场分析从本周市运行环境来看，宏观面、产业面以及外部形势都发生了明显变化。主要表现在：第一，8月宏观经济数据总体有改善，生产、投资和消费均有上行。9月宏观数据总体上将延续回暖势头，3季度经济仍然是回升的，会明显好于2季度0.4%。分项看，房地产仍是拖累，只有竣工端表现亮眼，显示“保交楼”及相关政策还是发挥了应有作用。地产投资增速降幅也延续扩大，波及家电、建材等类消费全面走低，销售增速保持低位，地产建安工程、新开工、拿地仍然偏弱。但也要看到，房地产投资降幅收窄，基建投资大幅提速，一定程度缓解地产和出口下滑压力。宏观经济整体“生产强、消费弱”的格局需要进一步改观。第二、人民币已经实现破“7”，表明人民币面对美元贬值压力仍然很大。同时美国CPI数据高于预期，尤其是核心CPI显示通胀居于高位，美联储加息干扰仍会持续，今天盘面受宏观经济和产业数据影响产生明显波动，如果8月份数据影响走完，那么黑色行情仍要等下周四的议息会议出结果落地后才会更清晰。第三、基本面数据转弱。一方面是本周钢协和兰格统计钢材库存都出现了增长态势；另一方面8月粗钢、生铁、钢材产量继续回升。其中8月份全国粗钢日产今年首次同比转正达到270.5万吨，环比上升2.97%。这是8月份粗钢产量在进入增产周期以来对市场释放明显的增量信号，预示9月份钢产量仍有可能继续保持增长态势，为当前供需结构增加压力。第四、与稳增长相关的会议密集进行、政策连续发布。国常会7天两次提出精准滴灌实体经济，各部位、地方、以及专项政策落实、落地相关会议、措施、政策叠出，显示稳大盘的紧迫感和压力不轻。包括本轮经济和钢价在内的行情改善过程中，始终面临需求不足问题。进入9月，出口回落、外部增长动能减弱的情况下，更需要提振内需。目前看到基建发力，央企资金已经率先出现好转，制造业投资也恢复到年初水平，这对钢材还是有一定亮点支撑的。第五、期货胶着无方向，每次缓慢上涨伴随快速下跌结束。对市场心态影响较大。总体上，地产和钢铁产品产量增加以及库存回升，是本周钢市负重前行的主要制约因素，同时美联储加息进程也是负面影响，不论从市场成交和情绪面来看，都偏空偏弱。但同时由于政策发力和局部需求改善，下跌行情亦没有展开。价格预测从目前来看，基本面不及上周，主要在于产量和库存出现了增量，但原料相对于成材依然强，焦炭已经不能再向钢铁让利，依然限制螺纹回调空间。从盘面来看，螺卷盘面下午有止跌迹象，螺纹部分空头尾盘平仓出局，大空头中信减了2.1万多手空单，净空单从此前10.9万手左右高位降至7.85万手。尽管持仓总量增加至171.5万手，经济数据出台后引发大幅波动，但盘面有小时级别反弹修正需要。如果行情能稳住，盘面交易保底线保障能力，同样没有大幅下滑必要。只是大行情出现，仍要等到美联储22日加息靴子落地。预计短期现货钢价震荡为主，不排除局部价格受钢坯和盘面影响小幅下滑，但没有深跌条件。盘面关注小时级别50-100元反弹，螺纹01日内关注3630-3780区间，周度关注3530-3900区间。热卷日内关注3650-3850，周度关注3600-3950区间。详细信息 - 16 2022-09
透过中报看产业——钢铁行业篇
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.16 丨 3047机遇和挑战共存 综合式风险控制是抓手上半年房地产数据“泼冷水”，钢价下行，钢铁行业感觉格外“冷”。市场人士强调，下半年钢铁行业要做好过紧日子的思想准备，要积极利用期货工具对冲市场风险，利用期现点价、基差贸易来升级销售模式，不要建立太高库存，要确保现金流安全和稳定，努力度过“寒冬期”。上半年钢价下行导致钢铁行业感觉格外“冷”，尤其是房地产数据“泼冷水”，部分房企出现债务危机累及钢铁行业。近期上市钢企纷纷亮出2022年上半年“成绩单”，也体现出钢铁行业的困境。期货日报记者梳理39家钢铁板块上市公司半年报发现，虽然多数基本维持盈利状态，但归属于上市公司股东的净利润同比均出现大幅下降，甚至近半数“腰斩”。其中，34家归母净利润为正，5家为负，28家企业归母净利润同比下滑。归母净利润同比下滑超过45%的上市钢企18家，接近半数。归母净利润同比增幅前五名依次是永兴材料、西宁特钢、安阳钢铁、柳钢股份、八一钢铁。生产稳定，出口下滑今年上半年，全球大宗商品价格大幅波动，企业经营备受考验。作为龙头钢企，宝钢股份上半年营业收入1836.55亿元，同比增长0.20%，归属于上市股东的净利润为77.91亿元，同比下降48.40%。其半年报提道：“今年以来，国际形势严峻复杂，叠加二季度国内疫情反复和多点散发、上下游产业链运行不畅等因素，我国钢铁行业进入弱周期，呈现成本高企、需求减弱、盈利下滑态势，国内钢企经营效益同比普遍出现较大幅度下滑。”其他多家钢企也有类似表述。从利润降幅看，河钢、南钢净利润降幅在34%—36%，宝钢、首钢同比缩减48%左右，包钢净利润同比降幅高达84.84%。缘何上市钢企营收相对稳定，净利润却大幅下滑？新湖期货钢材分析师余典认为，钢铁行业利润明显收缩，主要原因在于今年上半年国际形势复杂、原材料供需错配使得价格阶段性大涨、国内二季度疫情反复以及房地产市场复苏不及预期等。预计下半年，尤其是三季度钢铁行业经营仍面临严峻挑战。随着国内疫情逐步得到控制以及国家稳增长政策落地，四季度钢材价格和市场需求有望小幅反弹，钢企经营情况也将有所改善。今年国际市场，尤其欧美进入加息周期，国际钢价下跌，严重影响我国板材和终端制造业出口。国家统计局数据显示，2022年上半年，全国生铁、粗钢产量分别为43892.7万吨、52687.7万吨，同比分别下降4.7%、6.5%。2022年上半年，全国累计出口钢材3346万吨，同比下降10.5%；累计进口钢材577万吨，同比下降21.5%。“高通胀压力下，美联储不到半年已累计加息225个基点，为1980年以来*为激进的加息周期，令美元指数强势上行，人民币快速贬值，大宗商品显著承压。”新纪元期货投资咨询部主管石磊表示，2月下旬爆发的俄乌冲突仍在能源、经济等方面对全球市场产生影响。3月前后钢厂复产预期走强，炉料端仍处于供需偏紧格局，价格率先走强。随着钢厂复产，钢材供给显著回升，但需求偏弱，吨钢利润开始下滑。“今年4月、5月份，国内疫情形势趋于严峻，多地实施封控措施。钢铁的生产端和消费端均受到抑制，尽管炉料成本与钢价同步下行，但吨钢生产陷入亏损区间。”石磊表示。且今年年初以来房地产投资下滑至负增长区间，钢材需求现实与前景均不乐观。“金九银十”或落空7月、8月为钢铁行业传统淡季，目前已进入9月，上市钢企面临哪些机遇和挑战呢？“7月、8月份受疫情和高温影响，需求清淡。不过7月钢厂进行实质性减产，钢材去库速度较快，钢价有一定反弹，与二季度相比钢厂利润有一定好转。”石磊表示。“10月中旬前，停工配合采暖季限产政策，可能会形成一波供需错配。”石磊表示，从唐山出台的限产文件看，华北地区粗钢仍有压减空间。随着季节性变化及国家稳经济的一揽子政策的发力，9月钢铁需求将有所改善。“不过由于地产情况未好转，今年旺季可能不及预期，更多依靠长周期的经济复苏预期支撑。”神华期货分析师鲁力表示，目前行业关注的重点仍是钢铁需求，尤其是房地产行业的钢铁需求。数据上重点关注钢材社会库存的变化。余典表示，原料价格影响钢厂利润，从而影响高炉生产节奏。上半年原料端的强势使得钢厂利润收窄，下半年铁矿和双焦价格主要依赖钢厂的补库节奏，独立性较弱。“此外，后续仍需关注外部环境的冲击，美联储加息预期强烈、美元指数风头正劲、原油价格破位下行，均令大宗商品熊市波动深化。”石磊表示，黑色系供需格局整体偏弱，钢材供给端同比趋于收缩，环比也难有增量，需求侧“三驾马车”乏力。“保交楼”政策支持下，地产端或有好转，“金九银十”季节性旺季预期仍存，但改善空间有限。基建方面，上半年地方政府专项债发行额度较大，后续将逐渐落实到项目上。不过能量释放完毕后，钢材驱动的可持续性待观察。套保已成重要风险规避手段随着衍生品套保的普及，钢企运用衍生工具的能力逐步提升。历来重视套保的南钢股份半年报显示，其面临的风险主要在铁矿石、焦炭、废钢等原料价格波动加大钢企成本压力。供需错配，钢铁产业链利润向上游集中，企业生产经营面临较大挑战。南钢股份主要采取以下措施应对：一是动态把握市场变化，拓展采购渠道，通过择机采购、战略采购等方式降本。二是持续推进降本增效，挖掘潜在效益。三是重视期货套保对冲能力建设，弱化市场波动影响。四是嫁接全球资源，提高全球化配置资源能力，加快印尼焦炭项目建设，提高成本竞争力。行业龙头宝钢股份早在今年3月3日就发布了关于2022年度开展金融衍生品业务的公告，拟对公司生产经营涉及的主要期货商品开展套期保值，包括铁矿石、热轧卷板、燃料油、镍、焦炭、焦煤。4月28日，宝钢股份再次发布公告，新增锌、锡、铜、锰硅、硅铁、动力煤等套期保值品种。这是宝钢股份首次开展商品期货套保（此前仅开展过外汇期货套保业务）。7月27日，华菱钢铁发布关于2022年套期保值业务公告，拟用不超过5亿元*大调用保证金额度，对包括但不限于螺纹钢、线材、热卷、铁矿石、焦煤、焦炭、动力煤、硅锰、硅铁、海运、镍等钢铁生产相关品种，开展套期保值业务。“面对国际市场冲击，大型钢企已经开始认识到充分利用衍生工具规避价格波动风险的重要性。”余典表示，目前众多大型上市钢企都参与了套期保值操作，且都取得了良好的效果。从各上市公司套期保值公告看，企业运用衍生工具的能力在逐步提升，尤其是对套保数量、保证金额度都有较为精确的测算，同时都有较为严格的风控制度，可以有效地规避操作风险，起到保值效果。海证期货研究所所长石头表示，原材料成本是钢铁企业的重要成本环节，一直都备受重视。上半年原料价格下跌幅度低于成材，钢铁生产企业利润率不断下滑。从供需角度看，下半年铁矿石和焦炭的下跌空间可能比钢材大一些，钢企将迎来阶段性利润好转。但随着房地产面临大周期拐点，以及美联储加息带来的全球经济衰退压力加大，钢企的经营状况依旧不容乐观。因此，面对市场冲击，企业能够做的只有不断强化自身经营管理水平，努力降本节支，创新挖潜增效。加大研发投入，增加高利润附加值的产品生产比重。石头认为，钢铁行业要做好过紧日子的思想准备，要积极利用期货工具对冲市场风险，利用期现点价、基差贸易来升级销售模式，不要建立太高库存，要确保现金流安全和稳定，努力度过“寒冬期”。（期货日报 李红珠）详细信息 - 16 2022-09
美联储仍存加息空间 铁矿石价格或有所回落
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.16 丨 2787一、行情回顾与操作建议9月15日，铁矿(709,-15.00,-2.07%)石主力合约收盘价为722.5元/吨，较昨日上涨0.28%，前20空头持仓为442269手，较昨日减少0.06%，前20多头持仓为438327手，较昨日减少1.02%。现货价格为786.44元/吨，较昨日上涨1.90%，基差为63.94元/吨，较昨日增加12.66元/吨。铁矿石短期受钢厂复产下的基本面支撑，下跌空间相对受限。后市展望*新基本面数据显示高炉开工率产能利用率持续上升，铁水、粗钢日均产量持续增加，港口库存回落，预计9月底之前铁矿石盘面价格相对坚挺。但值得注意的是目前下游房地产仍较为疲软，预计国庆期间高炉开工率或将有较大回落。另外，美元指数自4月初以来便于铁矿石盘面价格呈现较高的负相关关系，近期美元指数相对有所回落在一定程度上同样推涨了铁矿石盘面价格。但由于终端需求的整体疲软以及美联储仍存加息空间，中长期矿价仍以偏空为主，近期公布的美国8月8.3%通胀数据使得铁矿石价格有所回落。（建信期货）详细信息 - 14 2022-09
以标准化助推钢铁行业高质量发展
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.14 丨 3016中国是世界钢铁的生产消费中心，钢铁产量已连续26年居全球第一。随着新环保法的施行以及《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》的印发，我国钢铁业进入强化环保阶段。9月6日，记者在2022(第四届)中国钢铁高质量发展标准化论坛上获悉，钢铁企业有序开展超低排放改造，截至目前，约有50%的钢铁产能已完成或正在实施超低排放改造。“中国制造大而不强的主要原因是产业技术基础薄弱，尤其是产业质量技术基础薄弱，实现中国制造高质量发展的关键是‘补短板’。对于中国钢铁工业，应着力提高科学实验的验证能力，应通过数字化的发展和应用来解决数据互认、标准互认的问题。”国际标准化组织ISO原主席、全国工商联标准化委员会主任张晓刚指出，标准已经成为国际市场竞争制高点，技术之争*终归结于标准之争。企业品牌价值的背后实际上是品质、是质量、是更高标准，一流企业要用标准助力创造。在张晓刚看来，中国钢铁工业高质量发展的*终追求是通过高质量发展转型，真正培养出一批全球公认的能够站在世界产业链、价值链顶端的世界一流企业。为此，中国钢铁企业应将自身商业战略与标准化战略有机结合，着力解决好创新问题、人才问题和理念问题，走出独具企业特色的高质量发展之路。中天钢铁集团有限公司副总裁、副董事长高一平表示，标准助推创新发展，标准引领时代进步。钢铁企业应把开展标准化工作作为长期战略任务，在提升和改善企业整体绩效基础上，不断强化标准化管理理念，深入推进标准化工作，加快标准升级迭代和转化应用，更好引领钢铁经济的创新、协调、绿色、开放、共享发展。标准的应用有望提高钢铁产品质量。对此，冶金工业规划研究院院长范铁军指出，钢铁产品的质量对下游应用领域具有较大的影响，钢铁产品性能波动大、质量优劣差异大是市场上亟待解决的问题。“先进的钢铁企业参与制定指标先进的团体标准，实现企业在重点产品领域的主导和引领地位，服务下游产业高质量发展需求，提高企业影响力和话语权，占领细分产品领域的制高点。”范铁军建议。与此同时，范铁军透露，由冶金工业规划研究院组织，太钢牵头起草制定的《柔性显示屏用超薄不锈钢精密带钢》团体标准，是全球宽幅超薄不锈钢精密带钢领域首个标准。在新一代5G高端电子用系列精密带材方面，依据这一标准生产的“手撕钢”已应用于国内知名折叠屏生产商，实现了标准对新产品产业化的引领和推动作用。（人民政协报）详细信息 - 14 2022-09
稳增长政策见效 中钢协调研“钢需”回暖
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.14 丨 311339家上市钢铁企业相继公布了盈利状况，好于市场预期。“多数钢企克服多重压力和挑战，实现盈利。”中国钢铁工业协会（以下简称“中钢协”）对此评价。中钢协党委书记何文波表示，中钢协近日展开了钢铁行业应对市场冲击的一系列调研和协调工作。中钢协认为，“下半年，随着疫情好转，铁矿石、煤焦、废钢等原燃料供给逐步边际改善，钢企成本压力将逐渐缓解，盈利水平有望回升。”中钢协调研中钢协应对市场冲击的一系列调研和协调工作已经展开。近日，中钢协副会长骆铁军与首钢集团总经理赵民革等管理层进行了座谈交流。据了解，中钢协对首钢集团今年1-7月份生产、订单、效益等情况进行了了解，并重点了解了首钢集团各基地现状、面临的困难和挑战及下一步工作计划等。尤其是，首钢集团向中钢协反映了对于后期市场走势、行业自律、上下游产业链合作等方面的看法和建议。骆铁军指出，面对当前市场形势，企业要强化自律，坚守“三定三不要”原则，大企业更要发挥带头引领作用，维护行业秩序。“三定三不要”是指，以销定产，不要把现金变成库存；以效定产，不要产生经营性“失血”；以现定销，不要把现金变成应收款。这是何文波在今年8月谈到如何应对市场冲击时提出的解决方案。中钢协依旧看好今年下半年的市场，并认为钢企成本压力将逐渐缓解，盈利水平有望回升。一位五矿内部人士向《中国经营报》记者分析，现在与2012年的情况类似，经济增速换挡，十年前经济是稍有回落，政府就会有刺激政策出来，但是现在加杠杆的空间少了，所以政府基建项目非常多。他认为，不要把希望寄托在房地产行业，“下半年房地产新开工不会有太大起色，不要抱有太大希望”。“市场需求跟经济周期、产能投入周期有关。钢铁行业的金融属性越来越强，金融环境又受货币周期约束。货币政策也影响了钢铁的价格表现。”该人士认为现在的市场受多方面因素影响。很多钢厂也认识到了市场的变化。6月中下旬，钢厂开始陆续检修减产。“控产是解决当前钢铁市场难题的唯一出路。控产既能压缩原料需求和原料端的暴利，又能减轻销售压力、压降库存、减少资金占用、减少亏损、恢复行业利润、重建市场信心。”中钢协钢材市场组专家表示。据了解，中钢协在对会员企业的面对面调查过程中还了解到一种令人不安的情况。“有的地方领导为了实现当地的任务指标，不管企业的经济效益如何，首先要求企业要满负荷生产，连用电低了都不行。企业的决策者感到很为难，因为地方领导对企业的支持和关心是全方位的、离不开的，因而在这样的环境下做出正确的决策还真不那么容易，但我认为别无选择。虽然这种情况并不多，但值得警惕。”何文波表示。感受经济复苏前述五矿人士同时也承认，随着国家经济刺激政策的落实，“经济呈现弱复苏的表现。”自今年5月底以来，各地出台了发展经济的相关配套政策和实施细则。经济延续了恢复发展的态势。国家发改委副秘书长杨荫凯表示，从供给看，秋粮作物长势正常，全年粮食产量有望保持稳定，工业服务业总体平稳。从需求看，固定资产投资稳定增长，基础设施投资增速连续3个月加快，居民消费持续恢复，外贸的韧性不断显现。从民生保障看，物价保持基本稳定，就业形势逐步向好。下半年是回补二季度疫情损失的关键期，也是政策发挥作用的黄金期，国家发改委要求，必须抢抓时间窗口，果断出台接续政策，有力保持经济恢复发展的势头。接续政策从供需两端协同发力，着力扩大有效需求，促投资带消费增就业，强化能源供应保障，稳定粮食生产，抓好物流保通保畅，持续为市场主体减负激活力。目前，国际需求正在回暖。中国工程机械工业协会统计数据显示，2022年8月份，26家挖掘机制造企业销售各类挖掘机18076台，与去年同期持平；出口8980台，同比增长56.7%。8月份，22家装载机制造企业销售各类装载机8802台，出口销量3875台，同比增长62.4%。开工潮受到各方资金不断加持，8月份，全国各地延续开工大潮。据不完全统计，8月份重点项目计划投资呈现同比保持高增长、环比持续恢复的态势，其中基础设施项目依然是密集开工的重点领域。9月7日，国务院常务会议决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，促进消费发挥主拉动作用；部署阶段性支持企业创新的减税政策，激励企业增加投入提升创新能力；确定依法盘活地方专项债结存限额的举措，更好发挥有效投资一举多得作用。会议也指出，需求不足是突出矛盾，要以消费和投资拉需求、促进社会投资、以投资带消费。设备更新改造有利于增加制造业和服务业现实需求、提振市场信心，同时依法盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额，10月底前发行完毕，优先支持在建项目。兰格钢铁研究中心分析师葛昕向记者表示，从需求端来看，由于稳增长政策的压实和再加码，终端市场需求的释放正在逐渐回暖，但释放力度如何还有待观察。对于国内钢材市场来说，传统“金九”施工旺季已经到来了，“保交楼”和基建项目的同时发力将有效拉动终端市场需求的回暖。钢厂的复产积极性依然较强，但由于原料成本的再次转强和成品材利润空间的压缩，钢厂复产的进度将受到限制，使得供给端将呈现承压回升的局面。（中国经营网 索寒雪）详细信息 - 13 2022-09
钢市简评：涨！钢市收红迎中秋，节后两方面需要关注！
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.13 丨 3133行情回顾节前*后一交易日，黑色系持续上涨，录得9月份以来*好水平。截止收盘，螺纹钢主力合约收3791涨76个点；热卷主力合约收3838涨44个点；焦煤主力合约收1903涨47.5个点；焦炭主力合约收2548.5涨58个点；铁矿石主力合约收720.5涨26个点。截止9日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为4080元，较上一个交易日涨16元；热卷均价为3981元，较上一个交易日涨7元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为765元，较上一个交易日涨5元；唐山准*冶金焦价格为2700元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3700元，较上一个交易日涨20元。市场分析本周钢市整体价格较上周略有回升，尤其是随着保交楼、房地产限购政策进一步放开，多地推进建筑业工程项目开工，落地稳增长政策，形成实物量，对钢市产生了较大的信心提振。本周宏微观都出现了一定变化，总体利好增加。主要表现在：第一，8月M2货币供应同比 12.2%，环比增加0.2%。8月社会融资规模增量为2.43万亿元，较前值7561亿元暴增，其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.33万亿元。8月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的61.3%，同比高0.2个百分点。这意味着资金难以流向实体有了非常大的改观，对稳定经济大盘至关重要，对钢市也有较大信心提振。不过，尽管企业中长期贷款小幅增加，但个人中长期还是下降的，反映房地产消费需求仍然低迷，对钢市具体影响，还需要观察。第二、出口数据回落预示海外需求回落。8月出口同比增长7.1%，显著低于前值的18.0%。对东盟出口同比依然高达25.1%，如果不含对东盟出口，则出口单月同比只有4.4%。对美国和欧洲出口出现大幅下降，这反映出外需后劲不足的问题，而且这还是在人民币对美元不断贬值，有利于刺激出口的情况下出现的下降。随着国外经济下行、消费衰退对出口的影响需要重视。第三，原材料降价有利于改善需求。从国内宏观来看，8月份CPI、PPI同比增速都出现回落，给后续货币、财政政策腾挪出更大空间。不过，8月CPI增速超过PPI增速，为2021年以来首次。工业原材料领域价格下行，对下游成本压力进一步缓解。CPI与PPI剪刀差8月首度转正，不排除进一步走扩可能，在消费旺季带动下，中下游特别是消费行业盈利改善可期。目前多地出台汽车、家电等领域促消费举措，扩内需政策持续挖掘新发力点。第四，地方稳增长政策仍会陆续出台，尤其是政策性金融空间较大，弥补财政缺口。基建提振或仍将成为下半年的主基调。当前，基建新增量资金叠加新增专项债落地将助力建筑央企订单增长，基建拉动可能成为秋季后较为亮眼的地方。从基本面上来看，本周市场成交量显著提升。尽管钢产量环比继续增加，但增幅减缓。社会库存仍保持去库节奏，产量向社库传导库存压力暂时不大。当前粗钢产量逐步接近同期水平，受下半年政策总量限制，预计复产接近尾声，中秋之后重点需要关注需求改善力度。价格预测周五黑色系强势上涨，螺纹、双焦主力涨超2%，铁矿涨超3%，市场情绪被带动，市场预期有所好转。从螺纹主力来看，受节前提保等因素影响，尽管减仓3.85万手，但形态上保持较好的反弹趋势，收盘几乎在*高。在一系列稳增长措施落地和金融环境改善情况下，9月需求有望继续改善。下周，重点关注两个方面：一方面是各地“真开工”需要验证，本周钢材出货量有好转表现，需要延续；另一方面是下周即将公布8月份宏观经济数据，房地产等影响市场信心的重要指标也较为关键。此外，还有疫情状况以及防控政策调整等。总体，宏观利空的交易逻辑有所缓解，但转向还为时尚早。预计下周钢价重心仍有小幅上移空间，螺纹主力参考3700-3850，热卷3730-3900。详细信息
