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政策力度继续加大 6月钢市或先抑后扬
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.06.01 丨 2882刚刚过去的5月，黑色系商品先抑后扬，整体延续了4月以来的下行势头，上游原燃料品种的走势强于成材。展望6月份，东海期货认为，目前钢材市场的底部或已经出现，不过需求的边际好转和即将到来的需求淡季综合影响下，6月钢价或先抑后扬，整体维持区间震荡。“钢材前期的价格上涨主要是受到需求强预期支撑，但进入4月下旬之后，疫情对于现实需求的冲击开始逐步显现；且5月份之后传统的需求旺季也将逐步进入尾声，需求强预期证伪概率较大，所以市场对于弱现实关注度有所提升，加之原料的松动，钢材价格整体呈现了弱势。”东海期货黑色研究员刘慧峰表示，进入6月份，一方面低利润和政策或抑制供应的增长，另一方面，现实需求依旧偏弱，后期仍将关注政策落地和预期改善情况。具体来看，钢材供应端仍有回升空间，但已经接近顶部。据刘慧峰介绍，4月月中之后，随着北方地区疫情的缓解，钢材供应延续了3月份的增长趋势，当月粗钢日均产量309万吨，环比3月回升25万吨。5-6月份钢材供应将继续高位运行。但同时，目前钢材的供应已经接近顶部区域。其中*主要原因是，钢厂利润现在已经处在比较低的位置，长流程螺纹钢利润降至100元以下，热卷已经出现亏损；若需求和利润继续走弱，高炉的减产范围则可能会扩大。因此，在东海期货看来，考虑到钢厂的低利润和政策因素影响，供应峰值大概率在二季度出现。再看需求侧，刘慧峰指出，就6月份来看，钢材需求弱现实的现状仍会继续延续，但是边际上可能会有所好转，“主要是疫情形势好转之后，因复工复产所带来的制造业库存回补所致。”他认为。分行业看，他进一步指出，建筑业的话可能会继续呈现基建对冲地产格局，表现相对偏弱一些。所以，板材的需求表现可能会强于建材。但下半年的话，考虑到稳增长的主要抓手还是以基建地产为主，而制造业则面临出口下行的风险，建材的需求表现可能会强于板材。整体来看，东海期货的观点认为，目前螺纹钢依旧呈现低需求、低基差和高库存的格局，且未来即将进入需求淡季，所以尽管在复工复产的影响下，需求边际上可能会有所好转，但集中释放的可能性并不大。但同时，近期政府稳增长的政策密集出台，中期需求向好的预期还是一直存在的。所以未来螺纹钢月差可能还会呈现近弱远强的格局。“综合来看，目前钢材市场底部可能已经出现，但6月可能以区间震荡为主。”刘慧峰补充说。此外，在谈及铁矿石市场6月走向时，东海期货表示，预计6月份铁矿石市场整体将呈现“强现实、弱预期”的状态。一方面，港口连续9周去库，5-6月铁水日产仍有回升空间。但另一方面，弱现实因素也不容忽视，需求负反馈和政策调控升级风险依然存在，海外需求也在逐步放缓。另从铁矿石供应看，“二季度之后矿石供应大概率也是环比回升的。”刘慧峰表示。详细信息 - 31 2022-05
热轧卷板市场供需分析
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.31 丨 3060近期热卷市场价格持续弱势，特别是五月份以来，市场整体跌势加重。据兰格钢铁网统计数据显示，截止5月30日，5月天津市场包钢均价为4882元，环比下跌309元；上海市场沙钢均价4813元，环比下跌316元；乐从市场桂万钢4860元，环比下跌303元。本月热卷市场虽有政策面消息不断释放，但弱需求仍占据主导因素，真实需求未有明显放量下，业者谨慎心态升级利空入市采购谨慎，市场成交承压下挫。整体来看，本月虽有华东区域复产预期，但需求释放程度仍然存疑，加之国内经济存在一定下行压力叠加房地产行业数据偏差等综合因素影响，复工复产预期炒作力度偏弱，业者主要关注后期需求回升情况，观望情绪贯穿本月热卷市场。另外，钢厂方面随着焦炭第四轮提降落地，前期利润低迷的情况有所缓解，但毛利润仍处于相对低位，本月高炉暂未有明显减产意愿。而贸易商方面普遍出货存在一定压力，受本月热卷急跌行情影响，目前多处于亏损状态，库存较前期也有明显下降。下面我们就从供需面来了解一下热卷市场整体表现。高炉开工率高位运行 热卷产量环比小幅下降据兰格钢铁网统计数据显示，截止到5月27日全国160家主要钢铁企业高炉开工率为82.00%，较4月底上涨2个百分点。目前以唐山为代表的的北方钢厂减产意愿不强，以华东为代表的的南方钢厂梅雨季节将至，更倾向暂时减产以缓解库存压力。另外，根据中钢协统计重点企业生产情况来看，截止到5月中旬，累计日产粗钢230.12万吨，环比增长1.26%。热卷产量小幅下降。截止到5月27日，国内35家热剧企业产量为265.3万吨，较4月底下降6.72万吨或2.47%，但仍处于相对高位。受热卷需求以及钢厂利润压力等方面影响，部分钢厂热卷轧线有所检修利空产量相比上月底小幅下降。社会库存累库为主 钢厂库存温和缓解5月份热卷库存据兰格钢结束去库行情，库存表现为累库状态。据兰格钢铁网监测数据显示，本月底国内热轧卷板社会库存量约为243.71万吨，环比增加10.72万吨。重点城市库存整体表现不一，华东、华南库存小幅下降，华北区域天津社会库存有所增加。具体来看，广州地区热卷社会库存量约为61.91万吨，环比下降3.05万吨；上海热卷社会库存量环比减少0.21万吨至41.84万吨；天津热卷社会库存量约为7.20万吨，环比增加1.58万吨。钢厂热卷库存高位情况有所缓解。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截止本月底，全国35家样本钢企热卷厂内库存为64.50万吨，较4月底减少5.7万吨或8.12%。原燃料价格下行影响 钢厂热卷利润有所好转截止2022年5月27日，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内热卷钢企理论盈利136元，较4月底增加298元。5月份虽成材价格不断下行，但原料跌势增加，整体来看，本月国内热卷企业转为小幅盈利的状态。以焦炭价格来看，本月焦炭第四轮提降落地，截止到5月27日，唐山地区准*焦价格为3200元，较上月底下跌870元。后市展望下月热卷市场仍重点关注需求端恢复情况。国内稳增长政策持续发力，加之华东区域复工复产消息面影响，或对热卷市场带来一定利好预期，但在需求仍未恢复的背景下，提振或将有限。另外，疫情时期，需求持续欠佳，华东复产不断被质疑，市场炒作动力不足，也在一定程度上拖累热卷市场反弹程度。另外，供应面来看，钢厂减产力度不足，热卷市场供应量仍处于相对高位。加之钢厂库存以及社会库存消耗仍待需时日，对于热卷市场也带来一定压力。整体来看，六月份宏观托底经济调控政策持续，政策向右现实向左现状维持，供大于求局面难以改变，实际需求暂时难以改观，将继续增加市场反弹高度，预计6月份热卷市场存在再次下探预期。详细信息 - 31 2022-05
德龙钢铁副总经理郭晓亮：6月份钢市将稳中向好
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.31 丨 3186“今年初以来，国内多地因疫情长时间受到封控，导致下游终端需求启动较慢。但从供应端来看，虽然同样受到疫情影响，钢企3月、4月份的开工率并不低，供大于求的局面使得钢材社会库存不断增加。进入5月份后，钢材社会库存和钢厂库存均高于往年同期水平，在需求没有明显好转且钢材成本平台不断下移的情况下，市场成交较为低迷。”5月28日，德龙钢铁副总经理郭晓亮在接受《中国冶金报》记者采访时表示，“整体来看，当前国内钢市面临‘稳增长持续加码、供给端短期承压、需求端淡季趋弱、成本端回归理性’的复杂局面，进入6月份后有望稳中向好。”郭晓亮从以下几个方面分析了近期钢市运行态势：一是下游需求有望迎来阶段性释放。从需求端来看，下游需求收缩较为明显，工业用钢需求明显下降，房地产用钢需求疲软，基建用钢需求恢复不足。此外，当前下游用户普遍存在原料及成品库存较高、新接订单兑现不畅等问题。这也说明，在当前情况下，下游需求依然不足，上下游供需矛盾尚未得到根本缓解，叠加钢材现货价格持续下跌，市场悲观情绪仍存。不过，郭晓亮预计，进入6月份后，以上海市为首的全国疫情封控地区将迎来有序解封，届时，前期受到抑制的下游需求有望迎来阶段性释放。同时需要注意的是，由于本土疫情多发，钢材需求在“金三银四”传统需求旺季并不旺，强预期与弱现实形成了明显反差。进入6月份后，虽然被抑制的需求有望迎来释放，但考虑到需求季节性趋弱特征将越来越明显，下游需求释放存在不确定性。二是宏观利好政策频出，增强市场向好预期。*近以来，国家密集出台多项宏观利好政策，始终强调要坚定信心，咬定全年发展目标不放松，把稳增长放在更加突出的位置，统筹“稳增长、调结构、推改革”，稳定经济的政策早出快出，不出不利于稳定市场预期的措施，制订应对可能遇到更大不确定性的预案。国务院常务会议多次释放出强烈的稳增长信号，宏观向好预期再度增强。随着疫情防控形势转好，上海市等地加快推进重大项目复工复产。数据显示，在今年3.65万亿元的新增地方政府专项债券中，用于项目建设的额度已全部下发，这将带动更多社会投资投入基础设施建设领域。三是市场供给压力有望缓解。从供应端来看，前几个月，受疫情影响，钢材运输受限，钢厂库存向社会库存转移的难度加大。供应端受到钢企利润收缩和保供稳价政策的共同影响，将承压释放，而需求端受到季节性减弱和有效施工不足的共同影响，可能弱于预期。当前，各地钢厂库存几乎接近今年春节后的水平，大多数钢企迫于库存和盈利压力，先后实施减产、检修计划，这将在一定程度上缓解后期钢市的供给压力。总体来看，进入6月份后，随着上海市等地疫情得到有效控制，下游将加快推进复工复产，需求有望进一步释放，从而提振市场信心，钢市向好预期或再度增强，有利于钢价反弹。详细信息 - 30 2022-05
中国对全球钢铁行业脱碳至关重要
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.30 丨 3115中国钢铁行业产量占全球一半以上，碳排放占全球钢铁业60%以上，它的一举一动都关系着全球气候。*近，中国在政策层面上针对钢铁行业脱碳出台了一系列量化目标和若干配套减排措施。但这些并不足以让钢铁行业走上与控制全球温升不超过1.5摄氏度一致的道路。中国和全球钢铁制造商面临着相当大的挑战。气候变化智库E3G和美国西北太平洋国家实验室*近的一份报告揭示了与1.5摄氏度目标兼容的钢铁行业脱碳转型道路对全球以及区域的影响，指出到2030年中国钢铁行业排放必须减半才能实现这一目标。然而，中国*近推迟了该行业实现减排目标的期限，现在的目标是钢铁生产“到2030年”实现碳达峰，而非其行业协会在2021年3月时提出的2025年。加快转型至关重要，中国钢铁行业需要在探索需求侧解决方案、清洁技术转型和参与国际倡议方面加大力度。这将使中国有机会在未来的绿色钢铁市场上保持竞争力，参与全球行业脱碳标准的制定，并成为全球钢铁行业绿色发展的领军者。政策方向正确，力度有待加强钢铁行业是中国第二大碳排放源，约占全国年碳排放的17%。根据我们的报告发现，为了与1.5摄氏度目标保持一致，中国钢铁行业需尽快实现碳达峰，到2030年减少约一半的碳排放，到2050年减少99%的碳排放。因此，要求该行业2030年前碳达峰的*新指导意见还远远不够。相比之下，占中国钢铁总产量17%的宝武钢铁、河钢、包钢等重点钢铁企业则提出了更具雄心的目标，计划在2025年前实现碳达峰，在2030年前大幅减排，并在2050年前实现碳中和。中国钢铁工业协会支持的去年早些时候的一份草案中，提出的是在2025年前实现碳达峰，到2030年前减排30%。这些行业信号说明加快转型速度是可能的。政府应充分利用包括需求侧杠杆在内的所有政策工具，比如钢铁回收、提高原材料使用效率等，推动行业走上一条更具雄心的减排道路。政府还应采取措施，推动现有产能尽快采用“碳中和匹配”技术进行生产。充分挖掘需求侧潜力需求侧杠杆可以在中国钢铁转型中发挥重要作用。我们的报告发现，采取一套提高钢铁产品利用率的措施，同时扩大钢铁回收，就有可能让钢铁行业2050年的碳排放量比2020年减少一半。与其生产初级钢，不如利用电弧炉将回收的废钢制成新钢，这不需要投入任何焦煤和铁矿石。我们建模发现，电弧炉炼制废钢产生的碳排放比传统高炉炼钢低约85%。如果能够将电弧炉炼废钢的产量提高至56%，中国就能实现2050年钢铁碳排放在2020年的水平上减少39%。与此同时，提高材料效率可以让2050年的全球钢铁碳排放减少21%，措施包括延长使用寿命、优化设计以及回收使用钢铁密集型产品和建筑物。在中国，我们发现仅提高材料效率就可以降低生产水平，使2050年的钢铁需求量减少19%。充分发挥需求侧杠杆的潜力需要采取协调一致的政策措施，遏制初级钢铁生产，鼓励回收，改善废钢收集和分拣，延长钢铁密集型资产的使用寿命。*近政府关于促进钢铁工业高质量发展的“指导意见”表明，推进废钢回收方面的工作取得了进展，计划将废钢利用量从2020年的2.6亿吨提高到3亿吨。用低碳排放技术建设基础设施为了推动钢铁产能转向清洁生产，就需要新的低碳技术。目前中国92%的钢铁是通过高炉-转炉法（BF-BOF）生产的。这种方式离不开煤炭，冶金用煤在冶炼过程中既是热源又是碳源。因此，钢铁行业的煤炭消费量占中国煤炭总消费量的30%以上，是煤炭需求增长的主要原因。在1.5摄氏度温升目标的情境下，到2050年中国只能有10%的钢铁使用高炉-转炉法生产，同时这些设备还需配备碳捕获与封存技术。到2050年需要用以废钢为原料的电弧炉炼钢和绿氢直接还原铁工艺（direct reduced iron，简称DRI）的组合，将高炉炼钢替换掉。以废钢为原料的电弧炉炼钢能够提高二级生产和回收，降低初级钢铁生产造成的排放，同时能够提高灵活性，满足需求波动。氢基直接还原铁工艺用来自可再生能源的氢代替传统化石燃料，几乎不产生碳排放。去年中国公布了多个氢基直接还原铁试点项目，企业预计*早可以在2025年实现商业化。为了达到必要的减排水平，必须确保使用的电能和氢气均来自可再生能源，从而在2050年之前逐步淘汰钢铁行业使用的未安装碳捕集和封存装置的煤电。根据*近的指导意见，中国的目标是到2025年电弧炉钢产量占比提升至15%以上。这一目标大体符合1.5摄氏度温升的情景，但该行业目前还没有长期目标路径。氢基直接还原铁生产工艺在全球大部分地区仍处于起步阶段，但河钢集团建设的首个工业规模氢基直接还原铁工厂预计将于今年在张家口市投入运营。*近的指导意见还旨在扩大一直以来施行的钢铁产能置换政策，鼓励淘汰效率低、能耗高的工厂。作为置换政策的一部分，地方政府每批准一个新的炼钢炉，就需要淘汰等量或额外数量的低效老旧高炉。为了实现上述长期目标，中国必须显著加快产能向以废钢为原料的电弧炉炼钢和氢基直接还原铁转移，这需要更多的政策支持和激励措施。特别是，政府需就脱碳路径发布明确的政策指导，提高钢铁生产的回收利用和材料效率，加快现有生产设施的低排放技术升级。参与国际合作不同国家工业脱碳的步伐不一致，可能会推动制定贸易措施来解决“碳泄漏”问题。中国很快将不得不应对各种碳税带来的影响，例如欧盟碳边境调节机制（CBAM）。中国官员认为该机制是一种保护主义措施，并多次公开反对。但这些措施也可以激励中国加速国内转型，例如使用氢基直接还原铁等低碳技术的中国钢铁生产商可能从中获益。由德国牵头的国际气候“俱乐部”也出现了一些讨论。德国提议建立一个“开放合作的国际气候俱乐部”，目的是协调各国政策措施，防止碳泄漏并促进工业脱碳相关的合作。参与这些讨论并成为全球贸易体系新规则的塑造者而非接受者，将符合中国的利益。其他方面，英国和印度正在清洁能源部长级会议（Clean Energy Ministerial）内牵头推动工业深度脱碳倡议（Industrial Deep Decarbonisation Initiative，简称IDDI），推动各国在政府采购方面协调合作，创造低碳材料的市场需求。中国作为该会议成员国，参与IDDI等国际倡议，不仅将让中国在制定全球清洁经济标准过程中发挥关键作用，还能确保自己未来能够进入绿色市场。为了尽量减少贸易紧张局势，确保中国钢铁在全球市场上的竞争力，建议中国加快钢铁行业脱碳，并在该行业的国际脱碳倡议中发挥积极作用。详细信息 - 30 2022-05
钢铁重镇唐山如何“轻装上阵”？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.30 丨 2981穿着防烫鞋来到60多摄氏度的焦炉顶上作业，何军和工友们身上很快湿透。受疫情影响，60多天前何军所在的河钢集团唐钢公司开始闭环运转，如今厂里恢复如常，这样的日子大伙都倍加珍惜。河钢集团唐钢公司始建于1943年，被誉为“中国转炉的故乡”，拥有职工2万余人。作为唐山市*大的国有钢铁企业，是国内外具有重要影响力的汽车板、家电板生产商和综合服务商。3月中旬，疫情突袭唐山，全市27家钢铁企业都不同程度面临物料保供、物流组织、人员运转等问题。何军所在的河钢唐钢佳华煤化工公司第一时间封控运转。“炼焦车间是源头，这个环节不能停。很多工人封控在家，我们1个班得完成原本4个班的任务。”他说。唐山地区钢铁行业在全国钢铁行业中地位突出。唐山迁安宏奥工贸有限公司炼焦分厂总经理赵建军介绍：“钢铁企业生产属于连续作业，一个环节停了，后续都会受到影响，若因疫情一些重要环节出了问题，不仅是企业损失，整个下游链条都可能受影响。”“封控之初，每天成品发运只有几百吨，成品越堆越高，产品发运不出去，随时可能憋停生产。”河钢唐钢物流分公司高强汽车板作业区作业长屈玉顺说。为确保物料能运进、产品能运出，唐山市政府在采取封控措施的同时，开展了市域内疫情防控应急物资和工业企业物料运输车辆通行保障工作，为企业24小时办理交通通行证、协调开通专用通道等，保障了钢铁等行业的重要物资和原材料运输畅通。大量钢铁企业通过调整发运计划，加大集港运输、铁路运输、短距离运输发运量，降低库存压力。记者采访了解到，目前唐山的高强汽车板成品卷日发运能力已经恢复到3000吨，保障了下游客户的需求。此次面对疫情突袭，让各家钢厂感受*深的是，因为智能无人化料场、无人天车仓储区等先进系统，生产、管理、经营甚至决策都有相匹配的数字化设备同步运行，极大缓解了跨区域流动受限、岗位人员少但生产不间断等方面困难。统计数据显示，今年前四个月，唐山规上工业增加值累计增长5.4%，其中作为全市工业支柱的精品钢铁增加值累计增长8.8%，一些企业的铁、钢产量逆势高产，保证了下游制造业企业发展。“这次疫情我们能‘轻装上阵’，有太多值得总结的地方。”河钢唐钢信息自动化部部长李晓刚介绍，“唐山的钢铁企业历经百年发展几经革新，要继续在智能制造领域深耕，才能打造世界级的现代化钢铁聚集地。”详细信息 - 30 2022-05
专家说市—5月30日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.30 丨 7702我的钢铁：虽近期宏观利好消息频发，但其政策从出台、落地再到发生实际影响需要时间周期发酵，且考虑到目前下游需求欠佳，钢厂利润缩紧，叠加焦炭连续提降，废钢经济效益不佳，钢厂整体用废情绪不高，市场信心再度削弱，短期内废钢价格将继续承压运行。因此预计本周（2022.5.30-6.3）上海废钢市场价格或将稳中趋弱运行。钢之家：随着国内经济下行压力的加大，国家稳经济力度也在加大。5月23日，国常会进一步部署“33条”稳经济的一揽子措施，要求5月底前要出台可操作的实施细则、应出尽出；5月25日，国务院稳经济大盘电视电话会议直通区县；国常会后，央行、发改委、工信部、财政部、住建部、交通运输部等部委密集出台配套政策，各省市加快落实国务院会议精神，均释放出强烈的稳经济信号。此外，上海疫情已经明显好转，复工节奏进一步加快，钢材库存延续回落态势。形式比内容更重要，尽管当前实际需求仍比较疲软，但随着政策的密集出台，商家对需求回暖的预期增强，市场情绪面逐步好转，预计本周（2022.5.30-6.3）国内钢材市场价格将呈企稳回升的走势。兰格：目前，由于多重因素的影响，国内经济下行压力有所加大，稳增长政策也在不断加码，5月23日，国务院召开会议进一步部署稳经济一揽子措施，新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款，支持发行3000亿元铁路建设债券。5月25日，国务院办公厅发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》提出，有效盘活存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环，对于提升基础设施运营管理水平、拓宽社会投资渠道、合理扩大有效投资以及降低政府债务风险、降低企业负债水平等具有重要意义。5月26日，财政部也下达2022年城镇保障性安居工程补助资金预算699.1亿元。这些重大项目的持续推进及项目资金的多元化融资渠道的开拓将会有效的破解现有项目资金到位情况不佳的局面。对于国内钢材市场来说，稳增长的强预期依然存在，但由于季节性因素的影响，国内钢市正在逐渐转入传统需求淡季。从供给端来看，由于焦炭价格的连续四次“提降”和成品材的连续下挫，钢铁生产企业亏损较为明显，钢厂的检修和减产不断增多，短期供给压力将有所缓解。从需求端来看，尽管各地推进复工复产不断在推进之中，但由于季节性天气的影响，北方市场将面临高温天气，而南方市场将面临雨季的影响，各地工程进度再次放缓，钢材社会库存去化缓慢，现货市场采购需求释放有所不足。短期来看，国内钢材市场虽面临需求淡季转弱的现实，以及成本支撑明显转弱的影响，但在稳增长政策持续加码的带动下，以及疫情管控渐有成效下，市场信心有所恢复，据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2022.5.30-6.3）国内钢材市场将有所企稳，或有短期反弹现象出现。唐宋：本周现货市场价格经过连续大幅下跌后，现主要钢材品种价格处于阶段性低位，部分区域钢企亏损，钢企减产、控产现象增多，期货周线上连续三周出现探底回升行情，显示下方4400附近支撑相对较强，随着周五夜盘拉升，期货摆脱弱势通道，市场恐慌情绪有所消除，贸易商低位抄底信心增长。随，北京、天津的疫情好转，上海“抗疫”进入全面复工复产的阶段，全国经济度过了*困难时期，特别是全国稳经济大会的召开，必将推动各项促发展的政策加快落实，市场信心由弱转强。前期因疫情防控制约的交通运输状态继续明显改善，终端用户复工复产增多，新项目加快推进，建筑施工进度或加快、长三角等区域加工制造钢铁需求或明显回升。同时目前钢材价格处于相对低位，加之“端午节”前补库，终端用户采购需求、中间贸易投机需求或有明显增长，市场成交明显回升。供应方面，因长流程钢企区域性亏损，高炉主动减产、产线检修增多，高炉开工或有回落，产量明显降低。短流程钢企亏损或扩大，产线开工率继续低位，总体钢铁产量继续降低。主要品种社会库存、总库存将均有小幅降低，但整体库存降幅仍是缓慢。然而，全国“疫情”处于严控期，上海区域的复工复产、达产期，北京、天津疫情处于关键期，加之华南、华东迎来大范围降雨天气，因此总体需求增长或仍是缓慢。各地促发展政策或不断出台，向好的需求预期情绪不断被激发，特别是目前黑色期现价格处于阶段性低位，原燃料价格下跌的空间缩小，煤、焦降价速度趋缓，钢企继续打压原燃料价格的困难加大，成本支撑作用明显加大，向好需求预期+供应减少+成本支撑，将成为短期钢材价格反弹的主要因素。预计本周（2022.5.30-6.3）主要钢材现货市场价格震荡偏坚挺调整为主。友发集团副总经理韩卫东：做现货生意，对风险和机会要有前瞻性，要有时间来操作，今年春节前的冬储，是提前谋划的，这次下跌的风险是三月二十七日发的短文，而这次震荡触底的机会，也提前提示了。春节前我们说过，错过了冬储，就错过了春天，错过了上半年。而这次的低价机会，如果错过，就只能等冬储了。再不好的市场，也要积极谋划，努力拼博争取，进入五月以来，我们的销售量环比大增，同比暴增，除了我们的努力，也说明中国的钢材市场，内需并没有那么差，实际上韧性很足，我们粗钢日均产量那么高，经济暂时那么困难，但总库存依旧下降，还不能说明问题吗？马上进入六月了，六月份是人流、物流放开，经济活动恢复的过渡月，七月、八月是全面复苏增长的时间，这几个月是我们今年的好机会，国务院万人大会提出二季度经济保持正增长，我们己经可以算出下半年的*低增速了，这个就是我们对未来充满希望的底气！当前市场价格在近期仍处于震荡阶段的下沿，会逐渐向上沿恢复，要有耐心啊。我原来以为早起喝茶喝红茶，现在才发现，西湖龙井才是*好的选择，放松心情吧，早上好！详细信息 - 27 2022-05
强预期、弱现实，钢矿产业链供需双弱格局难改
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.27 丨 3454钢矿产业链近期呈现现实弱、预期强的市场格局。印度周末大幅增加铁矿出口关税，印矿供应窗口或关闭，而澳洲巴西等主流矿商供应量处于较低水平尚未恢复；需求端，国内宏观政策及疫情防控利好不断，市场对未来钢材需求信心有所提振，但实际消费改善缓慢，市场交投依旧偏弱。有行业分析人士对财联社记者表示，市场供需双弱，钢材价格不断下跌，部分品种已经亏损，后市供需都有恢复预期，但仍需注意疫情影响。短期扰动不改长期宽松格局5月22日，印度政府出台针对钢铁原料及产品的进出口关税调整政策，将铁矿石、球团等产品关税上调至45%-50%不等。受此消息影响，周一国内铁矿石期货主力合约价格大涨超4%。对此次印度铁矿出口关税调整，上海钢联铁矿事业部研究总监席荷中对财联社记者表示：“前4个月，我国从印度进口铁矿石总量536万吨，占总进口量的1.57%。根据C1现金成本和海运成本推算，在当前价格水平下仅部分西海岸低成本矿山存在出口利润，新出口关税的扰动还是非常大的。对我国的实质影响，我认为其更多的是短期的供给扰动，不影响供需平衡长期走向宽松的判断。”从国内炼钢产业链来看，国内铁矿石生产企业多数覆盖范围和核定产能有限，此次印度铁矿石“缺席”，对多数国内矿商并无影响。有矿企人士对财联社记者表示，产能都是核定的，*多可以通过技改从尾矿中提高一些回收率。而上市公司方面客户也相对固定，财联社记者以投资者身份致电金岭矿业获悉：“公司产品覆盖范围主要面向山东地区钢企，客户比较固定。”此次印度提高铁矿石等产品出口关税并非其首次对大宗商品出口“下手”，此前印度就曾停止小麦出口，各国对重要大宗物资的重视程度不断提高。东吴期货行业分析师朱少楠对财联社记者表示：“国内进口印度铁矿石在总进口量中占比并不大，但应当注意近期一些资源国提高关税、限制出口现象频频发生，或将形成一种新的国际环境趋势。”有钢铁行业人士也对财联社记者表示出类似的担忧，认为虽然印度铁矿石只占我国进口总量的3%，但该国出口政策的变化可能牵涉到全球产业链格局重塑，对市场心态有所影响。对铁矿石后市供需情况，席荷中分析道：“当前铁矿石供需已处于*紧的时期，预计这一趋势逐步缓解，我们依然维持铁矿石港口库存降库速度于6、7月放缓，并且从8月开始持续累库的判断。”需求延期，疫情仍是扰动因素4月份信贷及地产、基建数据均不乐观，现实需求与预期同步走弱。但近期政策利多频出，变相降息落地和各地地产政策松绑加强了市场对下游地产政策回暖的预期。在昨日新一轮国常会中，也提出多项基建投资、制造业、房地产相关经济提振政策，宏观政策利好不断，提振市场对未来钢材需求的信心。目前虽然上海已陆续安排复产复工计划，但下游实际消费改善仍需一定时间，当前市场复苏缓慢，交投依旧偏弱。当前Mysteel样本螺纹钢社会库存总量在1200万吨左右，近期仍维持缓慢去库趋势。上海钢联钢材研究员崔修铭对财联社记者表示：“就下游反馈情况来看，目前疫情对建筑业施工进度的影响仍在持续，但影响力度在不断减弱。5月份以来，Mysteel调研国内202家大型矿山企业砂石总出货量、国内500余家混凝土产能利用率以及发运量均处于增长态势，反映房建、基建需求复苏，但是下游资金紧张局面仍未得到有效缓解，项目落地速度依旧偏慢。”崔修铭补充道：“上海近期逐渐恢复，前期滞后的需求在6月份大概率会体现出来，但是恢复速度可能会偏慢，下游施工项目来看较前期变化不大，房建项目整体仍处于停工阶段，后期完全解封后存量需求存在回补预期，但增量空间目前尚不明确，预计6月钢价整体仍维持低位震荡态势。”朱少楠认为，随着6月份上海开始复工，政策逐渐向好，经济逐步恢复增长，不必对后市悲观，但是需要重点关注各地疫情情况。值得注意的是，此次印度调整铁矿石出口关税的同时，也将部分钢材品种出口关税提高至15%。唐山悦欣钢铁负责人刘华杰对财联社记者表示：“印度钢材出口关税的上调，给我国钢材出口带来替代性机会，尤其是热卷冷轧。”详细信息 - 27 2022-05
钢材边际消费逐渐回升
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.27 丨 2758钢材价格从3月以来基本上呈现先扬后抑的走势。3—4月在需求预期较好和成本支撑逻辑的双轮推动下，钢材价格创下今年以来新高；5月整体保持振荡式回落；截至5月26日，钢材价格又回到3月初的起点。库存显现压力3月初上海发生疫情以来，钢材消费需求受到较大影响，螺纹钢周度表观消费一直维持在300万—330万吨，低于历史同期水平。截至5月26日，螺纹钢的周度表观消费量也仅有308万吨，热卷的周度表观消费量为308万吨，环比减少23万吨。从数据上看，建材和板材的消费都处在历史同期*低水平，显示终端需求十分疲软。由于上海市发生疫情的时间正好是传统的钢材需求旺季，3月3日螺纹钢库存达到2022年年后的峰值1320万吨。截至5月26日，螺纹钢的总库存为1192万吨，将近3个月的时间，螺纹钢的总库存仅下降了128万吨，库存结构也回升至近几年来的同期*高水平。热卷的总库存为345万吨，与去年同期差不多，并低于2020年同期。分项来看，钢厂内库存和社会端口库存都显现出较大的压力。本来市场预计疫情后将迎来赶工期，但因为即将进入6月，南方地区受汛期影响，建材需求进入传统型的淡季，很难达到预期的高度。当然伴随着上海疫情好转，长三角地区的汽车产业复工复产，会带动板材的边际增量需求。品种内产量有所不同数据显示，2月25日，247家钢企日均生铁产量为208万吨，之后一直持续升高，截至5月20日，日均生铁产量已经升至240万吨。4月，我国日均生铁产量近256万吨，创历史新高。分品种看，截至5月26日，螺纹钢的周度产量环比下降1.15万吨至294万吨，热卷的周度产量环比下降9.6万吨至316万吨。从供应端看，热卷的供应量压力比螺纹大，因为螺纹的周度产量已经与春节期间差不多，而热卷的周度产量相对还是维持中高位水平。近期由于行业亏损也促使钢材供应端自发性减产，不过随着焦炭第四轮价格下调落地，焦企给钢企让出利润，钢材又回到盈亏平衡线附近。综上所述，螺纹钢供需双弱，库存高企，即将迎来季节性淡季，需求释放恐滞后。热卷虽然需求有望边际转好，但供应端处于中高位，库存也显现压力，整体钢材的基本面维持偏弱的观点。虽然短期刺激性政策频出，减缓了钢材下跌的流畅度，但在终端需求没有得到快速释放、焦炭持续下跌带动钢材成本下移的背景下，中短期维持振荡走弱。详细信息 - 26 2022-05
加快建设千亿级钢铁产业集群 济南举办钢铁产品产销对接会
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.26 丨 3043为推动钢铁行业产销有效对接，提升钢铁产业链供应链本地协作发展水平，5月24日，由济南市工业和信息化局、市住房和城乡建设局、市国资委共同主办的济南市钢铁产品产销衔接专题对接会在钢城区举行。市工业和信息化局、市住房和城乡建设局、市国资委相关处室负责人，相关区县工信局分管负责人，山钢莱芜分公司、80余家重点用钢单位负责人共150余人参加活动。活动现场，山钢莱芜分公司与伊莱特能源装备股份有限公司、中铁十局集团有限公司、山东能源集团物资有限公司、莱芜环球汽车零部件有限公司、山东汇锋传动股份有限公司等企业进行签约，达成200多万吨的采购意向；与城发集团、城投集团、济南一建、济南二建、临工重机、中铁十局、中铁十四局等重点企业、单位达成深化合作协议。济南市工业和信息化局党组书记、局长汲佩德表示，当前受疫情冲击影响，以钢铁产品为代表的部分工业产品销售受阻，市委、市政府对此高度关注，提出要积极推进本地产业协作，加大济南优势工业产品推介力度。市工业和信息化局坚决贯彻市委市政府部署要求，积极搭建供需对接平台，引导广大企业进一步深化合作、抱团取暖，共同应对疫情冲击，为全市经济稳增长作出更大贡献。要坚持工业强市战略不动摇，充分发挥工业经济“压舱石”作用。产业链供应链的稳定，直接影响工业运行的质量，要推动山钢在内的钢铁产业“链主企业”和上下游企业构建协同创新联合体和稳定配套联合体，推动产业链式集群规模化发展，加快建设千亿级钢铁产业集群，为全市工业经济创新发展、率先发展、引领发展提供有力支撑。要打造一流的发展生态，尊重企业和企业家，充分激发市场活力和企业发展内生动力。实施工业强市发展战略，实体经济是主战场，广大企业是主力军，企业家是主心骨，要持续完善产业、政策、服务“三位一体”工信发展生态，健全服务企业常态长效机制，不断提升服务企业质效。要大力弘扬企业家精神和工匠精神，让名企名牌名家领跑城市高质量发展。钢城区委副书记、区长程学锋在致辞中表示，本次钢铁产品产销衔接对接会为山钢股份搭建了供需对接平台，对拓宽钢铁企业销售渠道、提高本地市场占有率、促进产业链上下游企业合作，具有十分重要的意义。钢城区委区政府将以本次对接会为契机，以更优质的服务、更优惠的政策、更快捷的效率，全力支持精品钢及上下游产业发展，千方百计为企业发展提供优良环境。山钢股份党委书记、董事长王向东在致辞中表示，这次对接会既是畅通区域经济内循环、高质量对接双循环，提高经济发展活力的重要机遇，也是当前形势下企业同心协力谋发展、抱团取暖渡难关的有效举措。山钢莱芜分公司将持续强化和区域内上下游企业的沟通协作，全面提升钢材就地消化比例，促进“济南造、济南用”产业、消费“双升级”，为工业强市建设作出新的更大贡献。伊莱特能源装备股份有限公司总裁牛余刚在接受采访时表示，伊莱特是全国新能源产业的锻造领军企业，每年用钢量在47万吨左右，未来两年将达到80万吨。一直以来山钢莱芜分公司都是伊莱特的精品钢生产基地，近年来山钢莱芜分公司一直致力于技术创新，不断加大研发投入，产品与伊莱特所需高度吻合，双方建立起了区域性协同作战的方式。市委、市政府高度重视钢铁产业的上下游合作对接，尤其是这次复工复产后，市工信局、住建局和国资委及时搭建起钢铁产品产销对接的平台，让他们倍受鼓舞，信心倍增，心无旁骛发展企业，争夺行业的排头兵。济南四建集团副总经理史拥军在接受采访时表示，目前企业每年钢铁产品需求量在25万吨以上，原来更多采用招投标方式进行采购，直接面向原材料供应商采购的机会非常少。这次对接会是一次很好的尝试，和山钢莱芜分公司的合作，有利于稳定上下游供应链关系，助力企业实现稳健经营。参会企业纷纷表示，将以本次对接会为契机，高效互联、精诚协作，不断强化合作的广度和深度，共同提升产业链稳定性和竞争力，实现合作共赢，为经济高质量发展贡献力量。下一步，济南市工业和信息化局将认真贯彻落实国家、省市关于振作工业经济运行，推动工业高质量发展的部署要求，有效畅通工业经济循环，积极搭建产业链协作配套对接平台，深入挖掘内需潜力，用好《济南优势工业产品目录》，分行业、分领域、分专题、常态化开展各类产销衔接活动，保持产业链供应链顺畅，不断提升产业链式集群规模化发展水平，全力推动工业稳增长、释潜力、强动能，充分发挥工业的“压舱石”作用，为经济稳增长作出更大贡献。详细信息
