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钢材需求预期不宜过度乐观
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.14 丨 2392虎年春节过后，螺纹钢期货主力合约一路上涨，盘中一度站上5000元/吨，主力合约基差由之前的高贴水转为基本平水附近。驱动上涨的核心依然是稳经济下市场对需求的强预期，与此同时，春节假期期间国内钢厂限产加严，螺纹钢累库幅度远不及往年同期，对成材支撑较强。但近期成本端在政策强监管下面临回调压力，以及低基差引发套保盘入场，钢价自高位回落。需求预期不宜过度乐观在稳经济驱动下，市场对于上半年用钢需求预期乐观。但当前螺纹钢现实需求仍处于季节性消费淡季，截至2月11日，螺纹钢周度表观消费量仅为86.83万吨，周环比增加49.4万吨，预计未来几周螺纹钢表观消费量边际回升。但考虑到2021年下半年房地产企业拿地比2020年下降17.1%，以及房地产新开工同比下降23.08%，虽然基建项目会带动一定的用钢需求量可能，但是钢材消费结构看房地产才是大头，基建增量不足以对冲房地产的需求下行，所以对今年旺季用钢需求强度不可期待过高，很有可能出现旺季不旺的格局，此时伴随着钢厂复产，可能扩大钢价的回调空间。螺纹钢产量维持低位，截至2月11日，螺纹钢总产量为243.98万吨，同比下降21%，其中长流程产量为243.88万吨，短流程产量为0.1万吨，预计节后产量大概率维持低位运行。一方面，今年冬奥会加大了北方钢厂的限产任务，假期期间北方地区限产50%落地，故长流程2—3月产量维持低位；另一方面，电炉钢厂全面亏损，且废钢资源紧张，故短流程复产节奏同样偏慢。另外，从节后库存数据来看，截至2月11日，国内重点城市螺纹钢总库存较上周增加89.8万吨至1110.02万吨，总库存累库远小于2021年、2020年和2019年9年同期。从螺纹钢库存结构来看，其中钢厂库存为325.31万吨，社会库存为784.71万吨，钢厂库存压力小，社会库存压力大，主要是由于春节前现货市场冬储积极性非常高，故钢厂库存向社会库存转化得较为顺畅，这种库存结构下，若后市需求不及预期，价格下跌概率偏大。低基差吸引套保盘入场成本端政策监管压力较大。近期，多部门联合加强对铁矿石价格的监管，且中国港口铁矿石库存依旧处于历史较高位，短期铁矿石下跌动能较强，不排除螺纹钢在原料端带动下有调整的可能性。螺纹钢期货贴水幅度缩小。以2205合约为例，1月初上海地区螺纹钢基差为600元/吨左右，截至2月11日上海地区螺纹钢基差仅为188元/吨，若不考虑磅差，基差接近平水附近。我们认为，在现实需求启动前，盘面难以出现大幅升水结构，当前基差水平下，可能引发大量的卖出保值资金入场，价格上方压力增大。综上所述，螺纹钢在低产量、低库存和强预期支撑下，具有一定的抗跌性。但成本端调整压力较大，以及低基差引发部分套保盘入场，若旺季终端需求不及预期，螺纹钢将面临较大下行压力。预计2205合约短期在4700—5100元/吨宽幅振荡。考虑到下半年房地产需求仍然存在较大不确定性，建议关注2205与2210合约正套机会。详细信息 - 14 2022-02
专家说市—2月14日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.14 丨 8037钢之家：节后国内钢材市场迎来开门红，主要钢材品种价格普遍上涨，虽然当前下游需求尚未恢复，但商家预期较好。一方面，稳增长政策加快落地，重大项目投资是主要抓手，春节前后，各地重点项目集中开工，市场普遍看好后期需求；另一方面，京津冀及周边省份冬奥会期间限产力度加大，供应依然受限，钢材累库进度和库存水平均远低于去年水平。此外，专项债发放加快，货币政策利好不断出台，央行稳增长力度很强，资金供应总体宽裕，市场呈现出宽资金、强需求、低供应、低库存和紧平衡的特点。近期市场风险点主要有两方面，一是政策对市场的干预，短期矿价、煤炭价格快速上涨引起相关部分高度关注；二是节后钢价大幅上涨，商家库存资源盈利空间较大，需求启动后部分商家有出货套利需求。但总体看，当前市场供应偏紧的态势难以改变，预计本周（2022.2.14-2.18）国内钢材市场价格将继续呈震荡上涨的走势。兰格：节后，国内钢材市场迎来了预期中的“开门红”，各品种价格上涨幅度在200-300之间，节前的“强预期”得到了部分兑现，但对于钢材现货市场而言，“强预期”支撑下的钢价拉涨是建立在没有市场实际成交的基础之上的，国内大部分钢材现货市场将在元宵节后逐步进入正轨，由于钢价的大幅拉涨，主动“冬储”的商家将可能增多，国内钢市将面临供给和库存同比回升，投机需求增多及实际需求逐步启动的局面，同时由于定价权和货权相对集中的影响，以及高成本的加持，钢厂再度拉涨价格的愿意也极强。短期来看，国内钢材市场将维持震荡上涨的态势。据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2022.2.14-2.18）国内钢材市场价格将震荡上涨，长材市场价格将小幅上涨，型材市场价格将小幅下跌，板材市场价格稳中上涨，管材市场价格将稳中上涨。.唐宋：上周钢市处于春节后开市的第一周，基本处于半休市状态，建筑施工、加工制造终端需求、市场贸易成交处于停滞到低位的恢复阶段。黑色期货市场在向好的预期支撑下，主要品种价格表现强劲的上涨势头，现货市场在低成交下，主要品种价格跟随上涨。期现货市场表现“开门红”！春节假期结束，建筑施工、加工制造企业多将全面开工，终端需求将处于增长期，市场全面开市、贸易成交明显提高，主要品种钢材表观需求增长。供应方面，受冬奥会影响，全国重点地区长流程钢企开工保持低位；南方短流程产线多开工复产，总体钢铁产量或低位回升，卷带品种产量稳中小涨，螺纹钢品种产量快速提高。主要品种社会库存、总库存仍处于明显快上升阶段，库存增量继续加大。国家层面的利好政策及基本面各项好的预期，多在近期的期货市场中充分的表现出来，期货品种价格已经达到了较高的水平，随着近期政策调控风险加大，加之钢价出现明显上涨，恐高和兑现盈利情绪显现，期现货市场进入将调整阶段。目前影响市场未来走势的核心逻辑仍在于需求情况，在预期向好，操作上仍建议保持逢低建多思维。友发集团副总经理韩卫东：综合*近一周的数据，我们梳理一下重要的新信息：一个是粗钢产量，原来我们认为由于冬奥会限产，一季度粗钢产量日均265万吨左右，但从钢协预估的一月粗钢产量可达279.42万吨，那么一季度日产粗钢可能要上调至280万吨左右，一季度可能少减产1000多万吨，将缓解“短缺”状态。二是从需求角度看，由于去年上半年钢产量同比暴增6000万吨钢，基数非常高，一季度市场需求只能表现出来是环比改善（主要是基建发力），而同比却是下降，但1-2月数据在3月公布，2月是数据真空期，市场未必有感觉。房地产的数据不及预期，大规模启动可能要往后推迟了，市场未来需求的表现将呈现出来“慢热”型特点。综合看，上半年市场出现供需严重错配而导致价格暴涨的概率大幅下降了。由于节前节后钢材价格涨幅较大，透支了后面的行情，所以市场很可能会震荡运行，这是个不值得投机的时候了，平和心态，稳健经营即可，后期重点观察需求的释放情况了。上期提到的关注铁矿影响，目前已经有了结果，未来铁矿的价格，会向合理价格回归。春天来了，对于爱茶人来说，是充满期待的季节！详细信息 - 11 2022-02
奋进新目标，2022年度友发营销研习社营销交流会圆满召开
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.11 丨 20991人勤春来早，奋斗正当时。为了让营销人员快速进入状态，将营销革命的变革目标进行彻底。2月10日下午，友发集团营销研习社2022年度首场培训交流会成功召开。受疫情影响，本次会议采取集团主会场+各分子公司视频线上分会场形式进行。友发集团董事长李茂津、总经理陈广岭、副总经理李相东、副总经理韩卫东与旗下分子公司共15个分会场400余名销售系统人员共出席了本次培训交流会。在培训交流会上，韩卫东副总经理在对2022年营销环境做了简要分析之后提出，2022年友发集团要联合广大经销商服务终端用户，提高市场占有率，打造标杆市场，同时深耕服务。友发集团副总经理韩卫东制定营销目标及工作要求在随后的业务经验分享环节，集团一公司北京销售主管张瑞、管道科技副总经理苏九川、江苏友发销售部长田增军分别结合自身公司经验就《如何提高区域市场占有率，拓展分销渠道、发力终端双向开发策略》；《如何细化服务，支持经销商挺进终端、布局终端》；《如何挖掘终端需求，开发新产品》等话题结合鲜活案例进行实战经验分享。友发一公司北京销售主管张瑞做经验分享 同时友发营销项目组刘恩才老师为参会的营销人员做了《细化分解营销动作、系统提升服务能力》主题发言，详细介绍了如何做好经销商服务。鲜活的实战案例、深入浅出的营销理论讲解让参会的营销人员受益匪浅。友发营销项目组刘恩才老师做主题演讲在培训的总结发言上，陈广岭总经理表示，奋战销售目标的攻坚战已经打响，他希望每个营销人员都能敢打敢拼，*终圆满完成目标，让集团在2022年的销售工作开局漂亮，全年也更加精彩！集团营销人员要做好三个方面开“工”。友发集团总经理陈广岭做总结发言其一，开“攻”销售目标，既开局漂亮也要全年精彩。其二，服务开“功”，营销人员要做好扎实基本功，让自己和客户在营销革命中得到成长和提升。其三，开“弓”没有回头箭，营销人员要状态拉满去创造无限可能。李茂津董事长*后的发言中满怀期待的表示，2022年是友发集团“雄狮计划”加速推进的关键一年，也是集团第三个十年计划各项工作全线展开，纵横双千亿梦想从蓝图变为现实关键的一年。在这一年里，销售冲锋号角已经响起，友发集团誓将营销革命进行到底，他衷心希望每一个营销人员都能心中有目标，工作勇攀登，用不断的自我超越和突破谱写新一年集团发展的新篇章。友发集团董事长李茂津做总结发言没有等出来的精彩，只有干出来的辉煌。奋进的征鼓已经敲响，锚定销售新目标，友发集团的营销人员将以饱满的热情投入到新一年的工作中去，以卓越进取之姿，以舍我其谁的魄力，用水滴石穿的毅力，只争朝夕的努力，坚定如磐的定力，向着销售目标发起冲锋，去书写企业发展路上新的辉煌篇章。笃行致远，虽远必达！详细信息 - 11 2022-02
螺纹累库不及预期 短期震荡偏强对待
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.11 丨 2815累库进程缓慢推动螺纹期价在春节假期之后进一步走高。10日午盘，螺纹主力合约期价一度升至4967元/吨的逾三个半月新高。光大期货黑色研究团队解读认为，宏观政策持续释放宽松信号、市场情绪仍偏乐观，且螺纹库存压力小于往年，短期对螺纹盘面震荡偏强对待。节后首周，国内螺纹累库进度依旧缓慢。从供应方面看，光大期货黑色研究总监邱跃成解释说，目前电炉钢厂仍基本没有恢复生产，受污染天气影响，本周河南、山东及唐山地区部分钢厂接到临时限产加严通知，部分钢厂检修增多，产量延续下降态势。需求方面，目前多地工地还没有开工，终端需求基本处于停滞局面，“不过商家对于后市预期较好，投机需求逐步活跃，本周钢厂库存累积幅度大幅不及预期。”“目前螺纹处于低产量、低库存的局面，产量农历同比大幅下降21%，总库存同比下降27%，其中社库同比下降22.2%，厂库同比下降36.5%。今年库存压力明显小于前几年，尤其是钢厂库存低位，使得钢厂挺价意愿普遍较强。”邱跃成进一步表示，加之宏观政策持续释放宽松信号，目前市场情绪依然偏向乐观，综合分析之下，对短期螺纹盘面震荡偏强对待。此外，节后煤炭、铁矿石价格上涨再度提升了市场对监管风险的担忧，面对同样持续走高的钢价，是否也有此类风险呢？在回答这一问题时，邱跃成表示，目前来看，钢厂利润不高，螺纹此类风险暂时不高，“除非后面连续大涨。”详细信息 - 11 2022-02
“三个更加突出”促进钢铁工业高质量发展
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.11 丨 2846近日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部三部委联合印发《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），明确提出了“创新能力、产业结构、绿色低碳、资源保障和供给质量”五方面发展目标，具体部署了以增强创新发展能力为首的12项主要任务，为新发展阶段促进我国钢铁工业构建高质量发展新格局指明了方向、提供了根本遵循。一、与《征求意见稿》的变化对比2020年12月31日，工信部发布《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），正式文件的出台与之时隔一年。相比较，《指导意见》进一步全面、密切衔接《“十四五”原材料工业发展规划》《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》等相关政策文件，做了多处改动，主要差异对比见附表。一是增加了*新要求。基本原则中增加“坚持总量控制和绿色低碳”，其中，“坚持总量控制”既紧扣深化供给侧结构性改革，呼应行业仍然存在产能过剩压力大的问题，又体现了《“十四五”原材料工业发展规划》中“推动产业结构合理化”的相关要求。资源保障方面，发展目标中增加“资源供应稳定”，并在主要任务中增加“鼓励企业开展港口混矿业务，增加港口库存，发挥港口库存对资源保障的缓冲作用”，呼应行业原料供应链安全长期未得到根本解决的问题，也体现了《规划》中“保障产业体系安全化”的要求。低碳发展方面，将“力争率先实现碳排放达峰”改为“确保2030年前碳达峰”，与国家推进双碳战略“先立后破”要求相一致，体现了避免运动式减碳，确保安全降碳，稳妥有序推进钢铁行业碳达峰的要求。二是大幅删减非必要的量化目标。资源保障方面，《指导意见》强调“资源多元化保障能力显著增强，国内铁矿山产能、规模、集约化水平大幅提升，废钢回收加工体系基本健全，利用水平显著提高，钢铁工业利用废钢资源量达到3亿吨以上”；取消了《征求意见稿》中“铁金属国内自给率达到45%以上，打造1-2个具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山，海外权益铁矿占进口矿比重超过20%”的目标。兼并重组方面，提出“产业集聚化发展水平明显提升，钢铁产业集中度大幅提高”的目标；取消了“力争前5位钢铁企业产业集中度达到40%，前10位钢铁企业产业集中度达到60%”的量化指标。此外，“先进水平焦炉产能占比达到70%以上，先进炼铁、炼钢产能占比均达到80%以上”、“污染物排放总量降低20%以上，水的重复利用率达到98%以上”、“行业平均劳动生产率达到1200 吨钢/人·年，新建普钢企业达到2000 吨钢/人·年”等量化目标也有所删减。三是相关提法调整。《征求意见稿》中质量效益目标提出“产品质量性能和稳定性进一步提升，钢材实物质量总体达到国际先进水平”，《指导意见》调整为“高端钢铁产品供给能力大幅增强，品种和质量提档升级，每年突破5种左右关键钢铁材料，形成一批拥有较大国际影响力的企业品牌和产品品牌”。《指导意见》将兼并重组由《征求意见稿》的“推进区域内”调整为“鼓励钢铁企业跨区域、跨所有制兼并重组”，并进一步将“对短流程炼钢执行差别化产能置换支持政策”明确为“对全废钢电炉炼钢项目执行差别化产能置换、环保管理等政策”。二、《指导意见》的“三个更加突出”总体看，调整后的《指导意见》总体上更加强调高质量发展，且目标更加合理、任务更加系统、措施更加精准，同时还体现了“三个更加突出”。一是更加突出创新驱动的重要地位。创新是行业发展的根本驱动力，《指导意见》在基本原则、发展目标和主要任务中，均将“创新”提到首位，将“坚持创新发展”作为第一项基本原则，将“创新能力显著增强”列为第一个发展目标，将“增强创新发展能力”作为第一个主要任务，进一步突显出创新驱动对于构建行业高质量发展格局的重要地位，同时也体现行业在新的发展方位上，通过切实提升创新能力实现质量、效率、动力三重变革，不仅必须，而且必然。二是更加突出绿色低碳的方向目标。《指导意见》在基本原则中明确“坚持绿色低碳”，并提出“坚持总量调控和科技创新降碳相结合，……，统筹推进减污降碳协同治理”，在主要目标中明确“确保2030年前碳达峰”，并在深入推进绿色低碳的主要任务中明确提出“落实钢铁行业碳达峰实施方案，统筹推进减污降碳协同治理”“制定氢冶金行动方案”“开展工业节能诊断服务，支持企业提高绿色能源使用比例”，力求通过全方位推动绿色低碳转型，实现钢铁工业高质量发展。三是更加突出抓好示范和标杆引领。《指导意见》中相关主要任务对《征求意见稿》中保障措施的“抓好示范引领”相关内容进行了整合和强化。任务十“大力发展智能制造”提出“开展智能制造示范推广，打造一批智能制造示范工厂”，任务十四“维护公平市场秩序”提出“支持开展“对标挖潜、技改升级”，打造若干家在新材料、智能制造、绿色低碳等领域具有代表性成果、发展质量高的钢铁示范企业”。旨在强调通过优选标杆、打造样板，更好发挥示范引领作用，带动全行业钢铁企业走高质量发展道路。作为“十四五”时期钢铁工业发展的纲领性文件，《指导意见》目标明确合理、路径清晰可行，将系统指导我国钢铁工业不断提升自主创新能力、持续优化产业结构、深入推进绿色低碳发展、大幅提高资源保障能力、显著提升供给质量，加快构建高质量发展新格局，进一步巩固和提升全球竞争力和影响力，并以更高质量的国际化，促进世界钢铁工业绿色低碳高质量发展。附表 《指导意见》与《征求意见稿》主要内容变化对比详细信息 - 10 2022-02
“十四五”钢铁产业布局将以原址集聚发展为主
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.10 丨 3208我国钢铁产业布局演变始终与国家政策高度相关。从新中国成立到新世纪以来，国家在不同时期研究制定并出台了符合各发展阶段的钢铁产业政策，积极引导钢铁产业布局不断优化调整，推动钢铁工业快速发展。新中国成立后，通过建设内陆基地，我国钢铁产业形成依托资源的内陆型布局；改革开放后，大力推进沿海基地建设，发展市场、资源并重的沿海沿江布局；“十三五”以来，我国大力推进钢铁行业供给侧结构性改革，加快推进沿海钢铁基地建设，钢铁产业布局已基本完成。为促进钢铁工业“十四五”时期高质量发展，近日，工业和信息化部、国家发展改革委和生态环境部联合印发《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），部署钢铁工业“十四五”发展新格局。针对钢铁产业布局，《指导意见》提出未来五年优化调整的发展目标，明确具体的优化方向，将有效指导我国钢铁工业加快形成布局结构更趋合理、产业集聚水平明显提升的高质量发展新格局。一、《指导意见》提出优化产业布局的目标和工作方向《指导意见》提出钢铁工业“十四五”产业布局优化调整目标，即到2025年，钢铁产业集聚化发展水平明显提升，集中度大幅提高；进一步明确“十四五”产业布局优化的工作方向，具体如下。一是产能合理转移。鼓励有环境容量、能耗指标、市场需求、资源能源保障和钢铁产能相对不足的地区承接转移产能，但未完成产能总量控制目标的地区不得转入钢铁产能。二是原址集聚发展。鼓励钢铁冶炼项目依托现有生产基地集聚发展。对于确有必要新建和搬迁建设的钢铁冶炼项目，必须按照先进工艺装备水平建设。三是立足就地改造。现有城市钢厂应立足于就地改造、转型升级，达不到超低排放要求、竞争力弱的城市钢厂，应立足于就地压减退出。二、产业政策在不同历史时期对布局优化发挥重要作用从新中国成立至“十三五”时期，我国钢铁产业布局始终在政策指导下不断优化调整，钢铁产业实现健康有序发展。（一）建设内陆基地，形成依托资源的内陆型布局。我国钢铁产业布局基本是在新中国成立后逐步形成的。上世纪50年代，从实际国情出发，根据国家各方面发展需要，原冶金工业部提出“三大、五中、十八小”的钢铁产业战略布局，即重点建设当时的鞍钢、武钢、包钢3大钢铁基地，5个有发展前途的中型钢铁厂，以及规划建设分布在18个省（区、市）的18个小型钢铁厂。同时，在上世纪60年代“三线”建设期间，在西南和西北地区又建设了攀钢、长钢、水钢等钢铁厂。此后至改革开放前，依托资源的内陆钢铁产业布局基本形成，极大促进了新中国的经济和国防建设。（二）建设沿海基地，发展市场、资源并重的沿海沿江布局。改革开放后，我国经济高速发展，国内钢材需求大幅增加，粗钢产量快速增长。为满足市场需求，国内开始大量进口铁矿石，拥有物流优势的沿海沿江地区快速发展，1985年宝钢一期建成投产，标志我国钢铁现代化制造和沿江布局正式开启。进入新世纪以后，我国积极调整钢铁产业布局，先后建设鞍钢鲅鱼圈、首钢曹妃甸等沿海钢铁基地。特别是在国务院办公厅2009年3月发布《钢铁产业调整和振兴规划》（以下简称《振兴规划》）后，国家进一步加快建设沿海钢铁基地，陆续又形成了山钢日照、中国宝武湛江等多个现代化千万吨级沿海钢铁基地，推动我国钢铁产业开始从依托资源的内陆型布局逐步转向市场、资源并重的沿海沿江布局。（三）推进城市钢厂搬迁，引导有序转移和集聚发展。从产业布局看，我国大型钢铁企业如宝钢、首钢、武钢和太钢等，*初的发展均集中在大中型城市，城市钢厂布局特征明显。随着城市发展水平提升和钢铁企业规模扩大，城市钢厂发展与城市功能定位的矛盾日益凸显。对于钢厂搬迁，《振兴规划》提出加快推进城市钢厂搬迁，引导产业有序转移和集聚发展；同时，2016年2月国务院发布的《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》提出，支持具备搬迁价值和条件的钢铁企业实施减量、环保搬迁。在相关政策指导下，青岛钢铁、广州钢铁、杭州钢铁等企业相继开始了搬迁调整，由城市向资源、市场和运输条件好的沿海地区转移，在解决企业自身发展的同时，继续推进钢铁产业沿海沿江布局。三、“十四五”钢铁产业布局将以原址集聚发展为主《指导意见》作为“十四五”时期钢铁工业发展的纲领性文件，发布实施后，将为我国钢铁产业布局优化提供有力的政策支撑。按照《指导意见》提出的产业布局优化方向，“十四五”期间我国钢铁产业布局将以原址集聚发展为主，钢铁行业企业有序开展相关工作，共同促进钢铁工业高质量发展。（一）合理转移，有序发展。“十四五”时期，钢铁行业将继续严禁新增钢铁冶炼产能，坚决遏制钢铁冶炼项目盲目建设。《指导意见》要求严格落实新版《钢铁行业产能置换实施办法》，以市场化、法治化办法推动钢铁产能向有钢铁产业发展空间的地区合理转移，促进钢铁行业有序发展。（二）原址增量，集聚发展。2020年6月，国家发展改革委发布《关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》（以下简称《备案意见》），明确对新选址项目规模提出严苛要求，即沿海不低于2000万吨/年，非沿海长流程不低于1000万吨/年和短流程不低于200万吨/年，但鼓励企业集聚发展，且没有规模限制。《指导意见》与《备案意见》充分衔接，继续鼓励企业原址增量、集聚发展，推动钢铁企业集中集群发展。（三）就地改造，转型发展。对于新建及搬迁改造项目，《备案意见》提出要审慎论证、科学评估，坚决防止盲目投资和无序建设。《指导意见》对城市钢铁搬迁的导向更加明确，即立足就地改造，审慎开展搬迁项目，达不到要求的企业就地压减退出。这与2020年工业和信息部在政协提案复函中提出的政策方向是一致的，即鼓励城市钢厂优先选择就地改造，实现产城共融；对不符合所在城市发展要求、改造难度大、竞争力弱的城市钢厂，应立足就地压减退出；对于确需搬迁的城市钢厂，应审慎谋划、系统推进，避免出现“一刀切”搬迁的乱象。四、结语从“十三五”时期开始，我国钢铁行业已经进入到存量发展时代。当前以鲅鱼圈、曹妃甸、日照、湛江、防城港为主的五大沿海钢铁生产基地均已投产。同时，乐亭、盐城、南通、连云港、福州等沿海地区仍在建设一批大型钢铁项目。可以说，我国钢铁产业的沿海沿江布局已基本完成，钢厂跨区域、区域内搬迁调整也临近尾声。“十四五”时期，我国钢铁行业将严格按照《指导意见》《备案意见》等政策要求，推动钢铁产能合理转移、鼓励企业集聚发展、就地改造，鼓励企业跨区域、跨所有制兼并重组，以产业布局优化有效促进结构调整，持续提升钢铁产业竞争力。详细信息 - 10 2022-02
节后钢市能否迎来“小阳春”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.10 丨 2480钢材产量维持低位春节期间，短流程钢厂大多处于放假停产检修状态，废钢需求快速走弱。*新数据显示，1月21日螺纹钢短流程周产量16.28万吨，周环比减少13.57万吨，全国建筑钢材钢铁企业螺纹钢短流程实际开工条数为10条，周环比减少9条。“从历史规律看，螺纹钢短流程产量基本会在春节前两周快速下降，*低降至个位数，螺纹钢实际开工条数可能降至5条以下。”海通期货黑色系研究员邱怡宏告诉期货日报记者，节日期间长流程钢厂则会正常生产，但因受采暖季及限产政策等因素影响，部分钢厂会按计划采取减产或控产行为，部分钢厂也会因停收废钢缩减一定产量。粗钢产量自7月下旬开始大幅下滑，逐步降至同期低位，并维持一段时间。中钢协统计数据显示，1月中旬全国日产粗钢253.4万吨，环比1月上旬上升0.65%，日产生铁209.64万吨，环比1月上旬下降0.05%，1月21日统计样本螺纹钢长流程产量247.31万吨，周环比减少7.23万吨。且1月份随着春节假期临近，长流程钢企生产也呈现一定程度收缩的季节性规律。总体看，今年春节期间钢材产量仍维持低位，日均铁水产量同比或减少14%—15%。中辉期货黑色系研究员杜鹏告诉记者，电弧炉利润在进入2022年后转亏。截至1月13日当周，据有关机构统计，18家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本4817元/吨，周环比上升93元/吨；平均利润-119元/吨，谷电利润-17元/吨，周环比下降83元/吨。整体亏损状况继续攀升，谷电也进入亏损状态，导致开工率继续下降。截至1月21日当周，全国71家独立电弧炉钢厂平均开工率29.02%，周环比下降9.93%，同比下降7.14%；平均产能利用率25.52%，周环比下降11.17%，同比下降6.85%；日均粗钢产量周环比下降30.46%，同比下降12.76%。换言之，独立电弧炉钢厂1月中旬已提前进入春节假期模式，复产时间或在元宵节后，视市场价格和成交情况而定。华东地区一位钢企负责人告诉记者，节前长流程钢厂生产尽管仍有利润，但利润水平也仅能维持钢厂正常生产，正向刺激力度不足。截至1月21日当周，唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本3163元/吨，平均钢坯含税成本4207元/吨，周环比上升68元/吨；普方坯钢厂平均毛利润233元/吨，周环比下降58元/吨。“进入2022年1月份，在电弧炉停产后，现货市场的钢材主要由长流程钢厂供应，但目前的利润水平对钢企来说明显缺乏增产动力。且随着春节假期临近，现货端贸易也逐步趋于停滞，预计2月份高炉钢厂的生产将保持平稳，春节期间前升后降，但整体波动不大。”上述华东地区钢企负责人表示。钢贸商冬储情况明显分化今年建材冬储市场有哪些特点呢？邱怡宏认为，一是呈前冷后热态势，前后反差较大；二是贸易商冬储分化现象较为严重，江苏、山东、河南等地的冬储市场情绪相对较高。今年钢材整体冬储价格高于去年，华中三省冬储成本较去年提高300—400元/吨，陕西地区冬储启动价较去年高出近500元/吨，市场价格偏高，使得本季冬储开始阶段市场“恐高情绪”极其低迷。但随着需求预期的发酵，冬储市场也迅速升温，主要现货价格与冬储价格价差逐渐扩大，相当于钢企加大了优惠力度，进而提振了贸易商的积极性。但从记者调研的反馈看，下游刚需企业的冬储热情并未受到明显带动，因此淡季需求依然表现不佳。且之前随着春节假期临近，市场上商家陆续进入休假模式，冬储资源到货加速，社会库存累库速度明显加快。河南钢贸商李先生告诉记者，1月份其所在企业择机冬储了1万多吨，不过贸易商在春节前一周就已经放假，后市的价格如何得看春节期间的诸多影响因素。“不过我很看好节后钢材的需求。”李先生说。杜鹏告诉记者，因冬储价格较去年上升，浙江地区商家形成了轻仓共识，且2022年亚运会将在杭州召开，目前大量前期建设项目进入收尾阶段，区域内需求量下降，因此贸易商冬储积极性一般。西南地区贸易商冬储积极性较高，主动冬储比例占七成，被动冬储企业占比不足一成，其余则明确表示不冬储。西北地区冬储积极性较高，主动冬储比例近八成，被动冬储比例不足两成，仅5%的商户明确表示不冬储。其中锁价为主要的结算模式，大部分商户对节后钢材价格抱有上涨预期。山东样本企业冬储总量约108.5万吨，其中本地钢厂资源78.9万吨，外来钢厂资源29.6万吨，和前一年相比，冬储总量和本地资源占比都出现明显下滑，钢贸商冬储的心态谨慎乐观。“以上的统计样本并不全面，但已涵盖全国大部分地区，从反馈情况看，今年冬储价格较去年上升，商户成本增加，冬储心态谨慎。西部地区主动冬储比例较高，而东部地区持平于往年或略微下降，钢贸商对节后市场持谨慎乐观态度。”杜鹏说。市场预期供需双弱格局延续“目前钢材市场整体仍维持供需双弱格局，因假期等因素影响，节前高炉端钢厂生产恢复阻力逐步加大，短流程生产在低利润情况下已进入加速下滑通道，整体产量维持低位。”邱怡宏说。一位现货企业人士告诉记者，春节前下游工地陆续进入假期模式，开工呈周期性下滑，且随着时间的推移，需求淡季表征愈发凸显，建材成交和表观消费走弱速度逐步加快，螺纹钢社会库存的累库幅度也相应有所加快，供需增速差逐步走扩，短期钢材价格承压。节后钢材市场迎来“开门红”，现货市场“涨声一片”。“从历史规律看，螺纹钢社会库存通常会在3月初达到峰值，今年累库周期应该属于历年中历时偏短的一轮，且当前累库速度和幅度同比前两年均未超预期，因此从当前情况看，累库压力整体可控，这也是近期螺纹钢价格仍维持近三个月高位的重要原因。”邱怡宏说。杜鹏也告诉记者，在去年12月至今年1月份的行情中，尽管正处于季节性需求淡季，但成材价格仍振荡偏强运行，其主要原因是市场对未来的乐观预期。节前市场普遍认为春节后下游会迎来“小阳春”，且随着信贷环境逐渐改善，贷款批复速度加快，货币供应量增加，市场需求有望实现“金三银四”，这也符合自去年四季度地产市场触底回升的趋势。但需要注意的是，需求端的情况至少要到3月份才能显现，但地产市场是否如愿转暖，回升的力度是否达到预期仍是未知数，届时将对成材价格造成实质性影响，甚至影响年中或下半年钢价的走势。春节后期钢价走势邱怡宏告诉期货日报记者，从历年春节假期后螺纹钢价格的统计情况看，春节后钢材现货价格高于节前的概率约为54%，持稳的概率约为15.4%，期货开市后价格上涨的概率约为66.67%。一般来说，春节后到终端需求启动前是钢材库存压力较大的时候，下游工地的复工时间基本会在元宵节后。因此，这段时间现货市场成交几乎为年内冰点，钢材现货市场价格也易受制于有价无市的压力，市场走势主要取决于宏观或预期方面对期货价格的提振和现实中需求未能兑现预期的反差压力。邱怡宏预计2月份钢材基本面维持稳定，未来一段时间钢材产量大概率仍维持低位，钢价运行节奏主要受累库幅度扰动，若后期社会库存累积速度没有较大飞跃，较短的累库时长将限制本轮累库幅度。若节后需求未能证伪，则钢价在节后乃至累库周期结束前将大概率保持坚挺，但面临需求兑现的验证期，钢材价格波动风险或加大。“节后原料端价格的核心在于节后需求的如期恢复，除了下游钢材需求的按时启动及稳增长预期提振的验证，更直接的影响因素在于需求，也就是节后钢厂生产的启动对原料库存的补充。”华东地区钢贸商黄先生说。邱怡宏认为，虽然通常情况下，多数原料补库行为会集中在节前，但节后若下游需求如期恢复，或钢厂的排产计划如期启动，也会延续部分补库行为。但除非春节期间钢材累库幅度远不及预期推动节后钢价的看涨情绪浓烈，否则节后补库数量将相对有限。详细信息 - 09 2022-02
钢铁行业兼并重组将提速升级，这些上市公司有“领航”潜质
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.09 丨 2860新华财经上海2月7日电 工业和信息化部等三部门近日发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》（简称《意见》）。《意见》提出，鼓励行业龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托行业优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1-2家专业化领航企业。受该消息的影响，钢铁板块今天表现突出。截至收盘，新兴铸管、金州管道涨停，首钢股份、友发集团涨幅超过8%。“十四五”钢铁工业定位更高《意见》提出了具体的目标。力争到2025年，钢铁工业基本形成布局结构合理、资源供应稳定、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色低碳可持续的高质量发展格局。《意见》还在创新能力、产业结构、绿色低碳、资源保障、供给质量等方面提出了具体的要求。“从规划来看，‘十四五’钢铁工业作为‘重要基础产业’的基本定位没有改变，由‘对建设制造强国具有重要意义’上升到‘建设现代化强国的重要支撑’。同时，要求在绿色低碳发展方面承担更大责任。可见，‘十四五’钢铁工业的定位更高。”分析师接受采访表示，“要承担起绿色低碳的责任，钢铁行业的减量、调整、升级势在必行。”严防“地条钢”死灰复燃在减量方面，《意见》提出，坚决遏制钢铁冶炼项目盲目建设，不得以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能。严格执行环保、能耗、质量、安全、技术等法律法规，严防“地条钢”死灰复燃和已化解过剩产能复产。据悉，政府之所以要严控新增产能还是源于现有钢铁企业数量过多。中商产业研究院的数据显示，2021年钢铁行业规模以上企业5437家，较2020年有所增加。企业数量过多导致无序竞争，行业集中度偏低。中钢协数据显示，2021年11月，钢产量排名前10大企业钢产量占全国的比重为40.39%，与日本、韩国、俄罗斯、美国等国家相比有较大差距。这些上市公司有领航潜质在调整方面，《意见》要求，鼓励行业龙头实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托行业优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1-2家专业化领航企业。根据记者的统计，国家有多个政策适用于2022年的钢铁行业重组，今年的“重组”大戏将更热闹。2021年12月，工信部等三部委联合发布《“十四五”原材料工业发展规划》指出，鼓励龙头企业实施兼并重组。国务院国有资产监督管理委员会秘书长、新闻发言人彭华岗在今年1月的发布会上表示，将稳步推进钢铁等领域的重组整合，在相关领域适时研究组建新的中央企业集团。一位钢铁行业的技术人员接受采访表示，兼并重组后，大型钢铁企业的实力更加雄厚，更有能力推进智能制造，实施网络化工厂布局和一体化管控，降低劳动力成本。分析师对记者表示，从以上政策看，未来5年是钢铁行业兼并重组的加速期，成为中国钢铁行业未来发展的主线。关于专业化领航企业，王国清认为，从不锈钢领域来看，目前青山控股和太钢不锈在行业内处于领先位置，福建青拓不锈钢产量超1000万吨，位居第一，而太钢不锈钢产量650万吨，位居第二。“以上企业有成为领航企业的潜质。”王国清说。这些龙头企业正在向“工业4.0”进军在升级方面，《意见》要求，大力发展智能制造。开展钢铁行业智能制造行动计划，推进5G、工业互联网、人工智能、商用密码、数字孪生等技术在钢铁行业的应用，在铁矿开采、钢铁生产领域突破一批智能制造关键共性技术，遴选一批推广应用场景，培育一批高水平专业化系统解决方案供应商。开展智能制造示范推广，打造一批智能制造示范工厂。记者了解到，由于中国钢铁企业整体装备水平较高，自动化程度较好，目前大部分钢铁企业基本都实现了“工业3.0”，正在快速向“工业4.0”进军。据统计，宝钢股份热轧智能车间和冷轧数字化车间、鞍钢厚板智能制造和冶金数字矿山、河钢唐钢智能工厂、南京钢铁板材智能制造、太钢不锈钢冷连轧数字化车间等9个项目列入了工业和信息化部的智能制造试点示范项目。张龙强认为，“十四五”期间，钢铁智能制造在三年行动计划、钢铁行业智能制造标准等一系列政策措施支持下，将成为中国钢铁全面引领世界的主要途径之一。详细信息 - 09 2022-02
2022年钢材价格将呈现前高后低走势
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.09 丨 27092021年，是中国共产党百年诞辰，是两个一百年奋斗目标交汇、全面开启建设社会主义现代化国家新征程之年，是具有特殊重要性的一年。2021年我国实现国内生产总值114.4万亿元，同比增长8.1%，实现了“十四五”良好开局。2021年上半年和下半年，国内钢材市场表现各异，上半年是高供给、高需求、钢价大幅冲高之后回落，下半年是供给收缩、需求趋弱，三季度钢价高位震荡，四季度大幅下跌。2022年将召开党的二十大，宏观政策要求“稳字当头，稳中求进”，国内钢材市场消费量将保持平稳增长态势；钢铁产量释放仍将受到一定的制约。原料价格高位震荡，钢材延续高成本生产态势。预计全年钢价将呈前高后低走势，普通热轧钢材均价将低于2021年。钢铁产量释放仍将受到一定制约根据中央经济工作会议明确提出的“各方面要积极推出有利于经济稳定的政策”这一要求，2022年国家不会采取类似于2021年的压产政策。但根据2021年国家多次强调的“先立后破”的要求，在钢铁行业已经“立”下的政策和法规，如新版产能置换办法、去产能“回头看”督查对违法违规新增产能的查处、环保相关要求以及超低排放改造等还将继续推行和实施。此外，在“十四五”规划中已经确定的“单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别比2020年降低13.5%和18%”目标将按进度推进。预计2022年我国粗钢产量在10.4亿吨左右，与2021年基本相当。考虑到一季度的秋冬季错峰生产和冬奥会限产的影响，全年产量前低后高。钢材出口量将同比下降，进口量将保持相对高位自2021年8月1日我国钢材出口退税全部取消之后，我国钢材出口量呈逐月下滑态势，9-11月份连续三个月出口量保持在500万吨以下。预计2022年我国钢材出口在6000万吨左右，同比下降10%左右；钢材进口1450万吨左右，同比基本持平。我国已经在东南亚、中东等地区通过国际钢铁产能合作等方式，建立了相对稳定的钢坯进口来源，这将支撑我国钢坯进口量保持高位。预计2022年我国钢坯进口量将在1500万吨左右，较2021年增长9.3%左右。国内钢材市场需求将保持平稳增长态势中央经济工作会议要求“政策发力适当靠前”。从拉动经济增长的“三驾马车”来看，消费需求相对稳定但容易受到区域性疫情防控的影响；外贸出口在经历了2021年21.2%的增长之后，继续增长的空间有限，短期发挥稳定经济大盘作用的主要是投资。我国房地产开发投资将逐步走出低谷。中央经济工作会议明确要求，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。目前已经出台的政策和措施有：改善房地产融资环境，按照法制化原则稳妥推进部分房地产企业债务风险化解处置，房地产并购贷款不计入“三道红线”，下调贷款市场报价利率（LPR）五年期利率0.05个百分点。预计2022年房地产开发投资同比基本持平。在适度超前开展基础设施投资政策要求下，基建投资增速有望回升。一方面基建资金来源有保障，2021年四季度发行的1.2万亿元地方政府专项债券资金，将与今年新发行提前批1.46万亿专项债额度形成叠加效应，提振了有效投资。另一方面“十四五”规划提出了一批聚焦新发展阶段的重大工程项目，既包括新能源、新材料、物联网、特高压、数字化等新基建增量项目，还有大量新型城镇化建设、交通水利重大工程、区域协调互联互通等基础设施建设密集落地。预计2022年基建投资增幅将提升至6%左右，比2021年提高5.6个百分点，一季度乃至上半年的投资强度可能会更大，钢材需求前高后低。预计2022年国内市场粗钢消费量在10亿吨左右，比2021年的9.9亿吨增长1.6%。钢铁生产企业仍将处于高成本运行态势2022年我国钢铁产量将与去年基本相当，但将高于去年下半年。随着世界经济的进一步恢复，海外钢铁产量还将继续上升，并推动对钢铁原料的需求，而国际主要矿石供应商新增产量有限，全球铁矿石供求关系总体偏紧。2022年我国煤炭供应将有所缓解，炼焦煤进口有望恢复增长，为焦炭产能释放提供了资源保障。但是，环保降碳和淘汰4.3m以下焦炉等政策仍将制约焦炭生产，预计2022年国内焦炭市场价格高位震荡运行。货币政策稳健趋宽松，预计下半年资金供应谨慎乐观中央经济工作会议要求稳健的货币政策灵活适度，保持流动性合理充裕。1月17日央行下调MLF利率和逆回购利率0.1个百分点，1月20日全面下调LPR。此外，央行释放出宽松信号。值得注意的是，从2021年12月议息会议之后，美联储释放出强烈的退出购债和加息信号。市场不断调高其2022年的加息次数预期，并且开始预期缩表，或将对全球流动性产生不利影响。综上分析，2022年我国钢铁产量前低后高，市场需求前高后低，钢价高点将出现在上半年，下半年将以震荡调整为主，全年普通钢材均价将低于2021年。详细信息
