- 03 2022-10
专家说市—10月3日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.03 丨 6295我的钢铁：当前钢市基本面继续保持良好态势，供应受限于钢厂检修和生产利润限制，需求在国庆备货以及基建赶工的影响下集中释放，库存去化流畅。具体来看，供应方面，本周五大钢材品种供应960.42万吨，减量18.63万吨，降幅1.9%。库存方面，五大钢材品种总库存1505.63万吨，周环比减少84.83万吨，降幅5.3%。需求方面，五大品种周消费量增幅5.1%，其中建材消费环比增幅9.9%，板材消费环比增幅0.9%，由于国庆节前*后一周，市场备货积极，部分投机需求入场，叠加基建赶工影响，促使采购积极性大幅提升。在供需差的*用下，本周钢材库存去化流畅，厂库和社库环比下降明显。展望下周国庆假日，部分钢企借由亏损和原料采购困难之因，执行检修/减产计划。另外，市场和终端虽有备库，但依然以低库操作，刚需采购为主，以减少风险。从节后心态来看，面对二十大和季节性限产的预期，叠加政府对基建、房建、制造业等行业支持，市场情绪或有支撑，进而使得钢价有拉涨预期。因此，国庆节后因刚需支撑和供应增量有限，库存累积大概率不及预期，整体基本面表现依旧维持动态平衡。钢之家：备库需求增加、市场成交量明显好转是价格上涨的主要原因。从节后市场看，利好因素逐步增多，一是当前正处于下游工地施工窗口期，前期超进度发放的专项债将加快形成实物工作量；二是北方部分地区将进入秋冬季限产，环保限产对钢厂产能发挥有一定制约；三是当前钢材库存处于低位，同比减少约270万吨，整体库存压力不大。目前对市场*大的拖累仍然是房地产，保交楼政策的推进短期难以形成实物工作量；在外部不确定性较大的情况下，商家操作谨慎，补库意愿不强。总体看，预计国庆节后钢材市场价格将迎来开门红。兰格：目前在全球经济下行压力加大、金融环境大幅收紧、全球汇市剧烈波动的背景下，国内政策将更加注重兼顾内外平衡，强调精准发力。9月28日，国务院召开稳经济大盘四季度工作推进会议，要针对需求偏弱的突出矛盾，想方设法扩投资促消费，调动市场主体和社会资本积极性，继续实施好稳经济一揽子政策和接续政策，注重用好近期出台的两项重要政策工具。一是用好政策性开发性金融工具，加快基础设施项目建设。二是用好专项再贷款、财政贴息等政策，加快推进制造业、服务业、社会服务等领域设备更新改造。同日，央行推出超2000亿元设备更新改造再贷款，利率1.75%、期限1年，这将激发相关制造企业的信贷需求，从而推动经济全面转型升级。翌日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策，符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，这将有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展。对于国内钢材市场来说，差别化住房信贷政策有助于稳定市场对于房地产行业的预期，而基础设施项目建设开工和施工的稳步加快将有助于现阶段“钢需”的释放，同时设备更新改造再贷款的助推制造用钢的长期稳定释放。从供给端来看，由于成本的相对坚挺和钢价的震荡上涨，钢厂的利润也有所改善，钢厂的复产积极性也再次转强，短期供给端将呈现承压回升的态势。从需求端来看，由于稳经济大盘工作将在四季度加快推进的速度，近期各地也再现了项目开工的大潮，基建钢需的释放将成为四季度的重头戏，因此旺季终端市场需求也逐渐回暖。从成本端来看，由于虽然钢厂复产的进程有所受限，但复产的积极性却再次增强，也带动了原燃料价格的相对坚挺，使得短期成本支撑力度依然较强。短期来看，国内钢材市场将面临短期供给承压回升，备货和终端需求预期回暖，成本支撑力度较强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，节后国内钢材市场将呈现承压上涨的局面。唐宋：本周正值“十一”长假，期现货处于休市或半休市状态，市场应表现平稳。而钢企生产基本保持正常状态，其中长流程产线稳定生产，短流程产量或有减量。建筑施工将继续加快，建筑钢材需求“旺季”效果继续显现，加工制造业钢材需求基本平稳。终端采购大幅降低，钢材库存明显上升。“十一”假后，随终端用户迎来补库需求，终端采购量必将明显提高，贸易成交或有较大增长，向好的需求增长预期进一步提高。从供应方面看，长流程钢企区域性钢企产线增产动力仍显不足，加之部分地区环保限产及“二十大”前京津冀地区或有环保限产，整体上长流程钢企高炉生铁产量或明显降低，废钢加入量难有提高。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方省市短流程钢企产量增长幅度有限。总体钢铁产量或降低，其中螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存或明显降低，螺纹钢库存或收窄。在国家一系列稳增长，放松地产政策，采暖季环保限产政策预期出台、二十大召开等利多因素支撑下，钢材期现货市场价格或表现坚挺。友发集团副总经理韩卫东：十月份是今年*后一个旺季月，这个月的钢材市场，重点观察钢铁行业的限产、减产的力度，如果力度大，市场震荡的时间就会延长，如果阶段性需求旺盛，还会有点小机会，但涨幅不会很大，但是，如果没有大的限产、减产，就要防范风险，因为供大于求变的无解了，甚至连今年的冬储都不安全了。今年，是个几十年不遇的市场，国际政治冲突、国际金融危机风险、世界自然灾害、行业供大于求以及房地产行业对市场的影响等等，在稳健经营的基础上，防风险也要提上日程，国庆假期，来壶好茶，正好可以认真思考一下，战术可以有千百条，第一条就是行动起来！详细信息 - 26 2022-09
专家说市—9月26日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.26 丨 6605我的钢铁：在上周钢市基本面数据超出市场预期，叠加周四美联储加息会议利空落地，市场情绪在周中得到提振，周成交量环比大幅增加。在台风天气、降水及中秋节的影响下，部分需求被动压制，叠加上周基建赶工和国庆节前备货影响，上周需求数据超出市场预期。供给方面，受吨钢利润不佳影响，钢厂增产意愿不足，产量上周环比相对稳定。在供需差作用下，上周库存环比前一周小幅下降，厂库相对稳定而社库小幅去化。整体现货价格在周四终结三连跌，后出现两日放量连涨。展望本周，供需依旧维持紧平衡状态。供给方面，高炉利润保持低迷，电炉依旧是亏损状态，钢厂生产意愿不足，产量将继续受到压制。需求方面，在二十大前基建项目赶工潮和国庆节前备货影响下，成交将继续维持上周良好水平，因此，社会库存降进一步去化。短期内，市场情绪也将在利空落地后维持乐观状态，预计本周（2022.9.26-9.30）现货整体将偏强震荡。钢之家：当前国内钢材市场总体呈“供需双增、供略大于需”的态势。从供应端看，国内高炉开工率连续三周保持在90%以上，电炉开工率连续小幅回升，资源供应保持高位；从需求端看，稳经济政策加快落地，尤其是前期集中开工项目进入施工窗口期，基建投资加速增长，保交楼政策激发房地产存量需求，钢材成交量明显增长；从库存端看，五大品种库存连续两周小幅增加，在供应双增的情况下，供应增速略大于需求。短期看，国庆节前大概率有一轮备库需求，预计本周（2022.9.26-9.30）国内钢材市场价格将以小幅上涨为主。兰格：目前我国经济发展面临的形势依然复杂严峻。从国际来看，全球疫情持续蔓延，主要发达经济体通胀高企，从而掀起全球“超级央行周”的高潮，在美联储宣布年内连续第三次加息75个基点后，在不到24小时内亚、欧、非地区多家央行也接连宣布加息，这凸显了高通胀和强美元环境下本币下跌的压力，这也使得世界经济的下行压力加大，全球滞胀风险也随之上升。从国内看，国内疫情散发多发，市场需求不足的矛盾还比较突出，企业生产经营困难较多，制约经济稳定恢复。面对这种复杂局面，要加力落实稳经济一揽子政策和接续政策措施，加快释放政策效能，9月21日召开的国常会，要重点推进支持基础设施建设、设备更新改造等扩投资促消费政策落实。对于国内钢材市场来说，已经相对平稳的渡过了全球“超级央行周”的高潮，随着稳经济一揽子政策的不断落实，旺季终端市场需求的释放依然可期。从供给端来看，由于成本的相对坚挺和钢价的承压调整，钢厂的利润也再次被压缩，从而使得钢厂的复产积极性开始减弱，钢厂复产进程也开始受限，短期供给端将呈现承压态势。从需求端来看，由于稳增长政策的不断加力压实与再加码，尤其是基础设施建设的加快和设备更新改造的推进，旺季终端市场需求正在逐渐回暖，节前备货需求也存释放预期。从成本端来看，由于钢厂的复产带动了原燃料价格的相对坚挺，使得短期成本端的支撑再次转强。短期来看，国内钢材市场将面临短期供给承压，节前备货预期释放，终端需求逐渐回暖，短期成本支撑转强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，节前（2022.9.26-9.30）国内钢材市场将呈现小幅上涨的局面。唐宋：本周钢铁需求市场处于“金九、银十”*有利的时期。从需求方面看，钢材需求“旺季”效果继续显现。特别是在国家政策不断发力，新项目施工不断推进，钢铁终端需求已进入了的增长阶段，加之临近国庆节长假、近期市场信心的恢复，终端用户存在补库需求，终端采购量必将明显提高，贸易成交或有较大增长。因此市场总体需求增长的现实将进一步得到验证，向好的需求增长预期进一步提高。从供应方面看，随前期钢材价格回落，长流程钢企亏损扩大，区域性钢企产线增产动力不足，整体上钢企复、增产速度或缓慢，高炉生铁产量或小升，废钢加入量难有提高。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方省市短流程钢产量难有增长。总体钢铁产量或稳定。主要品种社会库存、总库存或明显降低。虽然短期国外加息、美元升值、股市走弱等利空消息继续对国内市场进行压制，但考虑秋冬季环保限产、国庆节、二十大召开等安全、环保限产等利多因素支撑下，市场心态依旧谨慎乐观，预计本周（2022.9.26-9.30）钢材期现货市场价格或震荡坚挺运行。友发集团副总经理韩卫东：美联储加息符合预期，靴子落地，钢材市场将回归基本面。八月份世界粗钢产量下降3%，中国以外国家降幅超5%，美、欧、日等发达国家降幅更大，反应国际钢材需求不好。中国钢协公布了九月中旬预估粗钢产量日均285万吨，九月预计比去年同期增长15%左右，同时也将使世界粗钢产量由负转正。我们唯一希望的就是旺季需求能够对冲供应的增长，自7月31日我在小文中提到，超跌的价格已经涨回来了，投机的机会没有了，到现在为止已经快两个月了，唐山带钢均价一直在3900多徘徊，珍惜这种平稳震荡的机会吧！去年同期平稳了三个月，希望今年也是，让我们平稳渡过十月份！陈丹青说过，要做自己心中的太阳！今天喝杯大红袍，激励自己乐观面对每一天！详细信息 - 19 2022-09
专家说市—9月19日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.19 丨 7450我的钢铁：展望本周，需求端将回升至前期正常水平，另外我们需要关注的是本周FMOC或对市场情绪产生影响，预计本周（2022.9.19-9.23）整体市场将继续呈现震荡调整态势。钢之家：国家统计局公布数据显示，1-8月我国固定资产投资同比增长5.8%，比1-7月加快0.1个百分点，其中基建投资同比增长8.3%，加快0.9个百分点；8月份工业增加值同比增长4.2%，较 加快0.4个百分点；8月份消费同比增长5.4%，较上月加快2.7个百分点。从数据看，随着稳经济一揽子政策和接续政策的落地，国贸经济延续恢复态势。从供应看，8月份粗钢日均产量270.6万吨，环比增长3%，与钢之家网站调查的开工率趋势一致，基本符合预期。近期国内钢材市场总体呈供应增加、需求回升的态势，当前正处于传统消费旺季，各地保交楼政策将推动房地产存量需求的增加，预计本周（2022.9.19-9.23）国内钢材市场价格将呈震荡偏强的走势。兰格：目前我国经济发展面临的形势依然复杂严峻。从国际来看，全球疫情持续蔓延，产业链供应链不畅，国际能源比较紧张，大宗商品价格高位运行，主要发达经济体通胀高企，为了应对通胀压力，欧美等国加快收紧货币政策，世界经济的下行压力加大，随着全球滞胀风险上升，不稳定不确定因素明显增多。从国内看，国内疫情散发多发、高温干旱少雨极端天气等超预期因素影响冲击较大，部分地区生产、投资、消费受到一定影响，市场需求不足的矛盾还比较突出，企业生产经营困难较多，制约经济稳定恢复。面对这种复杂局面，要加力落实稳经济一揽子政策和接续政策措施，加快释放政策效能，9月13日召开的国常会，围绕制造业缓税补缴、技改投资和稳外贸稳外资做了一系列部署，目的是进一步激活经济内生动能，助力经济巩固恢复基础。对于国内钢材市场来说，一方面要面对即将到来的美联储大幅加息预期增强的风险，另一方面也要面对传统“金九”成色可能不及预期的风险。从供给端来看，由于旺季终端需求转暖的预期较强，钢厂的复产积极性也明显增强，而且为了应对工地赶工的建筑用钢需求以及年底前的工业用钢需求的双重释放，钢厂也将维持一定量的产能释放，使得供给端将呈现承压回升的局面。从需求端来看，由于稳增长政策的不断加力压实与再加码，终端市场需求的释放正在逐渐回暖，但释放力度如何还有待观察。从成本端来看，由于钢厂的复产带动了原燃料价格的相对坚挺，使得短期成本端的支撑较强。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，备货需求逐步展开，终端需求逐渐回暖，短期成本支撑较强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.9.19-9.23）国内钢材市场将呈现承压小幅下行的局面。唐宋：本周钢铁需求市场进入了“金九、银十”传统旺季。然而全国多地“疫情”发生，疫情防控等级加严，对区域性生产、生活影响仍然较大。从需求方面看，周内进入9月份后半月，建筑施工*有利阶段到来了，全国从北到南建筑施工将会明显加快，钢材需求“旺季”效果继续显现。特别是国家政策不断发力，新项目施工不断推进，钢铁终端需求进入了明显的增长阶段。市场总体需求增长的现实将逐步得到验证，向好的预期进一步增强。从供应方面看，随前期钢材价格回落，长流程钢企亏损扩大，区域性钢企产线增产动力不足，整体上钢企复、增产速度或缓慢，高炉生铁产量或小升，废钢加入量有所减少。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方省市短流程钢产量难有明显增长。总体钢铁产量或稳中小升，螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存或小幅升降，小品种钢材库存降幅收窄，螺纹钢库存或小幅上升。在国内外经济数据低迷影响下，市场观望情绪浓厚，市场信心难有快速提振，但考虑当前市场矛盾不大，库存偏低，成本支撑较强，预计本周（2022.9.19-9.23）多空博弈继续，主要钢材现货市场或震荡调整运行，友发集团副总经理韩卫东：国家统计局公布了八月份的数据，其中固定资产投资、基建投资、制造业投资数据亮眼，环比增长了3-5个百分点，尽管大家感觉八月需求不好，但人家投资尽力了，拖累需求的，是房地产。未来四个月，专项债投资进入了空白期了。八月份的粗钢日均产量只有270万吨，说明钢厂复产很慢，这也是八月价格震荡的基础。1-8月份，钢铁行业减产约4000万吨左右，这也是近期社库加厂库一直维持低位的原因。三季度快要结束了，我们知道经济增长不及预期了，钢铁行业今年需求减少是不可避免了，如果需求与去年同期持平，后面四个月日产粗钢278万吨，如果需求减少3000万吨，后面日产粗钢只需254万吨，中钢协刚公布的九月上旬预估日产是281万吨，我们面临着一旦旺季过去，产量就会显现出过剩的局面，希望行政减产和秋冬季限产能平衡这些过剩，避免钢铁行业因过剩而引起价格大幅波动，造成行业及上下游亏损。当前我们要做的就是抢在淡季来临之前，稳健经营，抓紧赚钱，把过冬的“粮食”备好了。今年经营不容易，少喝酒，多喝茶，多锻炼身体，注意防护，毕竟健康才是*重要的！详细信息 - 12 2022-09
专家说市—9月12日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.12 丨 7576我的钢铁：上周需求较前期出现好转，但市场对于现有需求并不敢抱有太大希望，本周需求仍需时间验证。而产量方面当前继续保持增加态势，这导致市场的谨慎心态没有得到本质改变。预计本周（2022.9.12-9.16）黑色系钢材价格将呈震荡偏强趋势运行。 钢之家：近期国内钢材市场价格总体呈稳中偏强的走势，市场利好因素逐渐在增多。一是国内钢材市场已经进入需求旺季，下游需求在逐步回升，反映在调查数据上，钢材库存持续下降，主要钢材品种成交量明显好转。二是相关稳经济政策将加快落地，政策效应显现。保交楼进入执行阶段，郑州要求停工楼盘要实质性复工，如在全国铺开，将刺激钢材消费的释放。三是高炉开工率持续回升，本周已经提高至90%以上，电炉开工率继续上升受废钢收储的制约。在此背景下，钢材库存持续下降，反映前期被抑制的需求开始好转，叠加政策效应落地，钢材市场可能从“供需双弱”向“供需双增”转变，预计本周（2022.9.12-9.16）国内钢材市场价格将呈震荡上涨的走势。兰格：9月8日，国务院常务会议决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，促进消费发挥主拉动作用；部署阶段性支持企业创新的减税政策，激励企业增加投入提升创新能力；确定依法盘活地方专项债结存限额的举措，更好发挥有效投资一举多得作用。会议也指出，需求不足是突出矛盾，要以消费和投资拉需求、促进社会投资、以投资带消费。设备更新改造有利于增加制造业和服务业现实需求、提振市场信心，同时依法盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额，10月底前发行完毕，优先支持在建项目。对于国内钢材市场来说，传统“金九”施工旺季已经到来了，“保交楼”和基建项目的同时发力将有效拉动终端市场需求的回暖。从供给端来看，由于旺季终端需求释放的预期依然存在，使得钢厂的复产积极性依然较强，但由于原料成本的再次转强和成品材利润空间的压缩，钢厂复产的进度将受到限制，使得供给端将呈现承压回升的局面。从需求端来看，由于稳增长政策的压实和再加码，终端市场需求的释放正在逐渐回暖，但释放力度如何还有待观察。从成本端来看，由于钢厂的复产带动铁矿石和废钢的价格再次走强，而焦炭的价格却被压制，但整体来看，成本端的支撑力度再次转强。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，囤货需求积极性转弱，旺季终端需求逐渐回暖，成本支撑再次转强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.9.12-9.16）国内钢材市场将呈现震荡走强的态势。唐宋：本周全国多地“疫情”发生，部分重点城市疫情处于关键时期，特别是“中秋”到来，各地疫情防控等级加严，加之泸定“地震”区域的抗震救灾，对区域性生产、生活影响程度加大。从需求方面看，周内虽有“中秋”节暂短影响，但随传统的建筑施工旺季到来，全国从北到南建筑施工将会明显加快，钢材需求“旺季”效果继续显现。同时国家政策不断发力，新项目施工不断推进，前期稳经济政策效果的显现，钢铁终端需求或进入了回升、增长阶段。市场总体需求增长的预期进一步增强，向好的市场情绪进一步提振。从供应方面看，随前期钢材价格回落，长流程钢企利润收窄，区域性钢企产线大幅度复产动力不足，整体上钢企复产速度或缓慢，高炉生铁产量或稳中小升，废钢加入量有所减少；受地震影响，四川短流程产线开工或低位。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方其他省市短流程钢产量难有明显增长。总体钢铁产量继续稳中回升，螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存继续降低，板、带库存下降明显，螺纹钢库存降速收窄。在“金九银十”需求向好预期下，钢材期现货市场价格重心或震荡调整中小幅上移。友发集团副总经理韩卫东：上周表观需求很好，市场震荡偏强运行，后面市场全靠需求了。去年唐山带钢8、9、10月均价为5660元、5670元、5650元，上下只差20元，今年唐山带钢7、8、9月均价为3940元、3950元、3930元，上下也只差20元…..，这样的市场*适合在合理库存下正常的稳健经营，去年九月日均粗钢产量是245万吨，今年九月份日产粗钢在280万吨以上，增长达15%左右，现在就看需求能增长多少了。市场从触底反弹到现在快两个月了，珍惜眼下平稳的好时机吧，平稳的市场才是赚钱的好机会。响应国家号召，宅在家里品茶吃月饼！详细信息 - 05 2022-09
专家说市—9月5日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.05 丨 6643我的钢铁：短期仍处于缓慢回升阶段，在供应增量超预期，和需求尚未有明显亮点的情况下，预计本周（2022.9.5-9.9）国内主要钢材品种价格将呈弱势震荡趋势运行。钢之家：上周国内钢材市场价格再度下跌，疫情反弹制约需求以及资源供应增加是主要原因。从近期市场看，钢材市场总体呈弱平衡态势，一是本轮疫情扩散，成都、郑州、石家庄、天津、武汉等多个城市实施静态管理或管控措施，对下游需求和心态影响明显；二是高温极端天气消退，短流程集中复产叠加高炉开工率持续回升，资源供应继续增加。调查数据显示，上周五大品种库存1858万吨，较上周减少10万吨，低于上期的33万吨。当前利好因素包括当前钢材市场已经跌破钢厂成本，钢厂复产进度可能趋缓；国务院督查组赴各地复查稳增长政策落实情况，前期集中开工项目有望加快落地。总体看，预计本周（2022.9.5-9.9）国内钢材市场价格将逐步止跌企稳。重点关注成交量、库存等反映需求强度变化的指标。兰格：8月31日，国务院常务会议指出，要贯彻党中央、国务院部署，保持经济运行在合理区间，努力争取*好结果。针对经济超预期因素冲击，前期能用尽用近两年储备的政策工具，及时果断推出稳经济一揽子政策和接续政策。近日国务院向主要经济省份派出工作组，围绕稳住经济大盘督导和服务，要用“放管服”改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。今年以来，各地开共对接项目2700个，总投资4.6万亿元；其中，引入社会资本项目730个，引入资本金3670亿元；引入金融机构资金项目860个，引入信贷资金7700亿元。对于国内钢材市场来说，传统“金九”施工旺季已经到来了，各路资金的加持将稳定旺季终端需求释放的预期，但“金九”的成色到底如何，还有待市场验证。从供给端来看，由于钢材价格的再次下跌，原料成本也跟随转弱，成品材的利润空间也持续被压缩，使得钢厂的复产积极性减弱，但区域限电的结束也使得部分电炉厂存在短时复产的冲动，供给端将呈现承压回升的局面。从需求端来看，由于稳增长政策的再一次压实，终端需求在旺季释放的预期较为稳定，但释放力度如何还有待观察。从成本端来看，生产原料成本跟随钢价的下跌也再次转弱，除了焦炭价格较为稳定以外，铁矿石和废钢价格都出现了明显的下跌，成本端的支撑力度也再次走弱。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，囤货需求积极性转弱，旺季终端需求待解，成本支撑再次走弱的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.9.5-9.9）国内钢材市场将呈现震荡走弱的行情，但不排除由于终端需求的释放力度的加大而呈现探涨的局面。唐宋：本周从需求方面看，周内建筑施工条件于进入了有利的时期，进入了真正传统的建筑施工旺季。全国从北到南建筑施工条件将逐步好转，钢材需求“旺季”效果逐步显现。国家政策不断发力，新项目施工不断推进，特别是前期稳经济政策作用陆续显现，钢铁终端需求开始进入回升、增长阶段。市场总体需求增长的预期进一步增强，向好的市场情绪进一步提振。从供应方面看，随近期长流程钢企利润收窄，区域性钢企产线大幅度复产动力不足，整体上钢企复产速度或缓慢，高炉生铁产量或稳中小升，废钢加入量有所减少；尽管南方电力供需矛盾缓和，但短流程产线开工、产量难有快速增长。总体钢铁产量继续稳中回升，主要品种社会库存、总库存降幅有所加快。虽然临近周末美联储加息预期迎来放缓，但加息放缓基础并不牢固，美元指数仍处于偏强运行，受外围宏观依旧偏空影响，预计本周（2022.9.5-9.9）主要钢材现货市场仍会反复试探，震荡调整运行为主。友发集团副总经理韩卫东：按照钢铁网站公布的上周产量数据和预计九月份复工的产量，九月将不会缺钢了。市场平衡的情况将取绝于需求的释放是强是弱，这是个*没谱的数据。而九月也是国际、国内干扰因素*多的一个月。去年下半年到今年一季度持续减产九个月，减产一亿多吨，只换来了两个月的价格上涨，足以说明行业过剩有多严重。还是继续稳健经营吧！抓住现在的旺季时机，力争实现*好的结果，空闲时间，喝杯茶，想想今年的冬天怎么过，谋划一下明年的日子！详细信息 - 29 2022-08
专家说市—8月29日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.29 丨 7091我的钢铁：总体来看，长材系产量基本面安全边际依然较好，板材系矛盾有所缓解，整体纲价呈震荡上涨态势。钢厂产量仍将因检修结束而增加，但增幅受到即期利润不稳定的抑制，钢厂产销平衡依旧可以保持，社会库存仍将继续如化，基本面总体稳定。预计下周国内主要钢材品种价格仍将震荡上行。钢之家：近期国内钢材市场逐步趋于好转。一是政策利好推动。24日国常会强调在落实稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好。二是高温天气逐步缓和，传统消费旺季即将来临，市场心态谨慎乐观，前期开工的项目有望形成更多的实物工作量；同时，前期出台的扩大汽车、家电及绿色建材等刺激政策也会逐步见效。三是成交趋于好转。钢之家统计的主要钢材品种周日均成交量11.3万吨，环比增长3.5%，在连续三周环比下降后开始回升，钢材库存减少33万吨至1868万吨，是近四年来同期*低水平。预计本周（2022.8.29-9.2）国内钢材市场价格将继续小幅上涨。兰格：8月24日，国务院常务会议部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展基础；决定增加政策性开发性金融工具额度和依法用好专项债结存限额，再次增发农资补贴和支持发电企业发债融资；确定缓缴一批行政事业性收费和支持民营企业发展的举措，保市场主体保就业；决定向地方派出稳住经济大盘督导和服务工作组，促进政策加快落实。上半年国常会决定部署实施六大方面33项稳经济措施，努力推动经济回归正常轨道，24日的国常会要求在落实稳经济一揽子政策同时再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好，保持运行在合理区间，努力争取做好结果，稳增长政策措施的再加码有力地提振了市场信心。对于国内钢材市场来说，“金九”传统施工旺季已经就在眼前了，上半年33项稳经济措施叠加19项接续政策，将推升终端需求旺季释放预期的明显增强。从供给端来看，由于原料成本的再次转强，成品材的利润空间也被压缩，使得钢厂的复产积极性再次转弱，同时部分区域的限电延期也给电炉厂的生产带来了明显的影响，短期供给端的复产进度将受到影响。从需求端来看，由于稳增长政策的再次加码，终端需求在旺季释放的预期也再次增强，市场信心有所好转，但“金九”终端需求的成色到底任何还有待观察。从成本端来看，由于大中型钢厂粗钢日产的连续回升，再次激起了铁矿石价格反弹行情，而区域限电的延长也限制了电炉厂的开工，使得废钢价格开始承压，整体来看，成本端的支撑力度再次转强。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，囤货需求积极性转弱，旺季终端需求待解，成本支撑再次转强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.8.29-9.2）国内钢材市场将延续震荡反弹的行情，但不排除需求释放不及预期所带来的回调压力。唐宋：本周从需求方面看，周内随多地高温消除，传统需求淡季基本结束，从北到南建筑施工条件将逐步好转，钢材需求“旺季”逐步到来。加之国家政策发力，新项目施工不断推进，特别是前期稳经济政策作用陆续显现，钢铁终端需求开始进入回升、增长阶段。另外钢材期货主力合约移仓换月完毕，期货持仓结构由空方压制转向市场多空博弈，空方氛围削减，期货市场总体有所回温，市场情绪受到带动，市场总体需求增长的预期进一步增强。从供应方面看，长流程钢企利润难有大幅改善，区域性钢企产线大幅度复产动力不足，整体上钢企复产速度或缓慢，随南方电力供需矛盾缓和，短流程产线开工、产量或止跌企稳。另唐山布置压产任务，预计总体钢铁产量继续稳中调整，其中板材产量有望下降，螺纹钢产量或将小幅增长。主要品种社会库存、总库存降幅有所加快，板、带库存下降明显，螺纹钢库存继续下降，卷螺差将继续修复。成本端，成本重心上移，继续支撑钢价，预计本周（2022.8.29-9.2）钢价震荡偏强运行。友发集团副总经理韩卫东：周末热门的消息是唐山减产800多万吨，这是个好消息，但不会对市场运行方向产生影响，因为中国产能过剩的是上亿吨，去年下半年全国减产9000万吨，10月日产粗钢减到了230万吨的历史*低水平，但仍未阻止10月到11月的千元暴跌。我们对后期市场的分析，还是要结合现在综合的国内外环境以及行业供需的变化及价格的走势来判断。当前的市场正走入旺季，但没有投机的价值，而是正常稳健经营的好时机，这种机会太珍贵了！现在重要的是抓紧调整经营模式，适应未来多变复杂的市场，同时要认真选择上下游的合作伙伴，他们是不是能一直陪着你应对未来竞争的朋友。中秋节快到了，为了健康宅在家里，来个月饼和好茶品鉴会，先祝大家中秋快乐！详细信息 - 22 2022-08
专家说市—8月22日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.22 丨 8055我的钢铁：上周长材产量增速低于预期，且社库依旧维持良好去化态势，供需仍未出现明显矛盾，价格仍存支撑。但板系产量虽有小幅减少，但需求端表现依旧难如人意，整体弱于长材系产品。预计本周（2022.8.22-8.26）国内主要钢材品种价格仍将呈宽幅震荡趋势运行。钢之家：影响近期国内钢材市场的因素比较多，需求不足依然是主要原因。一是受极端高温天气影响，多地电力负荷激增，工业企业停产限产增多，供需均受到较大制约。供应方面，四川、重庆等地短流程企业停产，本周电炉开工率下降10.34个百分点至47.19%；需求方面，高温导致下游工业企业停产增多，需求减弱，加之外溢效应，整体供应链企业均会受到影响。二是本轮疫情仍在发展，目前全国有25个省市自治区发现病例，对下游需求有一定影响。从调查数据看，本周钢材成交量已经连续三周下降，钢材库存1902万吨，减少27万吨，降幅继续放缓。预计本周（2022.8.22-8.26）国内钢材市场价格将继续以小幅下跌为主。兰格：今年以来中国经济面对多种超预期因素的冲击，在较短时间内实现企稳回升，展现出强大的韧性和巨大的潜力。年内宏观政策要在扩大需求上积极作为，将加快推进落实已出台的各项政策，充分发挥推进有效投资重要项目协调机制作用，用好政策性开发性金融工具资金，主要投向交通、能源、物流、农业农村等基础设施和新型基础设施，加快地方政府专项债券资金使用和政策性银行新增信贷投放，促进重点领域消费恢复，延续免征新能源汽车购置税政策，支持刚性和改善性住房需求。截至7月31日，今年用于项目建设的3.45万亿专项债券额度已经基本发行完毕，各地方进一步加大项目前期工作和建设实施推进力度，努力保持全年投资稳定增长。对于国内钢材市场来说，即将到来“金九”传统施工旺季能否推动终端需求的强有力的释放成为目前钢市关注的焦点。从供给端来看，由于钢价的上冲乏力，成品材的利润空间也被压缩，使得钢厂的复产积极性再次转弱，同时部分区域的限电也给电炉厂的生产带来了明显的影响，短期供给端的复产进度将受到影响。从需求端来看，由于钢价的上冲受阻，终端需求也没有明显放量的迹象市场商家的信心也有所不足，观望氛围较浓，囤货积极性明显不足。从成本端来看，由于钢价上冲的动力有所不足，钢厂复产积极性转弱，同时区域限电也对于电炉厂的影响较为明显，从而使得铁矿石和废钢的价格震荡趋弱，而焦炭的价格明显上涨，整体来看，成本端的支撑力度有所转弱。短期来看，国内钢材市场将面临钢厂复产进程受限，囤货需求明显不足，终端需求未见放量，成本支撑有所转弱的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.8.22-8.26）国内钢材市场将再次陷入震荡调整的行情。唐宋：本周从需求方面看，尽管周内多地高温、多雨，但进入8月下旬，传统需求淡季逐步结束，从北到南建筑施工条件将逐步好转，钢材需求*“淡季”的阶段基本过去。加之随新项目施工不断推进、稳经济效果逐步显现，钢铁终端需求进入回升、增长期。尤其是近几两日钢价明显走弱，阶段投机需求有望释放，钢材表需或出现明显回升。从供应方面看，长流程钢企利润难有大幅改善，区域性钢企产线大幅度复产动力不足，整体上钢企复产速度或缓慢，高炉生铁产量或稳中小升，废钢加入量有所提高；短流程产线开工、产量或基本稳定。总体钢铁产量继续稳中回升，螺纹钢产量或将小幅增长。主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低，板、带库存处于较高状态，螺纹钢库存继续下降。成本端，废钢资源紧缺，焦炭挺价，钢厂成本维持高位。综合来看，经过本周的走弱后，市场进一步下探的势头减弱，接下来市场不宜过份悲观，现货操作保持冷静。本周（2022.8.22-8.26）建议保持逢低多的思路。友发集团副总经理韩卫东：中钢协公布的八月上旬全国粗钢产量为272万吨／日，如果后期维持这个产量以上的话，够用了，目前只是产量结构问题，螺纹钢少，板材多。1-7月，全国日产粗钢是287万吨，理论上8-12月应该是减量生产，才能维持全年钢的平衡，当前的市场，是个阶段性供需基本平衡的状态，这个状态，随着后期旺季的到来，还会延续，稳健经营是*好的选择！当前市场的回调，能够抑制产能快速恢复，对后期市场的稳定运行有好处，而且后期有可能还会有阶段性供需错配机会！产量和价格，是我们关注后期风险的重要因素！中秋节快到了，又到了好茶集中上市的时节，工作和生活不易，更不能亏待自己！详细信息 - 15 2022-08
专家说市—8月15日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.15 丨 9876我的钢铁：长材系产量虽然处复产阶段，但现今库存也仍在去化状态，供需基本面并未出现明显矛盾，为当前现货价格带来了支撑。板材系不同品种产量增减互现，但幅度较小。整体库存也处于去化态势。若钢厂对于复产仍保持谨慎态度，当前的供需基本面仍将维持。预计本周（2022.8.15-8.19）国内主要钢材品种价格仍将震荡偏强趋势运行。钢之家：需求不足依然是制约当前国内钢材市场价格的主要因素。据钢之家网站调查的数据，上周主要钢材品种成交量11.7万吨，环比下降3.8%，连续两周回落，五大品种库存1930万吨，较上周减少48万吨，降幅明显趋缓。从近期市场看，国内市场总体呈供需两弱的态势，一是资源供应量低位回升。高炉开工率连续两周回升，电炉开工率虽有回升，但四川、重庆、安徽等地限电制约短流程企业复产；二是下游需求继续呈温和回升态势，各地疫情以及高温多雨对需求影响较大，重大项目能否快速进入施工状态是关键。总体看，钢厂复产和需求增长缓慢对市场心态有一定影响，预计本周（2022.8.15-8.19）国内钢材市场价格将以小幅调整为主。兰格：当前全球经济增长放缓、通胀高位运行，地缘政治冲突持续，外部环境更趋严峻复杂，国内经济恢复基础尚需稳固，结构性通胀压力可能加大。但我国经济长期向好的基本面没有改变，经济保持较强韧性，要坚持稳字当头、稳中求进，加快构建新发展格局，深化供给侧结构性改革，发挥有效投资的关键作用，巩固经济回升向好趋势，保持经济运行在合理区间，力争实现*好结果。下半年财政货币政策将在扩大需求上积极作为，促进有效投资和增加消费，更好地发挥逆周期和跨周期调节作用，适时灵活运用多种货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持。对于国内钢材市场来说，即将迈入“金九”前的关键备货周期，下游终端需求的释放力度再度成为市场关注的焦点，“金九”能否如预期的到来将成为钢市行情走势的关键。从供给端来看，由于部分成品材的利润持续改善，钢厂的复产积极性明显增强，同时钢厂也将为传统旺季的到来提前生产周期，这将对后期的供给端带来新的压力。从需求端来看，由于钢价的不断震荡反弹，高价位囤货的积极性明显减弱，市场商家观望氛围较浓，市场成交量不温不火。从成本端来看，由于钢厂的复产积极性的增强，原料端的采购需求也有所放大，同时也带动生产原料的价格较为坚挺，成本支撑开始转强。短期来看，国内钢材市场将面临钢厂复产纠结落地，囤货需求开始放缓，市场静待终端释放，成本支撑逐步转强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.8.15-8.19）国内钢材市场将维持震荡小幅探涨的行情，但需求的释放力度将决定钢市的走向。唐宋：本周从需求方面看，尽管近期全国多地高温、多雨，但进入8月中旬，传统需求淡季逐步结束，从北到南建筑施工条件将逐步好转，钢材需求*“淡季”的阶段即将过去,钢铁终端需求进入回升、增长期。市场总体需求增长的预期进一步增强，向好的市场情绪进一步提振。从供应方面看，虽然高炉有所复产，但南方大部分电力紧张，限产、限电范围逐步扩大,对于短流程产线开工影响持续。总体钢铁产量难继续明显释放，或维持当前水平。主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低。成本方面，焦炭第一轮提涨落地，废钢价格上涨，成本重心上移后，钢厂挺价意愿更强。成本支撑钢材价格作用增强。尤其是周五夜盘期螺摆脱震荡，突破上行，市场已经向多头倾斜，但考虑其他黑色品种并未同步破位上行，黑色板块没有形成共振上行，对于后期钢材上涨的力度依然不够强烈。预计下周钢价波动向上运行为主。友发集团副总经理韩卫东：当前市场分歧好像很大，但矛盾并不大，因为悲观的看远期，乐观的看近期，关注的点不是一个。在特别复杂的国内外宏观环境下，在行业严重过剩的背景下，当前的平稳状况是非常难得的，所以特别值得珍惜，抓住机会稳健经营，把前面的损失挣回来，同时，逢高逐步降掉多余的库存，不赌市场，保持合理库存运营。上海钢联首席分析师汪建华前几天来友发集团，汪总认为今年下半年钢的需求是增长的，折合日均钢产量270多万吨左右，去年下半年是255万吨左右，这是我见到的比较乐观的分析，而钢之家董事长吴文章前几天来友发时认为粗钢日均产量超过280万吨就会过剩，根据中国钢铁工业协会的重点钢铁产量数据，预估的7月下旬日均粗钢产量为267万吨，恢复到270多万吨并不困难，只是时间问题。上两次带钢价格上涨700元，现在涨了500元，这次涨多少？不确定。去年带钢价格反弹到5600元左右后，横了三个月，今年能稳多长时间，也不确定。我们能确定的是，无论市场如何变化，我们总要坚守和生存下去。吃茶去吧！详细信息 - 08 2022-08
专家说市—8月8日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.08 丨 7545我的钢铁：展望本周钢铁市场，长材系产量虽然增加，但库存仍在大幅去化之中，为价格的抗跌性提供了良好的条件基础。板材系产量持续下降，库存继续去化，基本面转好。当前钢厂对复产持谨慎态度，良好的基本面态势有望保持，预计本周（2022.8.8-8.12）国内主要钢材品种价格仍将震荡上行。钢之家：自7月下半月以来的本轮钢价超跌反弹，根本原因是钢厂减产力度加大带来的供需关系的改善。据中钢协公布的数据，7月份重点钢企粗钢日均产量199.6万吨，环比下降9.3%；按此估算，7月份全国粗钢日均产量272.5万吨，环比下降9.9%，同比下降2.7%。据钢之家调查的数据，上周国内五大品种库存1978万吨，较前一周周减少117万吨，连续3周降幅超过百万吨水平。从近期市场看，钢价继续反弹力度减弱，一是供应继续收缩空间有限。以上海为例，螺纹钢和热卷反弹幅度达到410元/吨和370元/吨，以当期成本及钢材价格测算，电炉企业已经有盈利空间；二是需求持续改善但基础不稳固。7月份制造业PMI再次回落，钢材成交量连续两周回升后出现回落，需求不足以及市场情绪谨慎是制约钢价的重要因素。三是钢材生产成本有上移趋势。废钢资源供应偏紧，焦炭价格连续五轮下调后，焦企有上调需求。总体看，当前钢材市场呈现出需求温和回升、成本重心上移、市场情绪谨慎以及供应收缩放缓的特点，预计本周（2022.8.8-8.12）国内钢材市场价格小幅调整的概率较大。兰格：当前，外部环境更趋复杂严峻和不确定，我国经济恢复的基础还不稳固，稳住宏观经济大盘仍需继续努力。从外部环境来看，全球经济增速明显放缓，通胀水平持续攀升。虽然美联储加息进程进入了暂停期，但澳洲和英国的大幅加息却纷至沓来，全球经济滞胀和衰退风险正在不断上升。从内部环境来看，国内经济持续稳定恢复仍然面临挑战，其一是消费需求恢复仍需加力，投资回升动力仍需进一步增强；其二是各行业盈利水平下降，企业经营仍面临困难；其三是经济恢复动力结构性变化较为明显，输入性通胀压力依然存在。对于国内钢材市场来说，供需关系的改善将是决定钢市行情的*重要因素。从供给端来看，由于前期原料成本的大幅下降，部分成品材的利润改善，部分钢厂的复产积极性明显增强，这将对后期的供给端带来新的压力。从需求端来看，在“买涨不买跌”心态的影响下，囤货需求有所释放，但由于钢价的不断反弹，部分商家高价位囤货的积极性开始减弱，市场成交量也逐步下降，终端需求*终能否如期释放成为市场关注的焦点。从成本端来看，由于部分钢厂的复产积极性不断增强，原料端的采购需求也有所放大，同时也带动铁矿石和废钢价格的再度走强，而焦煤价格也从提降落地，转换成为提涨博弈。短期来看，国内钢材市场将面临钢厂复产积极筹备，生产囤货积极性减弱，终端需求释放待解，成本支撑弱势转强的局面，据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2022.8.8-8.12）国内钢材市场将震荡小幅探涨的行情，但不排除由于需求释放力度不及预期，钢价再次回调的风险。唐宋：本周北方高温天气或有缓解，降雨增强；南方降雨、高温天气持续，建筑施工条件继续处于*艰难时期。从需求方面看，从近几周钢材需求逐步增长的表现看，随新项目施工不断推进、稳经济效果逐步显现，钢材需求*“淡季”逐步结束，钢铁终端需求逐步进入缓慢的回升期。从供应方面看，长流程钢企亏损程度虽有改善，区域性钢企产线复产持续动力增强，短流程产线开工率稳中小幅回升。总体钢铁产量继续回升。主要品种社会库存、总库存将继续降低，部分钢材品种库存压力有明显减轻。临近周末高层对于煤炭管控升级，拖累成品材价格上涨。总体上钢材基本面，需求淡季即将结束，加之钢企处于盈亏边缘，钢价低位存在一定支撑，但供应的回升，以及需求强弱尚未确定，整体供需关系仍比较脆弱，钢价向上存在一定阻力，周五夜盘异动拉升，但整体期螺并未突破近期高点，仍在调整区间范围之内，市场仍需耐心等待，一旦突破前期高点4130-4145压力，市场有望保持坚挺势头。预计本周（2022.8.8-8.12）钢价震荡调整的概率大。友发集团副总经理韩卫东：当前稳经济放在了*重要的位置，八月下旬中央督导小组去各地，立秋已过，气候也会逐渐好转，需求环比改善是没有问题的，当下重要的是钢厂复产的速度，这个数字是可以看到的。在复产的过程中，上下游的成本和价格是变化的，电炉复产，推动废钢价格上涨，高炉复产，推动焦碳价格上涨……从而使钢材价格和成本上涨，实现新的平衡。我们观察市场风险，主要看两点，一个是价格在现有基础上快速大幅上涨，一个是产量逐渐恢复到正常需求左右的时候，这两个因素出现的时候，我们需要防范风险。当前是难得的震荡平稳期，稳健经营，先把八月的钱挣到手再说。进入秋季，就到了乱喝茶的时候了，所有的茶，都说自己适合秋天喝，我的做法是每天喝三种茶，品味一下不同的风格和味道，茶，是上苍赋予中国人的福利！详细信息
