- 05 2019-07
钢价整体偏强运行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.05 丨 5210当前，炼钢利润大幅下滑，将倒逼钢铁企业检修限产。同时，在稳增长政策推动下，下游需求会有所改善，预计钢价在三季度将呈现偏强运行的态势。今年4月下旬至6月下旬，钢材市场整体呈现供增需减的格局。其间，粗钢及钢材产量不断刷新历史新高，但下游工业用钢需求减弱，钢价走势振荡偏弱。6月下旬以来，钢材市场供给从高点小幅回落，但下游需求在稳增长推动下可能会有所改善，我们预计钢价在三季度将呈现偏强运行的态势。阶段性供应高点可能已过有关数据显示，6月上旬粗钢日均产量创出历史新高，预计6月下旬后粗钢日均产量将回落，后期在环保限产趋严以及炼钢利润大幅压缩的背景下，钢材供应也会回落。环保限产是调节钢材市场供应的重要措施，二季度粗钢和钢材产量不断创出历史新高。6月23日，唐山市因空气质量排名垫底，出台重磅环保限产方案，短期内钢价“闻风起舞”。7月1日，唐山市发布的文件显示限产略有松动，短期内钢价高位回落。整体来看，6月下旬后，钢材市场阶段性供应高点可能已过，市场预计7月生铁日均产量将减少15万—17万吨。此外，8—9月，华北地区钢厂可能会出现更大范围、更大力度的限产检修。从开工率来看，6月28日当周，全国高炉开工率为67.96%，上周是71.13%；唐山高炉开工率为58.70%，上周是69.57%。由此可以看出，全国高炉开工率小幅回落，而唐山高炉开工率回落幅度较大，钢材供应后期会减少。从炼钢利润来看，近4个月以来，吨钢利润呈现下滑态势，*近1个多月，吨钢利润下滑加快。根据有关机构测算，当前冷轧卷板显著亏损，中厚板小幅亏损，热轧卷板盈亏平衡略有盈利，螺纹钢小幅盈利。在主要钢材品种中，只有螺纹钢的利润*好，螺纹钢吨钢毛利220元左右，冷轧卷板吨钢亏损390元左右。炼钢利润大幅下滑，将倒逼钢铁企业检修限产，过去3年多，钢铁企业盈利丰厚，完全有能力、有意愿检修限产。三季度总需求将好于二季度二季度钢材下游需求整体偏弱，尤其是板材需求比较弱。三季度，钢材总需求较二季度可能有所改善。从政策上看，6月中下旬后，政策已偏向稳增长。6月，地方债发行规模接近9000亿元，创出年2016年7月以来的新高，未来基建发力可期。地方政府对于重大项目投资力度的提升，将有效拉动钢材需求。从房地产行业来看，5月房地产数据公布后，市场对房地产投资有所担忧。但我们认为不必过于悲观。从单月数据来看，去年5、6月单月新开工面积基数较大，今年5月单月新开工面积仍实现了4%的同比增长。在当前“慢施工”状态下，单位施工面积用钢强度可能存在前低后高的情况。数据显示，1—5月房地产投资同比增速11.20%，仍处于高景气状态，房地产用钢整体仍有韧性。从汽车行业来看，当前汽车行业并未走出低谷，汽车销量还在下滑，国内需求相对疲软，汽车消费刺激政策的实际作用仍在观察。但我们认为，随着刺激政策不断加码，国五车型汽车库存逐渐出清，三季度可能看到汽车行业向上的拐点。整体来看，我们认为三季度钢材市场形势将好于二季度，阶段性供应高点可能已过。同时，在稳增长政策推动下，下游需求将有所改善，预计钢价在三季度将呈现偏强运行态势。详细信息 - 04 2019-07
高成本叠加严环保 钢材市场震荡反弹
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.04 丨 52482019年6月份以来，传统需求淡季特征明显，整体需求明显不足，钢材库存连续回升，粗钢产量却持续创出新高，市场供给压力不断加大，与此同时，钢材的成本高企也给了钢价足够的支撑，但一纸环保限产令却打破了所有的规则，现货市场开始快速拉涨，同时期货市场也不断上冲，期现完美配合再次燃爆了钢市，钢市呈现持续下跌后快速反弹的局面。截止到6月底，兰格综合价格指数收至152.3水平，环比下降1.43%，同比下降4.82%(详见图1)。7月份国内钢市将震荡反弹，随着中美贸易战的氛围缓和，钢材期货市场震荡上行，市场信心明显增强，但钢市需求淡季特征明显，下游需求释放依然不足，现货商家面临两难境地，而且供给压力也在不断加大，但高企的成本对于钢价的支撑作用明显增强，同时环保限产政策的严格执行也促使钢市的炒作氛围浓厚，钢市将呈现上有压力下有支撑的局面，同时环保限产政策的执行效果如何将直接影响钢市反弹的高度。预期兰格综合指数将震荡反弹，震荡区间为150-156，目标值154。 图1 兰格钢铁综合预测指数一、经济稳中有进据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2019年1-5月固定资产投资增速5.6%，比1-4月下降0.5个百分点。5月份M1增速3.4%，比4月份上升0.5个百分点。5月份M2增速为8.5%，与4月份持平。5月份人民币贷款增加1.18万亿元，同比多增313亿元(详见图2)。 图2 兰格钢铁宏观经济综合指数2019年1-5月，全国共完成固定资产投资(不含农户)217555亿元，同比增长5.6%，增速比1-4月份回落0.5个百分点。其中，1-5月，制造业投资同比增长2.7%，增速比1-4月份提高0.2个百分点。制造业转型升级稳步推进，1-5月制造业技术改造投资增长15%，增速比1-4月份提高0.1个百分点，高于全部制造业投资12.3个百分点。1-5月，高技术产业投资同比增长11.9%，增速比全部投资高6.3个百分点。高技术产业中，高技术制造业投资增长10.2%，增速高于全部制造业投资7.5个百分点；其中，电子及通信设备制造业投资增长14.2%，医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资增长9.8%，医药制造业投资增长8.1%。高技术服务业投资增长15.6%，增速比1-4月份提高0.1个百分点，比去年同期提高3.4个百分点；其中，电子商务服务业投资增长65.7%；环境监测及治理服务业投资增长36.3%；研发设计服务业投资增长27.1%。1-5月，民间投资同比增长5.3%，增速比1-4月份回落0.2个百分点。民间投资中，制造业投资增长2.7%，增速提高0.9个百分点；社会领域投资增长21.5%，增速回落3.5个百分点；房地产开发投资增长12.6%，增速回落0.9个百分点。二、成本支撑增强近期铁矿石价格持续强势上涨，但焦炭价格虽然有所回落但依旧处于高位，使得钢材价格的成本支撑作用尤为明显。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2019年6月份国产铁精矿915.67元/吨，比5月份上涨65.67元/吨。2019年6月份国产焦炭1961.25元/吨，比5月份下跌112.5元/吨。据海关数据显示，2019年5月份进口矿均价92.7元/吨，比4月份上涨3.1美元/吨。2019年6月份普氏62%铁矿石指数为109.81，比5月份上升10.42(详见图3)。 图3 兰格钢铁原燃料指数及普氏指数三、地产投资高位据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2019年1-5月份，全国房地产开发投资46075亿元，同比增长11.2%，增速比1-4月份回落0.7个百分点。其中，住宅投资33780亿元，增长16.3%，增速回落0.5个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为73.3%。1-5月份，房地产开发企业房屋施工面积745286万平方米，同比增长8.8%，增速与1-4月份持平。其中，住宅施工面积518617万平方米，增长10.4%。房屋新开工面积79784万平方米，增长10.5%，增速回落2.6个百分点。其中，住宅新开工面积59125万平方米，增长11.4%。房屋竣工面积26707万平方米，下降12.4%，降幅扩大2.1个百分点。其中，住宅竣工面积18835万平方米，下降10.9%。1-5月份，房地产开发企业土地购置面积5170万平方米，同比下降33.2%，降幅比1-4月份收窄0.6个百分点；土地成交价款2269亿元，下降35.6%，降幅扩大2.1个百分点。1-5月份，商品房销售面积55518万平方米，同比下降1.6%，降幅比1-4月份扩大1.3个百分点。其中，住宅销售面积下降0.7%，办公楼销售面积下降12.2%，商业营业用房销售面积下降12.9%。商品房销售额51773亿元，增长6.1%，增速回落2个百分点。其中，住宅销售额增长8.9%，办公楼销售额下降12.3%，商业营业用房销售额下降9.7%。5月末，商品房待售面积50928万平方米，比4月末减少453万平方米。其中，住宅待售面积减少413万平方米，办公楼待售面积减少22万平方米，商业营业用房待售面积减少28万平方米。四、基建投资回落2019年以来，全国基础设施投资增速略有回落，1-5月，基础设施投资同比增长4%，增速比1-4月份回落0.4个百分点，比去年全年提高0.2个百分点。基础设施投资中，生态保护和环境治理业投资增长41.5%，铁路运输业投资增长15.1%，信息传输业投资增长14.9%，道路运输业投资增长6.2%。据交通运输部统计数据显示，2019年1-5月，交通固定资产投资完成10138亿元，同比增长7.3%，较去年全年加快6.6个百分点。公路水路完成投资7537亿元，同比增长4.8%，其中公路、内河、沿海分别完成投资7115亿元、215亿元和196亿元，同比分别增长4.5%、14.7%和8.1%。1-5月全国铁路固定资产投资完成2244.17亿元，同比增长12.6%；其中国家铁路固定资产投资完成2137.04亿元，同比增长11%。五、制造行业弱稳据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2019年6月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%，与上月持平。生产指数为51.3%，比上月下降0.4个百分点。新订单指数为49.6%，比上月下降0.2个百分点。新出口订单指数为46.3%，比上月下降0.2个百分点。积压订单指数为44.5%，比上月上升0.2个百分点。产成品库存指数为48.1%，与上月持平。采购量指数为49.7%，比上月下降0.8个百分点。进口指数为46.8%，比上月下降0.3个百分点。购进价格指数为49%，比上月下降2.8个百分点。出厂价格指数为45.4%，比上月下降3.6个百分点。原材料库存指数为48.2%，比上月上升0.8个百分点。从业人员指数为46.9%，比上月下降0.1个百分点。供应商配送时间指数为50.2%，比上月下降0.7个百分点。生产经营活动预期指数为53.4%，比上月下降1.1个百分点。从13个分项指数来看，同上月相比，积压订单指数、原材料库存指数上升，指数升幅分别为0.2和0.8个百分点；产成品库存指数持平；生产指数、新订单指数、新出口订单指数、采购量指数、进口指数、购进价格指数、出厂价格指数、从业人员指数、供应商配送时间指数、生产经营活动预期指数均下降，指数降幅在0.1至3.6个百分点之间。6月份PMI指数与上月持平，继续处于荣枯线以下，表明经济下行压力仍然比较突出。分项指标中，生产指数继续下降，预示制造业增速继续下行；新订单、新出口订单指数继续下降，购进价格和出厂价格指数较大幅度下降，反映企业销售形势继续承压，市场需求不足问题仍在发展；采购量、进口、生产经营活动预期指数继续下降，表明企业信心不足问题仍比较突出。综合研判，因市场需求不足导致的经济下行态势比较明显。需加大宏观政策逆周期调节力度，多措并举着力扩大内需，尽快缓解经济下行压力。六、汽车依旧低迷2019年5月份，汽车产销同比降幅有所扩大，产销量分别完成184.8万辆和191.3万辆，比上月分别下降9.9%和3.4%，比上年同期分别下降21.2%和16.4%，同比降幅比上月分别扩大6.7和1.8个百分点。1-5月，汽车产销分别完成1023.7万辆和1026.6万辆，产销量比上年同期均下降13%，降幅比1-4月分别扩大2和0.8个百分点。从5月产销数据完成情况看，行业产销整体下降的趋势没有有效缓解。一方面消费动能没有得到有效提升，另一方面生产企业主动放慢产销节奏，减轻终端市场压力。乘用车仍处于低迷态势，商用车也结束增长，呈现小幅下降。从1-5月产销情况来看，受宏观经济下行压力，部分地区国六排放标准提前实施等因素影响，汽车产销仍处于低位运行，主要表现在市场消费乏力，消费信心不足，观望情绪明显等。下半年，随着符合国六标准的车型不断增加，以及减税降费等一系列政策措施效果的持续显现，特别是6月初国家发展改革委、生态环境部、商务部联合公布《关于印发<推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)>的通知》，为乘用车市场带来相对积极的作用，新能源汽车产销也将会继续保持较快增长。七、船舶后劲不足据中国船舶工业行业协会统计数据显示，2019年1-5月，全国造船完工1666万载重吨，同比增长1.4%。承接新船订单1173万载重吨，同比下降40%。5月底，手持船舶订单8439万载重吨，同比下降5.5%，比2018年底下降5.5%。1-5月，全国完工出口船1558万载重吨，同比增长0.6%；承接出口船订单1085万载重吨，同比下降40.8%；5月末手持出口船订单7663万载重吨，同比下降4.3%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的93.5%、92.5%和90.8%。1-5月，53家重点监测的造船企业造船完工1620万载重吨，同比增长0.7%。承接新船订单1123万载重吨，同比下降41.5%。5月底，手持船舶订单8268万载重吨，同比下降4.7%。1-5月，53家重点监测的造船企业完工出口船1520万载重吨，同比增长5.3%；承接出口船订单1033万载重吨，同比下降42.1%；5月末手持出口船订单7524万载重吨，同比下降3.6%。出口船舶分别占重点造船企业完工量、新接订单量、手持订单量的93.8%、92%和91%。八、机械增幅放缓在基建需求、更新需求、环保升级等多重因素的刺激下，工程机械行业仍在稳步增长中，但增长幅度有所放缓。据中国工程机械工业协会统计数据显示，2019年5月份纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机18897台，同比下降2.15%；国内市场销量16744台，同比下降5.88%；出口2153台，同比增长41.4%。1-5月累计总销量122086台，同比增长15.2%；累计内销112446台，同比增长13.9%；累计出口9640台，同比增长34.4%。2019年5月份纳入统计的22家装载机制造企业共销售各类装载机11378台，同比增长1.71%。其中：3吨及以上装载机销售10497台，同比增长3.49%。总销售量中：国内市场销量9194台，同比增长0.45%；出口销量2184台，同比增长7.37%。1-5月累计总销量55421台，同比增长0.2%；累计内销45321台，同比增长0.11%；累计出口10100台，同比增长0.64%。综上所述，7月份国内钢市将震荡反弹，随着中美贸易战的氛围缓和，钢材期货市场震荡上行，市场信心明显增强，但钢市需求淡季特征明显，下游需求释放依然不足，现货商家面临两难境地，而且供给压力也在不断加大，但高企的成本对于钢价的支撑作用明显增强，同时环保限产政策的严格执行也促使钢市的炒作氛围浓厚，钢市将呈现上有压力下有支撑的局面，同时环保限产政策的执行效果如何将直接影响钢市反弹的高度。详细信息 - 04 2019-07
钢厂利润有望反弹 矿强钢弱局面有望缓解
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.04 丨 5042近期，黑色系期货走势显著分化，整体呈现“矿强钢弱”格局，在成本端铁矿石价格迭创新高之际，产品端螺纹钢价格却震荡趋弱。分析人士表示，受环保因素驱动，近期螺纹钢价格虽有所上涨，但暂无需求端配合，因此价格续涨动能有限，而铁矿石价格则因基本面继续走强持续走升。不过，目前来看，钢厂利润大概率会在三季度反弹，或会使得矿强钢弱局面得到阶段性缓解。黑色系期货走势分化7月3日，铁矿石期价延续上行态势，主力1909合约*高至911.5元/吨，创下2013年12月13日以来新高，收报908.5元/吨，涨2.48%，该合约二季度以来累计上涨8.35%。然而，近期螺纹钢期货价格并未跟随原料铁矿石价格大涨而走高。在7月1日盘中创下阶段新高4148元/吨之后，螺纹钢期货主力1910合约便调头走低，3日收报4030元/吨，跌0.81%，二季度以来累计下跌0.86%。本是同生根，铁矿石、螺纹钢期价缘何呈现分化走势？“2019年黑色系期货呈现‘矿强钢弱’格局，盘面钢厂利润大幅度收缩，主力合约螺矿比价跌至4.457的四年低位。钢厂在2018年赚得盆满钵满，今年盈利水平回归理性是行业共识，因此年内多数时间‘矿强钢弱’格局并不意外，意料之外的是铁矿石价格的过快上涨，让部分钢厂的原料库存管理存在难度。”国信期货分析师蔡元祺表示。钢矿基本面均偏多对于后市，宝城期货分析师汤祚楚、涂伟华认为，受环保因素驱动近期螺纹钢价格虽有所上涨，但暂无需求端配合，预计钢价仍将延续弱势震荡。不过，由于矿价高位使得成本支撑较强，成材价格下行空间受限，后续仍需关注需求端变化。铁矿石方面，供应恢复缓慢，港口库存延续下降态势，且厂内库存保持低位，显示其良好的基本面并未改变。不过，蔡元祺则表示，铁矿石市场供需面的利多因素大部分已反映在盘面上，供给收缩预期兑现、港口库存快速下滑已推涨现货价格。而螺纹钢方面，目前建材累库速率趋缓，与去年同期持平。此外，在逆周期调节的政策基调下，房地产和基建的用钢需求韧性极强。2018年下半年钢材需求淡旺季特征反转，钢价在三季度达到顶点，从种种迹象来看，今年有可能复制这一特征。因此，钢矿基本面均偏多，但相比铁矿石，螺纹钢价格潜在上涨空间更大，后期资金做多的安全边际更高。“预计矿强钢弱情况有望扭转，目前盘面的钢厂利润在100元/吨附近，实际上，钢厂利润率先盘面利润完成筑底，目前在600元/吨附近，*低在400元/吨左右。铁矿石因供给侧带来的价格反弹预期在逐步积累。下半年，唐山地区以及重大活动的限产预期利好钢价，利空矿价。此外，废钢性价比好于铁水，对铁矿石的替代效应也处于峰值。综合来看，钢厂利润大概率在三季度反弹，矿强钢弱局面将会得到阶段性缓解。”蔡元祺表示。详细信息 - 03 2019-07
第二轮环保督察“风”已至 钢铁有望保持强势
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.03 丨 4973近年来，环保风暴对黑色、有色市场的扰动，已成为业内不可忽视的因素。以上周唐山环保限产为例，随着停限产比例的明确，已进入消费淡季的钢材市场期现价格立刻出现明显上涨。生态环境部副部长翟青6月27日在国新办举行的新闻发布会上表示，第二轮第一批中央生态环境保护督察进驻的准备工作已基本就绪，将于近期启动。第二轮中央生态环保督察将从2019年开始，用三年时间完成新一轮督察全覆盖，2022年将对一些地方开展督察“回头看”。按照以往经验，环保督察或将进一步影响黑色、有色品种的供应，从而引起价格的波动。钢铁：将继续保持强势7月1日中午，唐山地区普碳方坯出厂价格上涨30元，目前普碳方坯出厂价格为3700元/吨，矩形坯出厂价格3720元/吨，再创今年新高。当日，铁矿石主力合约截至收盘创2014年2月以来新高。在河北唐山限产消息刺激下，市场价格呈现低位回升。进入7月后，长江中下游地区将陆续“出梅”，但多地又会迎来高温酷暑天气，下游需求很难迅速恢复，预计需求端存在一定压力。而随着新一轮中央生态环保督察的启动，部分钢厂限产力度将加大。与此同时，因铁矿石等原料价格处于高位，部分钢厂选择错峰检修，供给端压力或有所减轻。业内人士分析道，届时市场或呈现“供给受限，需求难旺”的格局，如果没有重大利好或利空消息的影响，国内钢市上下的空间均被压制。对国内建筑钢行情走势持“震荡运行”的判断，预计7月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格，或将在4150-4350元/吨区间波动。目前，更多黑色产业链研究人士关注的重点仍是唐山环保限产带来的影响。钢铁研究中心研究员对上证报记者表示，目前钢市表现为上有压力下有支撑，作为不确定因素的环保限产效果有待观察，钢市并未走出震荡的行情。综合来看，下周钢市将呈现快速拉涨后的震荡盘整阶段。中泰证券钢铁研究团队认为，后期需观察此次唐山限产严格执行的持续性，若继续严格执行，在需求尚未出现明显下滑的情况下，钢价将继续保持强势。申万宏源煤炭行业*新报告认为， 国家煤矿安监局将于8月开始对12省区开展煤矿安全督查，生态环境部也将开启第二轮环保督察，产地复产缓慢，供给端持续承压，煤价将触底反弹。有色：供给端持续收缩多数有色品种近期表现平淡或向下调整。业内认为新一轮中央环保督察将对供应端收缩、产业升级产生持续的影响。有关业内分析师认为，国家已连续开展多次环保检查工作，政策未见放松的迹象。表明国家加强环境治理的决心，未来废料进口监管会越来越严格。中央环保督察或将增加废铜企业前方道路的不确定性。环境部固废司今年4月发布声明称，中国将力争到2020年年底前基本实现固体废物零进口，预计会在今年10月制定新的固废转为资源类的标准，一旦政策实施，进口废铜数量还会进一步受损。相关分析师称2019年上半年，环保仍在影响炼厂产量释放进程，低产量将支撑锌价。但随着第一轮环保督查以及“回头看”的收尾，环保对于锌市的影响逐渐趋弱。第二轮中央环保督察实施在即，应客观看待环保督查这一催化剂给锌产业带来的优化升级作用。详细信息 - 03 2019-07
钢铁企业要重视全方位的超低排放
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.03 丨 5164“钢铁行业超低排放是全流程、全方位、全环节的控制。”生态环境部大气司赵春丽处长在6月28日-29日召开的“2019年全国烧结球团技术交流会暨‘超低排放、智能工厂’助力行业高质量发展高峰论坛”上对4月28日五部委联合出台的《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》(以下简称意见)解读中强调，“包括有组织和无组织排放都要控制，清洁运输在工业行业首次提出，因为公路运输一辆重卡排放量相当于二百多辆小轿车的排放量”。同时她还提出了另两条要求，钢铁企业要选择经得起历史考验的超低排放技术，注重质量，杜绝低价中标，选择有技术沉淀，有资质的环保企业以保证工程质量；优先从污染源头上进行控制，提高原燃料质量，不仅注重硬件水平，也要提高软件管理水平，争取3-5年我国成为全球*清洁的钢铁企业。大会由全国烧结球团信息网、中国金属学会、国家烧结球团装备系统工程技术研究中心和烟气多污染物控制技术与装备国家工程实验室主办，中冶长天国际工程有限责任公司（简称中冶长天）和宝山钢铁股份有限公司（简称宝钢股份）承办，大会主题是“超低排放、智能工厂”助力行业高质量发展。中冶长天董事长易曙光、宝钢股份总经理助理钱峰为大会致欢迎辞，中国金属学会专家委员会主任王天义讲话，中国工程院院士、钢铁研究总院名誉院长殷瑞钰和中冶长天副总经理叶恒棣作了主旨报告，中冶长天总经理何国强、中国钢铁工业协会发展与科技环保部主任黄导分别主持了上午会议。“对于钢铁企业尤其要重视全方位的超低排放。”王天义在讲话中强调，“通过去年与今年我们调研不同钢铁企业发现超低排放实施效果有了很大提高，技术上有了很大进步，企业越加重视环保工作，技术应用好的企业都实现了超低排放，但都存在或多或少的不足，目前还没有一种技术是完美的，例如活性炭净化技术，活性炭制作过程存在污染，后期制酸利用和水处理存在问题；SCR技术需要研发出适用低温的催化剂以降低运行成本。”*后指出目前钢铁企业环保成本已达到新高，300元/吨钢的水平，急需研究出一种低成本、效果好的新技术，以降低企业负担。“我国钢铁工业转型升级，要着力解决好发展不平衡不充分问题，要大力提升发展质量和效益，更好地满足国家、人民和社会对发展质量、供给质量、服务质量、生态环境质量日益增长的新需求。”殷瑞钰在作题为《绿色发展与钢铁工业》的报告时强调。殷瑞钰通过钢铁不同工序空气消耗和废气排放以及吨钢三废排放数据对比及分析，强调钢铁企业节能减排要从全流程考虑，注重烧结漏风率与能源损失的关系。*后提出：一、坚决贯彻落实党的十九大精神，全面贯彻中央关于供给侧结构性改革的战略性、全局性的方针和各项政策，推动钢铁工业转型升级，绿色发展。二、绿色化、智能化是钢铁工业转型升级、化解产能过剩、产业发展的两个主要方向。绿色化不仅是技术问题、环保问题，更是钢铁工业的总体发展战略方向。三、从钢铁工业生态化和循环经济的理念出发，钢厂未来发展模式将通过绿色制造向生态化转型，逐步形成两种主要的可选择的模式：都市周边环境友好型钢厂；港口生态工业带钢厂。四、钢铁工业必须把绿色化作为行业发展的重要突破口来对待，特别是要充分利用废钢；重视解决烧结漏风率高、返矿高和烟气治理（脱硫脱硝）；焦化要逐步淘汰4.3米焦炉等落后装备、推广高温高压/亚临界干熄焦等先进技术，探索负压蒸氨、负压脱硫、负压脱苯以及脱硫脱硝等新技术；重视余热余能高效率发电以及消纳城市中水、向城市供热等和谐共生措施，并取得实效。叶恒棣作了《钢铁烧结烟气全流程减排技术》的报告，他通过钢铁企业烧结烟气及污染物产生、减量技术、烟气净化技术、全流程烟气整体解决方案和钢铁流程烟气治理前沿技术的介绍，得出烧结烟气净化处理技术应从三个方面综合考虑：减少被污染空气的总量（空气也是资源）、抑制部分污染物的形成；减少污染物总量、采用全生命周期性价比好；多污染物脱除效率高，副产物资源化的烟气净化技术。大会同期发布了叶恒棣等编写的《钢铁烧结烟气全流程减排技术》专著，另外宝钢、首钢、柳钢、鞍钢、安钢、包钢等企业代表和清华大学、中南大学、安徽工业大学等高校专家从不同角度共享了其烧结、球团工序节能减排技术和智能制造经验以及科研成果。大会期间参观了由中冶长天总承包建设的宝钢股份宝山基地烧结超低排放项目。共有来自政府部门、学协会、研究院所和企业等单位的400多人参加了本届大会。详细信息 - 02 2019-07
迟京东：以智能制造为主攻 推进钢铁行业高质量发展
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.02 丨 5130“智能制造、融合创新将是钢铁工业今后一段时期的主攻方向。” 6月26日，在由中国钢铁工业协会、中国钢研科技集团有限公司、河钢集团有限公司共同主办的第二届钢铁工业智能制造发展论坛上，中国钢铁工业协会副会长迟京东在讲话中表示。钢铁产业智能制造发展方向迟京东指出，随着我国经济的快速发展，中国经济进入了一个从高速增长阶段转向高质量发展阶段的历史性“窗口期”，支撑我国经济高速增长的要素已发生深刻变化。钢铁工业正处于这重要的战略调整时期，危机与机遇并存，发展与矛盾并存，这迫切要求钢铁行业要把握宏观经济领域发生根本转变的深刻内涵，把高质量发展作为当前和今后一段时期确定发展思路、选择发展路径、实施发展举措的根本要求。他表示，中国钢铁工业从推动信息化及两化融合工作开始经过了近20年的探索，钢铁企业信息化及两化融合已经从生产环节延伸到服务环节，从企业内部延伸到上下游产业，提升了整个钢铁产业链的协同发展水平。中国钢铁行业信息化建设已经形成了一定的自有特色。他指出，智能制造、融合创新将是钢铁工业今后一段时期的主攻方向。当前，数字化、网络化、绿色化、个性化、定制化、注重用户体验和价值创造的智能制造发展方兴未艾，绿色低碳、融合创新、网络智能、共享共赢正成为智能制造发展的新特点。随着国内外市场竞争日益激烈、信息技术快速发展，以及信息化社会到来，钢铁工业迫切需要在信息化环境下加快形成企业管控的高度集成和高度协同的一体化运营体系、以信息技术为支撑的绿色低碳钢铁制造体系、以网络化为基础的产业链集成体系，以及以数字化为手段的钢铁产品全生命周期管控体系。两化融合评估体系新增“智造”内容迟京东指出，在新一轮科技革命和产业大变革的背景下，智能制造已成为引领制造业发展方向的重要举措。推进智能制造发展是一项创造性的工作，在推进过程中需要行业内外共同研究，相互学习，取长补短。他表示，今年钢铁协会在已有两化融合评估体系的基础上，在评估指标上增加了智能设备、大数据、物联网、工控安全等新技术、模式创新方面的引领性指标。他呼吁，钢铁企业积极参与评估工作。通过开展评估工作，一方面不断总结钢铁企业推进智能制造发展的好方式、好经验，以及可吸取的教训，起到相互学习、相互借鉴的作用；另一方面，参与评估的企业通过互相对标，找到差距、不足，明确改进和努力方向，对提高企业智能制造发展水平和加快建设步伐具有促进作用。智能制造须与标准化建设紧密结合迟京东强调，智能制造发展必须与标准化建设紧密结合。他指出，标准规范是钢铁产业两化融合、智能制造发展的重要推动力，也是企业智能制造发展、信息技术应用的基础，是支持企业智能制造发展的重要准则。要加强标准化工作，支撑钢铁产业智能制造加快发展。智能制造发展是一项涉及面非常广泛的系统工程，涉及大量的标准和规范，现有的标准和规范已不能完全满足智能制造发展的要求，必须建立和完善符合智能制造发展要求的标准体系。他表示，加快标准化体系建设与标准推广将为企业智能制造战略发展提供有力支撑。目前，钢铁行业在智能制造和信息化标准方面仍存在一些不足。一是标准体系不完善，特别是前沿领域标准建设有待加强，需要加快补齐标准化体系的短板；二是标准化工作的基础支撑体系有待进一步夯实，需要加强标准化组织建设和人才培养；三是标准化贯标的广度和深度需要加强，已有智能制造和信息化标准贯标的企业数量还很少，需要加快进度。钢协将为企业交流合作、对标提升，提供服务平台，促进智能制造跨业务主体、跨行业边界的多层次合作共赢，合理构筑钢铁产业智能制造发展新优势，推动实现钢铁行业高质量发展。详细信息 - 02 2019-07
期货股市强劲反弹 下半年钢价或先涨后跌
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.02 丨 5249宏观信息◎央行：6月，人民银行未对国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行发放抵押补充贷款。根据贷款偿还情况，三家银行归还抵押补充贷款共194亿元。期末抵押补充贷款余额为35131亿元。◎中信证券：6月中采制造业PMI与上月持平，但结构方面已经显示出生产动能积极恢复的迹象，且一直以来对经济景气反应*敏感的中小企业环比均出现改善。但需要警惕就业持续回落，预计政策逆周期调节将继续保持。二季度整体经济偏弱，维持对2019年实体经济下半年出现改善的判断。◎麦肯锡：麦肯锡全球管理合伙人Kevin Sneader表示，中国仍是全球经济*大的增长点，世界需要中国的程度超过中国需要世界的程度。中国仍保持着较高速的增长，经济对出口的依赖性越来越低，国内市场发挥着越来越大的作用。◎建行：2019预计将有1700亿元，支持中小微企业，发展普惠金融。◎中证网：清华大学国家金融研究院院长、国际货币基金组织前副总裁朱民7月1日在“2019年世界经济论坛新领军者年会”上表示，今年美联储降息一次的可能性是存在的。现货市场期货股市行业新闻◎建材成交量：7月1日，Mysteel全国贸易商建材日成交量21.9万吨，较6月28日增加4.05万吨。◎铁矿成交量：7月1日， Mysteel 全国主港铁矿累计成交216.00万吨，环比上涨81.51%；上周平均每日成交129.66万吨，上月平均每日成交140.44万吨。◎粗钢产量：Mysteel预估6月下旬粗钢产量小幅回落。全国粗钢预估产量2507.75万吨，日均产量250.77万吨，环比6月中旬下降0.97%。◎武安：6月30日发布《关于钢铁、焦化、水泥行业2019年7月份差别管控暂行通知》。据Mysteel了解，武安地区共6家焦企，在产产能约770万吨，满产日产为2.11万吨，当前日产为1.74万吨；共14家钢厂高炉43座高炉，文件要求停产14座，目前武安地区高炉已经停产9座，本次限产影响铁水日产约1.5万吨/日，焦炭日耗将减少0.6万吨/日左右。◎废钢：7月螺纹钢市场宏观利好，首周沙钢领涨废钢行情迎来今年*大涨幅，废钢库存处于年内低位，市场供给偏紧，价格仍有上涨条件。◎期货日报：分析人士指出，2019年下半年的钢铁行业先涨后跌概率大。房地产开工增速高位运行，基建将发挥一定的托底作用，制造业压力重重，钢材市场需求随季节性先好后差。后期随着钢铁行业集中度的不断提高，钢厂对价格的控制能力会进一步增强。◎产能置换：新疆昆玉钢铁有限公司拟出让高炉450立方米1座，转炉50吨1座，合计炼铁产能50万吨，炼钢产能75万吨。◎南非：计划7月2日至11日，对南非煤炭运输铁路进行为期两周的检修，届时，该国所有连接煤矿与用户的铁路网全部停运。计划停运的运煤铁路涉及南非埃尔默洛、弗雷黑德、理查兹湾、威特班克、莱迪史密斯和伊桑多地区。◎发改委：近日，发改委外资司负责人与巴西国家石油公司高级副总裁安娜利莎·拉拉举行会谈。双方就两国油气领域合作进行了交流。◎媒体：据悉，欧佩克和非欧佩克主要产油国先前达成的原油减产协议预期将延长6个月至9个月。下游动态◎四川：四川省国资委6月30日在成都举行省属国有企业2019年二季度重点项目开工仪式。当天14个集中新开工项目计划总投资670亿元，涉及交通、旅游文化、生态环保等多个领域。◎云南：安宁市近日举行第二批重点项目集中开工仪式。21个开工项目计划总投资284.9亿元，涉及产业转型升级、城市功能配套、教育民生改善等多个方面。◎住建部：将积极创新城镇老旧小区改造投融资机制，包括探索金融以可持续方式加大支持力度，运用市场化方式吸引社会力量参与等。◎山西：7月1日起，山西省在大气污染防治重点区域，即太原、阳泉、长治、晋城、吕梁、晋中、临汾、运城8市行政区域内，提前实施机动车第六阶段排放标准。◎第一商用车网：6月份，我国重卡市场共约销售各类车型10万辆，环比今年5月下降8%，比上年同期的11.21万辆快速下降11%。这个同比降幅，也是今年以来迄今为止重卡月销量的*大降幅。◎广汽：与腾讯联合打造的“如祺出行”近日在广州正式推出市场试运营，以粤港澳大湾区为核心向全国推行，计划一年内开拓5个城市，投放1万辆新能源车。◎新船订单：据龙船订单库统计，6月24日至30日报道的新船订单有28+2艘船。其中，滚装船2艘，油轮2+2艘，其它船型24艘。◎产业在线：5月，涡旋压缩机行业总产量为29.13万台，同比下滑0.68%，环比上月增长8.98%；总销量为29.41万台，同比下滑1.71%，环比上月增长7.80%。详细信息 - 01 2019-07
中美贸易争端边际缓和 环保加码供给端收缩预期增强 黑色系震荡走强
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.01 丨 5262【概述】上周六中美元首G20大阪会晤取得良好进展。两国元首同意重启两国经贸磋商，美方表示不再对中国出口产品加征新的关税；在G20闭幕后的记者会上，特朗普表示美国企业可以继续向华为出售零部件。中美重启谈判，对于提振市场风险偏好势必起到重要作用，提振商品市场和股市。与此同时，唐山地区环保限产加力，供给端收缩预期增强，钢材市场期现共振，带动黑色系走强。宏观方面，与钢铁行业密切相关的6月份建筑业生产活动有所加快，新订单指数为56.0%，比上月上升3.9个百分点，表明随着近期重大基础设施建设项目的逐步落地，建筑业市场需求在生产旺季加快释放，企业新签订工程合同量明显增长。此外也可以看到，近期宏观杠杆率有回升势头导致预期的货币政策放松迟迟未现，政府将适时适度实施逆周期调节。预计未来货币政策导向大体不变，三季度将延续整体稳健、结构性宽松的政策导向。6月份的第四个交易周（6月21日-6月28日）国内钢材现货市场震荡偏强运行，钢之家长材指数周环上涨2.07%，扁平材指数上涨1.68%，由跌转涨。金融衍生品市场黑色系期货震荡运行，继续呈现分化走势，成品材继续走强，铁矿石经过短暂调整后再度走高，收盘价再创近年来新高；受基本面的影响，焦炭先扬后抑。截止上周五，焦炭主力合约收盘价对日照港准*冶金焦贴水119元/吨，对天津港准*冶金焦微幅升水，市场预期依然谨慎。从资金变动情况来看，进入6月份，伴随着铁矿石的一路大涨，黑色系资金持续流入，但本周出现减量，净减9.38亿，而前一周净流入30.88亿；从结构上来看，焦炭多空分歧加大，观望气氛渐浓，由前一周的净流入变为净流出，净减8.55%；铁矿石、螺纹钢则有部分获利盘离场，资金分别净减3.51%、1.50%；热卷受到资金关注，资金净增16.35%，动力煤市场即将进入季节性需求旺季，“迎峰度夏”将再开，由于电厂日耗不及预期，资金净减8.21%。焦煤高位震荡，结构性偏紧与短期总体渐趋宽松相交织，多空分歧中，资金进场，净增2.31%。 市场方面，钢材社会库存高于去年同期水平，钢之家监测的国内五大钢种社会库存总量持续十四周下降，接着连续两周回升，上周下降0.01%，前一周该数据为上升1.92%。原燃料市场，受唐山地区环保限产落实力度较大影响，铁矿石、焦炭需求将受到一定影响，国内铁精粉资源偏紧，稳中有涨，进口铁矿石价格涨跌互现，震荡偏强；港口库存继续明显下降，近期降幅持续收窄；周内铁矿石成交量平稳。冶金煤市场，炼焦煤稳中有降，部分地区焦化环保趋严，采购放缓，叠加山西部分停产煤矿复产，供需趋向宽松；海运焦煤震荡走低。国内焦炭市场第二轮100元吨/降价基本落地，但周内钢厂铁水成本继续上升，加之局部地区限产力度加大，焦炭市场依然承压；港口焦炭库存小幅下降，依然高企，出货不畅，但商家低价惜售。2019年7月份第一个交易周首日（7月1日），国内大宗商品期市多数上涨，市场偏强，截止午时收盘，工业品指数上涨0.47%，农产品指数上涨0.93%，资金流入22.39亿。基本金属涨跌互现；能化板块多数上涨，其中，燃油涨逾1%，PTA涨逾3%，沥青涨近4%。黑色系整体趋强，除动力煤微挫、焦煤微涨外，其余品种均出现明显上涨，其中，铁矿石涨近3%，螺纹钢、热卷、焦炭涨幅在2%左右。截止午盘收盘，黑色系资金净流入13.35亿，其中，铁矿石得到愈11亿资金的大幅加持；螺纹钢、热卷资金分别净流入2.68亿、0.85亿；煤焦、动力煤资金均呈现小幅净流出。截止午盘收盘，位于涨幅榜前列的：线材涨5.94%，PTA涨4.14%，沥青涨3.97%，铁矿石涨2.82%，郑棉涨2.54%，燃油涨2.06%，焦炭涨2.03%，螺纹涨2.00%，热卷涨1.98%，；跌幅方面，纤板跌7.98%，沪金跌2.13%，菜粕跌1.99%，红枣跌1.87%，沪镍跌1.84%。7月份的第1个交易周首日（7月1日），受多方利好消息刺激，国内钢材市场价格普遍大涨。市场成交平和。截止12：15分，钢之家监测的国内28个主要市场螺纹钢和热卷平均价格分别为4108元/吨和3978元/吨，分别较上一交易日上涨63元RvPhmv 信息来源：http://www.steelhome.cn G4hud7/吨和上涨60元/吨。宏观方面，◆5月工业企业利润总额当月同比从上月-3.7%小幅回升至1.1%。利润增速好转与工业增加值和PPI所反映的量价信息背离，应主要受到企业主动去库存的驱动；同时，减税降费有一定成效。◆6月制造业PMI 49.4，与上月持平；非制造业PMI 54.2，比上月微落0.1个百分点，连续6个月保持在54.0以上的较高景气区间。财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得49.4wzEaGr 信息来源：http://www.steelhome.cn aAz8s4，低于5月0.8个百分点，四个月来首次落于荣枯分界线以下。6月制造业PMI低位运行，企业家信心快速下滑，经济增长的下行压力犹存，但政策支持与中美贸易摩擦边际缓和，有助于对冲增长的下行压力，新基建、高技术制造业及消费等可能成为政策的主要抓手。◆上周央行二季度货币政策例会中对于货币政策基调的表述，由一季度的“坚持逆周期调节，适时预调微调，注重在稳增长基础上防风险”调整为“创新和完善宏观调控，适时适度实施逆周期调节”。预计未来货币政策导向大体不变，三季度将延续整体稳健、结构性宽松的政策导向。中美磋商，中美贸易争端局面缓和。周六中美元首会晤取得良好进展，两国元首同意重启两国经贸磋商，美方表示不再对中国出口产品加征新的关税；在G20闭幕后的记者会上，特朗普表示美国企业可以继续向华为出售零部件，但须是“与国家紧急状况无关的设备”。中美重启谈判，对于提振市场风险偏好势必起到重要作用。中美高层几经交手，目前中国的宏观政策已更显从容。6月28日，国家主席习近平宣布，中国将推出扩大开放5项重大举措。6月30日，发改委发布2019年版外商投资准入负面清单。推动经济长期的高质量发展是当前政策重心所在。RMB汇率，上周美元指数从上周达到的三个月低点略有回升，非美货币涨跌互现，人民币兑美元中间价由6.8472下调至6.8747，累计贬值275bp。 对人民币汇率而言，中美贸易战缓和是极大的利好，短期内人民币汇率有望呈现震荡偏强走势，人民币对美元汇率短期将有一波明显升值。同时，在全球央行转向，人民币汇率无虞的背景下，国内货币政策空间进一步打开。资金方面，上周银行间流动性充裕，流动性分层现象仍然存在。货币市场再度出现“水漫金山”式的宽松局面。6月26日，隔夜shibor报0.9910%，为近十年来首次跌破1%；DR001加权平均利率报0.9645%，续创近十年来的新低。央行连续五天暂停公开市场操作。在央行的呵护下，包商银行事件并未触发流动性危机，资金面平稳跨过半年末。但是，流动性依然在整体宽松中存在着结构性紧张，7天质押式回购利率的*高价仍然在13%以上，而平均价仅约为2.67%。考虑到跨季后央行可能开始净回笼资金，加之7月份为税收大月，预计7月份流动性将回归中性。土地市场，上周全国30大中城市商品房日均成交面积小幅上扬，与去年同期情况相仿，30城房地产销售延续不温不火的局面；在房地产调控政策趋紧的情况下，上周100个大中城市土地供应面积大幅走低，土地溢价率也明显回落。但部分地区土地市场热度依然不减，也展现出房地产投资的内在“韧性”。行业方面，◆唐山市确定全市钢铁企业停限产。唐山市政府发布的全市钢铁企业停限产通知要求，8月1日以前，绩效评价为：A类的首钢迁钢，沿海区域的首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁，烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产20%；全省其他钢铁企业烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%，高炉扒炉停产。8月1日之后，视全市空气质量和气象条件情况再决定上述停限产措施是否延续执行。如果严格按照文件限产测算，此次停限产将影响生铁产量在700万吨左右，主要是在7月份，将一定程度上缓解当前高产量的压力。◆生态环境部：近期将启动第二轮中央环保督查。国新办27日举行的发布会，生态环境部副部长表示，目前第二轮第一批督察进驻的准备工作已经基本就绪，待中央批准之后，将于近期启动新一轮督察。同时强调，第二轮督查坚决禁止“一刀切”现象，坚决禁止紧急停工、紧急停业、紧急停产等这些简单、粗暴的方式。预计8月份开始的可能性比较大，对钢铁行业偏利多。◆6月上旬会员钢企日均粗钢产量206.05万吨环比增长2.8%。在5月下旬短暂回落后粗钢日均产量再度增长，市场供应压力不减。唐山地区环保力度加大主要影响7月份产量，预计6月份国内粗钢产量可能会再创新高，7月份会出现回落。后市预判，中美贸易战边际出现缓和提振市场信心，但在中美贸易摩擦的背景下，6月份制造业PMI新订单总量和新出口订单皆有所下滑，其中，新订单总量出现今年以来第二次收缩，而在5月刚恢复增长的新出口订单则重现下降。值得关注的是，与钢铁行业密切相关的建筑业生产活动有所加快，6月份，建筑业商务活动指数为58.7%，比上月略升0.1个百分点，处于较高的景气区。从市场需求看，新订单指数为56.0%，比上月上升3.9个百分点，且高于年内均值1.3个百分点，表明随着近期重大基础设施建设项目的逐步落地，建筑业市场需求在生产旺季加快释放，企业新签订工程合同量明显增长。叠加唐山地区环保限产加力，钢材市场期现共振，现货市场持续走强。从mTb2J4 信息来源：http://www.steelhome.cn 4WgBFP上周钢之家国内调查企业螺纹钢周日均成交量较前一周增长7.74%；月日均成交量较上月增长0.07%，且周内库存累计减缓。预计本周国内钢材市场震荡偏强运行；铁矿石市场资源供应偏紧，调整后继续走强；国内焦炭现货市场供需边际偏空，预计市场价格稳中有降；国内炼焦煤市场稳中偏弱运行。表1 一周铁矿石期现分析现货期货与掉期6月28日6月20日涨跌6月28日6月21日涨跌Platts 62%117.95117.550.40 I2005663.50 639.00 24.5 钢之家62%117.17117.85-0.68 I1909838.50 820.00 18.5 MB 62%118.47117.251.22 I2001741.00 718.00 23.0 i1909-i1905175.00 181.00 -6.0 i2001-i1909-97.50 -102.00 4.5 6月28日6月21日涨跌6月27日6月21日涨跌青岛港61%PB粉8558550IOS1906109.07109.25-0.18青岛港65%巴粉945950-5IOS1907111.07112.05-0.98天津港PB块矿104510405IOS1908106.13107.96-1.83辽宁66%铁精粉7907900IOS19Q3BD2Ob3 106.63107.98-1.35唐山66%铁精粉93090030IOS19Q497.6199.12-1.51到港发货库存本期本期涨跌6月28日6月21日涨跌澳州巴西发货量2296.42211.485港口库存1152511675-150本期本期日均疏港2852832七港到港量733.6847.2-113.6日均到港量9297-5 表2 一周螺纹钢期现分析现货期货6月28日6月21日涨跌6月28日6月21日涨跌上海螺纹钢39903870120Rb200535893440149北京螺纹钢38803690190RB191040653859206螺纹钢出口51550015RB200137653600165唐山钢坯36203460160RB1910-RB190547641957螺纹库存531.03532.49-1.46RB2001-RB1910-300-259-41 表3 一周焦煤期现分析现货期货6月28日6月21日涨跌6月28日6月21日涨跌国产主焦煤指数15221526-4JM20051314129915进口主焦煤指数184.75192-7.25JM19091392.51393.5-1临汾低硫焦煤15801630-50JM20011359.5134910.5港口进口焦煤库存559.7583-23 JM1909-JM190578.594.5-16JM2001-JM1909-33-44.511.5 表4 一周焦炭期现分析现货期货6月28日6月21日涨跌6月28日6月21日涨跌天津港准*20702170-100J200519621921.540.5焦炭出口310312-2J190920712089.5-18.5四港焦炭库存458466-8J20012083205726J1909基差-180.5-81.5J1909-J1905109168-59J2001基差-13113-126J2001-J190912-32.544.5 表5：独立焦企产能利用率变化地区企业数量总产能产能利用率对比（%）万吨27日20日增减东北14133574.5574.550华北1221756376.8577.12-0.27华东44625583.3683.89-0.53中南15203782.2982.290西南8123573.2473.240西北18325071.672.52-0.92合计2213167577.7178.06-0.35表6 中钢协会员钢企钢铁产量及库存变化品种单位5月上旬5月中旬5月下旬6月上旬增减增减幅%粗钢万吨/天204.59203.81200.45206.055.62.79%生铁万吨/天182.42181.89176.14182.075.933.37%钢材万吨/天189.52190.34203.2189.65-13.55-6.67%焦炭万吨/天33.9833.8933.3833.830.451.35%库存万吨1245.781269.411135.441302.15166.7114.68%详细信息 - 01 2019-07
中国6月制造业PMI为49.4% 与上月持平
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.07.01 丨 4981一、中国制造业采购经理指数运行情况2019年6月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%，与上月持平。从企业规模看，大型企业PMI为49.9%，比上月下降0.4个百分点，微低于临界点；中、小型企业PMI为49.1%和48.3%，分别比上月回升0.3和0.5个百分点，位于临界点以下。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和供应商配送时间指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。生产指数为51.3%，比上月回落0.4个百分点，位于临界点之上，表明制造业生产继续保持增长，增速放缓。新订单指数为49.6%，比上月下降0.2个百分点，位于临界点之下，表明制造业产品订货量有所减少。原材料库存指数为48.2%，比上月回升0.8个百分点，位于临界点之下，表明制造业主要原材料库存量降幅继续收窄。从业人员指数为46.9%，比上月下降0.1个百分点，位于临界点之下，表明制造业企业用工景气度有所回落。供应商配送时间指数为50.2%，虽比上月回落0.7个百分点，但位于临界点之上，表明制造业原材料供应商交货时间快于上月。二、中国非制造业采购经理指数运行情况2019年6月份，中国非制造业商务活动指数为54.2%，比上月微落0.1个百分点，继续位于扩张区间。分行业看，服务业商务活动指数为53.4%，比上月回落0.1个百分点，服务业继续保持稳步扩张。从行业大类看，铁路运输业、航空运输业、电信广播电视卫星传输服务、货币金融服务和保险业等行业商务活动指数位于59.0%及以上的较高景气区间，业务总量较快增长；道路运输业、住宿业、餐饮业和居民服务及修理业等行业商务活动指数低于临界点，业务总量有所回落。建筑业商务活动指数为58.7%，比上月上升0.1个百分点，继续位于较高景气区间，建筑业生产活动略有加快。新订单指数为51.5%，比上月上升1.2个百分点，高于临界点，表明非制造业市场需求继续增长，且增速有所加快。分行业看，服务业新订单指数为50.7%，比上月上升0.7个百分点；建筑业新订单指数为56.0%，比上月上升3.9个百分点。投入品价格指数为51.5%，比上月回落0.7个百分点，位于临界点之上，表明非制造业企业用于经营活动的投入品价格总体水平涨幅有所收窄。分行业看，服务业投入品价格指数为51.1%，比上月回落0.6个百分点；建筑业投入品价格指数为53.9%，比上月回落1.2个百分点。销售价格指数为49.7%，比上月下降0.2个百分点，低于临界点，表明非制造业销售价格总体水平有所回落。分行业看，服务业销售价格指数为49.1%，比上月下降0.4个百分点；建筑业销售价格指数为52.8%，比上月上升0.2个百分点。从业人员指数为48.2%，比上月下降0.1个百分点，位于临界点之下，表明非制造业企业用工景气度略有回落。分行业看，服务业从业人员指数为47.9%，与上月持平；建筑业从业人员指数为50.4%，比上月回落0.2个百分点。业务活动预期指数为60.6%，比上月上升0.4个百分点，继续位于高位景气区间，表明非制造业企业对近期市场发展比较乐观。分行业看，服务业业务活动预期指数为60.3%，比上月上升0.8个百分点；建筑业业务活动预期指数为62.6%，比上月回落1.5个百分点。三、中国综合PMI产出指数运行情况2019年6月份，综合PMI产出指数为53.0%，比上月回落0.3个百分点，表明我国企业生产经营活动保持扩张，但步伐有所放缓。附注1.主要指标解释采购经理指数(PMI)，是通过对企业采购经理的月度调查结果统计汇总、编制而成的指数，它涵盖了企业采购、生产、流通等各个环节，包括制造业和非制造业领域，是国际上通用的监测宏观经济走势的先行性指数之一，具有较强的预测、预警作用。综合PMI产出指数是PMI指标体系中反映当期全行业(制造业和非制造业)产出变化情况的综合指数。PMI通常以50%作为经济强弱的分界点，PMI高于50%时，反映经济总体扩张；低于50%，则反映经济总体收缩。2.调查范围涉及《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)中制造业的31个行业大类，3000家调查样本；非制造业的37个行业大类，4000家调查样本。3.调查方法采购经理调查采用PPS(Probability Proportional to Size)抽样方法，以制造业或非制造业行业大类为层，行业样本量按其增加值占全部制造业或非制造业增加值的比重分配，层内样本使用与企业主营业务收入成比例的概率抽取。本调查由国家统计局直属调查队具体组织实施，利用国家统计联网直报系统对企业采购经理进行月度问卷调查。4.计算方法(1)分类指数的计算方法。制造业采购经理调查指标体系包括生产、新订单、新出口订单、在手订单、产成品库存、采购量、进口、主要原材料购进价格、出厂价格、原材料库存、从业人员、供应商配送时间、生产经营活动预期等13个分类指数。非制造业采购经理调查指标体系包括商务活动、新订单、新出口订单、在手订单、存货、投入品价格、销售价格、从业人员、供应商配送时间、业务活动预期等10个分类指数。分类指数采用扩散指数计算方法，即正向回答的企业个数百分比加上回答不变的百分比的一半。由于非制造业没有合成指数，国际上通常用商务活动指数反映非制造业经济发展的总体变化情况。(2)制造业PMI指数的计算方法。制造业PMI是由5个扩散指数(分类指数)加权计算而成。5个分类指数及其权数是依据其对经济的先行影响程度确定的。具体包括：新订单指数，权数为30%；生产指数，权数为25%；从业人员指数，权数为20%；供应商配送时间指数，权数为15%；原材料库存指数，权数为10%。其中，供应商配送时间指数为逆指数，在合成制造业PMI指数时进行反向运算。(3)综合PMI产出指数的计算方法。综合PMI产出指数由制造业生产指数与非制造业商务活动指数加权求和而成，权数分别为制造业和非制造业占GDP的比重。5.季节调整采购经理调查是一项月度调查，受季节因素影响，数据波动较大。现发布的指数均为季节调整后的数据。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2019年6月中国采购经理指数2019年6月30日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。对此，国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读。一、制造业采购经理指数与上月持平6月份，制造业PMI为49.4%，制造业景气水平与上月相当。本月主要特点：一是生产总体保持扩张，产业转型升级继续推进。生产指数为51.3%，虽比上月回落0.4个百分点，但继续保持在扩张区间。在调查的21个行业中，有13个行业的生产指数位于扩张区间，医药、铁路船舶航空航天设备、食品及酒饮料精制茶、电气机械器材、计算机通信电子设备等制造业的生产指数位于54.0%以上的较高景气区间。从重点行业看，高技术制造业、装备制造业和消费品行业的生产指数为55.6%、53.3%和52.2%，环比均有所上升，且分别高于制造业总体4.3、2.0和0.9个百分点，生产景气度呈现稳中有升，表明在当前复杂多变的经济环境下，制造业转型升级继续推进，中高端制造业和消费品制造业对经济增长的促进作用进一步增强。二是市场订单增长动力偏弱，外贸发展环境趋紧。新订单指数为49.6%，比上月下降0.2个百分点，连续两个月处于收缩区间。其中，反映外需的新出口订单指数为46.3%，低于上月0.2个百分点。三是受国内外大宗商品价格波动和部分行业供求关系变化等影响，价格指数双双回落。主要原材料购进价格指数和出厂价格指数为49.0%和45.4%，分别比上月下降2.8和3.6个百分点，部分行业效益增长受到一定影响。四是企业对近期市场发展预期基本稳定。企业生产经营活动预期指数为53.4%，在调查的21个行业中，有18个位于扩张区间。其中，医药、铁路船舶航空航天设备等制造业的生产经营活动预期指数位于60.0%以上的高位景气区间。从企业规模看，大型企业PMI为49.9%，比上月下降0.4个百分点；中、小型企业PMI为49.1%和48.3%，分别比上月回升0.3和0.5个百分点，景气度有所回升。二、非制造业商务活动指数继续位于较高景气区间6月份，非制造业商务活动指数为54.2%，比上月微落0.1个百分点，连续6个月保持在54.0%以上的较高景气区间，表明非制造业总体保持稳中有进发展态势。服务业稳步扩张。服务业商务活动指数为53.4%，比上月回落0.1个百分点，今年以来该指数均位于53.0%以上的景气区间，波动较小，服务业总体保持平稳较快增长。从行业情况看，铁路运输、航空运输、电信、银行、保险等行业商务活动指数位于59.0%及以上的较高景气区间，业务总量较快增长；道路运输、住宿、餐饮、居民服务及修理等行业商务活动指数低于临界点，业务总量有所回落。从市场预期看，企业对近期市场发展比较乐观，服务业业务活动预期指数为60.3%，比上月上升0.8个百分点，调查的21个行业全部位于扩张区间。其中，零售、铁路运输、航空运输、餐饮、文化体育娱乐等行业的业务活动预期指数高于62.0%，表明随着暑假临近，与暑期消费相关的行业对近期市场发展更为乐观。建筑业景气度有所提升。建筑业商务活动指数为58.7%，比上月略升0.1个百分点，建筑业生产活动有所加快。从市场需求看，新订单指数为56.0%，比上月上升3.9个百分点，且高于年内均值1.3个百分点，表明随着近期重大基础设施建设项目的逐步落地，建筑业市场需求在生产旺季加快释放，企业新签订工程合同量明显增长。三、综合PMI产出指数继续保持扩张态势6月份，综合PMI产出指数为53.0%，比上月回落0.3个百分点，表明我国企业生产经营活动保持扩张，但步伐有所放缓。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为51.3%和54.2%，环比均有所回落，但幅度不大。详细信息
