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二季度钢材需求形势逐步向好
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.03.22 丨 10188今年一季度中国钢材需求状况同比增速回落，环比持续扬升。受到多方面因素影响，二季度钢材需求形势进一步好转，建筑工地消费、制造业采购与出口三驾马车同步预期向好。与此同时，钢铁产量供应高压，以及全球经济减速，亦成为市场价格的掣肘因素。一、一季度中国钢材需求状况应当一分为二一方面是经济数据同比增速有较多回落，致使钢材需求增长力道不够强劲。统计数据显示，今年前2个月，全国固定资产投资增速(同比)比去年同期增速回落1.8个百分点；规模以上工业增加值增速(同比)比去年同期增速回落1.9个百分点。以上领域是钢材消费的*主要领域，其增长速度的回落，既显示了中国经济下行压力较大，也表明了钢材国内需求的增长劲头不是很足。另一方面，决策部门多途径、多手段化解经济下行压力，稳定经济增长，尤其是密集批复投资项目。去年末今年初的两个月内，所批复的投资项目金额过万亿元，远超去年同期水平。受其影响，近期全国固定资产投资增速环比持续回升，由2018年1-8月份的同比增长5.3%，一直回升至今年前2月的6.1%。投资结构中，今年前2月全国基础设施投资同比增速为4.3%，比2018年全年提高了0.5个百分点；全国房地产开发投资同比增速为11.6%，比2018年全年提高了2.1个百分点。相信随着固定资产投资增速的回升，将会引发制造业订单量的增加，工业生产也会随之回升，其钢材采购量与消费相应增加。还值得注意的是，2018年不太理想的中国钢材出口，在2019年内有可能出现好转。今年1-2月份，全国出口钢材1070万吨，同比增长12.9%。根据上述两个方面判断，尽管今年前2月经济数据增速同比回落，但环比来看，全国钢材需求(含出口)依然稳定增长，基本消化了同期9.2%的粗钢产量增幅和10.7%的钢材产量增幅。这体现在今年的钢材社会库存低于去年同期水平。据兰格钢铁网市场监测数据，2019年3月15日，全国钢材库存综合指数为170.5点，比去年同期下降10.0%。其中建材库存指数为267.4点，同比下降15.3%。不仅如此，今年的钢材库存峰值回落时间也较去年提前1周。二、二季度钢材需求形势进一步好转如果不出现大的意外情况，预计二季度中国钢材需求形势将进一步好转。首先是进入传统消费旺季。随着天气转暖，全国室外施工逐步进入旺季，钢材需求将渐入佳境。其次是所批复投资项目陆续开工。预计今年投资新开工项目，尤其是基础设施投资项目新开工规模都将超出去年水平，由此引发钢材采购量的增加。再次是制造业需求改善。统计数据显示，2019年2月全国制造业新订单指数为50.6%，比上月上升1个百分点，重返临界点之上。生产经营活动预期指数升至4个月新高，表明制造业市场需求回升。尽管2月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%，相比上月均有所回落，但距离50扩张线也仅一步之遥。预计随着新订单指数的提高，制造业采购经理指数也会回升，制造业的钢材需求相应显现。*后是钢材外需环境有可能改善。目前中美贸易谈判进展顺利。如果中美贸易谈判取得积极成果，势必很大程度改善中国钢材出口的外部环境，特别是改善钢材的间接出口环境。不仅如此，还因为前段时期人民币顺应市场要求的适度贬值，以及有关部门大规模减税降低国内采购成本，也都会对于钢材出口(含间接出口，下同)起到一定的刺激效应。可以预计，2019年中国钢材的外部需求环境会好于上年，其出口需求相应增加。预计全年钢材出口量(直接出口)将扭转上年的下降局面。由此可见，二季度中国钢材需求形势将会逐步好转。三、钢材产量增长压力不可轻视虽然二季度中国钢材需求形势逐步好转，但同期钢材供应量也会一起增大。据统计，今年前2月，全国粗钢产量14958万吨，同比增长9.2%，比去年同期增速提升了3.3个百分点；钢材产量17146万吨，同比增长10.7%，比去年同期增速提升了6.1个百分点。受到多方面因素影响，预计今后全国粗钢与钢材产量将保持较高水平，明显超出先前预期，由此形成钢材市场行情的*大压力。除此之外，2019年全球经济增长减速态势压力巨大，世界权威组织纷纷下调主要国家与地区的经济增长预期，尤其是美国等国家制造业衰减，更是给全球钢材需求增长增添一道阴霾。根据美联储公布的数据，美国工厂的产出在1月份下降0.5%后，2月份又下降了0.4%,下降领域涉及汽车、机械、电子等耗钢领域。以上这些，也都会成为2019年中国钢材市场行情的掣肘因素。(兰格专家陈克新原创文章)详细信息 - 22 2019-03
中钢协：后期钢材价格有望延续小幅上升走势
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.03.22 丨 104042月份是钢材需求淡季。虽然“春节”后市场预期有所升高，钢铁产量有所增长，但由于需求尚未全面启动，钢材价格总体呈稳中有升走势。随着天气转暖，后期市场钢材需求会进一步释放，钢材价格有望延续小幅上升走势。一、国内市场钢材价格稳中有升2月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为107.68点，环比上升1.41点，升幅为1.33%；同比下降7.55点，降幅为6.55%。(见下图)CSPI中国钢材价格指数走势图从全月情况看，2月份CSPI中国钢材价格指数平均值为107.48点，比1月份平均值上升1.36点，升幅为1.28%；比上年同期下降7.29点，降幅为6.35%。1、长材、板材价格均有所上升，板材升幅略高于长材2月末，CSPI长材指数为113.43点，环比上升1.44点，升幅为1.29%；CSPI板材指数为104.02点，环比上升1.49点，升幅为1.45%，比长材价格升幅高0.16个百分点；与去年同期相比，长材价格指数下降6.93点，降幅为5.76%；板材价格指数下降8.55点，降幅为7.60%。(见下图、表)CSPI国内长材和板材价格指数走势图CSPI中国钢材价格指数变化情况表项目2月末1月末环比升降幅度(%)上年同期同比升降幅度(%)综合指数107.68106.271.411.33115.23-7.55-6.55长材指数113.43111.991.441.29120.36-6.93-5.76板材指数104.02102.531.491.45112.57-8.55-7.602、主要钢材品种价格变动情况2月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均有所上升。其中线材、钢筋、热轧卷板、冷轧薄板和热轧无缝钢管价格由降转升，环比分别上升53元/吨、40元/吨、59元/吨、61元/吨和52元/吨；角钢、中厚板和镀锌板价格继续上升，且升幅有所加大，环比分别上升41元/吨、79元/吨和67元/吨。(见下表)主要钢材品种价格及指数变化情况表单位：元/吨品种规格2月末1月末价格升降指数升降升降幅(%)价格指数价格指数本月上月高线6.5mm4021115.273968113.75531.521.34-2.13螺纹钢(钢筋)16mm3869110.293829109.16401.131.04-1.18角钢5#4121116.144080115.01411.130.980.04中厚板20mm3945110.553866108.33792.222.050.39热轧卷板3.0mm3909101.863850100.3591.561.56-0.45冷轧薄板1.0mm434992.38428891.09611.291.42-1.12镀锌板0.5mm501697.05494995.76671.291.350.74热轧无缝管219*10mm495699.02490497.99521.031.05-0.863、各周钢材价格指数变化情况2月份，CSPI国内钢材价格指数小幅波动，其中第一、三周上升、第四周小幅回落；进入3月份，前三周钢材价格指数呈持续小幅上升走势。(见下表)CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表项目1月末2月3月第一周第二周第三周第四周第一周第二周第三周综合指数106.27106.77春节放假107.99107.68107.96108.75109.24长材指数111.99112.48114.19113.43113.78114.68115.29板材指数102.53103.09103.99104.02104.34105.12105.554、主要区域市场钢材价格变化情况据钢铁协会监测，2月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均有所上升。其中：东北、西北地区价格指数继续上升，且升幅较上月有所加大，环比升幅分别为2.24%和1.99%；华北、华东、中南和西南地区价格指数由降转升，环比分别上升1.69%、1.09%、0.67%和0.93%。(见下表)CSPI分地区钢材价格指数变化情况表CSPI分地区指数2月末1月末指数升降环比幅度(%)本月上月华北地区106.19104.431.761.69-0.20东北地区105.11102.812.302.240.25华东地区108.35107.181.171.09-1.40中南地区110.41109.680.730.67-1.40西南地区109.61108.601.010.93-1.01西北地区109.79107.652.141.990.68二、国内市场钢材价格变化因素分析虽然“春节”后市场有所启动，但2月份总体需求形势仍然较弱。受预期升高和成本上升影响，钢材价格呈小幅波动走势，总体稳中有升。1、国内市场有所启动，钢材需求总体形势仍然较弱据国家统计局数据，1-2月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.1%，增速比上年全年提高0.2个百分点；全国房地产开发投资同比增长11.6%，增速比上年全年提高2.1个百分点；规模以上工业增加值同比实际增长5.3%，剔除春节因素影响增长6.1%，比上年12月份增速加快0.4个百分点。在主要用钢行业中，除汽车制造业继续下降外，通用设备制造业、专用设备制造业、铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机\通信和其他电子设备制造业和电力\热力生产和供应业分别同比增长4.4%、10.0%、7.9%、8.0%、6.0%和6.1%，增速均较上年12月有所回落。总体来看，钢材需求形势仍然较弱。2、钢铁产能释放加快，供大于求态势未有改观据国家统计局统计，1-2月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为12659万吨、14958万吨和17146万吨，同比分别增长9.8%、9.2%和10.7%；日产粗钢253.53万吨，比上年12月增加7.98万吨，增幅为3.25%。另据海关统计，1-2月份，全国钢材出口量1070万吨，同比增加122万吨，增长12.9%；全国钢材进口量200万吨，同比减少22万吨，下降9.9%；净出口钢材870万吨，折合粗钢906万吨；按上述数据估算，1-2月国内市场粗钢日均供给量为238.17万吨，比上年12月增长3.4%。钢铁产能释放有所加快，市场供大于求态势未有改观。3、铁矿石和废钢价格上升，煤焦价格下降2月末，原燃材料价格总体呈上升走势。其中国产铁精矿和进口铁矿石价格继续上升，环比分别上升7.20%和1.31%；炼焦煤价格保持平稳；冶金焦价格环比上升54元/吨，升幅为2.64%；废钢价格上升21元/吨，升幅为0.80%。原燃材料价格上涨对钢价有一定的助推作用。(见下表)主要原燃材料价格变化情况表项目单位2月末1月末环比升降升降幅度%国产铁精矿元/吨715667487.20进口矿(CIOPI)美元/吨82.7881.711.071.31炼焦煤元/吨1638163800冶金焦元/吨21032049542.64废钢元/吨26382617210.80三、国际市场钢材价格继续下降2月，CRU国际钢材综合价格指数为168.9点，环比下降1.7点，降幅为1.0%，较上月收窄1.1个百分点，连续第七个月下降；与上年同期相比下降15.6点，降幅为8.5%。(见下图、表)CRU国际钢材综合价格指数走势图CRU国际钢材价格指数变化表项目2月1月环比升降升降幅%上年同期同比升降升降幅%钢材综合168.9170.6-1.7-1.0184.5-15.6-8.5长材179.9181.3-1.4-0.8193.0-13.1-6.8板材163.5165.2-1.7-1.0180.4-16.9-9.4北美市场184.1193.1-9.0-4.7188.1-4.0-2.1欧洲市场179.8186.0-6.2-3.3193.8-14.0-7.2亚洲市场154.0148.75.33.6177.3-23.3-13.11、长、板材价格均继续下降，板材降幅高于长材2月，CRU长材指数为179.9点，环比下降1.4点，降幅为0.8%，较上月收窄0.9个百分点；CRU板材指数为163.5点，环比下降1.7点，降幅为1.0%，较上月收窄1.3个百分点，比长材降幅高0.2个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降13.1点，降幅为6.8%；CRU板材指数下降16.9点，降幅为9.4%。(见下图)CRU国际长材和板材价格指数走势图2、北美、欧洲继续下降，亚洲由降转升(1)北美市场2月，CRU北美钢材价格指数为184.1点，环比下降9.0点，降幅为4.7%，较上月加大2.7个百分点。与去年同期相比，钢材价格指数下降4.0点，降幅为2.1%。2月份，美国制造业PMI为54.2%，环比下降2.4个百分点；2月末，美国粗钢产能利用率81.9%，环比上升0.8个百分点。本月美国中西部长材价格保持平稳，中厚板价格由升转降，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格继续下降。(见下表)美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表单位：美元/吨项目2月1月环比上升环比升幅%本月上月钢筋78378300-0.63小型材838838000线材959959000型钢909909000中厚板10491085-36-3.320.56热轧带卷746816-70-8.58-2.39冷轧带卷888934-46-4.93-2.61热浸镀锌9711014-43-4.24-2.59(2)欧洲市场2月，CRU欧洲钢材价格指数为179.8点，环比下降6.2点，降幅为3.3%，较上月加大2.3个百分点。2月份，欧元区制造业PMI为49.3%，环比下降1.2个百分点。其中德国制造业PMI为47.6%，环比下降2.1个百分点；意大利制造业PMI为47.7%，环比下降0.1个百分点；法国制造业PMI为51.5%，环比上升0.3个百分点；西班牙制造业PMI为49.9%，环比下降2.5个百分点。本月德国市场长材和冷轧带卷价格由升转降，其他板带材价格继续下降。(见下表)德国市场钢材价格变化情况单位：美元/吨项目2月1月环比上升环比升幅%本月上月钢筋623637-14-2.201.11小型材652654-2-0.311.08线材606619-13-2.100.98型钢783792-9-1.141.15中厚板650665-15-2.26-1.19热轧带卷575614-39-6.35-0.49冷轧带卷674720-46-6.390.42热浸镀锌722757-35-4.62-0.53(3)亚洲市场2月，CRU亚洲钢材价格指数为154.0点，环比上升5.3点，升幅为3.6%，环比由降转升。2月份，日本制造业PMI为48.9%，环比下降1.4个百分点；韩国制造业PMI为47.2%，环比下降1.1个百分点；中国制造业PMI为49.2%，环比下降0.3个百分点，其中新订单指数回到50%以上，环比上升1.0个百分点。本月远东市场钢筋、型钢和中厚板价格保持平稳，小型材、线材和热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格由降转升。(见下表)远东市场钢材到岸价格变化情况表单位：美元/吨项目2月1月环比上升环比升幅%本月上月钢筋47547500-2.06小型材540530101.890线材500490102.04-8.41型钢55055000-2.14中厚板51551500-0.96热轧带卷526492346.910.41冷轧带卷560540203.70-1.82热浸镀锌580555254.50-4.31四、后期钢材市场价格走势分析随着天气转暖，钢材需求将有所启动，钢材价格有望保持回升态势。但受钢铁产能释放较快、库存大幅上升影响，钢材价格难以大幅上涨，仍将呈小幅波动走势。1、国民经济运行平稳向好，钢材需求保持稳定李克强总理在十三届人大二次会议所作的政府工作报告中强调，今年国内生产总值增长目标为6%-6.5%，国家将继续坚持以供给侧结构性改革，巩固“三去一降一补”成果，推动经济高质量发展；将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大减税降费力度，合理扩大有效投资，加快实施一批重点项目，包括完成铁路投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元，再开工一批重大水利工程，加快川藏铁路规划建设，加大城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等基础设施投资力度，加强新一代信息基础设施建设。城镇化率2019年的目标60.6%。国民经济有望延续总体平稳、稳中向好的发展态势，钢铁需求整体将继续保持稳定。2、市场需求会逐步启动，稳增长措施效果将逐渐显现从目前情况看，钢材需求增长相对较缓。1-2月房屋新开工面积增速比上年全年回落11.2个百分点，制造业投资增速较上年全年回落3.6个百分点，基础设施投资增速仅比上年全年提高0.5个百分点。但随着天气转暖和各地稳增长政策措施的陆续出台，对钢材需求的拉动作用将在后期逐渐显现。受产能释放加快影响，后期钢材市场供大于求态势不会有明显改观，钢材价格难以大幅上涨，仍将以小幅波动为主。3、钢材库存大幅增长，长材库存增长尤为明显春节后，受预期上升影响，钢材社会库存大幅增长。至2月末升至2232万吨，环比增加1042万吨，增幅为87.53%。进入3月份钢材库存继续上升，但增幅有所放缓。至3月8日升至2296万吨，比2月末64万吨，增长2.86%；与年初相比增加1350万吨，增长了1.43倍。从具体品种看，库存增长部分主要是钢筋和线材，分别环比增长214.28%和195.15%；中厚板、热轧板卷和冷轧板的库存增量相对较小，分别增长42.62%、54.88%和12.23%。钢材库存大幅增加，对后市钢价有一定压力。(见下表)全国主要市场钢材社会库存量变化情况表时间库存(万吨)比上年末增减比上年末%比上月增减月环比%上年同期同比增减同比%2018年12月末94615119.05-23-2.3979415119.052019年1月末119024525.8724525.8797421622.202月末22321286136.04104287.53161861437.973月1日23171371144.98853.79185446324.963月8日22961350142.78642.86196732916.71后期市场需要关注的主要问题：一是钢铁产能释放较快，去产能成果需进一步巩固。今年前两个月，全国粗钢日产达到了253.53万吨，同比增长9.2%，比上年12月增长3.25%，钢铁产能释放较快。钢铁企业应积极维护去产能成果，认真分析市场需求形势，合理安排生产节奏，积极维护市场平稳运行。二是进口铁矿石价格仍居高位，不利于钢铁企业降本增效。进口铁矿石价格在2月11日突破90美元/吨后，呈振荡回落走势，至3月15日降至85.31美元/吨，尽管比高点明显回落，但仍比年初价格上涨了16.08美元/吨，涨幅达23.23%，远高于同期钢价涨幅。从目前情况看，进口铁矿石价格仍居高位，不利于钢铁企业降本增效。三是钢材出口环比下降，后期形势仍较严峻。2月份钢材出口量为451万吨，创2013年2月以来的*低月度出口量。环比下降6.9%，同比下降7.0%。一方面国际市场钢材价格保持相对低位，另一方面中美贸易摩擦也对钢铁产业链贸易影响逐渐体现，面临的形势仍较严峻。钢铁企业要主动调整产品结构，提高质量和服务水平，保持国际市场竞争力。详细信息 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一季度粗钢表观消费大幅增长
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.03.22 丨 9817尽管今年前2月全国固定资产投资和工业生产同比增速回落，但粗钢表观消费量依然大幅增长，并且出现提速。根据统计数据测算，2019年1-2月，全国粗钢表观消费量约为14042万吨，同比增长11.2%，比去年同期增幅又提高了1.5个百分点。预计今年一季度全国粗钢表观消费量在2.1亿吨左右，同比增速不会低于8%，继续高水平增长。如果考虑到同期出口粗钢(出口钢材折算)1126万吨，而社会库存又低于去年同期水平，钢铁企业库存亦没有多少增加，那么，今年前2月全国粗钢全部消费量(含出口，下同)超过1.5亿吨；一季度的粗钢的全部消费量，将达到或接近2.3亿吨。今年一季度中国粗钢表观消费量继续大幅增长，明显超出了年前一些机构的预测值，显示了中国钢材消费增长的强大潜力。一季度中国粗钢消费开局良好，亦表明全年需求状况应该不错。如果不出现大的意外，2019年中国粗钢需求应该再上一个新台阶。从发展趋势来看，促进年内中国粗钢消费水平再上新台阶的因素有二：其一是决策部门已将增强固定资产投资，尤其是“补短板”的基础设施投资作为化解经济下行压力的“排头兵”，发挥其稳增长的关键效应。在此大政方针之下，不仅国家主管部委密集批复投资项目，致使今年以来新开工项目明显增多。统计数据显示，今年前2月全国新开工项目计划总投资同比增长4.9%，比去年同期增速提高了近23个百分点(去年为负增长17.7%)，而且地方政府也在提速重大项目投资。其中上海市计划投资1362亿元，达到近年来的*高投资水平。可以预言，随着上述投资项目的陆续开工，中国钢材消费将不断增加，成为全年钢材需求的坚实基础。其二是中美贸易谈判取得积极成果，势必很大程度改善中国钢材出口的外部环境，特别是改善钢材的间接出口环境。不仅如此，还因为前段时期人民币顺应市场要求的适度贬值，以及有关部门大规模减税降低国内采购成本，也都会对于钢材出口(含间接出口，下同)起到一定的刺激效应。可以预计，2019年中国钢材的外部需求环境将好于上年，其出口需求相应增加，扭转上年的下降局面。有需求就会有生产。今年中国粗钢消费水平再上新台阶，当然会促进钢铁企业积极增产。预计2019年中国粗钢与钢材产量也会再创新高。今年前2月，全国粗钢产量14958万吨，同比增长9.2%，比去年同期增速提升了3.3个百分点；钢材产量17146万吨，同比增长10.7%，比去年同期增速提升了6.1个百分点，基本显示了这个趋势。(兰格专家陈克新原创文章)详细信息 - 22 2019-03
天然气火爆推动管道“钢需”？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.03.22 丨 6842随着我国能源结构向低碳转型的不断推进，天然气在我国一次能源消费结构中将占据愈发重要的地位。2019年开局，天然气市场消费量依旧保持快速增长，使得天然气行业维持火爆。据国家统计局数据显示，2019年1-2月，天然气产量286.8亿立方米，同比增长9.2%。据海关统计数据显示，2019年 1-2月进口天然气1735.7万吨，同比增长18.5%。随着城镇化、冬季清洁取暖煤改气以及环保驱动工业用气的不断增加，预计未来天然气需求仍将保持较高增速，但天然气管道建设进度却明显滞后。目前，我国已建成由跨境管线、主干线与区域联络线、省内城际管线、城市配气网与大工业直供管线构建的全国性天然气管网，截至2018年底，我国运行的长输天然气管线总里程达到7.6万千米。虽然我国已初步完成构建全国性天然气干线管网，但按照《天然气发展“十三五”规划》要求，“十三五”期间，新建天然气主干及配套管道4万公里，2020年总里程达到10.4万公里。但截至2018年底，全国已建成投产天然气长输管道7.6万公里，2015-2018年年均增速仅为5.9%。3月19日，中央全面深化改革委员会第七次会议正式审议通过了《石油天然气管网运营机制改革实施意见》，将组建石油天然气管网公司，这将有力推动天然气管道建设计划，提升管网建设速度。天然气长输管道投资巨大，管道建设所需原材料主要为特种管材，目前我国长途天然气管道用钢主要包括无缝管、电阻焊钢管、直缝埋弧焊钢管和螺旋缝埋弧焊钢管等。低碳经济模式的推行为天然气行业带来了全新的发展机遇，按照“十三五”规划的目标，2019年和2020年两年间要完成2.8万公里的管道建设任务，根据《中长期油气管网规划》，到2025年，我国天然气管网里程将达到16.3万公里，“十四五”计划建设天然气干线管道5.9万公里。随着天然气管道建设将不断加大，预计2019-2025年，中国天然气管网主干道总投资将超过万亿元，新建近9万公里天然气管道，将再度带动天然气管道用钢需求的快速增长。(兰格钢铁研究中心，葛昕)详细信息 - 08 2019-03
钢铁十年振兴：迎来柳暗花明后仍需破浪前行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.03.08 丨 6876为应对国际金融危机对中国实体经济的影响，2009年，国务院部署启动“十大产业振兴计划”，对钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造业、电子信息，以及物流业等十个重点产业实施调整和振兴。十年来，这项工作进展如何？即日起本报开设专栏，对这些行业发展情况进行总结和盘点。近日，工信部网站公布了2018年钢铁行业运行情况。数据显示，2018年，钢铁行业持续推进供给侧结构性改革，产业结构不断优化，市场秩序明显改善，全行业经济效益创历史*好水平。据国家发改委网站日前发布的2018年行业利润数据，钢铁行业去年全年实现利润4704亿元，比上年增长39.3%。此外，2018年1-12月，中钢协会员企业实现工业总产值3.46万亿元，同比增长14.67%；实现销售收入4.11万亿元，同比增长13.04%；盈利2862.72亿元，同比大幅增长41.12%；资产负债率65.02%，同比下降2.63个百分点。钢铁行业突破阻碍，创下骄人成绩。这一切成果都得益于国家站位高远，及时调整发展战略。随着国际形势的变化，我国钢材产业未来还会面临新的挑战，因此，应提前准备以破浪前行。直面挑战攻坚改革近年来，国际贸易摩擦频发，而钢材产品又一直是中国遭受贸易摩擦的重灾区。外部需求环境预期转弱使得中国钢材出口面临严峻挑战。钢铁需求呈现出总体下降的态势，并演变为世界钢铁产能过剩问题。或许从这个意义上讲，钢铁产业被西方称为“夕阳产业”。2000年以来，我国钢铁产能增长速度高于产量增长速度。2001年~2005年，粗钢产量和产能年均增长率分别为23.5%和25.4%。2008年，世界钢铁产能过剩，同时由于受金融危机影响，发达国家钢铁消费进一步回落，钢铁产能过剩矛盾再次加深，叠加中国钢铁工业快速发展因素，钢铁产能过剩成为世界共同面临的亟待解决的问题。2015年，我国粗钢产能为11.28亿吨，产能利用率为71.3%。2016年，欧盟粗钢消费量为1.72亿吨，比2008年下降16.9%；日本粗钢消费量为6750万吨，比2008年下降18.9%；美国粗钢消费量为1.03亿吨，比2008年下降6.4%。钢铁巨舰驶入“冰冻期”的同时，中国钢铁产能过剩问题引发巨大关注。“内忧外患”之际，中国于2016年开始在钢铁行业进行了力度空前的去产能行动。钢铁行业2018年过上的“好日子”，正是得益于国家推行的供给侧结构性改革政策。2016年2月，国务院发布《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，要求从2016年开始，用5年时间再压减粗钢产能1亿-1.5亿吨。2016年开始，中国连续三年分别淘汰6500万吨、5000万吨及3000万吨钢铁产能，合计1.45亿吨产能已接近1.5亿吨的五年目标。同时，2017年上半年淘汰了1.4亿吨地条钢。2017年，我国钢铁行业按照党中央国务院的决策部署，深化供给侧结构性改革，加快推进转型升级，行业面貌发生根本性变化。特别是在化解过剩产能这一攻坚战中取得了令人瞩目的成绩。经过开展化解过剩产能工作，我国钢铁产能利用率有所恢复，2017年产能利用率达到76%~77%。中国钢铁产能严重过剩的矛盾得到缓解。2018年钢铁行业经营管理出现了前所未有的好局面，经营业绩刷新历史*好水平。产能利用率进入合理区间，供求平衡，价格维持在较高水平，企业效益稳步提高。中钢协数据显示，2018年1-9月份，会员钢铁企业实现销售收入3.06万亿元，同比增长14.47%，实现利税3466.81亿元，同比增长68.2%；实现利润总额2299.63亿元，已经超过了2017年全年利润总额，同比增长86.01%。钢铁行业扭转了多年来微利甚至亏损的局面。目前，钢铁行业供需趋于合理。无效产能退出为优质产能腾挪空间，2018年钢铁产能利用率恢复到80%左右的合理区间。企业利润大幅攀升。1-10月，全国规模以上工业企业利润增长13.6%，其中黑色金属冶炼和压延加工业增长63.7%，位居34个利润总额同比增加行业前列。然而，需要注意的是，钢铁市场形势的好转及效益增加的同时，中国钢铁出口带来的问题也比较突出。数据显示，2018年中国出口钢铁产品共遭遇来自18个国家和地区发起的36起贸易救济调查，相比2017年，案件数量上升了80%。同时，海关数据显示，2018年中国钢材出口6933.6万吨，同比下降8.1%。因此，行业此时不能因效益好转而盲目乐观，保持当前盈利水平的难度正在增加。钢铁产能过剩的问题还没有彻底解决，全行业应当理性看待市场形势，保持供需基本平衡。数据显示，钢铁产能扩张冲动仍在，板材过剩问题突出。2018年9月份，全国粗钢日产269.5万吨，创下我国钢铁行业有史以来新高纪录。同时，融资成本偏高，企业财务费用同比上涨12.5%。转型升级对抗未来风险站在新的历史起点上，钢铁行业也面临着新的发展形势。2019年我国钢铁行业还会面临诸多挑战。首先，外部环境深刻变革，全球经济分化趋势明显，国际贸易形势趋于复杂，不稳定、不确定扰动因素拖累全球经济复苏。贸易摩擦的影响日益显露，这些变革将对今年钢材的内外需产生较大不确定性。其次，供给侧改革带来的边际推动效应减弱。此外，行业高质量发展内生动力有待加强。创新研发投入、技术装备、环保设施投入不足、产品结构不合理等影响钢铁行业做强的问题存在。把握机遇，迎风挑战是接下来的重中之重。党的十九大提出，当前我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。要以供给侧结构性改革为主线，把提高供给质量作为主攻方向。因此，钢铁行业转型升级，兼并重组是重要途径，市场化是方向，并且要从产业角度提供解决方案。以智能制造试点示范为抓手，逐步探索和形成全行业可推广、可复制的智能制造新模式。提升钢铁行业绿色发展水平，实现可持续发展。首先，兼并重组仍是未来工作重点。推动钢铁行业兼并重组，提高产业集中度、建立高质量供给体系、提升行业防范风险能力、减轻区域环境压力是钢铁行业实现高质量发展、规模化效益的必由之路。“十三五”时期，早在2016年工信部发布的《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》中便对钢铁行业兼并重组和调整布局作了重点要求，在规划发布前1个多月宝钢和武钢完成合并。当前，河北、河南、江苏、山西、四川等地已出台钢铁行业发展相关规划目标。继续深化供给侧结构性改革。钢铁工业要通过深化供给侧结构性改革，推进企业兼并重组，化解过剩产能，促进产能结构优化，解决钢铁产业结构与布局合理化问题，使钢铁产能与市场需求、区域经济发展相适应，与城市容量、环境容量相协调，从而形成组织结构优化、区域分布合理、经济效益好、竞争力强的发展态势，避免同质化竞争，建立国际市场竞争力强的专业化集团。此外，面对当前复杂的国际形势，中国钢铁行业需要加快“走出去”。“一带一路”建设不仅可以带动沿线国家基础设施建设的发展，拉动国际钢铁需求，而且为我国钢铁行业开拓了新的市场。因此，应当牢牢把握“一带一路”机遇。近年来，中国已经与沿线多个国家在高速铁路、核电、船舶、海洋工程等领域达成合作。这是中国钢铁加快产业转型、提高国际钢铁产业链地位的重要机遇。为此，钢铁工业要“联姻”下游用户，提升钢铁出口的贸易价值，打造全球化产业链，提高利用国内国外两个市场、两种资源的能力；要以提升自主创新能力为支撑，加快钢铁设备技术由“中国制造”向“中国创造”转变，推动中国钢铁设备、技术、标准实现国际引领；要以推动跨国钢铁集团建设为重点，推进国际钢铁产能合作，努力提高我国钢铁工业的国际竞争力，保证我国钢铁工业既大又强目标的实现。在钢铁产业转型的关键期，钢铁企业要加大创新投入，注重产品研究开发和技术引领；要强化协同合作创新，通过与产业内其他产业及上下游企业合作，解决制约行业发展的共性前沿技术，提升材料和服务价值；要着力加快质量升级和智能制造发展，不断提升产品质量和智能制造水平，真正实现创新驱动发展。钢企也要深刻认识我国钢铁行业工业发展要持续满足更高要求，坚持生态环境和谐友好，可持续运营的高质量发展。钢铁工业要积极推动钢铁产业低碳绿色发展，真正实现与社会、环境、城市的共融共存。钢铁工业要着力推进工艺结构调整和工艺技术进步，将路径选择重点放在优化总量、循环、低碳和绿色等方面，推进行业低碳绿色发展。有预测指出，2019年钢材需求量将有所下降、钢材价格将不及2018年火暴。总体判断，2019年的钢材价格将比2018年下降约10%。钢铁行业的利润将会下降30%-40%。但这并不意味钢铁行业再次陷入困境，而是回到一个合理的利润水平，步入长期可持续的发展时期。详细信息 - 08 2019-03
新经济目标下“钢需”走向何方？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.03.08 丨 68002019年政府工作报告指出，中国经济要坚持稳中求进工作总基调，继续推进“六稳”政策落地，提振市场信心，使得GDP保持在6%-6.5%的合理区间运行，其中“稳投资”政策的加快落实，将真金白银的推动钢材需求增长。一、地产投资保持韧性据*新政府工作报告指出，2019年要更好解决群众住房问题，促进房地产市场平稳健康发展，继续推进保障性住房建设和城镇棚户区改造。2019年楼市调控的主基调仍然是“坚持住房居住属性”，短期仍将坚持稳地价稳房价稳预期，长期将加大力度推进房地产市场健康发展长效机制的建设。目前来看，尽管三四线城市成为楼市成交主力军，但大部分三四线城市楼市出现降温，返乡置业更趋理性是重要因素。据统计数据显示，2019年2月份，全国29个重点城市整体成交960万平方米，同比下降28%。其中，一线城市成交89万平方米，同比上升12%；二三线城市总体成交面积同比下降31%。2019年地产行业整体下行态势不变，地产行业投资增速将保持一定的韧性。预计一季度房地产投资仍将保持较快增长，但新开工项目数量可能回落。二、基建投资逐步回暖据*新政府工作报告指出，2019年将加快实施一批重点项目，完成铁路投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元，再开工一批重大水利工程，加快川藏铁路规划建设。目前来看，国内基础设施投资回暖迹象明显，公路水路投资保持持续回暖态势，其中，中部区域公路水路投资同比增长超六成。据国家发改委统计数据显示，2019年1月份，公路水路投资完成1282.2亿元，同比增长9.2%，其中，公路投资1202.6亿元，同比增长7.5%；内河投资42.7亿元，同比增长25.6%；沿海投资35.9亿元，同比增长76.7%。从分区域来看，1月份，东部地区公路水路投资525.1亿元，同比增长10.3%；中部地区公路水路投资256.4亿元，同比增长60.3%；西部地区公路水路投资500.7亿元，同比下降7%。随着国家加大对基建领域的支持力度，基础设施投资增速有望逐步回暖，2018年底以来，国家发改委批复城市轨道、铁路、机场工程等领域基建项目，总投资规模达到3万亿元，预计2019年基建投资有望保持中速增长。三、工程机械预期向好据*新政府工作报告指出，2019年要合理扩大有效投资，促进形成强大国内市场，持续释放内需潜力，尤其是持续加大基础设施投资力度，将有效提升工程机械设备的需求空间，从而刺激国内工程机械设备的销量。据中国工程机械工业协会统计数据显示，2019年1月份挖掘机销量11756台，同比增长10%；装载机销量7240台，同比下降19.9%；推土机销量366台，同比下降42.6%；压路机销量941台，同比下降9%；平地机销量286台，同比下滑22.3%；汽车起重机销售2676台，同比增长26%；重卡销量98702辆，同比下降9.9%。虽然受到春节因素影响，1月份工程机械销量不如人意，但受到下游基建需求和更新需求较强影响，预计一季度工程机械销量将超预期。综上所述，2019年将继续合理扩大有效投资，同时适当降低基础设施等项目资本金比例，吸引更多民间资本参与重点领域项目建设，激活基建投资领域的活力，发挥补短板在投资领域能量，也将带动工程机械行业的蓬勃发展，同时地产投资保持一定的韧性也将共同有力支撑经济平稳运行。(兰格钢铁研究中心，葛昕)详细信息 - 28 2019-02
统计局解读2月PMI：市场需求恢复 对外贸易压力较大
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.02.28 丨 76302019年2月中国制造业采购经理指数小幅回落非制造业商务活动指数继续保持在扩张区间——国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2019年2月中国采购经理指数2019年2月28日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。对此，国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读。一、制造业采购经理指数小幅回落2月份，制造业PMI为49.2%，低于上月0.3个百分点。本月制造业PMI主要特点：一是生产活动有所减缓，但市场需求有所回升。受春节前后部分企业停工减产影响，生产指数为49.5%，比上月下降1.4个百分点；但从需求侧看，新订单指数重回扩张区间，为50.6%，比上月上升1.0个百分点，市场需求有所恢复。二是随着“六稳”政策措施的加快推进，企业预期明显改善。生产经营活动预期指数为56.2%，比上月明显上升3.7个百分点，升至4个月以来的高点。三是高技术制造业继续领跑，产业结构继续优化。高技术制造业PMI为51.4%，高于上月1.8个百分点。其中，医药制造业和计算机通信电子设备制造业PMI均高于上月和制造业总体水平，增长速度较快。四是部分国际大宗商品价格上涨，价格指数双双回升。主要原材料购进价格指数和出厂价格指数为51.9%和48.5%，分别高于上月5.6和4.0个百分点。其中，石油加工、化学原料和化学制品、黑色金属冶炼及压延加工等行业的主要原材料购进价格指数和出厂价格指数环比上升幅度较大。五是外部环境错综复杂，进出口指数低位运行。新出口订单指数和进口指数分别为45.2%和44.8%，均持续位于临界点以下，在全球增长势头减弱和贸易保护主义加剧的影响下，对外贸易压力较大。从企业规模看，大型企业PMI为51.5%，比上月上升0.2个百分点，继续高于临界点，运行稳定；中、小型企业PMI为46.9%和45.3%，分别比上月下降0.3和2.0个百分点，均位于临界点以下。二、非制造业商务活动指数继续呈扩张态势2月份，非制造业商务活动指数为54.3%，比上月回落0.4个百分点，非制造业总体继续保持增长。服务业运行总体平稳。服务业商务活动指数为53.5%，比上月微落0.1个百分点，继续保持良好发展态势。从行业情况看，铁路运输、航空运输、电信、银行和租赁及商务服务等行业商务活动指数位于55.0%以上较高景气区间，业务总量实现较快增长。房地产和居民服务等行业商务活动指数继续低于临界点，业务总量有所回落。从市场需求和预期看，服务业新订单指数和业务活动预期指数为50.5%和60.6%，分别比上月上升0.3和1.8个百分点，市场需求进一步扩大，企业对行业发展预期向好。建筑业保持在较高景气区间。受春节假日和雨雪天气等因素影响，建筑业商务活动指数为59.2%，比上月回落1.7个百分点，建筑业总体仍保持较快增长。从市场预期看，业务活动预期指数为66.7%，比上月和上年同期分别上升2.2和1.0个百分点，继续位于高位景气区间，表明随着气候转暖，建筑业有望继续保持快速发展。三、综合PMI产出指数有所回落2月份，综合PMI产出指数为52.4%，比上月回落0.8个百分点，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张，但受春节因素影响，扩张步伐比上月放缓。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为49.5%和54.3%，环比均有一些回落。详细信息 - 28 2019-02
2月钢铁流通业PMI为48.7 静待需求释放
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.02.28 丨 7380兰格钢铁云商平台统计发布的2019年2月份钢铁流通业PMI总指数48.7，环比上升2.2个百分点。综合来看，受双节长假因素影响，二月份钢铁流通企业销量缩减，冬储操作理性谨慎，库存上升但总体风险可控，预期出现好转，对三月份钢铁流通市场需求景气保持谨慎乐观。新年开市钢材市场谨慎拉涨稳步开局，销售价格指数连续3个月上涨，本月升至51.8，较上月上涨2.9个百分点。但受到双节长假因素影响，2月份钢材市场实际交易时间有限，市场销售和下游采购整体呈现缩减态势。钢铁流通企业销售量指数和订单指数分别跌至41.4和41.7，较上月下跌1.4个百分点和0.9个百分点。库存方面是本月关注的重点。2月份钢铁流通业库存指数升至56.3，较上月增长8.2个百分点，升至临界点以上。春节后首周，全国29个重点城市钢材社会库存量为1426.02万吨，比节前增加440.17万吨，上升44.64%。与去年同期相比，春节期间累库增量高于去年，但库存总量略低于去年。从区域来看，全国范围六大区域库存指数普遍上涨，其中华东、东北区域库存指数上升速度*快。从样本企业规模来看，本月年销量大于100万吨的大型钢贸流通企业库存指数上涨15个百分点，年销量在50-100万吨、10-50万吨和10万吨以内的流通企业库存指数分别上涨6.5、8.4和7.9个百分点。大型钢贸流通企业的库存增速明显高于其他中小规模企业，表明今年冬储库存相对集中在资金充裕的市场大户手中，抗风险性提高。从先行数据来看，2月份钢铁流通业走势判断指数和采购意愿指数双双上行，升至53.0和52.0，较上月分别上涨6.0和6.3个百分点。先行指数率先回升至扩张区间，表明市场信心回升预期正在好转。对于三月份，我们认为钢材市场供需情况好于预期，整体环境优于去年同期。供给方面，环保限制政策方向性减弱，钢厂生产状态强于去年，高炉开工率平均高于去年同期4-5个百分点，但成本居高，作为边际产能的短流程企业电弧炉处于盈亏边缘压制产能利用率的抬升。预计1-2月粗钢生产维持去年年底水平，供给量总体可控。随着在途资源陆续到库，社会库存将在月底至3月初达到年内峰值，根据目前的库存水平推断，我们认为今年社会库存高点与去年接近。需求方面，周期背景下尽管高基数行业面临增速回落，但绝对量依然可观。逆周期调控后，信用环境和资金面显著改善，地产、基建的需求韧性可能比之前预期的表现的更好。通过我们对下游企业的走访调研，相关项目开工建设将在二月底至三月初迎来集中开工复工，淡旺季转换带来的需求增量静待正常释放，钢铁行业供需紧平衡局面将逐步缓解，库存将开启年内去化过程。综合来看，受双节长假因素影响，二月份钢铁流通企业销量缩减，冬储操作理性谨慎，库存上升但总体风险可控，节后预期出现好转，对三月份钢铁流通市场需求景气保持谨慎乐观。(兰格钢铁研究中心 徐莉颖；兰格钢铁流通业PMI与Wind资讯经济数据终端同步更新)详细信息 - 27 2019-02
逾六成公司去年业绩增长 钢铁行业效益创历史*佳
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.02.27 丨 7465春节过后大盘回升，昨日，钢铁、农林牧渔领涨两市。据记者统计，截至2月26日，667家上市公司披露去年业绩，逾六成实现业绩增长。其中，7家披露去年业绩的钢铁上市公司，净利润均实现增长。据工信部消息，去年我国钢材行业实现利润4704亿元，同比增长39.3%，效益达到历史*佳水平。业内研究人员表示，去年钢铁行业利润创历史*佳，主要受益于近两年的供给侧改革，而今年钢铁行业大概率会有调整。逾六成公司业绩增长上市公司2018年年报披露即将进入高峰期，记者据东方财富choice数据统计，截至2月26日，667家上市公司披露2018年年报或业绩快报，其中406家业绩实现增长，占比为60.87%，564家实现盈利，占比为84.56%。在667家披露2018年业绩的公司中，57家净利润实现倍增，24家净利润增幅超过2倍，其中新集能源和兰州民百净利润增幅在10倍以上。去年，新集能源和兰州民百分别实现营业收入87.49亿元和13.83亿元，分别同比增长17.16%和1.18%，分别实现净利润2.52亿元和15.84亿元，同比增长1037.67%和1004.41%。但是，新集能源在业绩快报中称，去年净利润大幅增长主要由于上年比较基数较小，2017年，公司实现净利润2213.36万元。兰州民百去年实现净利润15.84亿元，同比增长1004.41%，实现扣非后净利润1.35亿元，同比增长24.58%。由此，公司业绩增长主要来源于非经常性损益项目，其中，非流动资产处置损益金额为16.95亿元，持有、处置长期股权投资取得收益以及丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得为1.48亿元。钢铁行业全面复苏记者注意到，截至2月26日，共7家钢铁上市公司披露去年年报，业绩全部实现增长。其中常宝股份和久立特材业绩实现翻倍，去年净利润分别为4.85亿元和3.05亿元，同比增长237.3%和128.02%。另外，沙钢股份去年实现净利润11.75亿元，较上年同期增长66.67%。公司称，2018年业绩增长，主要受国家供给侧结构性改革持续推进的影响，钢材市场随着需求回升价格上涨；同时，公司不断推进产品结构调整，优化生产组织模式，强化内部精细管理，盈利水平较上年同期大幅提高。据工信部数据显示，2018年钢材综合价格指数平均为115.8点，同比增长7.6%。2018年，我国钢铁行业主营业务收入为7.65万亿元，同比增长13.8%；实现利润4704亿元，同比增长39.3%。去年，我国钢铁行业持续推进供给侧结构性改革，经济效益创历史*好水平。兰格钢铁研究中心分析师葛昕在接受《证券日报》记者采访时表示，今年钢铁行业利润可能会有所回调。从供需上来看，他认为今年钢铁需求平稳，供给方面，钢厂受益于利润回升以及短期需求回升，供给可能快速恢复增长，另外，原料价格的高位，也会压缩钢厂的利润空间。兰格钢铁研究中心主任王国清认为，2019年钢铁行业运行环境仍然复杂多变，去产能、环保边际效应递减，预计今年国内钢铁市场仍将延续频繁震荡，上行空间收窄，下行压力加大，钢材均价将略有下移，钢铁企业利润将逐渐回归理性区间。详细信息
