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钢企上半年业绩普遍承压 下半年盈利能力有望持续改善
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.31 丨 20282023年以来，在钢铁行业面临需求减弱、价格持续下行的背景下，钢铁企业业绩普遍承压。东方财富Choice数据显示，截至7月30日，已有24家钢铁行业上市公司发布中报预告，其中15家预亏，占比超六成。接受记者采访的专家认为，预计下半年钢铁行业的盈利能力有望持续改善。多家钢企上半年预亏在已披露2023上半年业绩预告的24家钢铁企业中，有15家公司出现亏损，合计*高亏损额约99.58亿元。其中，净利润预降幅度*大的为酒钢宏兴，业绩预告显示，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润-3.97亿元，去年同期为-4261.48万元，同比下降约831.95%。而亏损金额*大的为马钢股份，公司预计上半年亏损22.38亿元左右，与之对应，公司上年同期净利润高达14.28亿元。一位上市钢企相关负责人告诉记者：“今年上半年，整个行业下游需求恢复不及预期，同时受钢价大幅下跌影响，企业利润持续下滑，进一步加大了经营压力。”从钢材价格来看，今年以来，钢材价格平均水平同比下降，呈窄幅波动的走势。据中国钢铁工业协会监测，上半年，中国钢材价格指数（CSPI）平均值为113.21点，同比下降15.4%。兰格钢铁云商平台监测数据显示，上半年，兰格钢铁综合钢材价格指数均值为4335元/吨，较上年同期下跌843元/吨，跌幅为16.3%。今年上半年，整个钢铁行业的经营情况也不容乐观。国家统计局数据显示，2023年上半年，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入40390.4亿元，同比下降9.6%，利润总额18.7亿元，同比下降97.6%。钢企主动求变面对上半年复杂的形势，钢铁企业也在积极应对。兰格钢铁研究中心副主任葛昕向记者表示：“从今年以来钢企面临的情况来看，国内钢铁生产企业发展面临的环境依然较为严峻，钢企求变的主动意识在增强。”“面对上半年钢铁市场出现阶段性供需失衡的现状，会员企业深入推动管理变革，积极开展对标挖潜，大力推进降本节支。坚定不移推动节能减碳，坚持不懈加强科技创新，提升竞争力、培育新动能，高质量发展不断取得新成效。”中国钢铁工业协会会长谭成旭在7月29日至30日举行的中国钢铁工业协会六届六次理事（扩大）会议上表示。在低碳发展方面，上半年，河钢集团全球首例120万吨氢冶金工程示范项目一期工程圆满成功；八一钢铁高炉富氢碳循环技术商业化示范项目主体工程改造启动，低碳冶金技术由试验阶段进入商业化运用；鞍钢集团下线全国首卷汽车用低碳排放热成形钢，其生产工艺可减碳50%以上；首钢股份发布低碳行动规划，实现降碳30%以上低碳汽车板镀层产品批量生产。在科技创新方面，2023年冶金科学技术奖共推荐获奖项目106项，其中特等奖1项、一等奖22项。 鞍钢集团、中国宝武等多家企业上榜国企改革“科改企业”名单。今年上半年，鞍钢集团33毫米厚X80级别大应变管线钢板实现全球首发；中国宝武新钢集团成功轧制世界*薄高牌号无取向电工钢；首钢股份全球首发两款取向电工钢产品；河钢集团国内*高强度级别高钛合金焊丝钢替代进口；沙钢集团超大焊接热输入高端船板钢产品填补国内空白……多方面利好钢材需求下半年钢铁市场将如何演绎？国泰君安钢铁行业首席分析师李鹏飞认为：“预期8月中下旬开始，季节性高温、雨水的影响将逐渐趋弱，行业需求将迎来修复。且9月份钢铁行业将进入旺季，行业需求的淡旺季切换将带来行业需求的正常回归。在需求逐步走暖以及库存低位的背景下，行业利润有望逐渐修复。”此外，稳增长政策的持续发力，也将助力钢铁需求逐渐修复。其中，工信部7月19日表示，将加快落实促进汽车和家居消费等政策，加紧制定实施汽车、电子、钢铁等十个重点行业稳增长的工作方案。“由于目前多方面利好钢材需求，并对钢材生产拉动，预计下半年钢铁及钢材产量会比上半年增加，钢铁企业效益情况相应改善。”兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新向记者表示。中信证券研报认为，钢铁行业周期性较强，当前处在估值底部以及盈利底部，预计下半年稳经济政策会带来需求的改善和限产大方向的落地，将持续推动行业盈利能力改善，提升钢铁行业在产业中的议价能力。（证券日报）详细信息 - 28 2023-07
要以落实中钢协“三定三不要”为原则，进一步规范市场行为
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.28 丨 27767月26日，以“高质量发展可持续发展”为主题的第八届陕晋川甘（云贵渝宁青新）建筑钢企高峰论坛在四川省内江市召开。论坛由第八届论坛轮值理事长单位川威集团组织举办，旨在研讨钢铁行业发展趋势，分析中西部钢铁市场形势，探讨高质量发展、可持续发展应对举措。中国钢铁工业协会党委常委、副会长唐祖君；钢协副会长，陕晋川甘建筑钢企高峰论坛首届理事长，陕钢集团党委书记、董事长杨海峰到会致辞。四川省经济和信息化厅总工程师李强、内江市副市长毕胜到会讲话。第八届陕晋川甘建筑钢企高峰论坛轮值理事长、川威集团党委书记、董事长王劲作论坛报告。钢协副秘书长，中国冶金报社党委书记、社长陈玉千；山西晋南钢铁集团总裁张天福；酒钢集团党委书记、董事长程子建；四川德胜集团董事局主席宋德安；西宁特钢集团党委书记、董事长张永利；首钢水钢党委副书记、总经理龙雨；八钢总经理、党委常委刘文壮；山西建邦集团总经理张锐；山西晋钢集团副总裁陈友；山西宏达钢铁集团总经理刘世峰等嘉宾出席了此次论坛。川威集团首席市场官张远贵主持论坛。杨海峰在致辞中表示，陕晋川甘钢企高峰论坛于2015年成立，九年来，在各位轮值理事长单位和全体理事单位的共同努力下，论坛取得了一系列工作成果。结合第八届陕晋川甘建筑钢企高峰论坛“高质量发展可持续发展”主题，提出了几点建议：一是秉持钢铁报国的大情怀，携手并进促发展。论坛需牢记“钢铁报国”的光荣使命，进一步发挥好论坛桥梁纽带作用，积极践行、融入并服务国家发展战略，主动承担应尽的经济责任、法律责任、社会责任和道德责任，在促进论坛区域钢铁有序竞争、合理供给的基础上，为企业创造更多利润、为社会提供更多就业、为政府缴纳更多税收，实现论坛企业质量更好、效益更高、竞争力更强、影响力更大。二是心系共建共享的大格局，相伴而行谋大同。论坛的主要任务是坚定不移地推动区域市场稳定有序发展。要以落实中钢协“三定三不要”为原则，以推进弹性供给为抓手，进一步规范市场行为、强化区域治理、赋能成员单位，全力将论坛区域打造成为全国钢铁行业协同自律、弹性供给的示范区。三是体现潮头登高的大作为，精诚合作拓蓝海。论坛区域内企业要实现高质量发展，必须依靠论坛及各成员企业自身努力。要在优势互补、错位发展方面做更多的有益尝试，将资源优势转化为产业优势，将个体优势转化为整体优势。杨海峰指出，陕晋川甘区域市场的治理需要区域内各钢企的全力支持、主动配合，钢铁行业的高质量发展需要区域钢企的共同担当、协同推进。希望各成员单位能够积极响应落实论坛的号召和要求，携手同行、合作共赢。同时也期待论坛在推动论坛区域钢铁产业高质量发展中进一步发挥重要作用，为论坛区域地区经济的繁荣发展和推进中国式现代化作出新的更大贡献！会上，川威集团成渝钒钛科技公司副总经理官建军就各理事单位2023年上半年的技术经济指标对标分析情况作了报告。川威集团成渝钒钛科技公司副总经理肖建华对《川威高炉智能温控技术应用实践》进行分享，晋南集团铁前总监克俊超就《晋南高炉以稳定顺行促极致能效》进行分享。内江市经合局机关党委书记蒋锋作了产业推介，柳工集团智能研究院院长赵明就《绿色驱动数智引领》作了主题发言，中冶塞迪股份总经理胡芝春就《面向未来核心竞争力》作了主题发言，上海钢联副总裁任竹倩，作了题为《减量背景下钢铁行业展望》的演讲。据悉，陕晋川甘钢企高峰论坛成立于2015年，论坛秉持“合作、共赢、发展”理念，肩负区域市场高质量发展的重要使命和责任，历经了落实五大发展理念，践行五大标准的统一；深化竞合意识，抢抓市场机遇的努力；峨眉论道，对话西部钢铁未来的思考；承载新使命、开启新征程的篇章；合力共生，超越梦想，领悟井冈山精神的协同；应对新变化、构筑新优势、为西部经济社会发展贡献出新的更大力量的责任；更有今天高质量发展、可持续发展。九年来，论坛推动区域钢企协同发展，为区域内各钢企的高质量发展做出了积极探索。详细信息 - 28 2023-07
美联储加息将对原料价格影响几何？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.28 丨 2465因为多方面因素影响，今后全国铁矿石等钢铁冶炼原料，面临一定的上涨力量推动。钢材市场参与者要予以关注。首先是美联储继续加息产生汇率影响。美国联邦储备委员会7月26日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到5.25%至5.5%之间。这是美联储自2022年3月进入本轮加息周期以来第11次加息，累计加息幅度达525个基点。此次美联储继续加息的主要因素，依然是较高的通胀率。美联储在宣布加息当天发表的声明中表示，美联储公开市场委员会依然高度关注通胀风险，美联储将继续按照此前的计划减持美国国债和机构债券，并致力于把通胀率降至2%的目标水平。自去年初以来，美联储大幅收紧货币政策，但货币紧缩政策的效果尚未全部显现。虽然美国的通胀自去年年中以来有所放缓，但仍远高于2%的长期目标。受到多方面因素影响，预计短时期内美国通胀率难以回到2%的目标，因此不排除年内，也就是9月继续加息的可能性。另一方面，中国货币政策以我为主，因为中国物价水平相对平稳，一些重要商品价格低迷甚至同比下降，并由于经济稳增长的需要，预计今年内中国央行将实施更为宽松的货币政策，下半年内有可能继续“双降”。受到上述两个方面的推动，预计下半年中美货币收益差距较大，致使人民币对美元汇率保持今年以来的贬值水平，即使有所反弹，亦难以恢复到年初水平。同时由于现今国际市场大宗商品价格主要以美元计价，因为人民币对美元汇率已经出现的贬值，势必相应提高下半年铁矿石等冶炼原料的进口成本。譬如同样100美元的铁矿石，人民币对美元汇率6.4情况下，其进口成本为640元人民币；而在7.2的情况下其进口成本则提高到720元。铁矿石是这样，其它如焦煤、废钢等冶炼原料也将如此。这是下半年国内钢铁冶炼原料价格面临的第一重上涨动力。其次是现阶段钢铁冶炼原料库存水平不高。受到前期钢价低迷影响，港口铁矿石库存呈现下降态势。兰格钢铁网市场监测数据亦显示，截至到今年7月26日，全国铁矿石港口库存量为11885万吨，同比下降1.5%。随着钢铁需求回暖，钢铁企业产量增加后，也会产生铁矿石补库需求，如果这种补库集中出现，自然要推高铁矿石进口，进而产生铁矿石行情向上推动力量。海关统计数据还显示，2023年1-6月，我国进口铁矿砂及其精矿57614万吨，同比增长7.7%。其中6月份进口量为9552万吨，同比增长7.4%。预计下半年铁矿石进口将保持同比较高增长水平。*后还有就是市场预期。刚刚召开的政治局会议释放出宏观经济稳增长指导性意见，尤其是对于房地产供求形势判断出现了重大变化。预计今后房地产市场及房地产投资都会触底回升，加之总体投资增长，民营经济扩张获得支持等因素的影响以及整体经济的活跃，钢铁及成品材产需也会相应回暖。这种市场预期，势必产生铁矿石等冶炼原料的向好市场预期，从而产生市场行情的积极影响。综上几个方面的考虑，预计下半年内铁矿石等钢铁冶炼原料行情，在继续宽幅震荡的同时，其价格底部将会抬升。如同钢材一样，6月份可能也是全年钢铁冶炼原料市场行情的拐点。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 26 2023-07
不锈钢价格窜高：情绪炒作？基本面反转
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.26 丨 3100“这两天市场情绪有所升温，现货市场成交量明显放大，如果算上调货的，近期市场一天的成交量大概比6月时候要高150%左右，如上周五价格拉涨450元，那天哪一家都是爆单。”江苏锡特斯金属材料有限公司负责人吴经理告诉财联社记者。不锈钢价格在二季度反复筑底后，随着行业利好政策纷纷出台，市场乐观情绪有所恢复，近期在镍收储的市场消息刺激下，不锈钢市场价格连续上涨，走出前期低价区间，生产企业盈利空间恢复。佛山市金属材料行业协会执行会长李强认为，利好政策的出台有利于市场供需结构转好，近期市场信心有所恢复，但具体政策落地效果显现仍需一段时间。市场信心提振钢企盈利恢复不锈钢价格近期持续走高，上海期货交易所不锈钢期货主力合约SS2309六日涨幅超1000元/吨，重新站至15500元/吨以上，钢厂、市场贸易商、管厂报价连日拉涨，304不锈钢现货价格上涨约800元/吨。此前不锈钢价格在14000-15000元/吨的底部区间徘徊超过3个月，市场活跃度不高。佛山市宏梁信息科技有限公司总经理梁根桓介绍道：“今年以来市场一直表现弱势，主要是去年大家对疫情后市场预期较强，中下游都有较大库存，但开年后需求并未如预期一般爆发，库存消化较慢，造成行情出现一段时间萎靡。”近期价格上涨后市场成交量放大，市场乐观情绪出现明显修复。吴经理表示：“大家都习惯了买涨不买跌。前期行情向下的时候，由于市场低迷时间较长，大家担心是不是还会继续下跌，都不会做库存，所以很多人手中没有货，这几天价格突然上涨也打了大家一个措手不及，市场补库较多。期货市场涨这么多带动了现货价格，现在这两天能感觉到市场的情绪有明显变化。”本轮不锈钢期货价格上涨带动现货价格。华融融达期货行业分析师罗婧称：“本轮价格上涨的主要原因是经济政策向好对市场情绪的带动，各个公司也有挺价的情况，同时市场也在炒作‘金九银十’备货的预期，而导火索则是市场传言镍将迎来国家收储。”有行业专家也表示，政策的利好和宏观周期向上也是本轮不锈钢价格上涨的重要内因。李强认为：“从供给端看，由于5、6月份不锈钢企业亏损比较严重，所以6、7月有一些限产和减产。下游需求端方面，市场对在7月份年中经济会议提出经济刺激政策有较大期待，而近期地产和民营经济等多重利好政策的出台有助于下游信心的恢复。而宏观方面来看，6月的小幅降息和M2的持续增长也给了市场明确的信号。”此次不锈钢价格上涨后，钢企亏损情况得到了明显好转。罗婧介绍道：“以300系不锈钢为例，钢企二季度小幅亏损，而近期价格上涨后，钢企已经有明显的利润了，大概吨钢盈利至少能达到800-1000元。”此前太钢不锈披露了公司中报预报，预期上半年亏损4.7亿-5.7亿元，与一季度亏损5.92亿元情况相比基本持平，二季度公司生产保持微利或平衡状态。而近期不锈钢价格上涨后，公司盈利空间出现，公司股票今日出现小幅上涨。供需结构变化不大后市仍看政策落地效果目前不锈钢价格上涨主要是情绪推动，而终端消费情况尚未出现明显变化，业内人士普遍对行情持续性抱有谨慎态度。李强认为，本轮反弹或接近尾声，一是由于现在仍是夏季地产和装修施工淡季，需求较弱，一般在立秋后才会逐渐好转；同时在不锈钢价格修复后钢厂供给有所恢复，供给增加；第三则是政策组合拳刚刚出来，政策落实任重道远，还需要发展的过程，同时还要关注年中中央经济工作会议政策的情况。而社会库存和原材料供需情况也暂不支持不锈钢价格走高。罗婧告诉财联社记者：“根据钢联数据，全国78个主流仓库，社会库存总量为102.67万吨，冷轧库存50万吨左右，库存的绝对数值还是较高的。而且库存有所增加，虽然增幅在减少，下游出库的情况有好转，但主要是南方地区的台风天气，导致钢厂到货有延迟。”原料端方面，不锈钢主要原料镍铁仍处于市场供给过剩的情况，并不支持不锈钢价格大幅上涨。罗婧称，目前虽然国内镍铁企业生产小幅亏损，对价格有所支撑。但是印尼镍铁企业盈利较高，进口回流量不断扩大，国内可流通镍铁资源非常充足，实际处于供给过剩的情况。不锈钢下游加工企业也表示市场供需目前变化不大，对后市价格走势较为谨慎。而随着价格快速上涨，贸易商和下游跟进的心态也逐渐出现担忧情绪。梁根桓表示：“市场拉涨节奏如果太快了，下游不敢跟进做库存，可能就以刚需为主，市场接受程度不高，心态上也会担忧。”罗婧认为，近期宏观方面市场预期美联储周三将再度加息25个基点。市场供需方面，三季度也是传统旺季，不锈钢有旺季来临前的备货、炒作情绪，价格存在继续上涨的可能，但是后续如果政策不能带动终端需求的实质性好转，旺季过后价格大概率还是要回落。详细信息 - 26 2023-07
中钢协：上半年主要用钢行业运行总体平稳
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.26 丨 30072023年上半年，主要用钢行业运行总体保持平稳。建筑业总体下行，其中房地产主要指标多数继续下降，市场信心依然不足，竣工面积在保交楼政策支持下持续增长；基础设施建设延续向好势头，增速有所收窄，其中公路、铁路、水利投资均保持较高增速。详细信息 - 25 2023-07
李忠双：短期内冷、热轧卷板价格将稳中有升
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.25 丨 3124进入7月份以来，我国冷、热轧卷板市场略有起色，交易状况有所改善，冷、热轧卷板市场价格稳中有涨，钢贸商对后市普遍持谨慎心态。7月21日，上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双在接受《中国冶金报》记者采访时表示：“这段时间，我国冷、热轧卷板市场交易状况比之前活跃了一些，钢贸商手里的低价资源出货也比较顺畅，销量有所增加。不过，下游终端用户基本按需采购，需求释放不明显。因此，冷、热轧卷板市场价格没有大幅上涨。”据李忠双介绍，7月中旬，上海市场的5.5毫米热卷价格累计上涨10元/吨，1.0毫米冷板价格累计下跌20元/吨。从全国范围来看，截至7月21日，全国5.5毫米热卷价格达到3909元/吨，与7月初相比上涨34元/吨；全国1.0毫米冷板价格达到4512元/吨，与7月初相比上涨32元/吨。整体来看，国内冷、热轧卷板市场价格处于震荡上行态势。李忠双认为，短期内冷、热轧卷板市场价格将稳中有升。一是汽车、家电等下游行业产销状况好转。自今年6月份以来，我国汽车、家电等制造业产销状况逐渐好转。以汽车行业为例，乘用车市场信息联席会（以下简称乘联会）数据显示，6月份，我国乘用车市场零售量达到189.6万辆，环比增长9%。今年上半年，我国乘用车市场零售量达到952.8万辆，同比增长3%。中国汽车工业协会数据显示，今年上半年，我国汽车销量累计达到1312.27万辆，同比增长8.84%。另据统计，7月1日—7月16日，我国乘用车市场零售量达到68.6万辆，与去年同期相比持平，与6月份同期相比下降4%。同时，我国新能源汽车市场零售量达到26.7万辆，与去年同期相比增长7%，与6月份同期相比下降3%。乘联会相关负责人表示，由于去年7月份车辆购置税政策的实施拉动了销量上涨，而今年是正常销售周期，因此，近期汽车销量有所下滑很正常。7月份是传统车市淡季，高温天气将在一定程度上制约消费者到店购车。不过，目前地方政策刺激力度较大，汽车消费韧性仍强。与汽车行业一样，家电制造业的生产、经营状况也有所改善，家电排产量维持高位。据业内机构统计，今年5月、6月份，我国家用空调排产量较去年同期增长21%，冰箱、冰柜排产量较去年同期增长5.68%，洗衣机排产量较去年同期增长5.65%。“随着房地产竣工加速和国内刺激消费的政策陆续落地，后期家电市场有望出现实质性回暖，预计今年全年家电用钢需求增长3%左右。”李忠双预测，后期家电行业将呈现“淡季不淡”的运行特征，这将对冷、热轧卷板需求形成一定支撑。二是冷、热轧卷板市场供给压力有所缓解。*近，多地钢铁企业停产检修增多，叠加季节性因素影响，市场供给压力有所缓解。中国钢铁工业协会数据显示，7月上旬，重点统计钢铁企业累计生产粗钢2240.37万吨、生铁2019.62万吨、钢材2099.16万吨。其中，粗钢日均产量达到224.04万吨，旬环比下降0.25%；生铁日均产量达到201.96万吨，旬环比下降0.45%；钢材日均产量达到209.92万吨，旬环比下降8.99%。库存方面，7月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量累计达到1589.83万吨，旬环比增长111.81万吨，增幅为7.56%；比6月上旬增长9.4万吨，增幅为0.59%；比去年底增长282.39万吨，增幅为21.6%；比去年同期减少214.95万吨，降幅为11.91%。同期，全国21个城市五大品种钢材社会库存量达到937万吨，旬环比增长12万吨，增幅为1.3%，库存在连续13旬下降后出现上升；比今年初增长185万吨，增幅为24.6%；比去年同期减少266万吨，降幅为22.1%。“目前，包括冷、热轧卷板在内的整个钢材市场供给压力并不大，钢贸商拥有的现货资源普遍不充裕，这有利于后期冷、热轧卷板市场价格企稳走强。”李忠双表示。三是刚性的成本支撑钢价的动力依然存在。近期，铁矿石、焦炭、废钢等钢铁原燃料价格在前期震荡下跌后普遍止跌企稳。7月中上旬，“双焦”（焦煤、焦炭）市场价格止跌企稳，个别品种价格出现反弹；铁矿石价格稳中有涨；废钢价格有所回升。“目前，钢铁原燃料市场价格整体依然处于高位，钢企生产成本压力并不小。”李忠双表示，在刚性的成本支撑下，钢企普遍上调钢材出厂价格。他据此判断，后期冷、热轧卷板市场价格大概率稳中有升。详细信息 - 25 2023-07
年中政治局会议将为“钢需”带来多少增量？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.25 丨 29997月24日召开的政治局会议释放了很多重要信息，将从多方面利好钢材需求，并对钢材生产拉动。由此预判，下半年全国钢材市场将比上半年改善。这方面的利好有下述多个方面：一是利好房地产市场，由此增加钢材需求。年中政治局会议提出，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。随着政治局会议表达了更加明确的指导意见，各级政府与有关部门势必会出台新的房地产市场及房地产投资鼓励举措。而随着上述政策的纷纷出台及陆续见效。下半年的房地产投资及新开工状况，都有望比上半年好转，房地产投资及新开工面积有很大可能由负转正，从而增加钢材需求。二是利好汽车、家电消费，刺激汽车、家电等产品生产，增加钢材需求。年中政治局会议强调，要积极扩大国内需求，提振汽车、电子产品、家居等大宗消费。汽车历来是重要耗钢产品，一段时间以来小汽车购买在一些主要城市购买亦受到限制，预计年中政治局会议以后上述限购措施会有松动，特别是新能源汽车购买会受到更多鼓励。而电子产品和家居等大宗消费，应该涵盖了几乎所有家用电器。年中政治局会议前后，主管部门一些促进消费具体措施相继落地与见效，势必促进家用电器销售。所有这些，也都会刺激汽车、家电等耗钢产品生产，增加钢材消费。三是利好固定资产投资，增加钢材需求。今年以来，整体固定资产投资，尤其是民间投资状况不太理想。为此，年中政治局会议指出，要大力推动现代化产业体系建设，加快培育壮大战略性新兴产业、打造更多支柱产业。要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展。年中政治局会议所提出的推动建设方面，势必成为今后固定资产投资的重要领域，加之决策层鼓励民间投资鼓励措施的陆续出台及落地生效，可以预见，下半年的全国固定资产投资形势，也会比上半年改善，从而增加钢材需求。四是发挥消费拉动经济增长的基础性作用，间接增加钢材需求。积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，既是年中政治局会议的重点，也是下半年全国经济工作的主要安排。而这亦会间接增加国内钢材需求。这是因为，城乡居民消费品的产销与物流，离不开强大机械装备制造业与物流业的支持。而机械装备制造业与物流业因此而繁荣，势必产生旺盛的钢材消费。五是开辟钢材产量增长空间。年中政治局会议指出，当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，通过终端需求带动有效供给。今年以来，钢铁企业面临同样窘境。而上述需求端的改善，自然提供了钢铁企业的增产空间。由此预计下半年钢铁及钢材产量会比上半年增加，钢铁企业效益情况相应改善。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 24 2023-07
钢市简评：期钢重上3800！钢价这次真涨得动了？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.24 丨 3004行情回顾今日钢市现货稳中有涨，期钢涨幅明显高于现货。截至收盘，螺纹钢主力合约收3823，较上一个交易日涨53；热卷主力合约收3933，较上一个交易日涨59；焦炭主力合约收2285.5，较上一个交易日跌2个点；焦煤主力合约收1501.5，较上一个交易日跌14个点；铁矿石主力合约收846.5，较上一个交易日跌1个点。截至21日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3780元，较上一个交易日涨3元；热卷均价为3906元，较上一交易日涨9元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为895元，较上一个交易日跌10元；唐山准*冶金焦价格为1960元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3600元，较上一交易日涨30元。市场分析今日钢市现货稳中有涨，期钢继续向上突破，螺纹和热卷都创6月反弹以来新高。分品种看，热卷仍然好于螺纹，多地涨10-20元，临期货收盘时段个别市场补涨。螺纹、中板和冷轧多地价格变化不大，螺纹甚至成交一度转弱。从成交来看，区域和品种分化明显，唐山卷带材午后涨幅较大，型材也表现不错，成交较昨日有明显放量，北方一带明显炒作限产，好于其他地区，部分大商户钢材销售合同增加。今日行情在一片质疑声中，终于有了明显突破。螺纹、热卷相继走出震荡区间，向上发力，螺纹、热卷期货时隔一个月再次回到3800点和3900点之上，如果继续保持强势，现货有望出现补涨行情。今日对市场影响比较大的是从昨晚开始传的唐山限产政策加强版。据兰格钢铁网调研相关调研显示：本地陆续有钢厂接到通知，其中有钢厂已执行高炉减产、停产；同时部分钢厂将延后的高炉停产检修计划提前落实；另有部分钢厂尚有高炉处于检修中，暂时未有新增高炉检修的计划。调研的78座高炉检修中有14座，增加了4座，影响日均铁水产量超1.3万吨。需要注意的是：这次减产涉及到了高炉，从早晨铁矿和螺纹、热卷不同频、略有相左的走势中反映了减产逻辑。但钢材价格仍没有强势上涨，是因为市场对减产不看好，不相信能减的动。实际减产效果，仍要看政策持续时间。行情仍是以期货率先发动，再次说明了期货价格发现的功能。连日来，利好政策频频出台，今日发改委等部门再次发声，落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡等政策措施；降低新能源汽车购置使用成本；加大汽车消费信贷支持。目前，从地产、家电、汽车、家居再到电子产品涵盖多个方面，都已经出台了大量的政策，甚至对民营经济的支持。但市场一直以来，认为政策短时间奏效不大，甚至担心政策执行效果，市场需要的是务实有效得推动落地。但是也不难看出，这一时期密集出台的政策，不用等到月底重要的年年中会议，也能看到高层对于当前经济的认识和决策。只是从时间上，需要看市场*差的时候是否已经过去、我们需要从政策底到经济底有个时间的判断。行情展望从目前来看，行情仍处在上涨态势当中，今日盘面创6月份以来新高，说明了这一反弹是一贯的趋势，目前没有改变。而且放眼大宗商品，多数品种都有这个特点，这是市场的共性，是宏观、政策和资金发挥的作用。当然钢材基本面没有看到明显的向下驱动，减产效果不被看好，但客观上对成材是有一定利好的。除此之外，累库也低于预期，也没有看到表需继续恶化的情况，钢材高出口的规模已经是需求端的很大亮点。所以，短期向上的力量还是多于向下的力量。下一步，行情有望在期货影响下继续探涨为主。从盘面看，黑色整体偏强，但双焦和铁矿仍略微收跌，螺纹、热卷向上突破。螺纹主力10收3823，涨53，持仓在昨日大幅增加14万的基础上，再增加8.46万手，两日累计增加超22万手，达到194万手高度，这也是一个月以来持仓的新高度，也较少见连续两日大规模增仓。持仓结构上，前20席位多头增仓8.9万手，空头增仓3.3万手，散户有一定数量被洗出局，永安期货终于大幅增持多单，今日增超2万多手。技术指标看，螺纹主力向上突破3800关口后，加速上涨，收盘价仍不是*高点，如果再上，昨日空头增仓仍有止损盘会出来。之后，如有回调需要观察3800关口是否有效站稳，有效站稳，仍有进一步上涨空间。螺纹下一个上方压力参考3900附近，对应热卷，下一个压力则在4000关口。详细信息 - 24 2023-07
兰格研究：下半年钢市格局将向内强外弱转换
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.07.24 丨 3041在决策部门逆周期调节之下，上半年全国钢材需求保持较大韧性，由此拉动钢铁及钢材产量小幅增加。预计下半年钢材产需继续稳定增长。总量需求格局将由内弱外强向内强外弱局面转换。总量钢材需求呈现增长态势。今年上半年钢材市场的一些主要关联数据，除房地产指标外，都保持了一定增长幅度。今年上半年，全国经济（GDP）为5.5%，经济运行整体呈现恢复向好态势。1-6月全国规模以上工业增加值同比增长3.8% 其中6月份增长4.4%。同期全国固定资产投资同比增长3.8%，6月份环比增长0.39%。一些重要耗钢产品产量升降并存，汽车、船舶、拖拉机、家电等保持增长，集装箱、挖掘机、机床等出现下降。上半年钢材需求的*大拖累在于房地产投资下降。据统计，上半年全国房地产开发投资同比下降7.9%，房地产开发企业房屋施工面积下降6.6%，房屋新开工面积下降24.3%。扭转房地产投资低迷态势，已经成为振兴钢材需求的重要方面。上半年拉动总量钢材需求的重要引擎是出口。据海关统计，今年上半年全国出口钢材4358.3万吨，同比增长31.3%。据此测算，2023年上半年全国实际总量钢材需求（不是表观消费）同比增幅在3%以上。所以测算上半年全国钢材总量钢材需求超过3%，不仅在于钢材直接出口数据靓丽，还在于同期钢材社会库存量的下降和钢材产量增长。据兰格钢铁网市场监测数据，截至6月底，全国29个重点城市钢材社会库存量为1035.79万吨，同比下降25.8%。其中建材社会库存同比下降35.4%；板材下降9.3%。而同期全国钢材产量同比增长4.4%，粗钢产量同比增长1.3%。从理论逻辑上讲，在社会库存减少的情况下，只要是钢材产量增加，就一定会是消费需求总量的增加，无论其增长引擎是来自国内还是境外。由此可以得出上半年全国实际总量钢材需求同比增幅会在2%以上。需求拉动钢铁企业积极增产。上半年总量钢材需求的稳步增长，提供了钢铁产量的提升空间，加之抢占市场份额的竞争要求，刺激钢铁企业积极增产。据统计，今年上半年全国累计粗钢产量5.36亿吨，同比增长1.3%；生铁产量4.52亿吨，同比增长2.7%；钢材产量6.77亿吨，同比增长4.4%。其中上半年重点统计钢铁企业粗钢产量同比增长3.64%，远超全国粗钢产量平均增长水平。因为下半年会有更大力度调控政策出台，钢材总量需求水平还会提高。展望下半年全国钢材市场大势，从宏观政策大背景来看，预计货币政策继续宽松，可能进一步下调存款准备金率和存贷款利率。财政政策继续宽松，有可能提高财政赤字，发行更多债券。房地产方面亦会出台更多松绑措施，包括在一些城市全面放开限购等。国际环境方面，美联储加息可能已近尾声，7月份或将是这轮激进加息的*后一次。中美“贸易战”可能也有改善，至少不会更差。由此预计下半年的钢材需求大环境会较为“友好”，显示出更大韧性。在下半年全国钢材总量需求向好的同时，内外需求结构也会发生改变，将由之前的内弱外强，逐步向内强外弱转变。这是因为下半年内人民币对美元汇率将会提升，其次是国内钢材价格上涨，也一定幅度减弱了出口价格竞争力。同时决策部门出台的稳增长举措，亦会提振国内钢材消费。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息
