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“唐尔街”掀起“公转铁”热潮钢铁市场起系列化学反应
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.23 丨 7347做过一票漂亮生意的铁矿石贸易商张力，去年4月转型成为了一名废钢供应商。张力过去和现在的业务都依托于唐山地区的钢厂，在这个以钢铁产业闻名的城市，他感受到了一些新变化。 铁路正在代替货车，将来自海外的铁矿石运抵炼钢的车间，未来，这些铁轨将像纽带一样，从东部的港口穿梭至每家钢厂的门口；而限产、停产的通知，较之以往，则以更高的频率出现。 唐山是整个中国钢铁产业的一个缩影，环保则是这些变化背后日益强化的主题：这就像是一剂催化剂，在它的作用之下，中国的黑色金属商品市场开始迅速酝酿一系列化学反应。 唐山“公转铁” 直到现在，张力依然为自己那次明智的决策感到庆幸。 2017年2月下旬，普氏62%铁矿石指数经历一整年的冲刺，终于即将攀升到100美元(每吨)的附近，从2014年5月之后，这是从来没有过的高位。张力再也按捺不住，想要把手头囤积已久的那堆矿出手了。在迁安一家钢厂的招标中，他以865元的“带票价”从数家投标方中胜出，将这堆总计一万吨左右的铁矿石，卖给了当地的一家钢企。 在他看来，经历一年多的持续冲高，到了那个节点，铁矿石的价格已经到了一个极致，很难再继续上涨。张力觉得，这其中主要的原因在于，国内的需求已经没有继续扩大的可能。对于铁矿石市场多年的关注和思考，让他这一次没有算错。铁矿石的价格自那次交易之后，开始了震荡式、节奏舒缓的下挫，再也没有重现过那个节点的价位。2018年7月，铁矿石的价格在63美元上下徘徊，从这一年年关至今，一直没有雄起的迹象。 现在，张力从一个铁矿石买卖商转了行，在当地一家规模较大的民营钢厂做起了厂内物资运输生意，此外还少量地为这家钢厂提供生产钢铁的另一种原料——废钢。 “运输的大车现在管得很严。”张力说，“这和环保有关。” 张力所言的“大车”，指的是专用于运输铁矿石原料的大型货车。“迁安很多这样的大车。大车经过的路上尘土飞扬，污染很大，再者，这样的大车，排放的尾气也是污染的另一个原因。”张力解释说，他所在的钢厂，因为环保的原因，今年大约要减少100万吨的产量。 张力所在的迁安市，隶属于唐山市，后者是中国钢厂分布*为密集的地区。迁安距离其东南方向的津唐港和曹妃甸港分别100余公里，铁矿石从遥远的澳洲西部和巴西东南部运到这些港口，再借由车厢长度达十几米的货车从这里一车车运往唐山的工厂，这是钢铁生产链条当中*为传统的原料运输环节，这样的运输方式，在过去的数十年中未曾改变。 但现在，汽车运输正在因为限制措施变得艰难，这和煤炭面临的是一样的情况。早在这些装载矿石的货车遭到限制之前，运输煤炭的厢式货车已经不再允许进入相关的港口。 张力介绍说，从现在开始，两年之内往来于当地与港口之间的这些大型货车，都要用铁路的车皮来替代。不仅是从港口过来的铁矿石，包括从钢厂运出的钢铁，都不允许再使用汽运。眼下，铁路的路线已经规划，有的正在破土，有的则已经开始铺设起轨道。 这是轰轰烈烈的“公转铁”大潮中的一个片段，被戏称为中国钢铁市场“唐尔街”的这座城市，此时正在掀起一波“公转铁”的热潮。整个中国运输业的结构性转型则在此时因环保的迫切需求突然加快了节奏：在半个月之前的一次国务院政策吹风会上，交通运输部负责人介绍，以推进大宗货物运输“公转铁、公转水”为主攻方向，未来将通过三年集中攻坚，到2020年实现全国铁路货运量较2017年增加11亿吨、增长30%，水路货运量增加5亿吨、增长7.5%，沿海港口大宗货物公路运输量减少4.4亿吨。自2018年起，全国范围开始实施铁路运能提升、水运系统升级、公路货运治理、多式联运提速、信息资源整合、城市绿色配送等六大行动。 张力的说法和当地主管部门近期对外公布的规划正相一致。2018年6月12日，唐山市发改委对外公布，该地区正在加快推进钢铁企业铁路专用线建设，2018年计划完成现有5家钢铁企业专用线改造，并新建6家钢铁企业专用线；2019年，再新建10家钢铁企业铁路专用线，基本实现疏港矿石全部铁路运输化。此外，未来还将拟建16条钢铁企业铁路专用线，总投资约107亿元。 更高层面的规划也已浮出水面。2018年月日，继上一年环渤海港口禁止汽运煤进港后提出，生态环境部提出，到2019年9月底前，京津冀及周边、长三角地区沿海港口的矿石、煤炭和焦炭等大宗货物全部改为铁路运输。 钢市的变化 为摆脱在74个城市空气质量月度排名倒数的局面，唐山市决定从7月20日至8月31日开展SO2、NO2、CO污染减排攻坚行动，目前该市几家大型的钢铁企业已经在制定限产方案，为减排攻坚做准备，这是非采暖季节该市首次对钢铁、水泥等行业采取限产措施。 在这个钢铁产业*为集中的工业城市，几乎每个月都有一次甚至是数次停产或是限产的通知，而原因则无不与环保相关：通常，根据生态环境部的预测，如若当地将出现一次中度或者重度的污染过程，为应对这样的次污染过程，相关部门会在相应的时间段中，对重污染行业发出停产或是限产的指令，而钢铁行业几乎概莫能免。除此之外，钢企还需执行“非采暖季错峰生产”这样的常规要求。 事实上，不仅仅在唐山，整个2018年上半年，环保限产成为谈及这个行业供需变化时*容易被提到的字眼。 申万期货铁矿石分析师石头认为，今年主要是钢铁行业在环保限产，导致对铁矿石等原料的需求出现下降，进口利润明显压薄，继而影响了铁矿石的进口。 海关总署近日公布的数据显示，2018年6月，中国进口铁矿砂及其精矿为8,324.2万吨，这一进口量较前月和往年同期下滑幅度均达到12%以上。2018年1-6月，中国进口铁矿砂及其精矿累计进口量则为27,050万吨，同比下降0.1%。 本土铁矿开采量也在锐减，海关总署每月公布的数据同样显示了这样的变化：自2018年1月以来，国内铁矿石开采量每个月均在7000万吨以下的规模，而在此之前的30个月当中，只有一个月的产量在10000万吨以下，即便是铁矿石价格跌至谷底的2015年，开采量也从未低至这样的水平。 与铁矿石需求数字的减少相比，钢铁产量则呈现出相反的变化。国家统计局的数据显示，2018年6月，中国粗钢和钢材产品分别同比增长7.5%和7.2%，累计同比增长则均为6%。“分析师解释说，粗钢产量增幅远大于铁矿石，是由于对于废钢利用率的增加。那么就使得生铁的产量的未必增加，可以看到，上半年生铁产量累计同比增长仅为0.5%，这一微弱增幅和铁矿石需求变化是保持相对的一致的。 中国的钢市开始出现了一系列新的变化：唇齿相依的铁矿石和钢铁，不仅在量上出现了对传统的关系悖离，在价格上，铁矿石也不再像过去那样，总是紧紧跟随着钢价的起伏：过去一年多以来，铁矿石的价格始终在60-80美元的区间运行，即便在钢价跃升至罕见的5000元(每吨)时，铁矿石的价格也未能随势上窜。 2018年7月19日，普氏62%铁矿石指数为64.7，过去一个月以来，这一指数始终位于70点之下。 近期，必和必拓、淡水河谷、力拓三大国际铁矿石供应商分别发布2018年二季度生产报告。 其中，巴西淡水河谷公司第二季度铁矿石产量达到了9680万吨，这创下了历史同期*高纪录。力拓公司的皮尔巴拉铁矿产量在这个季度同比增长了7%，整个上半年同比同样增长了7%。必和必拓则宣布，其澳西铁矿业务本季度产量2.89亿吨，这一数字创下了历史新高，环比增长达到10%，整个2018年财年则同比增长3%。 分析师用“矿山增，钢铁稳”这六个字来概括中长期内黑色金属商品市场的状况。他预测，铁矿石供大于求的状况或许将在未来较长一段时间内延续，而受制于环保态势和国内需求的稳定，钢铁生产很难支撑比现在更大的原材料需求。详细信息 - 20 2018-07
美就钢铝关税反诉属强盗逻辑
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.20 丨 7111美国16日在世界贸易组织对中国、欧盟、加拿大、墨西哥和土耳其提起贸易诉讼，声称美国以国家安全为由征收钢铝关税“合理”，而这些经济体对美国钢铝关税采取的反制措施则“违法”。美国这种做法实属强盗逻辑，是在玩弄双重标准、践踏国际规则，其霸凌行径已遭到其他世贸组织成员的共同抵制。 钢铁和铝属国际贸易大宗产品，绝大部分属于民用产品。如果说钢铁和铝进口危害国家安全，可以说没有任何产品不危害国家安全，禁止所有国际贸易才不会危害某国安全。以“国家安全”为由对进口钢铝加征关税，完全是对世贸组织国家安全例外条款的滥用，将置整个国际贸易体系及多边贸易规则于危险之中，是对多边贸易体制的严重破坏。 美国商务部和国防部数据显示，美国钢铁进口量仅占其国内消费量的约三分之一，并且美国国防工业所需钢铁仅占其国内消费量的3%。可见，美国国产钢铁足以满足国防需求，进口钢铁不可能危害其“国家安全”。国际贸易专家已反复指出，美国加征钢铝关税是赤裸裸的贸易保护，这已成为了世贸成员的广泛共识，是谁在破坏和违反多边贸易规则一目了然。 其次，美国与其他经济体就钢铝关税进行豁免谈判，并逼迫对方实施“自愿出口限制”。这一做法试图让全球贸易重新回到配额时代，有违世贸组织禁止“自愿出口限制”规定。 美国商务部前官员、奥尔布赖特石桥咨询集团高级顾问亨利·莱文说，上世纪80年代美国政府曾多次要求日本“自愿限制”对美产品出口，但实践证明设定配额易人为造成贸易扭曲。 美国一方面开征钢铝高关税，另一方面又出于政治经济考量对个别经济体给予关税豁免，奉行歧视性的双重标准，违反了世贸组织的*惠国待遇原则。美国弃多边贸易规则于不顾，大搞双重标准，逼迫部分经济体对出口自我设限，而对另一些经济体又给予豁免，唯美国之利是图，严重扰乱国际贸易秩序。 再次，其他经济体反制美国钢铝关税，是维护世贸组织基本原则和捍卫多边贸易体制的正义之举，也是敦促美方遵守世贸组织义务的必要之举。美国自己加征关税，却不许他人反制，是典型的强盗逻辑。 当前以世贸组织为代表的多边贸易体制是世界各方共同协商建立起来的，对包括美国在内的160多个世贸组织成员都具有约束力。作为全球*大经济体和世贸组织创始成员，美国贸易霸凌主义做法已威胁到多边贸易体制的根基，其他经济体如不奋起反击，国际贸易体系必将退化到只认强权的“丛林法则”。 谁是国际贸易规则的破坏者、在肆意挥舞单边制裁大棒，谁又是多边贸易体制的捍卫者、在实施必要的“正当防卫”，国际社会自有明辨，相信世贸组织也将做出公正裁决。详细信息 - 20 2018-07
钢铁行业勿因“去产能”窃喜 不要指望旧发展模式“回光返照”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.20 丨 7310新华社主管的《经济参考报》周五发表头版评论称，今年以来，我国经济内在的稳定性协调性增强，新动能茁壮成长，质量效益持续改善。但也要看到，面对当前复杂多变的国际环境和艰巨国内改革发展任务，小部分市场主体仍沿袭旧的发展模式，不能自主承受非理性经营后果，总寄希望于政策能网开一面。 文章称，需要注意的是，有小部分市场主体不能承受我国经济转型发展成本，仍寄希望于旧发展模式能够“回光返照”，这与我国增强经济韧性的方向愈行愈远。其主要表现有，一是虽已“时过境迁”，但仍以“刻舟求剑”思维行事，不能积极主动适应经济金融环境变化，如部分城市还大量存在投机炒房力量并时不时兴风作浪，个别企业仍沿袭旧思维盲目扩张，还有地方政府仍以各种方式超出地方实际举债等等。二是有意“混淆视听”，故意曲解应对外部冲击、推进高质量发展和防范化解重大风险之间的内在逻辑关系，有意将防范化解重大风险的重大举措，与推进高质量发展和应对外部冲击进行对立，期望达到“浑水摸鱼”的目的。三是不认真反思旧发展模式弊端，遇到自身经营和流动性困境时，明明是因为盲目扩张导致资金链条断裂，反而企图由金融去杠杆政策来背锅。四是夸大内外部冲击，借助网红“危言耸听”，试图引导社会舆论，影响社会预期，进而干扰国家政策执行。这些市场主体不愿意主动承担经济转型成本，还想要延缓市场出清进程。 文章建议，市场主体应对旧发展思维果断切割，并管控整体杠杆。合格市场主体的鲜明标志是学会在市场竞争和外部博弈中生存发展。 以下为报道原文，作者陈涛，原标题《不要指望旧发展模式“回光返照”》： 今年以来，我国经济运行内在的稳定性协调性增强，新动能茁壮成长，质量效益持续改善。但也要看到，面对当前复杂多变的国际环境和艰巨国内改革发展任务，小部分市场主体仍沿袭旧的发展模式，既不能主动适应内外部经济金融环境变化而进行积极调整，也不能自主承受不科学、非理性经营后果，总寄希望于政策能网开一面。 经济韧性是当前我国有效应对外部冲击、防范化解重大风险和推进高质量发展的基础。从经济动力上分析，经济韧性反映的是经济动力协调和平衡性，经济周期波动幅度整体较小。近年来我国经济增长对消费的依赖度上升，经济运行稳定性显著增强。从市场容量分析，经济韧性反映的是社会总需求稳定性。我国庞大人口规模所形成的巨大市场机会，是从容应对各种内外部经济金融冲击的坚强基础。而从微观市场主体分析，经济韧性反映的则是合格市场主体有能力不断适应经济金融环境变化，加强创新驱动，有效应对各种挑战，在竞争中学会适者生存的能力。当前我国大众创业、万众创新的主体氛围业已形成，创新驱动发展态势运行整体良好。 不过，需要注意的是，有小部分市场主体不能承受我国经济转型发展成本，仍寄希望于旧发展模式能够“回光返照”，这与我国增强经济韧性的方向愈行愈远。其主要表现有，一是虽已“时过境迁”，但仍以“刻舟求剑”思维行事，不能积极主动适应经济金融环境变化，如部分城市还大量存在投机炒房力量并时不时兴风作浪，个别企业仍沿袭旧思维盲目扩张，还有地方政府仍以各种方式超出地方实际举债等等。二是有意“混淆视听”，故意曲解应对外部冲击、推进高质量发展和防范化解重大风险之间的内在逻辑关系，有意将防范化解重大风险的重大举措，与推进高质量发展和应对外部冲击进行对立，期望达到“浑水摸鱼”的目的。三是不认真反思旧发展模式弊端，遇到自身经营和流动性困境时，明明是因为盲目扩张导致资金链条断裂，反而企图由金融去杠杆政策来背锅。四是夸大内外部冲击，借助网红“危言耸听”，试图引导社会舆论，影响社会预期，进而干扰国家政策执行。这些市场主体不愿意主动承担经济转型成本，还想要延缓市场出清进程。 不难发现，当前我国经济高质量发展、有效应对外部冲击和防范化解重大风险是“三位一体”的紧密关系。只有我国社会经济高质量发展，才能有效应对外部冲击，将外部冲击对我国经济社会的影响降到*低；与经济高质量发展相适应的必然是金融体系稳健运行和结构优化，重大风险得到有效化解。 综合来看，在国内外大环境下，我们的市场主体对旧发展思维应进行果断切割，并管控整体杠杆。市场经济需要合格市场主体。合格市场主体的鲜明标志是学会在市场竞争和外部博弈中生存发展。我们要有效应对外部冲击，推进自身高质量发展。详细信息 - 19 2018-07
煤炭、钢铁等四行业率先全面放开发用电计划
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.19 丨 76817月16日，国家发改委、国家能源局对外发布《关于积极推进电力市场化交易进一步完善交易机制的通知》(以下简称《通知》)以及《全面放开部分重点行业电力用户发用电计划实施方案》(以下简称《实施方案》)，加快推进电力市场化交易，完善直接交易机制，深化电力体制改革又迈出重要步伐。 2017年市场化交易电量达到全社会用电量的26%，度电平均降价约5分 2015年新一轮电力体制改革启动以来，电力市场化交易得以大力推进，我国逐步建立了规则明确、组织有序、形式多样、主体多元的市场化交易体系。 改革在市场化、降成本等方面效果初显。2017年，各地签订直接交易年度、月度合同以及平台集中交易合同电量，加上跨省区市场化交易、发电权交易等其他交易品种，累计完成市场化交易电量1.63万亿千瓦时，同比增长45%；市场化交易电量达到全社会用电量的26%，度电平均降价约5分。上半年，电力市场化交易继续推进，交易品种形式不断创新丰富，市场化交易电量累计突破8000亿千瓦时，同比增长24.6%。 去年底中央经济工作会议提出，2018年要加快电力市场建设，大幅提高市场化交易比重。今年的《政府工作报告》也提出加快要素价格市场化改革。为此，电力市场化交易改革顺势而为，迎难而上。 大幅提高市场化交易电量规模，要计划放开，取消限制。《通知》提出，进一步推动发用电计划放开，发电侧除了清洁能源、调节性电源等优先发电之外，用户侧除了居民、农业、重要公用事业和公益性服务等优先购电之外，其他经营性的发用电都应放开。各地要取消市场主体参与跨省跨区电力市场化交易的限制，鼓励跨省跨区网对网、网对点的直接交易。同时支持电力用户与水电、风电、太阳能发电、核电等清洁能源发电企业开展市场化交易。 大幅提高市场化交易电量规模，要提高供给侧的参与度，推进各类发电企业进入市场。《通知》要求，2015年《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》颁布实施后核准的煤电机组，投产后一律纳入市场化交易，同时推进水电、风电、太阳能发电、核电、分布式发电等进入市场。拥有燃煤自备电厂的企业，按照国家有关规定承担政府性基金及附加、政策性交叉补贴、普遍服务和社会责任，取得电力业务许可证，达到能效、环保要求，成为合格市场主体后，也将有资格按交易规则参与交易。 大幅提高市场化交易电量规模，还得提高需求侧的积极性，放开符合条件的用户进入市场。《通知》提出，进一步放开用户电压等级及用电量限制，符合条件的10千伏及以上电压等级用户均可参与交易。支持年用电量超过500万千瓦时以上的用户与发电企业开展电力直接交易。 “《通知》支持高新技术、互联网、大数据等高附加值的新兴产业以及各地明确的优势特色行业、技术含量高的企业参与交易，可不受电压等级及用电量限制。”国家发改委经济运行调节局局长赵辰昕表示，《通知》还支持工业园区、产业园区和经济技术开发区等整体参与交易；条件允许地区，大工业用户外的商业企业也可放开进入市场；在制定完善保障措施的条件下，稳妥放开铁路、机场、市政照明、供水、供气、供热等公共服务行业企业参与交易。 四行业成改革着力点，建立“基准电价+浮动机制”的价格形成机制 为确保电力市场化交易比重有明显提高，2018年我国选择煤炭、钢铁、有色、建材4个行业电力用户，率先全面放开发用电计划试点，进一步扩大交易规模，完善交易机制，形成新的改革突破口和着力点。 “这4个重点行业市场化程度较高，在电力体制改革过程中已经参与了市场化交易，市场经验丰富，试点全面放开发用电计划具有较好基础。”赵辰昕说。 根据《实施方案》，这4个行业电力用户遵循“应放尽放”等基本原则，用户全电量参与交易；具备条件的用户，同步放开发用电计划和电价，由用户和发电企业自主协商确定供电方式和价格机制。 试点企业参与改革的甜头是实实在在的。根据《实施方案》，重点行业电力用户与清洁能源开展市场化交易，可适当减免交叉补贴；鼓励参与跨省跨区市场化交易的市场主体消纳计划外增送清洁能源电量，并可通过协商适度降低跨省跨区输电价格。 那么究竟如何进行市场化交易呢？ 一方面，进入市场的发电企业、用户和售电企业都要在交易机构注册、公示，纳入市场主体目录，才有交易资格。市场主体选择进入市场，3年内不可退出。 另一方面，要依靠科学合理的市场化价格形成机制。今年起，煤炭、钢铁、有色、建材等重点行业电力用户参与市场化交易，不再执行目录电价。鼓励电力用户和发电企业在签订电力市场化交易合同时自主协商，约定建立“基准电价+浮动机制”的市场化价格形成机制。 所谓“基准电价”，就是交易双方根据发电企业电煤来源，自主协商选取合理的基准电煤价格，将与其对应的发电价格确定为交易合同的基准电价。双方协商达不成一致的，推荐参考煤电标杆上网电价或电煤中长期合同价格对应的发电价格确定为基准电价。而“浮动机制”，则是指用户和发电企业签订电力市场化交易合同时，可自主协商建立价格浮动机制，综合考虑各类市场影响因素，协商确定浮动的参考标准、浮动周期、浮动比例。协商达不成一致的，推荐综合考虑发电成本和各类市场因素，实施浮动，可每季度浮动调整一次。 “《实施方案》明确了目标任务，列出详细时间表和路线图，确保4个行业用户发电计划整体放开。”赵辰昕说。 改革坚持积极稳妥原则，保障用户安全可靠的供电不受影响 改革进入深水区，利益相关方的疑虑不容忽视。不少用户担心，选择市场化交易，被强制要求用电量怎么办？用户选择退出市场化交易，会否被强行断电或漫天要价？而发电企业也担忧，签订合同后，用户随意退出，损失谁来负责？ “改革坚持积极稳妥原则，保障用户安全可靠的供电不受影响，决不允许因进入电力市场而导致用户供电中断的情况发生。”赵辰昕说，电网企业要承担保底供电责任，对暂未能签订直接交易合同的电力用户，以及参与市场化交易又退出的电力用户，提供保底供电服务，并按照相关政策规定收取电费。 稳妥推进改革，“有形的手”不能越位。《通知》要求，各地区有关部门要*大限度减少对微观事务的干预，充分尊重和发挥企业的市场主体地位，不得干预企业签订合同，不得强制企业确定电量和电价，不得干扰合同履行，不得实行地方保护。 稳妥推进改革，“有形的手”不能缺位。有市场就有纠纷，事中事后监管很重要。《通知》要求，各相关部门要建立健全交易合同纠纷协调仲裁机制，对市场主体在合同履约过程中产生的纠纷及时进行裁决，营造公平公正的市场环境，坚决避免因合同纠纷造成用户可靠供电受到影响，妥善解决因不可抗力因素造成合同难以执行等问题，避免市场主体受到不公平待遇。对于违反交易规则和有失信行为的市场主体，纳入不良信用记录，情节特别严重或拒不整改的，还将纳入失信企业黑名单。详细信息 - 19 2018-07
欧盟宣布对进口钢铁产品实施临时保障措施
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.19 丨 7559据新华社报道，欧盟委员会18日宣布对部分进口钢铁产品实施临时保障措施。欧盟委员会当天发布公报说，为防美国关税举措导致其他国家的钢铁产品转售至欧盟市场，保障措施将于19日生效，但传统的进口钢铁产品将不会受到影响。公报说，临时保障措施涉及23个钢铁产品类别，将采取关税配额的形式。这23类产品中，一旦进口额超过过去3年平均进口额，该类产品将被征收25%的关税。配额按照先到先得的原则分配。详细信息 - 18 2018-07
发改委：谨防钢铁产能“边减边增”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.18 丨 7194近期，中央多部委组成的联合督查组兵分十路，对各地淘汰落后产能工作进行督导检查，结束后将牵头形成报告上报国务院。同时，钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查也通过8个组在21个省(区、市)展开，煤炭、钢铁行业“去产能”迎来“年中考”。 在今日举行的国家发改委定时定主题发布会上，国家发改委政策研究室主任、新闻发言人严鹏程表示，坚决处置“僵尸企业”，加快淘汰落后产能、严格治理违法违规产能，并且统筹做好去产能、保供应和稳价格工作。 据了解，重庆市两年关闭煤矿354个，去产能2348万吨，提前一年超额完成了国家下达的重庆市煤炭去产能三年目标任务。山西2018年退出煤炭产能2240万吨，要求省属煤企带头减产量、去产能。山东近日要求列入2018年度化解煤炭过剩产能工作目标的10处煤矿，确保9月底完成关退任务。 严鹏程介绍，在加快淘汰落后产能方面，适当提高了南方地区煤矿产能退出标准，按照严格执法关闭一批、实施产能置换退出一批、通过改造升级少量提升一批“三个一批”的方式，逐步提升或淘汰退出；按照追究责任、处理人员、办理手续、恢复生产“四个同步、四个到位”的要求，积极推动建设项目违法违规行为处理。“针对今年以来能源需求快速增长、异常天气频发的新形势，国家发改委会同有关部门采取增加优质产能释放、强化运输协调保障、推进中长期合同签订履约、加强预期引导和市场监管等措施，统筹做好去产能、保供应、稳价格相关工作。” 除煤炭外，钢铁行业也是“去产能”督查的重头戏。 在今年5月召开的中国国际钢铁大会上，工业和信息化部副部长王江平指出，2018年是钢铁去产能的深化之年，中国要继续化解粗钢产能3000万吨。从完成情况看，2016年、2017年两年中国钢铁行业共化解过剩产能超过1.2亿吨，特别是2017年集中取缔了1.4亿吨“地条钢”产能，让“地条钢”彻底退出历史舞台。 “推动落实年度去产能目标任务。发改委对各地上报的2018年压减粗钢产能计划进行了确认，通过常态化严格执法和强制性标准实施，促使达不到标准和不符合产业政策的落后产能依法依规退出，确保完成年度目标任务。”严鹏程介绍说，要强化巩固去产能成果，始终保持露头就打的高压态势，严禁新增产能，严防“地条钢”死灰复燃和已化解过剩产能的重新复产，严把钢铁产能置换和项目备案关，防止产能“边减边增”，从而促进钢材市场平稳运行，促进钢材价格运行在合理区间。 中国钢铁行业面临的困难有产能过剩问题，但核心还是结构性问题，王江平认为，“在积极化解过剩产能的同时，要通过质量变革、效率变革和动力变革，着力增品种、提品质、树品牌，这样才能推动我国钢铁行业高质量的发展。”详细信息 - 18 2018-07
下半年钢材市场五大看点
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.18 丨 7176今年上半年，全国宏观经济稳中向好，钢材主要指标好于预期。预计下半年中国钢材市场呈现五大看点，继续谨慎乐观，全国粗钢表观消费将延续快速增长态势，贸易出口亦有可能回升，由此拉动全国粗钢产量突破9亿吨整数关口，钢材市场行情宽幅震荡扬升，钢铁行业利润保持较高水平。一、全年粗钢产量突破9亿吨统计数据显示，今年上半年，全国累计粗钢产量45116万吨，同比增长6%。其中6月份粗钢产量8020万吨，增长7.5%。6月份全国粗钢日均产量为267.33万吨，环比上升2.15%，增长水平又有攀升。按照这个势头持续下去，预计2018年中国粗钢统计产量将会突破9亿吨整数关口。也就是说，自2016年钢铁去产能以来，尽管钢铁生产基础大为萎缩，但中国粗钢产量还是比2015年增加了1亿吨左右，尤其是近两年来增长水平明显提高。国内钢铁企业之所以积极增产，一是市场需求拉动。因为这些年来不断增多的粗钢与钢材产量，都被同期消费所消化，并未引起社会库存与钢厂库存的增加。二是生产利润较为丰厚，谁也不愿意丧失大好赚钱良机。预计上述两个因素将继续存在，短时期内不会消失，因此中国粗钢产量在跨越9亿吨关口后，还会继续扩张。当然，因为大力度去产能影响，其产量增长速度也会明显回落，目前的钢铁产量快速增长，可能已是强弩之末。二、粗钢表观消费快速增长有需求才会有生产。中国钢铁企业之所以能够连年增产而不积压，一项重要因素在于市场销售顺畅。今年上半年，国民经济稳中向好，国内生产总值(GDP)同比增长6.8%。其中一季度增长6.8%，二季度增长6.7%，连续12个季度保持在6.7%-6.9%的区间。同期固定资产投资与工业生产增速虽有回落，但也超出预期，这就营造了钢材内需增长的较好环境。据测算，上半年全国粗钢表观消费量约为42089万吨，同比增长7.97%，其中6月份增幅已经超过8%。从下半年发展趋势来看，由于扩大内需要求，加之降税减负增收等措施效应显现，国内投资增速与终端商品需求增速将有回升，钢材国内需求继续较大幅度增长。预计全年粗钢表观消费量超过8亿吨，其增长水平不会低于6%。如果加上8000万吨左右的钢材直接出口，2018年中国全部粗钢需求亦将超过9亿吨。三、钢材出口趋势回升主要受到国际市场钢材价格上涨和人民币贬值的双重刺激，尽管上半年贸易壁垒加剧，但中国钢材出口依然保持较大数量规模，而且呈现月度出口量环比持续回升态势。其中2月份全国钢材出口量环比增长4.2%，3月份增长16.6%，4月份增长14.6%，5月份增长6.3%，6月份增长0.9%。同时，全国钢材出口同比降幅亦不断收窄，到6月份已经转为同比增长2%，月度出口量亦回升至694万吨。2018年上半年月度钢材出口情况表月份出口量(万吨)环比(%)同比(%)1月465-36.62月4854.2-14.93月56516.6-25.34月64814.6-0.25月6886.3-1.46月6940.92.0 从年内的发展趋势来看，国际市场钢材价格继续上涨，其中美国钢材价格暴涨，以及人民币继续贬值，都可以在一定程度对冲一些国家关税壁垒，推动钢材出口回升，包括直接出口与间接出口两个方面。中物联钢铁物流专业委员会近期发布的指数报告也显示，今年6月份全国钢铁行业PMI为51.6%，环比回升1个百分点，其中新出口订单指数升幅明显。如果中国钢材出口量出现回升，势必增加中国钢材总量需求，改善整体供求关系。四、市场行情谨慎乐观今年上半年，全国钢材市场行情先抑后扬。1季度因为前期巨量“冬储”压制以及需求释放滞后，钢材价格大幅跌落。进入2季度后，整体行情则呈现出宽幅震荡扬升态势。兰格钢铁网市场监测数据显示：截止到今年6月29日，兰格钢材综合价格指数为160.3点，比今年3月30日(150点)上涨了6.9%。进入7月份后，钢材行情保持震荡上行局面。预计下半年内中美贸易战负面冲击获得消化，国内需求继续启动，货币政策中性宽松，产量释放力度有可能减弱，并且成本增加支撑等，因此下半年整体行情可以继续谨慎乐观。也就是说，下半年中国钢材市场整体价格水平，应该与上半年差不太多，不存在深幅跌落空间，甚至还会环比扬升。五、行业利润居高不下据有关资料，迄今(截至7月15日)全国12家上市钢企有11家盈利。上半年这12家钢企的净利润总额至多可达221亿元，为去年同期的近三倍。今年国内钢铁行业的销售利润率稳定在5%以上，有些钢材品种每吨利润较为丰厚，达到历史较高水平。预计下半年全国钢材价格低落空间不大，甚至还会扬升。受其推动，下半年钢铁企业积极增产，钢铁行业实现利润将居高不下。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 17 2018-07
中央企业化解钢铁过剩产能任务已全部完成
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.17 丨 7124国务院国资委12日发布数据，今年上半年中央企业累计实现利润总额8877.9亿元，同比增长23%，增速比一季度加快2.1个百分点。 其中，6月份当月，中央企业利润首次突破2000亿元，达到2018.8亿元，同比增长26.4%，创下历史单月*高水平。 “中央企业高质量发展迈出了坚实的步伐。”国资委新闻发言人彭华岗在12日的国新办记者会上表示，今年以来，中央企业运行质量效益提升、实体经济盈利能力增强、新动能加快成长、抗风险能力明显增强。 数据显示，上半年，国资委监管的90多家央企中有37家企业效益增幅超过20%，58家效益增幅超过10%。从行业看，石油石化、冶金、火电等行业效益增速超过30%。 统计显示，上半年中央企业累计实现营业收入13.7万亿元，同比增长10.1%，增速比一季度加快1.4个百分点。 截至今年6月底，中央企业累计减少法人11261户，减少比例达21.58%，提前一年完成既定目标。中央企业化解钢铁过剩产能任务已全部完成，上半年化解煤炭过剩产能340万吨。详细信息 - 17 2018-07
钢铁行业:环保因素再发酵 钢价逆势上涨
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2018.07.17 丨 6925钢价由弱转强,逆势上涨。本周唐山开展减排攻坚行动落地,环保新政频发在供给端上对冲徐州复产影响,市场情绪有所提振,钢价由弱转强,本周呈现持续攀升态势。加之库存总量继续下降,弱化淡季需求影响,对钢价形成一定支撑。预计近期钢价将围绕在环保限产与淡季需求力量熟强的博弈中呈现震荡反复态势。 社库总量自去库以来再创新低。本周社会库存总量继续下降,总量规模已降至千万吨以下,创下自去库以来新低水平。分品种看,本周中厚板继续呈现上升态势,变动趋势也比较符合传统季节性特征;热轧与冷轧社库由增转降,表明目前需求尚可,淡季不淡,但后期仍需进一步观察下游需求变化程度及库存变化的速度。长材方面,社库继续下降,但速度开始逐步放缓。由于前期投机高库存的积压及需求滞后导致今年长材周期被打乱,但我们也不排除有下游工地赶工因素的干扰,但目前看长材需求情况尚可。我们认为,今年对长材库存观察对比往年应提前半个月左右,当下已开始逐步临近补库时期,目前库存水平不高,6月下旬,会员企业日均产量及库存量环比呈现双降,但后期对于钢价的影响我们仍要看是主动型还是被动型补库。 矿价继续小幅上涨。本周矿价小幅增长,从库存可用天数看,铁矿石原料库存可用天数继续小幅回落,钢厂仍多是按需采购。本周高炉开工率整体下降,会员企业日均产量开始减少,短期对于铁矿石的需求也难以大规模放量,矿价支撑略显单薄。后期矿价或在复产明显地区因钢厂补库需求表现相对坚挺,但在环保受限地区或相对趋弱。长期看,港口铁矿石库存继续保持在高位,供给压力犹在,依然缺乏独立性上涨行情。 产品吨钢毛利变化。依据炼钢流程我们模拟的利润模型显示,本周主要原料价格涨跌互现,其中铁矿石、废钢价格继续上涨,焦炭价格有所回调,整体钢坯生产成本周平均值环比下降约33元/吨。毛利方面,本周不同品种的现货价格也有不同幅度的上涨,各品种吨钢毛利周平均值有所回升。具体数据方面,螺纹钢吨钢毛利周平均值环比上升88元/吨;热轧卷板吨钢毛利周平均值环比上升57元/吨;冷轧卷板吨钢毛利周平均值环比上升21元/吨;中厚板吨钢毛利周平均值环比上升16元/吨。 投资建议。本周继河北产业规划方案出台及蓝天保卫战行动计划之后,唐山地区发布减排攻坚行动,环保政策频发,在淡季弱势需求及中美贸易摩擦继续发酵的内外影响下,期现价格实现逆势上涨。我们认为,目前环保因素依旧是供给端一个主要的扰动因素,且政策的实施力度与方式可操作空间大,对供给端调节性强,存在超预期可能,利于在需求仍具备韧性的基础上保持高盈利的持续性,促进市场对行业估值进行修正。前期在外部因素影响下,板块调整较为充分,行业具备业绩支撑,存在阶段性反弹机会,反弹标的建议重点关注:方大特钢、三钢闽光、华菱钢铁、南钢股份、韶钢松山、新钢股份、安阳钢铁、柳钢股份。详细信息
