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“海洋工程用钢”更要高追求
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.19 丨 7652近年来，我国造船业发展迅猛，截至2017年11月，中国造船业全年新接订单量超越了韩国，再次成为全球第一。2017年，造船新接订单量排名首位的是中国(713万修正总吨)，韩国和日本分别以574万修正总吨和182万修正总吨的数据分列第2、3位。中国的市场份额达到36.3%，比韩国(29.4%)高出近7个百分点。尽管近年来造船业很不景气，但是我国造船业还是携手钢铁行业一道迅猛发展，海洋工程用钢品种出现极大的多元化——厚板、高强板、耐腐蚀板、耐低温板都能生产，但高端海洋工程用钢依然有所欠缺。近些年，随着物流业对运输效率要求的不断提高，各种大型船舶数量逐渐增加。其一是，液化天然气贸易快速发展，导致LNG运输船需求发展迅猛，未来5年里，LNG航运市场将有足够的运输需求消化目前的LNG船过剩运力及新船订单量。其二是，石油贸易格局变化，需要采用大型油轮。其三是，集装箱船大型化趋势仍然保持不变，主要是由于集装箱船大型化可以带来成本优势。其四是，“一带一路”对贸易和港口建设产生重要影响，从而带动各种船舶需求的不断增长。经过多年的发展，我国初步建立了较完备的船舶与海工用钢体系，高品质船舶与海洋工程所需用的钢材也发生了新变化。“中国制造2025”需要突破发展的十大重点领域中，海洋工程装备及高技术船舶亦占有一席之地。10月30日，工业和信息化部发布《产业关键共性技术发展指南(2017年)》，明确了今后高品质海洋工程用钢开发与应用技术的发展方向，重点研发的主要海洋工程用钢品种及相关技术有：发展自升式平台用690兆帕级特厚板、大口径无缝管，460兆帕级别导管架平台用钢及配套焊材，可大线能量焊接平台用厚板及配套焊材，大壁厚深海隔水管、管线钢，南海岛礁基础设施用耐候钢、耐海水腐蚀钢筋，海水淡化、化学品船用特种双相不锈钢、高钼超级奥氏体不锈钢，深海集输系统用耐蚀合金、沉淀硬化型不锈钢，深海钻采用高等级高氮奥氏体不锈钢等材料的研发、生产和应用技术，此外还有发展极寒耐低温船舶及海工用钢生产及应用技术，洁净化冶金、均质化连铸、精准组织调控等集成制造技术，低温钢的高效焊接材料与工程化应用技术的内容。在全球化的进程中，物流量不断增长，其对各种各样船舶的需求将相应增长，油轮、LNG船(低温下运输液化天然气专用船)、散货船、集装箱船、LPG船(运输液化石油气专用船)以及化学品运输船等，从而带动“海洋工程用钢”走向更高追求。(兰格研究中心葛昕原创文章)详细信息 - 18 2017-12
我国钢铁行业2017年运行情况分析及趋势展望
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.18 丨 9977钢铁行业是我国国民经济的支柱性产业，在工业现代化进程中发挥着不可替代的作用。作为钢铁行业供给侧结构性改革的攻坚年份，2017年各项去产能措施持续推进，取缔地条钢、释放优质产能等政策陆续出台，对我国钢铁行业的健康发展产生了重要影响。钢铁行业经历了一系列重要变化：去产能取得显著成效，钢铁产量实现增长，消费逐步回暖，钢铁价格震荡上行，钢企盈利水平大幅增长。十九大报告强调深化供给侧结构性改革，坚持去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，优化存量资源配置，扩大优质供给，实现供需动态平衡。展望未来：钢铁行业将继续扎实推进供给侧结构性改革各项工作，钢铁优质产能将陆续释放，供需将趋于平稳，钢价或将回归合理水平，钢企债转股将取得实质性进展。目 录一、2017年钢铁行业运行情况分析1. 地条钢取缔，去产能提前完成任务2. 钢铁PMI指数先涨后跌，总体高于去年3. 生产消费实现双增长4. 出口钢材产品大幅减少，进口钢材产品相对平稳5. 钢材价格震荡上行，整体处于高位6. 固定资产投资延续下滑态势，累计增速持续为负7. 钢铁行业规模缩小，资产负债率进一步降低8. 钢铁企业盈利水平大幅增长，降本增效压力仍然较大二、钢铁行业运行趋势展望1. 去产能将继续深入推进，效应将边际递减2. 钢铁进出口将以回流国内为主，高附加值板材影响较小3. 全球经济持续复苏，环保政策制约，钢材需求将保持平稳增长4. 国家严控新增产能，钢价或将回归合理水平5. 焦炭价格将呈现区间震荡走势，铁矿石动态结构性问题仍将持续6. 去产能逐步向提质过渡，钢铁有效供给水平将不断提升7.国企改革将逐步释放红利，钢企债转股有望取得实质性进展三、价格波动风险提示2017 年以来，供给侧结构性改革持续推进，钢铁行业去产能、取缔地条钢效果显著，优势产能加快释放，因化解过剩产能、清除地条钢和环保限产腾出的市场空间，通过合规企业增加产量和减少出口得以补充。2017年前三季度全国生铁、粗钢、钢材产量均保持增长，出口延续低迷态势，国内需求支撑进口。与此同时，当前国内宏观经济运行良好，为钢铁行业的稳定运行提供了良好支撑，钢材价格高位波动，钢厂利润明显改善。前三季度，钢铁行业规模以上企业实现利润总额达 2413.40亿元，同比增长118.50%，增速较去年同期提高22.12个百分点；中国钢铁协会会员钢铁企业累计实现利润919亿元，同比增长 3.74倍，盈利水平大幅增长。随着北方秋冬季环保限产逐步进入落地期，预计钢铁行业供需两端都将有所趋缓，国内钢材市场价格将在高位呈现偏弱走势。展望未来1-2年，党的十九大胜利召开，释放出更多、更有针对性的稳增长政策措施，国民经济有望继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势，基础设施建设，以及机械、汽车和家电等主要用钢行业有望保持较快增长，钢材需求将保持平稳。不过，随着供暖季的临近，环保限产措施将陆续在部分省市地区实施，后期钢材产量会有所减少，钢材价格有上升的可能，但难以出现继续大幅上涨的走势。一、2017年钢铁行业运行情况分析1.地条钢取缔，去产能提前完成任务化解过剩产能、出清落后产能是当前我国钢铁行业供给侧结构性改革的重要任务，也是一个中长期任务。根据《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》目标，到2020年，产能过剩矛盾将得到有效缓解，粗钢产能较2015年要净减少1-1.5亿吨。2016年，钢铁行业成功化解过剩产能6500万吨，并超额完成年度目标任务，但随着去产能工作的深入以及各方利益博弈日益激烈，2017年成为了政府眼中钢铁去产能的“攻坚之年”。截至2017年9月底，全国共化解钢铁过剩产能1.2亿吨，完成全年去产能任务的94.8%；同时在17年解决了萦绕我国钢铁市场已久的地条钢问题，截至2017年6月30日，全国共取缔6000多家“地条钢企业”，进展符合预期，行业供给结构快速改善，按照五年规划1-1.5亿吨的钢铁产能去化任务，诸多非主要钢铁省份已经提前完成任务。2.钢铁PMI指数先涨后跌，总体高于去年2017 年前三季度，钢铁行业PMI指数先涨后跌，总体高于去年。2017年9月，钢铁行业PMI指数为53.7%，连续五个月处在50%以上的扩张区间，表明钢铁行业持续处于扩张状态，景气格局维持高位。主要分项指数中，生产指数小幅下降，新订单指数、新出口订单指数和购进价格指数显著回落，产成品库存指数回升但仍处在50%以下的收缩区间。PMI显示，国内钢材市场在经过7、8月份持续超预期的表现之后，进入9月份整体旺季不旺，生产和需求表现都稳中趋缓，钢材出口维持低位，企业库存有所累积，原材料价格也从高位出现回落。3.生产消费实现双增长生产方面，在高利润刺激下，当前钢铁企业产能释放仍在加快，2017年前三季度全国生铁、粗钢、钢材产量均保持增长。但随着焦煤、焦炭等原材料价格的持续大涨，加之北方钢厂采暖季限产临近，钢厂对原料补库积极性减弱，后期钢厂生产或将有所趋缓。国家统计局数据显示，2017年1-9月，我国生铁产量 54614.12万吨，同比增长3.2%，增速同比提高3.5个百分点，增速较2017年1-6月下滑0.2个百分点；粗钢产量63873.05万吨，同比增长6.3%，增速同比提高5.9个百分点，增速较2017年1-6月提高1.7个百分点；钢材产量82986.3万吨，同比增长1.2%，增速较上年同期回落1.1个百分点，增速较2017年1-6月提高0.1个百分点。消费方面，从宏观数据来看，作为钢材消耗主力的固定资产投资在 2017年9月继续保持增速略微放缓的态势，据国家统计局公布数据，2017年1-9月，全国固定资产投资(不含农户)458478亿元，同比增长 7.5%，增速比1-6月份回落1.1个百分点。其中，1-9月房地产开发投资增速达到8.1%，比1-6月回落0.4个百分点，增速比2016年同期加快2.3个百分点，房地产开发投资保持了良好的韧性。1-9月基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)99652亿元，同比增长 19.8%，增速比2016年同期提高0.4个百分点，增速较2017年上半年回落1.3个百分点。交通运输业表现抢眼，2017年1-9月，公路建设累计完成固定资产投资15375亿元，同比增长23.9%，铁路完成固定资产投资5455亿元，同比增长0.6%；水路建设累计完成固定资产投资882亿元，同比下降7.3%；民航建设累计完成固定资产投资570亿元，同比增长16.3%，交通运输业的快速发展拉动了一定比率的钢材需求增长。2017年 1-8月，全国粗钢表观消费量5.19亿吨，同比增长11.4%，增速比上半年提高0.6个百分点。4.出口钢材产品大幅减少，进口钢材产品相对平稳2017 年前三季度，国内市场继续回暖、钢价保持高位运行，加之外部竞争环境没有明显改善，加拿大、印度、美国等国家频频对我国钢铁产品发起贸易救济调查，综合影响下，我国钢材出口延续低迷态势，当月出口量创近三年来新低，累计出口量同比大幅萎缩。海关总署数据显示，2017年1-9月，我国累计出口钢材5960 万吨，同比下降29.8%，降幅较2017年1-6月扩大1.8个百分点，而上年同期为同比增长2.4%。伴随钢材进口价格回落，国内宏观经济稳定支撑钢材进口需求，2017年前三季度累计进口量保持增长，且增速有所反弹。海关总署数据显示，2017年 1-9月，我国钢材进口量为1001.0万吨，同比增长1.8%，增速较2017年1-6月和上年同期分别回落3.5个和提高0.8个百分点。5.钢材价格震荡上行，整体处于高位2017 年三季度，国内钢材市场价格震荡上行，整体处于高位。从平均水平看，今年前三季度钢材综合价格指数为100.14点，同比上升46.92%，其中长材价格指数同比上升54.23%，板材价格指数同比上升39.98%。其中，二季度，国内钢材市场走势分化明显，线材、中板、冷轧板现货价格下跌，螺纹钢、热轧板价格保持上涨。截至2017年9月末，线材的价格4256元/吨，较上个季度下跌13.95%，同比上涨64.07%；螺纹钢价格 4037元/吨，较上个季度上涨7.40%，同比上涨60.52%；中板价格4052元/吨，较上个季度上涨15.94%，同比上涨50.58%；热轧板价格4220元/吨，较上个季度上涨13.96%，同比提高45.02%；冷轧板价格4665元/吨，较上个季度上涨14.99%，同比上涨 31.67%。6.固定资产投资延续下滑态势，累计增速持续为负随着钢铁去产能不断深入，环保、生产、质量等方面产业政策日趋严格，受此影响，钢铁行业固定资产投资累计同比大幅下滑。国家统计局数据显示，2017年 1-9月，我国钢铁行业固定资产投资额2746.9亿元，同比下降11.2%，降幅较2017年1-6月和上年同期分别缩小0.7个和扩大10.8个百分点。钢铁行业累计投资额占全国投资额比重为0.6%，占比较上年同期下降0.1个百分点。7.钢铁行业规模缩小，资产负债率进一步降低2017 年1-9月，全国钢铁行业共有企业8512家，较2016年同期减少675家。全行业规模以上企业的资产总计达到64792.70亿元，同比增长 4.50%，增速较2016年同期上升6.37个百分点；负债总计达到42395.30亿元，同比增长2.60%，增速较2016年同期上升4.26个百分点。2017年钢铁去产能工作已完成预定目标任务，依法取缔地条钢任务按期完成。按照有关目标，力争经过3-5年的努力，使钢铁行业平均资产负债率降到 60%以下。截至2017年9月底，钢铁行业规模以上企业平均资产负债率为65%。8.钢铁企业盈利水平大幅增长，降本增效压力仍然较大据中国钢铁协会统计，2017年1-9月，全国钢铁行业规模以上企业完成销售收入53544.7亿元，同比增长23.10%，增速较2016年同期提高 27.19个百分点，增速较2017年1-6月回落0.1个百分点；实现利润总额达2413.40亿元，同比增长118.50%，增速较2016年同期回落153.91个百分点，增速较2017年1-6月提高22.12个百分点；行业内亏损企业的亏损总额达190.10亿元，同比减少48.20%，增速较 2016年同期提高9.87个百分点。2017年前三季度，钢价保持高位运行，加之钢铁企业产销形势良好，综合影响下，钢铁行业销售收入累计持续高速增长。随着钢铁企业销售收入持续扩大，以及钢铁企业不断加强“降本增效”措施，加之铁矿石价格回落增大盈利空间，钢铁行业盈利能力持续回升，利润总额累计继续保持超高速增长。鉴于当前钢铁行业销售利润率相较整个工业仍然偏低，预计利润高增长态势仍将维持较长一段时间，以推动行业合理利润水平的恢复。二、钢铁行业运行趋势展望1.去产能将继续深入推进，效应将边际递减十九大报告明确指出，深化供给侧改革是中国经济工作的第一要务，应着力发展实体经济，稳步推进“三去一降一补”，表明钢铁行业供给侧改革仍是接下来的工作要点。预计未来去产能仍将持续，但去产能任务的进度和规模都将放缓，去产能给钢铁行业带来的提升效果将边际递减。一方面，产能布局将略有变化。经过两年较为严格的去产能推进，我国主要钢铁省份如河北、江苏、山东、辽宁、广东、河南、四川、云南等地进展较快，钢铁行业整体北重南轻的格局略有改善，但总体变化不大。预计未来随着宝钢湛江一期、武钢防城港等重大沿海基地项目逐步建成投产，华东钢铁产能不足的问题将有所改善，但西南和华南产能不足的问题还会延续。另一方面，产能增速较慢。当前现有产能约在10亿吨左右，产能利用率逐步恢复到80%水平。在当前钢材市场产业集中度不高且处于充分竞争的市场格局下，主要产量规划仍然是以销定产。同时非主要产钢区产能逐步减少，产量逐步向主要城市集中趋势较为明确。整体上，传统钢铁大省仍然增量较多，但由于河北、江苏两省的去产能任务较重对其产量释放影响较大，产量增速较慢。2.钢铁进出口将以回流国内为主，高附加值板材影响较小2017 年国内钢铁市场的回暖和内销利润回升是导致钢材出口下行的主要原因，同时供给侧改革的政策取向更倾向将改革红利释放的利润留在国内，钢材的低价大规模出口所导致的贸易摩擦与我国寻求稳健外部环境的政策取向也相违背。当前，钢材出口国家除南美国家增多外，其他区域均有所减少。出口产品的种类中，只有高附加值板材影响较小，出口的平均价格跟随国内价格上行。预计2018年钢材出口回流的趋势将大概率延续，出口国别将呈现普遍下行走势，高附加值板材仍将具有较高竞争力。3.全球经济持续复苏，环保政策制约，钢材需求将保持平稳增长当前，全球经济呈现持续复苏态势，国际货币基金组织(IMF)10月份发布的《世界经济展望》显示，2017年全球经济将增长3.6%，比上年增速提高0.4个百分点。另据国际钢协(WSA)10月份发布的短期预测，2017年全球钢铁需求将增长2.8%。从国内需求形势看，随着供暖季的临近，环保限产措施将陆续在部分省市地区实施，后期钢材产量会有所减少。一方面，环保限产措施对供需均有一定影响，且在实际执行中会有一定的前提条件，而不是“一刀切”的政策，钢材产量不会大幅减少；另一方面，党的十九大胜利召开后，还会释放出更多、更有针对性的稳增长政策措施，国民经济有望继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势，基础设施建设，以及机械、汽车和家电等主要用钢行业有望保持较快增长，钢材需求将保持平稳增长。4.国家严控新增产能，钢价或将回归合理水平在 “供给侧结构性改革”的大背景下，“去库存”导向使得整体的库存水平压得较低，直接制约了钢材价格下跌空间。截至2017年11月3日，统计的五大品种钢材库存为981.26万吨，属于近十年来的较低值，仅高于去年的库存水平。从库存结构来看，上游钢厂库存全年处于低位，加上去“地条钢”的背景下造成的阶段性供需缺口，引领价格快速上升。从政策层面看，当前仍有需求支撑钢价处于较为合理的水平。由于限产、限工等政策在不断影响生产过程和相应规划，尤其在取暖季之后，前期受压抑的需求逐步释放将再度出现短期供需不平衡状况。预计2018年钢材价格走势将持续高位震荡，其中螺纹钢震荡空间在 3500-4200元/吨，热轧震荡空间为3700-4500元/吨，但2018年震荡幅度可能较2017年收窄，稳定的价格波动区间是未来政策的主要引导方向，有利于钢铁行业以及下游各行业的良性发展。5.焦炭价格将呈现区间震荡走势，铁矿石动态结构性问题仍将持续焦炭价格主要跟随钢厂补库和去库波动，顶部价格跟随钢价波动其中，2016年焦炭价格波动主要源于成本端口焦煤价格的推升，2017年价格波动来源于下游需求端钢厂的补库动力和去库节奏，今年6月以来的9轮提涨完全映衬当时粗钢产量的屡创新高，9月以来价格的暴跌同样源于钢厂补库结束后面临限产的购货动力不足。焦炭价格的阶段性底部往往在吨焦利润持续在-100元/吨的水平，顶部空间方面也主要源于下游钢厂的补库节奏及钢厂利润的走势。焦炭价格不确定性源自于其供给端同样受钢厂环保限产影响。2018年应持续关注3月供暖季限产结束后钢厂正常生产恢复的关键时点，预计焦炭价格仍将呈现区间震荡走势，二级焦价格波动区间在1400-2000元/吨。由于全球铁矿石供大于求的格局是中长期趋势，总体供过于求的格局较难解释铁矿石的价格波动。 2017年铁矿石价格的波动一是受突发性事件及季节性产量波动规律的影响，二是主要受钢厂的补库和去库的影响，同时高低品矿的价差和块矿粉矿的价差扩大的趋势得到延续，这些均是供给侧改革政策所带来的产业面变化，2018年这些趋势可能仍然存在。6.去产能逐步向提质过渡，钢铁有效供给水平将不断提升1. 多方面严格管控环保，钢铁行业环保水平将持续提升十九大报告中指出，加快生态文明体制改革，建设美丽中国。一是要推进绿色发展，二是要着力解决突出环境问题，三是要加大生态系统保护力度，四是要改革生态环境监管体制，环保治理提到了极为重要的战略高度。作为高耗能、高排放的钢铁行业，在环境保卫战中占据了极为重要的地位，从炼焦、烧结、炼铁、炼钢到轧钢整个冶炼工业均涉及不同类型污染物的排放。钢铁行业的环保技术提升一直是我国钢铁行业发展的重点，十三五规划要求钢铁企业实施绿色改造升级，加快推广应用和全面普及先进适用、成熟可靠的节能环保工艺技术装备，全面完成烧结脱硫、干熄焦、高炉余压回收等改造，淘汰高炉煤气湿法除尘、转炉一次延期传统湿法除尘等高耗水工艺设备等。环保治理是长期而复杂的过程，“2+26”城市秋冬季限产将成为中长期治理环境的主要操作方式，预计区域限产范围将进一步扩大，钢铁行业环保水平将持续提升。2. 钢铁行业随制造业升级而发展2016 年发布的《中国制造2025》是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，明确指出到2035年我国建成*行业创新平台和一批国际领先的创新领军企业，整体实力达到世界制造强国阵营中等水平。我国钢铁行业低端钢材产品供应过量而高端产品供给不足一直制约着高端制造业的发展，是钢铁行业亟需提升的主要关键点。2016年我国特殊钢产量约3725.51万吨，仅占粗钢总产量的4.61%。与同期日本特钢的占比22.94%相差悬殊，这说明我国钢铁产品技术水平提升仍有较大空间。钢铁工业五年规划的目标是培育形成一批钢铁智能制造工程和智能矿山，产品质量稳定性和可靠性水平大幅提高，实现一批关键钢材品种有效攻击，实现我国钢铁工业由大到强的历史性跨越。在刚刚结束的十九大会议上，党中央把坚持制造业发展路径、加快建设制造业强国走新型工业化道路作为我国未来主要的指导方向，这是发达国家在供给侧改革的中后期提升供给端质量的一致发展趋势。根据《钢铁工业调整升级规划(2016-2020 年)》的规划，高附加值产品、高端制造业钢铁新材料在未来产品的占比将逐步增大，海洋工程装备及高技术船舶领域，先进轨道交通装备领域、节能与新能源汽车领域、电力装备等领域均是我国未来钢材产品技术发展的主要着力方向。7.国企改革将逐步释放红利，钢企债转股有望取得实质性进展各发达国家供给侧改革的实现路径表明，当前我国仍处于改革的第一阶段，即大规模行政性去产能及控制新增产能，恢复行业正常供需结构，恢复企业经营利润和现金流水平的阶段。未来，钢铁行业的改革规划仍需要较长时间的准备和落地实施，本质上促使经济结构的转型，从工业化国家向服务业经济转型的过渡期已经到来。预计第二阶段将在利润和经营现金流逐步恢复的基础上开展大规模区域性并购重组及跨区域企业整合，提高产业集中度。第三阶段将逐步提高研发投入、提高产品高附加值的钢材料品种，实施产业技术升级，实现配套高端制造业所需的原料需求。据相关部门统计，截至去年年末，全国钢企总负债超4万亿元。债务问题是目前钢铁行业去产能、去杠杆的核心问题之一，如果妥善有效的解决债务困境，将更有力的推动目前国内钢铁行业化解过剩产能的进程。而作为去杠杆和解决企业债务危机的重要举措，债转股近年来多次被决策层提及。自2016年10月中国国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》后，新一轮市场化债转股启航，然而在实际推进过程中呈现出规模不足、项目资金高、银行风控严、退出机制尚待完善等若干问题，使得钢企债转股推行进展缓慢。当前我国进入了国企改革的黄金窗口，集团资产债转股、跨区域并购重组、混合所有制等均是本轮国企改革的重要途径。国企改革将逐步释放红利，成为供给侧改革第二、三阶段的主要发力点。预计2018年债转股层面的推进速度将会加快。三、价格波动风险提示2015年11月以来，随着供给侧结构性改革拉开序幕，钢铁行业迎来了一场巨大变革。众多因素如环保政策收紧、国内需求下降、原材料成本上升等对钢铁行业价格的影响日益突出，这种影响更多的表现在现货和期货市场上。今年三季度，大部分上市钢企盈利赶超上半年，其中螺纹钢7月至今平均吨钢毛利800元左右，远超上半年的471元；热卷钢7月至今平均吨钢毛利740元左右，较上半年高400元左右，已修复至2007年以来的阶段性高点。*保守预计采暖季限产将压缩8-9%的钢铁生产，届时钢材供应阶段性的短缺极易造成钢价短期的大幅波动。钢价的大幅波动性为钢企及相关行业带来重要影响，同时也影响着商业银行的资产质量。第一，价格波动受到环保政策收紧影响较大。国家将化解钢铁行业过剩产能作为“十三五”期间的重要任务之一，坚持严格控制新增产能，新建项目等量或减量置换，不允许单纯新建、扩建产能的钢铁项目；大幅提高钢铁行业节能减排标准、环保技术改造投资和违法成本；取消含硼合金钢出口退税，抑制低端钢铁产品出口过快增长等。预计未来，市场反应较差或研发能力薄弱的中小钢铁企业受到的政策调整风险较大，商业银行应警惕相关风险。第二，价格波动受宏观经济下行，需求增速放缓影响较大。2016年下半年以来，发达国家整体经济环境好转，经济增速与通胀率上升，就业市场趋紧，各央行暗示宽松货币政策已达极限，后期继续扩大宽松几无可能。国内国庆前后密集出台热点城市房地产调控政策，引发房地产价格下跌、资金外流压力与经济增速下滑预期，汇率贬值的通胀效应驱动大宗商品价格上涨。预计我国经济中短期仍处于弱复苏格局中，下游用钢需求难以改观，钢铁行业将面临较大挑战。第三，价格波动受原材料价格变动影响显著。我国钢铁行业的主要原材料是铁矿石、焦炭、炼焦煤等，原材料价格的波动对钢铁行业的效益有重要的影响。自2016年以来，随着煤炭价格的持续上涨，钢铁企业遭遇到成本难题，利润不断下降。同时，我国钢铁行业进口铁矿石的价格受制于三大矿山企业(巴西的“淡水河谷”、澳大利亚的“必和必拓”和“力拓”)，议价能力不强，短期内较难摆脱这种被动局面。第四，价格波动受国际贸易摩擦影响较大。近年来，我国钢材出口贸易摩擦不断增多，反倾销、反补贴案件大幅增长。2017年前三季度已经达到32起，涉案产品数量约1000万吨，涉案金额52. 6亿美元。钢铁产品在国际市场受到的不公平待遇较多。受到贸易摩擦影响，我国向欧盟、美国、南美钢材出口量下滑，商业银行应警惕相关风险。详细信息 - 18 2017-12
钢铁产能置换受阻引重视 工信部正加紧制定新文件
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.18 丨 7394产能置换正在成为化解一些钢铁产能大省“去产能”压力的重要手段，不过，12月14日，唐山市丰润区一位官员向《华夏时报》记者坦言，受目前钢材利润丰厚驱使，愿意转让产能指标的企业变少了。 钢铁产能置换受阻，不仅表现在企业之间，也表现在地方政府之间。“一些地区退出钢铁产能，需要有其他的产业能够填补钢铁产业退出的空白，但对于长期依赖资源发展的地方来说，培育一个新的替代产业非常不容易。”山西太原政府一位官员对本报记者说。 地方政府的担心不无道理。因此，对于钢铁产能置换应该制定配套政策，使地方政府和钢厂既有压力又有动力，使一些产能过于密集的地区钢铁产能能够有序地转让退出。 而这已引起国家有关部门的高度重视。 近日在某钢铁高峰论坛会上，工信部原材料司巡视员骆铁军明确阐述了国家对钢铁去产能政策的决心。“目前，国家正在倡导'2+26’城市的企业将钢铁产能以电炉钢的形式，向西南、西北和东南沿海地区转移。”骆铁军说，中国大的钢铁布局不会改变。 无独有偶。12月9日，工信部原材料司钢铁处处长徐文立也公开表示，目前，在钢铁产能置换方面存在着置换范围不清晰；没有严格执行产能置换的比例要求；普钢、特钢产能折算系数差别较大等问题。为此，工信部正在加紧制定新的钢铁产能置换文件。 划定增产红线 尽管去年钢企违规新增产能的行为总体上得到了遏制，但自今年初以来，钢铁业盈利大幅好转，很多钢铁企业开始蠢蠢欲动，千方百计扩产能。 其中，*为突出的表现是，在进行产能置换时，个别地方的钢厂企图利用普钢和特钢的转换来扩大产能。另外，在兼并重组时，一些钢铁企业的主要目的不是发挥企业重组的协同效应，而是为了扩大产能。 各地发布的钢铁去产能目标远超国家指标，就是一个好的佐证。 记者注意到，中央划定了1亿-1.5亿吨的钢铁产能压减目标，但各地方披露的计划额度之和却远远大于这个数目。比如，河北省钢铁总产能约为3亿吨，占全国总产能约27%，要在未来5年内淘汰1亿吨产能。江苏提出，到2018年底，压减钢铁产能1255万吨。再加上其他省份，各地方之和远超过1亿-1.5亿吨的全国目标。 一旦产能告急，违规新增产能便风起云涌。据环保部公布，中央环境保护督察组向河北省反馈了督察意见。经督察发现，河北钢铁集团唐钢分公司、新兴铸管、武安裕华钢铁公司等违规新建或续建钢铁产能。 对违规新增产能的行为，骆铁军12月初也给出回应：“会坚决查处，决不允许触碰新增产能红线。” 徐文立近日透露，*近工信部发现了一系列问题，如用以置换产能的范围不清晰、不明确，存在一些地方打擦边球的现象等问题。中联钢的测算数据显示，今年全流程钢厂复产超过1000万吨，其中长期停产的高炉复产的体量超过800万吨。 “产能置换还必须要坚持，否则下一步钢铁工业的结构调整、包括搬迁改造等问题就很难推进。同时，这也是控制新增产能的一个行之有效的手段。”徐文立称，生产什么品种是企业行为，政府关心的是炉容，控制产能主要就是控制炉容，而现在很多地区在操作过程中就把置换玩成了一个数字游戏。 减量置换 记者从河北省有关部门获悉，廊坊地区的两家钢铁产能全部退出，这两家钢厂的产能指标已经转让给河北其他的地方及南方某城市了。 为什么廊坊的钢厂产能指标转让这么顺利？廊坊市去产能工作组一位工作人员向《华夏时报》记者解释，这是因为河北省制定了政策，明确了张家口、廊坊、保定3个地方的钢铁产能全部退出，“没有商量的余地。有这一道天花板，那么这些产能自然就要转让出去。”该工作人员说。 钢铁去产能是一项系统持续的工作，决不会因为钢企盈利就终止去产能。此前的产能置换更多地着眼于解决钢铁产能“北重南轻”，而未来还将更加注重引导不同工艺流程的置换。 “从环保节能减排的角度，京津冀地区钢铁产能过多，环境承载能力有限，这些产能应该退出一部分转移到南方。”业内人士告诉《华夏时报》记者，从产能的布局来讲，“北重南轻”的现状也应有所改善。 事实上，不到两年中国已压减钢铁产能超过1.15亿吨，完成了钢铁去产能5年目标任务1.5亿吨的76.7%。今年还清除了1.4亿吨“地条钢”产能，这带来钢铁行业经营的全面好转。 徐文立指出，明年将继续抓好重点地区的去产能，严控新增产能，防止“地条钢”死灰复燃。2017年钢铁去产能政府工作报告的目标是5000万吨，目前已经超额完成这一目标。2018年要继续做好钢铁去产能工作，精准施策；地方要以处置僵尸企业、去除低效产能、关停不符合规划的产能为重点，避免“一刀切”的现象。 不过，“'北重南轻’是我国钢铁产能布局的真实写照。”业内人士表示，此前钢铁工业5年规划明确了未来5年中国钢铁工业的发展方向，“在新增产能方面，规划明确全面实行减量置换，各地一律不得净增钢铁冶炼能力，停止建设扩大钢铁产能规模的所有投资项目，已经国家核准和地方备案的拟建、在建钢铁项目也要实行减量置换。” “鼓励减量置换，促进合理布局。”冶金工业规划研究院院长李新创告诉《华夏时报》记者，如此一来，慢慢的中国钢铁业的布局就会好起来。详细信息 - 15 2017-12
冬季需求减弱 铁矿石涨价压力增大
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.15 丨 7916上周进口铁矿石价格先扬后抑，铁矿石价格一度达到72.4美元/吨(CFR)，此后由于期货行情冲高回落，钢厂采购犹豫，贸易商心态转弱，价格再度回落。分析人士称，铁矿石现货市场的波动区间明显不如期货市场，这在很大程度上还是受到了钢厂高炉限产的影响。 财汇大数据显示，芝商所旗下铁矿石期货价格在2017年6月为53美元/干公吨，2月价格则为94.5美元/干公吨。 供应方面，从资源供应情况看，经过前两周的检修后，近期澳大利亚铁矿石的发货量开始增加，特别是FMG的发货量大增，块矿和高品矿的发货量也有所增多，后期市场仍面临一定压力。 铁矿石的价格反映了下游钢厂接受程度。受焦炭价格大幅回升影响，上周国内钢厂生产成本连续第三周上升。有分析师表示，若按当期成本计算，螺纹钢和热卷毛利分别在1950元/吨左右和1500元/吨左右，螺纹钢毛利基本与上周持平，热卷毛利则明显收窄。 就目前国内来看，除“2+26”城市外，近期徐州、潍坊、临汾、安徽、陕西等非限产地区也开始实施采暖季错峰生产或限产。西本新干线高级研究员邱跃成表示，由于上述地区多属于煤焦的主产区，因此对于焦炭生产的影响基本和钢材持平，对于焦煤生产的影响要略大于钢材，铁矿石需求则将有所削弱。同时，由于冬季钢材需求减弱，加上矿煤焦钢期货基差全面扩大，短期现货市场将面临一定压力，市场观望气氛较浓。 但钢铁专家王立新也指出，短期内铁矿石价格尚有支撑。一是国产铁矿石供给相对稳定。国内铁矿石市场在经过前期的下跌之后，市场开工率已经降至低点，价格处于相对低位，部分选矿厂商开工意愿仍不强烈。二是进口铁矿石港口库存量居高不下，其中大部分资源属于“高价矿”，对于这部分资源来讲，进口铁矿石贸易商低价位出货的意愿不强。目前国内铁矿石市场可供资源有限，选矿厂商挺价看涨意愿明显。三是国内钢材价格高位震荡，钢厂对于高品位资源需求较旺，短期内对铁矿石价格有一定支撑作用。详细信息 - 15 2017-12
钢市供需紧平衡明年下半年有望缓解
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.15 丨 765114日，招商期货2018年度投资策略会之黑色分论坛在上海举行，来自钢铁企业、贸易商、投研机构人士等近200人参加会议。与会嘉宾认为，螺纹钢现货价格已经处于顶部区域，随着电弧炉产能逐步释放，供需紧平衡的情况有望在2018年下半年得到缓解。 中泰证券研究所副所长笃慧在会上表示，从房地产、工业资产扩张、基建情况来看，明年钢材的需求或弱于今年。在经历了两轮的房地产去库存后，房地产价格与销量同时达到历史高位，今年一系列限贷、限购政策陆续出台，预计明年房地产销售下滑10%左右。房地产投资虽然短期仍能保持个位数增长，但长期来看下滑趋势明显。 “工业品经历了2011—2015年的熊市后，价格在2015年下半年见底，虽然2016—2017年迎来了利润回顾，但工业品生产企业对后期利润持续性的信心不足。”笃慧表示，这使得工业品生产企业不会继续进行产能扩张，因此钢材需求难有好的表现。此外，基建对钢材的需求也可能持续下滑。 在明年需求预期转弱的同时，供给侧改革对供需关系的影响也在不断递减。找钢网数据部总经理卞骞表示，“十三五”期间国内淘汰落后钢铁产能的指标约1.4亿吨，今年地方政府纷纷加大了执行力度，目前任务已完成约70%，钢铁去产能接近尾声。 “从2018年第二季度开始，预计有2000万—3000万吨电弧炉产能逐步释放，供需紧平衡的情况有望在2018年下半年得到缓解。”卞骞说。 明年钢材基本面偏悲观的预期也得到了当前市场的认可，螺纹钢期货1805合约贴水约1000元/吨便是*好的佐证。笃慧认为，螺纹钢期现价格*终回归后中枢是向上靠近现货价格，还是向下靠近螺纹钢期货1805合约价格，主要取决于现货价格的下跌速度。决定现货价格下跌速度的主导因素是冬储期间钢材库存的累积情况。 对于下一阶段的投资策略，卞骞认为，虽然明年钢材需求存在下行预期，但较低的库存水平确保了钢材价格短期难以快速下滑，并且电弧炉产能释放也要在2018年第二季度后。明年第一季度钢价很有可能在1月份出现下跌后再次上扬，因此期货盘面上依然可以逢低买入。 招商期货黑色品种研究主管赵超越认为，目前期货盘面约1500元/吨的钢厂利润2018年有向下回归的需要。考虑到新增钢铁产能释放或从明年第二季度开始，因此他推荐买进铁矿石1805合约、卖出螺纹钢1810合约的策略。详细信息 - 14 2017-12
今后螺纹钢价格的两大走向
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.14 丨 7593近段时期以来，国内螺纹钢期货与现货价格出现较大背离。在螺纹钢现货市场价格逼近或者越过5000元/吨价位的同时，螺纹钢期货主力合约价格却围绕4000元/吨反复震荡，这就使得两者之间的吨价差距达到或者接近1000元。如此之高的螺纹钢期、现货价格差距究竟意味着什么？今后的市场价格走向又将会是怎样呢？一、主力合约价格明显低于现货价格，意味着市场对于未来钢材供应存在很大担忧按照一般推论，2018年中国钢铁产能环境要好于上年，尤其是螺纹钢更是如此。这是因为，按照主管部门公布的数据，迄今为止，全国已经完成钢铁去产能已超过1.15亿吨，今年年底前全国钢铁去过剩产能应该不低于1.2亿吨；不仅如此，到今年10月份，全国还有1.4亿吨“地条钢”产能也已出清。两项数字相加，全国钢铁去过剩产能与取缔“地条钢”，取得了将近3亿吨的巨大成果。这样一来，以前多数观点所说的中国12亿吨粗钢产能，现在就只剩下了9亿吨。即便是少数人认为的先前的粗钢产能14亿吨，去掉3亿吨后也只剩下了11亿吨。据此推论，2018年的钢铁产能环境将明显好于上年。这就给了市场很大信心鼓舞，也是当前螺纹钢现货价格持续攀升的重要因素。另一方面，市场对此又存在不小疑虑。担忧5000元左右的螺纹钢现货吨价，千元左右的吨钢(螺纹钢)利润，将会刺激钢铁企业积极增产，也包括已经关停的钢铁企业“偷产”，已经取缔的“地条钢”死灰复燃，由此产生巩固钢铁去产能与取缔“地条钢”成果的重大挑战。尤其是到明年三月份冬季取暖结束，钢厂限产约束取消以后，所有钢铁企业都会开足马力生产，届时螺纹钢等钢材供应量大幅增加，*终形成价格压制。由于期货合约反映的不是当下价格，而是未来价格发现。因为对于2018年开春后上述情况的担忧，担忧届时现货价格因为供应压力骤增而跳水，所以螺纹钢主力合约价格不敢贸然与现货价格看齐。受其影响，现今期、现货价格存在数百元，乃至千元价差也就不足为奇。其实，不仅期货市场弥漫上述忧虑，就是现货商们对此也有很大担忧。所以预计今年依然难以出现大规模的、普遍性的钢材冬储，因此钢材现货库存不会大幅增长，将保持低位水平。二、今后螺纹钢价格将从两个方向回归商品期、现货价格不会永远背离。同样，随着交割月的来临，螺纹钢期、现货价格亦会趋向一致，实现两种价格的逐步回归，除非发生严重的期货市场恶性逼仓。一般而言，今后螺纹钢两种价格的回归，可以通过两种途径实现，由此也就决定了今后螺纹钢期、现货价格两种走向。一种是钢铁去产能与取缔“地条钢”成果获得巩固，当前现货价格趋向稳定，期货价格向现货价格回归。现今主管部门表态，要继续钢铁去过剩产能，采取多种措施防范“地条钢”死灰复燃。如果上述措施能够取得很大效果，2018年中国粗钢与钢材产量增速都会“减半”，甚至低于3%，其中螺纹钢实际产量增速还会更低。受其影响，2018年开春以后，螺纹钢市场有可能继续呈现偏紧局面，致使其现货价格居高不下，迫使螺纹钢交割月价格逐步向现货价格靠拢，从而带动主力合约价格震荡上行。另一种是实际供应量急剧增加，压迫螺纹钢现货价格大幅下降，向当前期货主力合约价格回归。也就是说，因为销售价格的丰厚利润，以及其它因素推动，新年伊始，全国钢材尤其是螺纹钢实际供应量迅速增加，致使供求关系逆转，压迫螺纹钢现货价格大幅下降。在这种情况下，螺纹钢现货价格将向交割月的期货价格回归，并且带动主力远期合约价格走低。从目前来看，在螺纹钢价格的上述两大走向中，以前者的可能性似乎更大一些。(兰格专家陈克新原创文章)详细信息 - 14 2017-12
钢铁业指标持续好转 行业整体向好
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.14 丨 7271今早，国家统计局发布11月份宏观经济数据。11月固定资产投资、工业增加值等主要宏观经济指标继续回落，但总体保持在合理区间，符合市场预期，整体来看无碍今年经济整体走势。钢铁行业主要指标继续好转，供应持续缩减，利润稳步提升，相关用钢行业总体保持增长态势，钢铁业整体向好。 工业生产受限 但利润稳步提升 11月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比10月份回落0.1个百分点，增速创年内次低。冬季以来，环保限产影响工业生产，叠加需求弱化，预计四季度工业增加值将在三季度基础上继续小幅下行。 同样受环保和采暖限产等影响，11月全国百家高炉开工率跌至70%水平线，钢铁规模以上工业增加值增速连续3个月持续回落，同比下降2.8%，1-11月为同比增长0.4%。钢铁行业相关下游产业继续保持增长态势，通用设备制造业增长8.9%，专用设备制造业增长10.1%，汽车制造业增长9.4%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长8.1%，电气机械和器材制造业增长10.5%。 利润方面，前10月黑色金属冶炼和压延加工业利润总额2737.3亿元，同比增长162.2%，10月份钢铁业利润323.9亿元。 投资数据连续5个月回落 1-11月份，全国固定资产投资575057亿元，同比增长7.2%，增速比1-10月份回落0.1个百分点。民间固定资产投资348143亿元，同比名义增长5.7%，增速比1-10月份回落0.1个百分点。 民间固定资产投资占全国固定资产投资的比重为60.5%，比1-10月份回落0.1个百分点。投资数据连续5个月继续探底，均创年内新低。 分行业来看，受今年环保、去产能、地产调控等因素影响，今年以来建筑业、采矿业资产投资下滑比较明显，同比下滑超过20%。与之密切相关的黑色、有色金属冶炼和压延加工业也成为今年整体复苏的制造行业中少有的投资下滑的行业。 1-11月份钢铁行业固定资产投资额3475亿元，同比下降9.0%，其中民间投资额2772亿元，同比下降11.7%。民间投资占钢铁行业固定资产投资的79.8%。从11月份单月数据来看，钢铁行业单月固定资产投资额344亿元，较上月减少40亿元，其中271亿元来自民间投资。 主要用钢行业表现不一 房地产开发投资增速回落。1-11月份，全国房地产开发投资100387亿元，同比名义增长7.5%，增速比1-10月份回落0.3个百分点。政策面依然偏紧，由调控影响的房地产销售数据回落将进一步传导直至影响房地产投资，市场持续回落调整。 时至年终，频繁出现房企资产重组或股权转让，甚至地王崩盘的消息浮出水面，房地产市场的政策迭出，对房企资金及抗风险要求更高。2018年热点城市监管趋于常态化，一线城市房地产市场将继续处于调整状态。部分库存较大的三四线城市将依然处于去库存进程，城市分化格局将延续，预计2018年房地产业的冬季仍未结束。 基础设施投资增速回升。今年以来，尽管固定资产投资一直处于回落态势，但是基建投资的坚挺还是令人欣慰。1-11月基础设施投资126720亿元，同比增长20.1%，增速比1-10月份提高0.5个百分点。其中，水利管理业投资增长17%，增速提高0.8个百分点；公共设施管理业投资增长23.3%，增速回落0.1个百分点；道路运输业投资增长24.6%，增速回落0.1个百分点；铁路运输业投资增长0.5%，增速提高0.1个百分点。 钢铁产量出现明显下滑 受冬季采暖限产持续影响，11月份粗钢产量出现明显回落。11月份粗钢产量6615万吨，环比减少621万吨。全国粗钢日均产量从10月份的233.4跌至220.5万吨，环比下滑5.54%。 进入冬季，“2+26”城采暖季限产的影响逐渐传导扩大，据兰格钢铁研究中心监测显示，兰格钢铁网调查的全国百家中小型钢铁企业开工率已从9月份的90.9%跌至71.4%，下跌了近20个百分点，高炉开工率不断创新低，表明未来一段时间内钢铁供应仍将趋紧。(兰格钢铁研究中心 徐莉颖)详细信息 - 13 2017-12
12月份钢企盈利能否超预期？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.13 丨 7261导语：2017年11月份兰格生铁成本指数为94.3点，较上月下降6.4点，降幅6.4%(上月升幅2.5%)(详见图1)。同期，兰格钢铁综合价格指数震荡上行，11月末为169.7，较上月末上升7.3%(上月上升0.3%)。11月份成本指数下降、而钢材价格指数上升，可见，当月盈利状况有所改善。图1 兰格生铁成本指数走势图一、2017年11月成本和盈利分析从图1兰格生铁成本指数走势图可以看出，11月份的生铁成本指数呈持续下降走势，由月初的97.1点下降至月末为90.1点，均值较上月下降6.4%。按钢厂30天左右的炉料库存周期，研究11月份炉料成本，需要先分析一下10月份的铁矿石、焦炭市场行情：10月份国内铁精粉价格、进口铁矿石价格继续弱势下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，10月31日，唐山地区66%品位干基铁精粉价格为640元，较上月末下跌5元，跌幅0.8%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为455元，较上月末下跌38元，跌幅为7.7%。10月份冶金焦价格呈现大幅下跌行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，10月31日，唐山地区二级冶金焦价格为1850元，较上月下跌440元，跌幅为19.2%。总体而言，10月份由于铁矿石、焦炭价格的下跌，传导至钢厂的2017年11月份平均生产成本较上月有所下降。图2 主要钢材品种(测算成本与市场价格比较)盈利水平图2是兰格钢铁云商平台监测的各主要钢材品种的盈利能力曲线对比。从图2可以看出， 11月份7大品种平均测算毛利均有所上升，上升幅度在100-230元之间。二、2017年12月盈利展望1-10月行业利润继续增长今年以来，随着国家供给侧结构性改革的不断深入，钢铁行业呈现出供需形势向好、钢材价格持续回升、企业效益明显改善的良好态势。10月份，在钢价高位震荡，铁矿石、焦炭持续下跌的行情下，钢铁行业盈利继续保持增长的态势。据国家统计局数据显示，2017年1-10月，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入60714.3亿元，同比增长23.3%；利润总额2737.3亿元，同比增长162.2 %，增幅较1-9月扩大43.7个百分点。10月份，钢铁行业销售利润率进一步提升，达到4.69%，较2016年底提升2.06个百分点，供给侧改革带动钢铁行业销售利润获得较好修复，但目前钢铁行业销售利润率与其他工业相比，仍处于中等偏下水平。中国供给侧改革取得成效 为全球钢铁工业发展作出贡献中国钢铁行业效益的持续好转充分说明中国供给侧结构性改革成效显著；同时与大多数钢铁企业强化管理，努力降本增效等工作密切相关；亦与铁矿石价格走势和钢材价格走势相同步且保持合理价差相关。产能过剩是在全球经济发展过程中产生的普遍性、周期性、结构性问题，并非钢铁行业特有的经济现象，是全球各国面临的共同困难和挑战，不是中国独有的问题。近年来，中国政府主动作为，推进钢铁行业供给侧结构性改革，通过市场化、法律化手段，积极化解过剩产能，目标明确，措施有力，成效显著。2016年以来，中国淘汰落后钢铁产能超过1亿吨。为此，中国付出了巨大代价，克服了重重困难，仅2016年钢铁行业就重新安置职工20.1万人，超过美国、日本各自钢铁就业总人数，相当于欧洲钢铁就业总人数的60%。中国率先化解钢铁过剩产能，是自觉、主动、坚定、持续的行动，是自身发展的需要，也为世界钢铁工业发展作出了重要贡献。12月份钢企盈利仍将保持高位 12月份市场需求将进一步疲软，取暖季限产范围扩大使得供应偏紧预期进一步增强，库存偏低对市场起到较大支撑；但目前钢厂大幅提升钢价，而钢铁下游行业原料成本高企，承受能力有限，且随着利润驱使钢厂加大短缺资源生产以及“北材南下”节奏的加快，市场资源短缺的现象有望得到扭转，12月份国内钢铁市场存冲高回落风险，但整体钢价仍延续高位运行态势。从原料市场来说，11月份由于焦炭价格的下跌，使得12月份钢铁生产成本有所回落，兰格钢铁研究中心预计12月份钢企盈利空间仍将保持高位。(兰格钢铁研究中心 王国清 )详细信息 - 13 2017-12
中金协副会长陈雷鸣：钢铁生态圈应形成和谐共赢的价值链
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.12.13 丨 702712月7日，第十二届中国钢铁流通促进大会在江苏沙钢集团举行。中国金属材料流通协会副会长兼秘书长陈雷鸣对钢铁产业生态圈的建设提出了一些思考与建议。他表示，钢铁产业生态圈应该形成一个和谐共生的生态链，即钢铁产业上中下游企业各司其责，优势互补，发挥各自作用，获取合理的利润。 陈雷鸣说，这个生态链也是一个根据所在行业地位、能力和作用，通过付出获得合理回报的价值链。在这个生态价值链中，各个环节的参与主体不是恶性竞争、相互拆台，而是和谐共赢、相互补台。 近年来，中国钢铁行业经历了从持续低迷到逐渐复苏的过程，尤其是自2016年以来，国家大力推进钢铁去产能，取缔“地条钢”，促使钢铁行业秩序好转，钢价持续上涨，钢企普遍扭亏为盈。 据了解，2016年以来，全国已压减粗钢产能超1.15亿吨，约占整个“十三五”期间压减1.4亿吨粗钢产能目标任务的82%；国家共查处了600多家涉及“地条钢”的企业，约1.4亿吨的“地条钢”产能已全部拆除、查封，粗钢产能利用率大幅回升到75%以上。今年前8个月，中国钢铁工业协会会员钢企实现利润919亿元，同比增加725亿元。 “在整个钢铁行业形势转变的过程中，越来越多的企业逐渐认识到了共建共享、合作共赢、搭建和谐共生产业生态圈的重要性，他们改变了传统思维模式，希望上中下游能够有一个良好的合作发展环境。”陈雷鸣表示。 十九大报告明确提出，建设现代化经济体系必须坚持质量第一、效益优先，以供给侧结构性改革为主线，推动经济发展、质量变革、效率变革、动力变革，提高全要素生产率，着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系。 陈雷鸣认为，要提高钢铁产业全要素生产率，共建产业发展生态圈必不可少。这个生态圈应该应该形成一个钢铁产业上中下游企业和谐共生的生态链，其中钢厂、流通商和终端用户都是这个生态链的参与主体。 不过，“长期以来，由于多方面原因形成了参与主体之间的地位不平等、利益不均衡、思想不合拍和步调不一致等问题，这对行业的健康发展极为不利。”他说。 陈雷鸣进一步强调，所谓“利益均衡”并非是指各个参与主体之间利益均摊，而是根据所在产业链的地位、影响力和作用，获得应得的、合理的利益。既不是只付出、少回报，也不是只担风险、不求回报，更不是只干活、不吃饭。 “否则，这个产业链是不完整的，供应链也是不畅通的。长此以往，将会损害整个产业的整体利益，*终受害*大的应该是钢铁企业。”他说。 对于如何创建钢铁产业生态圈，陈雷鸣建议，一是营造利益共享氛围，即钢厂首先要正视生态圈的长远作用，合理分配产业利益。二是发挥现代科技重构生态圈的作用，即充分利用互联网、大数据、人工智能等新技术、新工具，加速构建新的市场体系。三是要发挥钢铁龙头企业引领作用，重建价值链和利益链，进而规避恶性竞争。 另外，还要进一步淘汰落后产能，取缔和关停不规范企业。他认为，建立良好的钢铁产业生态圈，净化行业发展环境势在必行。必须通过多重手段，逐步使良币驱逐劣币，促使行业进入规范和有序发展轨道。 据悉，此次会议由中国金属材料流通协会联合张家港市人民政府、江苏沙钢集团有限公司等共同主办，玖隆钢铁物流有限公司承办，以“绿色循环，智慧物流与产业生态圈建设”为主题，共谋行业发展新思路，共话绿色发展、共建生态圈的新模式。详细信息
