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钢铁进入"中场" 专家建议完善去产能配套政策
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.10.11 丨 7601一些受访企业负责人、基层干部、行业专家表示，钢铁当前已进入“中场”阶段。去年以来工作成绩斐然，但随着钢铁价格上涨，去产能观望情绪加剧，意味着去产能进入“啃骨头”全面攻坚期。建议从三方面入手，增强企业化解过剩产能、主动转型升级的积极性，丰富地方政府调控、处置的工作抓手。 随着去产能成效逐步显现，今年以来钢铁价格涨势迅猛，被戏称为“钢铁侠”。一些钢铁企业表示，钢铁市场行情看好，让后续去产能涉及企业观望情绪加剧。 某钢铁企业自2015年至2017年，累计压减产能炼钢53万吨，炼铁106万吨。企业负责人说，国家化解过剩产能是大势所趋，但眼下吨钢利润大幅上涨，行业内对未来一段时间预期不错。 此外，某省发改委相关负责人坦言，目前省内过剩产能稳步退出、政策体系不断完善、后续工作落实到位，但由于当地钢铁行业多数是民营企业，且均为合规产能，基本上没有退出产能的意愿。加之钢材市场价格持续高位运行，钢铁企业效益水平进一步趋好，致使钢铁企业普遍存在不愿退、不肯退的现象。即便是已承诺退出产能的企业，也有少数抱着观望态度。 对于上述情况，业内建议从三方面入手，增强企业化解过剩产能、主动转型升级的积极性，丰富地方政府调控、处置的工作抓手。 首先，完善钢铁去产能配套政策。针对当前企业普遍持有的去产能“机会成本”太高，想方设法保产能等情况，建议政府进一步加强对企业债务化解、转型升级的激励机制；结合市场实际，适当提高钢铁行业淘汰落后标准，强化对钢铁生产的环保、能耗检查，引导市场行业集中度提升；搭建国家统一公共服务平台，搭建产能置换指标信息与交易平台，明确减量重组、减量置换等实施细则，解除企业去产能的后顾之忧。 鞍钢集团经济发展研究院院长林垚说，近期出现的废钢出口量大幅激增现象也需引起关注。经测算，我国全部“地条钢”钢厂停产后，将会释放4000万吨至5000万吨的废钢市场空间，其中厚度偏厚的重型废钢适合转炉与电弧炉，因此市场价格坚挺，但适宜中频炉生产的矽钢片、轻薄料、钢筋压块、铁屑等料型废钢价格大幅下滑，甚至出现滞销现象。因此需研究相应鼓励政策，支持相关类型废钢的再利用，既从源头压缩“地条钢”生产的原料空间，也避免废钢出口进一步增加。 其次，适度扩大奖补资金使用范围。一些基层干部建议，国家在明确去产能专项奖补资金使用范围时，应结合去产能企业实际困难，赋予地方在分配奖补资金适度自由调配权限。即在妥善安置职工前提下，允许专项资金可以用于企业偿还欠缴税款，转型升级等方面，促进去产能后续工作平稳推进。 河北省部分钢铁企业认为，国家应该提高奖补资金额度，除了妥善安置职工外，还要考虑企业转型的启动资金，通过企业安置职工。同时尽量缩短奖补资金到位时间，建议从封存或拆除装备开始时就发放奖补资金。 还有一些基层干部建议，目前打击“地条钢”生产职能主要由各地化解过剩产能办公室负责，但这并非一个常设机构。需要质监、环保、安监、工商、电力等部门形成长效打击机制，从各自职能处罚打击“地条钢”，尤其是电力部门应从用电在线监察方面，从企业用电异常中摸排线索；同时将打击“地条钢”作为一项长期任务，压实各级政府、职能部门责任，切实建立起打击“地条钢”生产的长效机制。 此外，也有业内人士建议，加强环保监督与补偿机制，是在去产能的同时实现产业优化、优胜劣汰的两个重要手段。一般来说，要在市场景气周期内加强环保督查，发挥环保的“准入门槛”作用；而在市场下行期间，加强企业退出的补偿力度，可以降低“僵尸企业”的退出难度。这也是发挥市场倒逼机制作用，疏堵结合促进产能退出的有效手段。 地方政府协助本地钢铁产业提高竞争力，除了做到合理布局、产能出清外，还要做好产品升级这门功课，特别是在市场景气周期内做好产业升级，才能让本地钢铁产业有能力抵御未来的市场波动。详细信息 - 11 2017-10
步入熊市 铁矿石跌破60美元
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.10.11 丨 7288矿石价格跌破每吨60美元。市场担忧，中国致力环保将影响市场对铁矿石的需求。 河北、山西、山东等多个易发生雾霾省份已经要求严重污染企业在供暖季节(10月-次年3月)减产或控制排放。英国《金融时报》援引交易员表示，上述地区多个炼钢厂开始减产，这抑制了铁矿石的需求。 华尔街见闻上月提到，部分钢企因环保不到位被罚款，接下来的“环保风暴”可能更加严峻。人民日报9月关于环保的发文之后，天津、邯郸等地区陆续印发行动方案，环保限产会对钢厂生产造成一定影响。这导致北方地区需求减少。 这些因素直接减少了下游钢材前期的预估需求，成为现阶段空头的炒作点。况且，现阶段供给面和政策面并未发生根本性改变，在加大去产能、防止地条钢死灰复燃的影响下，铁矿石需求旺季不旺已成共识。 Macquarie分析师SerafinoCapoferri向《金融时报》表示：“我们认为在冬季供暖期间，3000万吨(中国)钢铁产量将受到影响。这相当于4800万吨进口铁矿石的需求。如果限制地区以外的工厂加大生产，那么其对铁矿石市场的影响可能不那么明显。但即使如此，其仍然会影响市场价格。 德意志银行则估计，在这种情况下，3000万吨铁矿石需求将受到影响。 除了需求不及预期，供应的上升也令铁矿石市场承压。世界上*大的铁矿石生产国澳大利亚的供应量则有所增加，这进一步压低了价格。 过去一个月来，澳大利亚的铁矿石供应量大幅增加。一个被称为RoyHill的新矿山开始增产。此外，力拓集团正努力增产，以达到其3.3亿吨的全年生产目标。根据钢铁指数(TheSteelIndex)的价格评估，澳大利亚铁矿石基准指数下跌4.1%，至每吨59.1美元，创下三个月新低。自9月初以来，澳大利亚铁矿石价格已经累计跌超20%。 瑞士银行估计，3月-9月，力拓集团从其西澳大利亚港口出口8460万吨铁矿石，同期增长近9%。交易员表示，考虑到供应在本季度仍将保持强劲，铁矿石价格可能保持在每吨60美元以下。详细信息 - 10 2017-10
春节前夕钢材价格走势如何？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.10.10 丨 734910月过后，直到春节前夕，中国钢材市场进入传统消费淡季，按照一般规律，钢材市场将出现降温。主要表现为需求、生产、价格、利润等多个方面增速的全面回落。而本轮消费淡季中，中国钢材价格又将表现如何呢？应该说，在多种因素的综合作用之下，未来钢材市场行情可以谨慎乐观。一、今年四季度还有需求可以释放今年前8个月，全国基础设施投资同比增长19.8%，预计今冬明春保持较高增长水平。据媒体报道，如果要完成今年政府工作报告确定的目标任务，年内仅仅基建投资方面，就有万亿元的释放空间。比如按照交通部公布数据测算，今年1-8月全国铁路完成固定资产投资4537亿元，完成全年8000亿元预定目标的57%，也就是说，还有近3500亿元的投资额要在4季度内完成。同样，全国公路水路基建距离实现全年预定目标也有22%的差距，即4000亿元的投资额要在4季度内完成。此外，近几个月来国家发改委所批复一批基建项目、一大批地方投资项目，以及棚户区住房改造项目等，都将在今年内开工，从而产生钢材需求新动力。据此估算，春节之前国内钢材需求形势依然不错，很有可能淡季不淡。二、“铁腕环保”对钢材供应抑制大于需求抑制铁腕环保是把“双刃剑”，在冬天取暖季节，尤其是雾霾严重时期，在钢铁限产的同时，也会因为限制基建施工与其他作业，而使得需求受到抑制。但总体来看，其对钢材供应的抑制效应大于对于需求端效应，总体偏向利多钢材市场。铁腕环保所以如此，一是入冬以后，北方地区由于气候因素本来就处于停工或半停工状态，所以影响不是很大。与此同时，钢铁企业生产却会因为铁腕环保而受到很大冲击。据媒体报道，按照一些省市所公布的自10月中旬开始至明年3月的工地停工政策，北方地区仅三个城市，采暖期间就将有40多座高炉面临停产，这就使得这段时期内资源供应具有很大的不确定性。据有关资料，“京津冀大气污染传输通道城市”所在的4省钢铁产能占全国50%，钢铁总产量占全国的40%。如果限产50%，唐山、石家庄等四个钢铁重点城市将影响钢产量约2500万吨，月均625万吨，占比全国月度钢产量8.68%。若限产城市扩大至“2+26”个城市，则影响产量约3200万吨，月均800万吨，占比全国每月钢产量11.1%。另一方面，中国钢铁生产主要在北方地区，而雾霾相对较少，也不存在普遍集中供暖的南方地区，其建筑施工与制造业并未减弱。由此可见，在铁腕环保一把尺子之下，因为对于供需两端影响的不对称，也就不排除出现春节之前供应偏紧局面的可能性。三、钢材“冬储”是个不确定性连续数年以来，因为价格的持续跌落，库存不断贬值，钢材“冬储”亦销声匿迹。而一段时期内市场价格的较大幅度扬升，进而推动库存升值，则有可能重新焕发钢材“冬储”热情。如果春节之前市场参与者们进行较大规模“冬储”，势必额外增加钢材需求，促进春节之前钢材供求关系进一步好转。今年能否出现大规模“冬储”？受到两方面因素影响：一是钢铁企业的冬储政策，是否足够优惠；二是近期钢材价格能否深幅跌落？如果现今钢材价格出现较大幅度下降，势必引发抄底资金入场，囤积货源，以待来年销售需要。四、旺季回调打开未来价格上涨空间今年“金九”不太理想，钢材价格出现大面积回调。主要因素在于前期钢材价格上涨过猛，因此属于基本面向好不变前提下的技术性回调。尤其需要引起注意的是，“金九”价格回落，在很大程度上属于期货庄家的“控盘”行为，只不过是借用了盘面上的技术性调整要求。因为钢材价格，尤其是期货价格不能总是一直上涨，其结果是赢利空间越来越小，而风险却会越来越大。亦因为庄家往往都是两面下注，因此行情上涨到一定价位之后，一般情况下都必须进行打压，令其出现较大幅度跌落。而这样做的结果，则会为未来价格上涨提供空间，也为今后的买进做多提供了空间。由此可见，旺季钢材价格普遍回落，主动释放压力，对于春节之前的钢材市场而言当然是个“好消息”，只是钢材价格调幅度较浅。五、政策利好提供强大信心支持今年10月份召开党的“十九大”，势必释放一些政策利好。前不久人民银行实施定向“降准”，予以了全国绝大多数金融机构50个基点的降准。由于此次降准可覆盖全部大部分大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行，因此实际上接近于全面降准。预计此次“降准”，所释放的基础货币能够达到8000亿元。有观点认为，3个月之后还有可能再次“降准”，并且力度更大。受其影响，今年9月份全国制造业PMI为52.4%，连续两个月上升，达到2012年5月以来的*高点，显示制造业等实体经济稳中向好的发展态势。与此同时，全国投资者信心指数和消费者信心指数等，亦创下新高。综上所述，进入10月份以后直到春节之前，如不出现大的意外情况，对于钢材市场行情可以谨慎乐观。(兰格专家陈克新原创文章)详细信息 - 10 2017-10
发改委：大力推动钢铁企业兼并重组
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.10.10 丨 7363国家发改委日前透露，未来将从大力推进企业兼并重组等六个方面采取措施，进一步推进钢铁去产能工作。未来将坚持稳中求进工作总基调，统筹做好产能退出、职工安置、兼并重组、转型升级、供需平衡和稳定价格等重点工作。 发改委表示，今年是钢铁去产能的攻坚之年，中央和地方各级部门坚持稳中求进工作总基调，注重发挥部际联席会议机制作用，扎实推进钢铁去产能各项工作，坚决取缔“地条钢”产能，取得了积极进展。2017年全国共有天津、河北、山西、黑龙江、江苏、浙江、安徽、山东、广东、四川、云南、新疆12个省(区、市)和中央企业安排了粗钢压减计划。截至5月底，全国累计压减粗钢产能已占全年目标任务的85%左右，全国已有广东、四川、云南3个省完成了全年的目标任务。截至6月底，全国共有27个省(区、市)取缔了存在的“地条钢”企业。 而随着去产能的深入推进，行业脱困发展转型升级效果和积极影响不断显现。今年上半年，钢铁协会会员企业的累计销售收入是1.75万亿，同比增长了35%，实现利润532亿，比上年增加了406亿，大多数企业都实现了盈利。但与此同时，还有近14%的钢厂是亏损的，而且利润率与2008年相比还处于一个较低水平。 发改委表示，未来将严格落实进度质量要求，有效处置僵尸企业，坚决淘汰落后产能，严控新增产能，督促相关地区按期完成全年粗钢压减任务，彻底取缔“地条钢”；大力推动企业兼并重组，鼓励有条件的企业实施跨地区、跨所有制兼并重组；开展进一步调查工作，组织开展取缔“地条钢”专项抽查；保障供需总体平衡，提高钢材有效供给水平，避免市场大幅波动；宣传去产能的工作成效和经验做法，营造有利的良好舆论氛围和外部环境；加强钢铁去产能政策措施落实情况和实施效果的监测分析，调整完善相关政策措施，进一步做好去产能工作。 中国钢铁工业协会副秘书长王颖生说，推进钢铁行业兼并重组非常重要，预计行业重组速度应该会逐步提高。目前，整个行业负债率过高，对未来发展不利，要做好去杠杆工作，为行业未来的健康发展提供保证。详细信息 - 09 2017-10
钢协：2017年9月钢材社会库存情况分析
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.10.09 丨 72082017年9月，全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计较上月有所回升，其中长材库存增加较多，中厚板、冷轧卷板库存环比也有所增加，只有热轧卷板库存环比略有下降。本月库存总量884万吨，环比增加63万吨，上升7.6%。其中钢材市场库存总量781万吨，环比增加56万吨，上升7.7%；港口库存103万吨，环比增加7万吨，上升7.3%。 具体钢材品种库存情况如下： 一、热轧卷板 热轧卷板本月库存162万吨，比上月减少8.2万吨，下降4.9%。其中钢材市场库存139万吨，比上月减少5.1万吨，港口库存23万吨，比上月减少3.1万吨。 本月热轧卷板库存增加的地区有5个，其中库存增加较多的地区有合肥，库存增加0.1万吨，济南0.3万吨，郑州0.8万吨，重庆0.2万吨，西安0.3万吨；库存减少的地区有11个，其中减少较多的地区有天津，库存减少1.0万吨，全部为港口库存减少量；上海库存减少0.3万吨，其中钢材市场增加2.0万吨，港口减少2.3万吨；广州库存减少5.0万吨，其中钢材市场减少5.2万吨，港口增加0.2万吨；北京库存减少0.3万吨，沈阳0.3万吨，武汉2.1万吨，成都0.9万吨。 二、冷轧卷板 冷轧卷板本月库存161万吨，比上月增加4万吨，上升2.6%。其中钢材市场库存133万吨，比上月增加6万吨，港口库存28万吨，比上月减少2万吨。 本月冷轧卷板库存增加的地区有11个，其中增加较多的地区有上海，库存增加3.9万吨，其中钢材市场增加6.7万吨，港口减少2.8万吨；沈阳库存增加0.1万吨，济南0.4万吨，郑州0.2万吨，长沙0.4万吨，昆明0.3万吨，成都0.5万吨，重庆1.7万吨，西安0.4万吨；本月库存减少的地区有4个，其中减少较多地区有天津，库存减少0.2万吨，其中钢材市场减少0.5万吨，港口增加0.3万吨；广州库存减少1.6万吨，其中钢材市场减少2.1万吨，港口增加0.5万吨；武汉库存减少2.0万吨。 三、中厚板 中厚板本月库存98万吨，比上月增加7万吨，上升7.5%。其中钢材市场库存80万吨，比上月增加2.8万吨,港口库存18万吨，比上月增加4.0万吨。 本月中厚板库存增加的地区有11个，其中库存增加较多的地区有广州，库存增加4.8万吨，其中钢材市场增加0.2万吨，港口增加4.6万吨；沈阳库存增加0.6万吨，石家庄0.1万吨，南京0.4万吨，济南1.3万吨，郑州0.6万吨，长沙0.1万吨，成都2.2万吨，重庆0.2万吨；中厚板库存减少的地区有6个，其中库存减少较多的地区有天津，库存减少0.3万吨，其中钢材市场增加0.3万吨，港口减少0.6万吨；武汉库存减少1.7万吨，昆明0.17万吨，西安1.3万吨。 四、线材 线材本月库存115万吨，比上月增加12万吨，上升11.7%。其中钢材市场库存98万吨，比上月增加8.4万吨；港口库存16万吨，比上月增加3.6万吨。 本月线材库存增加的地区有11个，其中增加较多的地区有天津，库存增加0.1万吨，全部为钢材市场增加量；上海库存增加0.6万吨，全部为钢材市场增加量；广州库存增加2.1万吨，其中钢材市场减少1.5万吨，港口增加3.6万吨；北京库存增加0.2万吨，沈阳0.2万吨，石家庄0.1万吨，南京0.1万吨，郑州1.0万吨，昆明0.8万吨，成都4.3万吨，重庆4.0万吨；库存减少的地区有9个，其中减少较多的地区有杭州，库存减少0.3万吨，合肥0.7万吨，济南0.1万吨，西安0.4万吨。 五、螺纹钢 螺纹钢本月库存347万吨，比上月增加48万吨，上升16.0%。其中钢材市场库存330万吨，比上月增加43.5万吨，港口库存18万吨，比上月增加4.5万吨。 本月螺纹钢库存增加的地区有14个，其中增加较多的地区有上海，库存增加4.3万吨，全部为钢材市场增加量；广州库存增加6.2万吨，其中钢材市场增加0.7万吨，港口增加5.5万吨；北京库存增加2.0万吨，石家庄0.2万吨，南京3.1万吨，杭州17.8万吨，苏州1.0万吨，济南0.1万吨，郑州0.8万吨，长沙0.1万吨，昆明0.9万吨，成都5.6万吨，重庆6.6万吨，西安2.4万吨；库存减少的地区有6个，其中减少较多的地区有天津，库存减少1.0万吨，全部为港口减少量；沈阳库存减少0.2万吨，合肥0.3万吨，南昌0.2万吨，武汉1.2万吨。 本月5大品种钢材库存只有热轧卷板库存环比下降，降幅幅为4.9%，冷轧卷板库存环比上升2.6%，中厚板库存环比上升7.5%，线材库存环比上升11.7%，螺纹钢库存环比上升16.0%。详细信息 - 09 2017-10
钢铁业浴火重生谋转型 会员企业实现利润总额704.2亿元
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.10.09 丨 7381党的十八大以来，钢铁业主动认识新常态，着力适应引领新常态，扎实推进供给侧结构性改革，壮士断腕去产能，转型升级谋发展，经受了浴火重生的考验，取得了举世瞩目的成就，实现了行业整体复苏向好。 作为国民经济重要的基础产业，钢铁业融入了时代发展，担负着前行责任。回顾这5年，是钢铁行业供给形势变化、新旧动能转换的5年，是产能严重过剩矛盾化解的5年，是提质增效、扭亏增盈的5年，是结构调整加快、有效供给提升的5年，是竞争力、影响力提高的5年。 去产能打响当头炮 供给侧结构性改革5大任务，去产能居首。作为供给侧结构性改革的先行者，钢铁业深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，以化解过剩产能为突破口。2016年我国退出钢铁产能超过6500万吨，超额完成年初确定的4500万吨目标。2017年，国家确定的去产能任务为5000万吨，截至5月底，全国已压减粗钢产能4239万吨，完成年度目标任务的84.8%；6月底彻底清除了“地条钢”，涉及730多家企业，熔化粗钢总能力估算约1.4亿吨至1.6亿吨。 随着去产能政策效应显现，钢材价格合理回归，钢铁企业生产经营效益明显回升。中国钢材价格指数由2016年初的56.37点上涨到目前的117.79点，涨幅超过100%。今年1月至7月，中国钢铁工业协会会员企业实现利润总额704.2亿元，销售利润率为3.4%。 “钢铁业公认，这5年是国家政策*落实、执行*坚决、成效*显著的5年。”中国钢铁工业协会副会长迟京东表示，正是由于党中央、国务院高度重视、下定决心，各级政府统一思想、担当作为，各方多措并举、真抓实干，才打开了局面。 “无论是从力度、举措和效果来看，中国化解钢铁过剩产能都堪称解决世界钢铁产能过剩问题的成功典范。”迟京东强调，中国以自身的艰苦努力为全球钢铁去产能作出贡献，彰显了大国担当。 调结构连出大手笔 化解过剩产能，为钢铁业脱困发展、转型升级奠定了坚实基础。广大钢铁企业紧抓机遇，加快结构调整，行业正向着规范、有序、创新驱动方向迈进。 “落后小微企业的市场出清、违法企业的取缔叠加兼并重组，使得行业集中度有所提高。”迟京东表示，这有利于形成优强企业主导的产业发展格局，规范市场竞争。 兼并重组是钢铁行业供给侧结构性改革的重要内容。2016年，国务院印发《关于推动钢铁行业重组处置“僵尸企业”工作方案》，通过加大市场化兼并重组的政策支持力度，支持龙头企业做优做强，进一步减少低效产能，推动产业迈向中高端水平。 2016年，宝钢和武钢进行重组，打造世界级钢铁航母，为推动钢铁行业兼并重组起到破局性的引领作用。合并后的宝武集团年钢产量将超过6000万吨，由此，我国排名前十位的钢企产量占总产量比例由2015年的34.2%提高至35.9%。中信泰富与青岛特钢重组构建了全球*大的专业化特钢龙头企业集团，为跨区域、跨所有制企业主动兼并重组发挥了示范作用。 与此同时，钢铁产业布局进一步优化。沿海布局捷报频传，山钢日照精品基地一期工程建设全面展开、武钢防城港钢铁基地项目2030毫米冷轧生产线试车成功、宝钢湛江钢铁基地项目2016年一期投产,今年已盈利。城市钢厂搬迁取得突破，杭钢于2015年年初全面启动转型升级工作，半山生产基地于2016年年底全部关停；1958年建厂的济南钢铁顺利停产退出；青钢环保搬迁项目实现全流程贯通试生产。 提质拓展新空间 供给侧结构性改革，*终要落实到以需求为导向增加有效供给上。而扩大有效和中高端供给、提高全要素生产率，恰恰是钢铁业实现由大到强转变的关键所在。 “在改革政策推动与市场倒逼的双重作用下，企业追求质量效益型发展已变为切实行动。”迟京东举例说明，业内亏损大户鞍钢是老国企，去年亏损29.9亿元，但今年上半年盈利8.25亿元。鞍钢实现扭亏为盈，有市场好转的因素，更得益于自身的提质增效。目前，鞍钢吨钢销售收入已接近行业的平均水平，而在过去几近于垫底。 当前，广大钢铁企业已从追求数量、规模的粗放发展转向注重创新驱动、品质提升，加快新旧动能转换，推动可持续发展。 我国拥有全球产业链*完整的钢铁工业体系。随着技术创新体系逐步完善，创新和管理能力持续增强，钢材产品质量档次逐步提高，品种结构不断优化，保障了国民经济发展所需和国家重大工程、重点建设项目的顺利实施。 目前，重点大中型钢铁企业400兆帕(Ⅲ级)及以上高强钢筋生产比例超过95%；高强船板生产约占船板产量的一半。电工钢板、冷轧板、镀锌板等产品逐步替代进口，国内市场占有率不断提高。一批自主开发的关键钢材品种达到国际先进水平，大批高质量钢铁产品成功研制和生产。油船用耐蚀钢实船建设3年试验获得成功就是这当中突出的成果。 “钢铁业必须实现与城市、社会、环境生态融合共存。”迟京东表示，随着公众对环保的日益关注，国家环保督查趋于常态化、日常化，钢铁企业尤其是身处大都市或者省会城市的钢铁企业，能不能走上低碳绿色发展道路，已经成为事关生死存亡的重要命题。详细信息 - 29 2017-09
“金九”爽约，“银十”能否重现江湖？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.09.29 丨 9033概述：“金九银十”因为是传统开工旺季，消费量增多，所以一直被人们给予美好期望，然而唐山带钢进入9月份表现却不及预期，2.5*232窄带均价由月初的4175元/吨降到4030元/吨；3.5*685中宽带均价由月初的4159元/吨降到4038元/吨，对于后市行情，笔者分析如下：一,从华北带钢会议看带钢市场9月份带钢价格下跌为主，贸易商成交较差，“华北带钢会议”结算价格仍按规格定价。9月具体结算价为420以下为4000，420-450为4020，450以上4060-4090承兑加100。10月指导价格：所有规格3950现金含税，承兑加90。从结算价格来看，较上月结算价下降50-100元左右，结算价格的下降和近期环保治理有直接关系，环保治理使得下游工地多停工，下游需求弱导致带钢销售情况不佳，另外调坯企业加热炉“煤改气”停产直接影响钢坯需求，钢坯需求减弱，整体降价氛围浓厚，使得钢坯外卖企业让利降价。指导价格较上月下降300元/吨，表明目前厂家对10月份行情预期较悲观。图一：232-355mm带钢价格与华北会议价差走势图二,从库存数据看带钢市场2017年9月22日Mysteel对唐山市场带钢库存情况进行不完全调查统计，本周热轧带钢库存为31.25万吨，较上周下降1.72万吨。近期带钢价格降幅较大，且销售情况不佳，预计库存或承压小幅上涨。图二：唐山热轧带钢库存三,从政策面看带钢市场河北省环保厅官方微信在8月4日发布了《重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》：石家庄、唐山、邯郸等重点地区，采暖季钢铁产能限产50%,以高炉生产能力计，采用企业实际用电量核实。采暖季对没有排污许可证的焦化项目延长结焦时间至36小时，对国家产业政策限制类焦化项目延长结焦时间至30小时，对排放不达标的责令停产，全省焦化企业限产达30%左右。山东济南近期对建筑工程生产企业自11月15日至18年3月15日开展全市范围内建筑施工管控，主要涉及机械污染、运输扬尘等方面。今年济南空气污染严重，预计“停工令”会提前至10月实施。据Mysteel调查较多未开工工地延缓至明年3月后开工，对钢材的需求量有一定影响。图三：“2+26”涉及城市的高炉综合来看，九月份整体带钢市场表现不尽人意，未来面临的问题也很多，如冬季限产,环保督查导致的供需双弱，以及心态的迷茫，资金压力等等，各种因素都会左右多空关系的转变，“金九”已经爽约，对于“银十”能否重现江湖，依然要靠供需关系的改善，当前价位较高，下游接受能力有限，价格行情走势并不明朗，建议想囤货的商家谨慎出手。详细信息 - 29 2017-09
中钢协：预计钢材市场将总体保持平稳
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.09.29 丨 8890为进一步完善CSPI中国钢材价格指数监测系统，为国家有关部委、相关行业和企业提供更全面、更准确、更及时的价格信息服务，9月22日，钢铁协会在山东济南召开了钢材价格指数工作座谈会。钢铁协会屈秀丽副会长、国务院国资委管理局的张丽副局长和郑玉兰处长、国家发改委价格司的王子哲处长出席了会议。钢铁协会财务资产部、冶金工业信息中心有关人员以及来自全国钢铁企业、贸易企业、网站和相关行业等近90名代表参加了会议。国资委张丽副局长讲话中谈到，今年以来，随着国家供给侧结构性改革的持续推进，钢铁行业呈现出供需形势好转、钢材价格回升、企业效益改善的良好态势。中国钢材价格指数日趋完善，在反映市场变化、服务政府和企业等方面发挥了越来越大的作用，已经成为国家部委和社会各界了解行业经济运行状况的重要指标，为国家加强和改善宏观调控、促进行业健康发展、引导企业生产经营决策提供了重要的依据。作为国资委价格指数经费支持的项目，钢铁协会应继续加强钢材价格指数基础工作，完善价格指数监测体系，进一步提高为政府和企业服务的能力。同时，要加强经费使用管理，合理安排项目支出。国家发改委王子哲处长在讲话中，充分肯定了钢铁协会在钢材价格指数监测工作中取得的成绩，认为中国钢材价格指数的代表性强、运行规范，能够准确地反映钢材市场价格变化，得到了政府部门和市场主体的广泛认可，对于提高钢材市场价格的透明度、降低市场交易的信息成本、增强我国钢铁行业在国际市场的博弈能力具有重要意义。期望未来在引领市场、稳定市场方面发挥更大的作用。钢铁协会屈秀丽副会长做了1-8月钢铁行业运行情况及后期走势分析报告。她在报告中谈到，今年以来，钢铁行业优势、合规产能释放加快，市场供大于求矛盾有所缓解，企业经济效益明显改善。钢铁行业运行情况明显好转，主要有三个原因：一是国民经济保持稳中有进、稳中向好的发展趋势，基础设施投资、房地产开发投资保持同比增长，汽车、造船等主要用钢行业运行平稳，对钢材的需求没有下降。二是化解过剩产能和取缔“地条钢”腾出了一定的市场空间，供给侧结构性改革取得了明显成效。三是钢铁企业在挖潜增效、改革创新方面做了大量的工作，在控制铁矿石等原燃料采购成本、控制钢材库存、提高劳动生产率、推动节能减排、提高资源综合利用水平、推进体制机制改革等方面付出了很大努力。屈会长认为钢铁行业运行中面临着一些突出问题，一是市场预期过于乐观，对政策的影响存在过度解读。当前，市场对去产能、清除“地条钢”和环保督查以及“2+26”城市大气污染防治计划进行了过度解读，认为后期受环保影响将造成钢铁产品供应量的大幅减少，钢材价格还要持续大幅上涨。从目前情况看，市场供需基本平稳，后期钢材价格难以持续大幅上涨；二是原燃材料价格上涨，成本支撑作用明显，钢铁企业的利润率水平仍较低。第三季度，铁矿石、煤炭、焦炭等原燃料价格出现上涨走势，其价格上升的效应将在第四季度有所体现。1-8月份，会员钢铁企业的销售利润率不到4%，仍明显低于工业行业6.09%的水平；三是融资难、融资贵的问题仍较突出。虽然国家采取许多措施促进金融政策支持实体经济发展，但受钢铁行业属于产能过剩行业的影响，钢铁企业融资难、融资贵的问题仍较突出，债务负担重。同时，钢铁企业实施的“债转股”实际是明股实债，转股后资金成本更高，去杠杆的进度和步伐需要进一步加快。对于后期发展态势，屈会长指出，后期国内外宏观经济环境仍将保持稳中向好的发展态势。钢铁行业将继续加大淘汰落后产能的力度，严防“地条钢”死灰复燃。预计钢材市场将总体保持平稳，钢材价格呈小幅波动的运行态势，企业全年的经济效益明显好于2016年。屈会长要求钢铁协会财务资产部、冶金工业信息中心认真研究、积极落实国家部委领导对价格指数工作所提出的指示和要求，进一步改进钢材价格指数工作。与会代表座谈交流了近期钢材价格走势特点，研究并通过了《CSPI中国钢材价格指数编制方法》和《钢材价格指数信息员工作管理办法》，并就如何进一步完善CSPI中国钢材价格指数监测系统、提高价格指数应用水平提出了建议意见。会议还还对优秀信息员进行了表扬，22名信息员被评为2016-2017年度“中国钢材价格指数监测工作优秀信息员”。详细信息 - 28 2017-09
“缩表”启动钢市影响如何？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.09.28 丨 8429美联储*近会议宣布，将于今年10月减持债券资产，即启动“缩表”计划，并有可能在年内再加息一次。美联储启动“缩表”，其货币政策逐步回归正常，对于钢材市场而言，应当是个好消息，其中有着清晰的逻辑关系。一、美联储启动“缩表”，意味着美国经济开始“减药”2008年金融危机以后，为了刺激经济增长，避免陷入衰退，美联储连续三轮货币量化宽松，将所持有的国债与抵押贷款证券规模由9000亿美元，急剧增加到4.5万亿美元，同时将利率降至近零水平。美联储所以实施这种极度宽松货币政策，缘由美国经济生病了，而且病得不轻，所以必须下些猛药。自2015年底美联储开始加息，迄今已经加息4次，每次加息25个基点。美联储此次宣布启动“缩表”，并在*新预测中暗示，今年底之前有可能再加息1次，预计2018年继续加息3次，2019年至2020年再加息3次。这就意味着美国经济开始了逐步减药，直至*终停药，即货币政策完全回归正常的进程。二、美国经济的“减药”基础，是其经济病体康复美国经济所以开始逐步“减药”和*终“停药”，其基础在于美国经济病体开始康复。美联储主席耶伦为此表示：美联储官员认为经济正在强劲复苏。鉴于经济状况已有了明显改善，美国民众应能感觉到美联储为货币政策正常化而采取的措施非常合理。今年以来，美国经济确实呈现稳步复苏态势。美联储预测，2017年美国经济增长率将达到2.4%，远高于去年水平。世界经济合作与发展组织(OECD)也预测，今年全球经济增速将从去年的3.1%提高3.5%，2018年将提升至3.7%，其中美国、欧元区、巴西、俄罗斯的贡献*大。由此可见，正是因为美国经济复苏步入正轨，尤其是招聘市场回暖，接近充分就业，加之世界经济同步向好，才给了美联储很大底气收紧货币政策，开启正常化进程。而美国股市在美联储宣布启动“缩表”后创下新高，也印证了美国经济的乐观趋向。三、美国经济病体康复，当然增加钢材消费需求现今美国还是全球*大经济体，仍为世界经济增长的*重要引擎。美国经济体康复，形成全球经济增长强大动力，当然增加钢材消费需求，缓解供大于求。虽然美国目前实施贸易保护主义，对于进口钢材进行打压，但只要美国钢材需求增加，不管资源供给来自何方，整体而言，对于全球钢材市场都是一个利好，支持钢材“牛市”的形成。必须指出的是，美国经济病体逐步康复，并且带动世界经济增长，不仅增加钢材直接消费，还会拉动整体商品需求，也包括大量消耗钢材的商品需求，比如家用电器、集装箱、汽车、船舶、工程机械、成套设备等，从而提高总量钢材需求，从另外一个方面营造钢材市场利好大环境。今年以来，在中国钢材直接出口下降的同时，由机电等产品出口所带动的中国钢材间接出口却出现了较大幅度增长。据海关总署统计，今年1-8月累计，全国机电产品出口同比增长13.4%，其中机械设备出口增长14.9%。一些重要耗钢产品如汽车、工程机械、钢质船舶等出口量均有大幅增长，有些增长水平超过3成。中国机械工业联合会统计数据显示，今年1-8月，全国纳入统计的重点企业推土机出口量同比增长78%，平地机出口量增长26%，装载机出口增长35%。另据统计，今年前8月，全国53家重点监测的造船企业完工出口船舶同比增长36%。所有这些，都包含了巨大数量的钢材出口。初步估算，目前中国钢材间接出口量已经远大于其直接出口，应该占据出口总量比重的6成以上。随着中国出口结构优化，机电等高附加值产品出口占据更高比重，中国钢材间接出口量势必追随世界经济增长东风，获得更大提升。四、未来经济增长的不确定性，形成钢材市场“慢牛”格局当然，美联储“缩表”，货币政策逐步回归正常，显示了其对未来经济增长充满信心。另一方面，今后美国经济与世界经济复苏依然存在不确定性，主要是债务负担沉重、投资与消费不足、产能过剩、贸易保护主义加剧、地缘政治风险等。还有就是美联储货币政策收紧后，对于过跨境资本流动和其它国家货币汇率的重大影响，进而产生钢材市场冲击的可能性。种种不确定性中，影响*大的莫过于美联储严重误判经济形势，对于复苏过于乐观，致使货币政策回归正常化进程过早、过快。或者是美联储启动“缩表”后，流动性趋紧压低美国资产价格，严重阻碍其经济复苏。因此，即便美联储亦不排除今后“经济状况严重恶化”的可能。在这种情况下，美联储将被迫逆转其“缩表”计划。受其影响，美联储只能以“循序渐进和可预见”的方式推进“缩表”计划。美国与世界经济复苏的不确定性，均会干扰钢材市场，形成钢材市场“慢牛”格局，致使钢材需求、生产数量、企业利润、市场价格、期货与股市行情，以及市场信心全面放缓，甚至出现较大幅度回调。受其影响，今后各类市场行情继续宽幅震荡，“过山车”与V型反转交替演绎。由此可见，美联储“缩表”以及其它因素所产生的经济增长不确定性，要求中国钢材领域未雨绸缪，及早应对：一是继续发挥投资的稳增长效应，尤其是维持基本建设投资力度，进一步增加国内需求；二是巩固和扩大近些年来的钢铁去产能成果，尤其是坚决全面取缔“地条钢”，坚持“铁腕”环保。在这个问题上，要一把尺子。该一刀切的，还是要一刀切，绝不能网开一面，搞什么区别对待。(兰格专家陈克新原创文章)详细信息
