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供强需弱博弈成本韧性 钢市弱势之中延续反弹
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.02 丨 19602023年第22周（2023.5.29-6.2）兰格钢铁全国绝对价格指数为3993元，较上周上升0.6%，较去年同期下降22.0%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为3778元，较上周上升0.9%，较去年同期下降23.2%；兰格钢铁型材绝对价格指数为3899元，较上周上升0.6%，较去年同期下降24.5%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4122元，较上周上升0.5%，较去年同期下降20.7%；兰格钢铁管材绝对价格指数为4513元，较上周下降0.6%，较去年同期下降21.0%。据兰格钢铁网监测数据显示，2023年第22周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡反弹，与上周相比，上涨品种大幅增加，持平品种略有减少，下跌品种大幅减少。其中24个品种上涨，较上周增加24种；5个品种持平，较上周减少1种；14个品种下跌，较上周减少23种。国内钢铁原料市场震荡盘整，铁矿石价格上涨25-30元，焦炭价格下跌50元，废钢价格上涨40-50元，钢坯价格上涨90元。图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图 目前，美国债务上限协议危机已经完美落幕，6月美联储加息前景也存在乐观预期，欧美通胀压力可能会进一步降温，同时斯里兰卡中央银行三年以来第一次降息，是否会成为全球经济从危机转向复苏的先兆，但欧美银行金融风险仍存外溢可能，全球经济依然面临衰退压力，而中国经济运行延续恢复向好态势，但5月份官方和财新PMI指数出现一定的背离，表明国内经济全面回升态势仍在聚力之中，需求收缩的问题仍然突出，企业信心仍然偏弱，生产经营活动偏谨慎。今年以来，各地区各部门扎实推进抓项目、扩投资、稳增长，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，显著加强政府投资对全社会投资的带动作用，持续提高扩大内需的政策效果。但对钢材市场来说，高温和多雨天气的交替、再叠加高考期间工地停工都将对施工项目进度产生较的影响。短期来看，国内钢市将呈现“经济回升聚力、短期需求收缩、供给相对高位，成本韧性承压”的格局。从供给端来看，由于钢价震荡反弹及成本韧性承压，钢厂处于盈利和亏损的边缘，短期供给端将呈现波动下滑的局面。从需求端来看，由于高温和多雨天气的交替、再叠加高考期间工地停工都将对施工项目进度产生较的影响，终端需求的采购维持一定节奏，但钢价的震荡反弹也激发了一定的备货需求的释放。从成本端来看，铁矿石和废钢价格的再次走强以及焦炭价格的走弱，使得成本端呈现韧性承压的态势。据兰格钢铁周价格预测模型测算，下周（2023.6.5-6.9）国内钢材市场将延续弱势反弹的局面，但不排除部分区域或品种在成交不畅的拖累下可能会再度下滑。关注市场因素宏观经济：【PMI】5月份综合PMI产出指数为52.9% 环比下降1.5个百分点【PMI】5月份中国制造业采购经理指数为48.8% 环比下降0.4个百分点【PMI】5月份中国非制造业商务活动指数为54.5% 环比下降1.9个百分点【PMI】5月份财新中国制造业采购经理指数为50.9% 环比上升1.4个百分点【物流景气】5月份中国物流业景气指数为51.5% 环比回落2.3个百分点【物流仓储】5月份中国仓储指数为51.3% 环比下降2.4个百分点【工业利润】1-4月全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元 同比下降20.6%【国企利润】1-4月国有企业利润总额14388.1亿元 同比增长15.1%【社会物流】1-4月全国社会物流总额107.6万亿元 同比增长4.4%【交通货运】4月份全国营业性货运量46.6亿吨 同比增长14.6%【港口货运】4月份全国港口货物吞吐量14.2亿吨 同比增长11.8%行业动态：【钢铁利润】1-4月黑色金属冶炼和压延加工业实现利润总额3.9亿元 同比下降99.4%下游需求：【汽车行业】5月份重卡市场销量7万辆 同比增长42%【交通投资】4月份交通固定资产投资3150亿元 同比增长13.6%【交通投资】4月份我国公路水路交通固定资产投资2532亿元 同比增长16.4%详细信息 - 01 2023-06
唐山德龙整体关停退出
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.01 丨 1945据媒体消息，2023年5月31日1点30分，唐山德龙2#高炉出完铁后停产。5月31日1点40分，唐山德龙1号转炉炼完*后一炉钢。5月31日4点11分，唐山德龙2号转炉炼完*后一炉钢，停产退出。据了解，唐山德龙停产退出后产能将转移到迁安市九江线材有限责任公司整合重组减量置换项目产能置换项目，该项目2021年10月1日启动建设，拟投产时间为2023年9月30日。置换方案要求唐山德龙高炉、转炉的启动拆除时间为2023年7月1日，拆除到位时间为2023年9月30日。详细信息 - 01 2023-06
六月份国内钢铁市场仍存下行压力
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.01 丨 1846『简要：5月份国内钢铁市场价格波动下行。铁矿石、焦炭、废钢价格下跌，月度成本支撑力度进一步减弱；6月份，北方高温和南方雨季的到来，天气对于项目施工的影响逐步增大，将对建筑钢材需求产生明显的影响；制造业订单类指数继续小幅回落，反映市场需求收缩的问题仍然突出，板材需求或面临较大的下滑压力。若钢铁产量仍高位释放，市场供需矛盾将仍然偏大。钢铁智策——兰格腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，2023年6月份国内钢材市场仍面临下行压力。』一、五月份国内钢铁市场波动下行5月份， 在下游需求疲软、钢铁产量高位释放以及原料成本负反馈的共同影响下，国内钢材市场呈现了先扬后抑、波动下行的行情。据兰格钢铁网监测数据显示，截至5月底，兰格钢铁全国钢材综合价格为3958元/吨，较上月末下跌229元/吨，环比跌幅为5.5%，年同比下跌22.4%。其中，长材价格为3736元/吨，较上月末下跌197元/吨，跌幅5.0%，年同比下跌23.4%；板材价格为4088元/吨，较上月末下跌239元/吨，跌幅5.5%，年同比下跌21.2%；型材价格指数为3866元/吨，较上月末下跌326元/吨，跌幅为7.8%，年同比下跌25.2%；管材价格为4511元/吨，较上月末下跌264元/吨，跌幅为5.5%，年同比下跌21.1%（详见图1）。从月度均值来看，亦呈现下移趋势，据兰格钢铁网监测数据显示，5月份，兰格钢铁全国钢材综合价格均值为4064元/吨，较上月下跌295元/吨，环比跌幅为6.8%，年同比下跌22.0%。图1 兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图分品种来看，兰格钢铁网监测的8大钢材品种10大城市均价显示，5月底，各品种价格与上月底相比，均明显下跌，其中H型钢下跌达400元/吨，跌幅在10.0%，为跌幅*大品种；冷轧卷跌幅*小，下跌197元/吨，跌幅为4.3%；其他品种跌幅在4.8-6.9%之间（详见表1）。表1 10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表（元/吨，%）二、钢铁行业供给分析1、钢铁生产仍呈高位释放4月份，由于下游行业受到多重因素的影响，需求释放力度不及市场预期，使得钢市在强预期和弱现实的博弈下，呈现快速下跌的行情，对于钢厂来说，由于前期钢厂利润的改善和需求释放预期的存在，钢厂生产节奏保持一定的韧性，但产能释放的力度受到了明显的制约。据国家统计局数据显示，4月份，我国生铁产量7784万吨，同比增长1.0%，增幅较3月收缩6.3个百分点；粗钢产量9264万吨，同比下降1.5%（详见图2），由3月的正增长转为负增长；钢材产量11995万吨，同比增长5.0%，增幅较3月收缩3.1个百分点。从粗钢日产来看，4月份全国粗钢日产呈现明显触顶的态势，是今年以来首次低于去年同期水平，4月份全国粗钢日均产量308.8万吨，与上月持平。从累计产量来看，铁钢材仍表现同比增长态势。1-4月，我国生铁产量29763万吨，同比增长5.8%；粗钢产量35439万吨，同比增长4.1%；钢材产量44636万吨，同比增长5.2%。图2 全国粗钢产量及同比（万吨，%）5月份以来，钢厂减产操作逐渐落地，原料价格下跌给成品材带来负反馈，低价格刺激市场成交放量，使得钢市在多方博弈的态势之中寻求新的供需平衡。从高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现高位下滑的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，5月份全国百家中小钢企高炉开工率的均值为79.6％，较4月份下降0.2个百分点。从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，由于部分品种面临较大的亏损压力，从而使得大中型钢铁生产企业的产能释放节奏逐渐放缓。据中国钢铁工业协会统计数据显示，5月上中旬重点钢企粗钢日均产量224.9万吨，环比下降2.5%，同比下降2.3%。目前国内钢材市场由传统的需求旺季逐渐转向淡季，由于高温多雨天气的影响，项目施工进度将有所受限，同时受到制造用钢需求释放受限和地产用钢需求的拖累，终端采购的节奏也将有所放缓。同时伴随着钢厂减产操作的落地，原料价格呈现明显承压下跌的态势，钢企的即时生产有利可图，这就使得钢企处于减产操作落实和复产意愿增强纠结博弈之中。预计5月份国内钢铁产量将呈现高位下滑的态势，据兰格钢铁研究中心估算，5月份全国粗钢日产将维持在305万吨左右的水平。2、钢材社会库存波动下降5月份，钢材社会库存波动下降，库存呈现分化态势，建材社会库存持续下降，而板材社会库存波动上升。据兰格钢铁网监测数据显示，截至5月底，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1181.9万吨，月环比下降9.9%，年同比下降15.1%。其中，建材社会库存为703.9万吨，月环比下降18.4%，年同比下降21.5%；板材社会库存为478.0万吨，月环比上升6.3%，年同比下降3.7%（详见图3）。5月份以来，随着国内钢材价格波动下行，在短期阶段性反弹过程中，建筑钢材的中间需求及备货需求有所释放，从而使得建筑钢材社会库存呈现加快下降特征，预计6月份随着高温多雨季节性淡季来临，建筑钢材社会库存下降态势或难以延续，钢材社会库存或现拐点。图3 国内每周钢材社会库存走势图三、钢铁行业成本分析：原料价格继续回落 月均成本进一步下降5月份以来，澳洲和巴西铁矿石市场总发运量有所恢复，国内港口铁矿石到港量小幅增加，国内钢企生产积极性有所下降，钢厂采购谨慎，港口库存先降后升；进口矿价在钢价震荡调整及采购需求清淡下震荡小幅下行。据兰格钢铁网监测数据显示，5月份，唐山地区66%品位干基铁精粉均价为947元/吨，较上月下跌64元/吨，跌幅为6.3%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价为780元/吨，较上月下跌83元/吨，跌幅为9.6%。焦炭方面，5月份以来，焦炭价格继续走弱，持续4轮提降落地，自4月份以来已经历9轮提降落地。据兰格钢铁网监测数据显示，5月份唐山地区二级冶金焦均价为1945元/吨，较上月下跌425元/吨，跌幅17.9%。在进口铁矿石均价、焦炭均价下行带动下，成本水平继续下移。兰格钢铁研究中心成本监测数据显示，使用5月份购买的原燃料生产测算的兰格生铁成本指数为119.8，较上月同期下降11.0%；同时，废钢价格低位运行，普碳方坯不含税平均成本较上月同期减少295元/吨，环比下降9.3%。四、钢铁行业需求分析1、出口需求：钢材出口同比增长 后期或面临收缩压力今年前4个月，我国钢材出口呈现同比大幅增长态势。海关总署发布数据显示，钢材出口方面，4月份，我国出口钢材793.2万吨，同比增长59.4%；1-4月，我国出口钢材2801.4万吨，同比增长55.0%。钢材进口方面，4月份，我国进口钢材58.5万吨，同比下降38.8%；1-4月，我国进口钢材249.8万吨，同比下降40.1%（详见图4）。图4 我国月度钢材进出口情况我国钢材出口已呈现连续12个月保持同比上升态势。当前，我国钢材出口价格优势依然明显，但海外钢铁供给偏弱态势有所缓解，同时海外制造业疲软使得我国钢铁企业出口订单指数再度回落至收缩区间，从而对钢材出口形成一定制约，兰格钢铁研究中心预计后期钢材出口或面临收缩压力，因前期及上年同期基数偏高，后续出口的同比、环比增长态势将面临一定变数。2、国内建筑需求：建筑钢材需求有所减缓4月份，固投及三大领域投资单月同比表现均有所下滑；其中，基建投资及制造业投资仍保持增长态势，带动固定资产投资单月同比保持增长。房地产方面，受前期“保交楼”、地产销售促进政策及金融支持地产融资等政策方面的带动，地产竣工及销售面积两项指标继续改善，带动地产新开工降速有所收窄，但施工及投资指标同比降速仍呈现继续扩大趋势。反映政策力度对销售端和竣工端改善逐步向新开工传导，但对于地产其他指标的带动仍还需要时间。5月份，随着上中旬市场阶段性企稳反弹，市场备货需求有所释放，带动建材成交较上月略有回升。兰格钢铁网统计的5月份20个重点城市建筑钢材日均成交量为18.4万吨，较上月（18.0万吨）增加0.4万吨，环比上升2.2%。6月份，由于北方高温和南方雨季的到来，天气对于项目施工的影响将逐步增大，将对建筑钢材需求产生明显的影响。3、国内制造业需求：制造业用钢需求面临压力2023年4月份制造业方面表现有所加快。国家统计局数据显示，4月份，制造业规模以上工业增加值同比增速为6.5%，较上月提升2.3个百分点。兰格钢铁研究中心监测的15项主要用钢产品产量数据中，4月份同比呈现增长的产品仍为10项，累计同比为正的产品由上月的5项增加到4月的9项，反映部分制造业需求同比明显增强。但从环比来看，存在减弱趋势。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2023年5月份中国制造业采购经理指数（PMI）为48.8%，较上月回落0.4个百分点，在收缩区间继续回落。其中，生产、新订单、新出口订单指数均有所下降，全部降至荣枯线之下，5月份制造业PMI中订单类指数继续小幅回落，反映市场需求不足的企业占比进一步提高到58%以上，表明需求收缩的问题仍然突出。受此影响，企业信心仍然偏弱，生产经营活动偏谨慎；需求不足也引致价格类指数回落。对于制造业用钢需求来说，后期或面临较大的下滑压力。五、六月份国内钢铁市场预测图5 兰格|腾景钢铁综合价格指数AI预测（元/吨）从国外环境来看，当前全球经济复苏仍面临着制造业景气度下滑的制约，尽管联合国和IMF均提高了2023年全球主要经济体经济增长预测，但对于很多发展中国家，由于信贷条件紧缩和外部融资成本上升，增长前景恶化，从而也增加了全球经济复苏的不确定性。从国内环境来看，当前国内经济尚处于弱复苏状态，民营经济仍然偏弱，经济回升的内生动力依然不足，我国外贸出口也可能面临较大不确定性。后期国内政策发力的重点方向仍在稳定就业、刺激消费需求和扩大有效投资上。综合来看，短期国内钢市将呈现“外部风险仍犹存、经济延续恢复势、淡季需求显不足、供给高位有下滑、成本支撑仍偏弱”的格局。就6月份钢市行情而言，兰格&腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测6月份国内钢材市场仍面临一定下行压力。详细信息 - 31 2023-05
第一季度国内市场钢材需求同比有所增长
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.05.31 丨 1775国内市场钢材流入量增减情况及钢材消费结构分析第一季度，中国钢铁工业协会会员钢铁企业（以下简称会员钢铁企业）国内销售钢材17868.68万吨。从钢材流入的增量角度看，第一季度会员钢铁企业面向国内市场的钢材流入量与2022年第一季度名义比较增长890.43万吨，增幅为5.24%。其中，长材流入量增长20.82万吨，增幅为0.27%；板带材流入量增长848.80万吨，增幅为9.57%，即国内市场钢材流入量增长是由长材、板带材共同拉动，而且板带材增量规模较大，拉动作用更为突出。第一季度板带材流入量占国内市场钢材流入量比重（以下简称板带材流入量占比）较2022年第一季度高出2.15个百分点，提高至54.37%，而长材流入量占国内市场钢材流入量比重（以下简称长材流入量占比）较2022年第一季度下降了2.14个百分点，降至43.20%。因此第一季度国内市场钢材需求同比有所增长，其中板带材消费增量优势明显。对近5年国内市场长材流入量、板带材流入量进行比较可知，板带材流入量占比对长材流入量占比的领先优势不断扩大，如2019年板带材流入量占比较长材流入量占比高出0.09个百分点，2020年第一季度高出5.69个百分点，2021年第一季度高出6.51个百分点，2022年第一季度高出6.87百分点，2023年第一季度进一步扩大，首次突破10个百分点，领先11.16个百分点。因此2023年第一季度国内市场板带材消费规模及占比优势进一步扩大。各区域市场钢材流入量增减情况及钢材消费结构分析华北地区市场钢材流入量增减情况及钢材消费结构从钢材流入的增量角度看，第一季度会员钢铁企业面向华北地区市场的钢材流入量与2022年第一季度名义比较增长643.74万吨，增幅为20.56%。其中，长材流入量增长170.88万吨，增幅为18.20%；板带材流入量增长454.80万吨，增幅为21.79%，即华北地区市场钢材流入量增长是由长材、板带材共同拉动，其中板带材作用更为突出。第一季度板带材流入量占比较2022年第一季度高出0.68个百分点，提高至67.36%；而长材流入量占比较2022年第一季度下降了0.59个百分点，降至29.41%。因此第一季度华北地区市场钢材需求较2022年第一季度大幅增长，且板带材消费走势要好于长材。对近5年华北地区市场长材流入量、板带材流入量进行比较可知，华北地区市场板带材流入规模要远远大于长材，同时板带材流入量基本保持连年增长，因此华北地区市场板带材流入量占比连续3年（2021年—2023年第一季度）超过65%。2023年第一季度板带材对长材流入量占比的领先优势由降转升，2021年第一季度为近5年*大差值，高出38.84个百分点，2022年第一季度缩小至36.68个百分点，2023年第一季度回升至37.95个百分点。因此2023年第一季度华北地区市场板带材消费占比优势增强，且在华北地区市场钢材消费中板带材占比优势依然明显。东北地区市场钢材流入量增减情况及钢材消费结构从钢材流入的增量角度看，第一季度会员钢铁企业面向东北地区市场的钢材流入量与2022年第一季度名义比较增长34.98万吨，增幅为4.60%。其中，长材流入量增长17.36万吨，增幅为6.24%；板带材流入量增长14.36万吨，增幅为3.12%，即东北地区市场钢材流入量增长主要由长材、板带材流入量共同拉动。第一季度长材流入量占比较2022年第一季度高出0.57个百分点，提高至37.16%；而板带材流入量占比较2022年第一季度下降了0.85个百分点，降至59.55%。因此2023年第一季度东北地区市场板带材及长材消费状况良好，但长材消费走势要略好于板带材。对近5年东北地区市场长材流入量、板带材流入量进行比较可知，东北地区市场板带材流入量规模始终大于长材。2019年—2022年板带材流入量占比对长材流入量占比的领先优势不断扩大，如2019年板带材流入量占比较长材流入量占比高出13.93个百分点，到2022年升至23.82个百分点，2023年第一季度虽缩小至22.39个百分点，但仍超过20个百分点，因此东北地区市场板带材消费规模大于长材消费规模，且板带材市场占比保持优势。华东地区市场钢材流入量增减情况及钢材消费结构从钢材流入的增量角度看，第一季度会员钢铁企业面向华东地区市场的钢材流入量与2022年第一季度名义比较增长57.84万吨，增幅为0.76%。其中，长材流入量下降155.35万吨，降幅为4.39%；板带材流入量增长222.12万吨，增幅为5.71%，即华东地区市场钢材流入量增长主要由板带材拉动。第一季度华东地区板带材流入量占比较2022年第一季度高出2.51个百分点，提高至53.68%；而长材流入量占比较2022年第一季度下降了2.38个百分点，降至44.12%。因此华东地区市场第一季度板带材消费增长情况要好于长材，板带材份额得以小幅提升。对近5年华东地区市场长材流入量、板带材流入量进行比较可知，华东地区市场板带材流入量规模略大于长材，2020年—2022年第一季度板带材流入量占比对长材流入量占比的领先优势逐步缩小，其中2020年板带材流入量占比高出长材7.85个百分点，2021年高出5.78个百分点，到2022年缩小至4.66个百分点。2023年第一季度板带材对长材流入量占比的领先优势由降转升，回升至9.56个百分点。因此2023年第一季度华东地区市场板带材消费占比和规模优势继续扩大。中南地区市场钢材流入量增减情况及钢材消费结构从钢材流入的增量角度看，第一季度会员钢铁企业面向中南地区市场的钢材流入量与2022年第一季度名义比较增长56.09万吨，增幅为1.67%。其中，长材流入量增长20.71万吨，增幅为1.36%；板带材流入量增长34.53万吨，增幅为1.94%，即中南地区市场钢材流入量增长主要由长材、板带材流入量共同拉动。第一季度中南地区板带材流入量占比较2022年第一季度高出0.14个百分点，提高至53.23%；而长材流入量占比较2022年第一季度下降了0.14个百分点，降至45.15%。因此2023年第一季度中南地区市场长材及板带材消费状况良好。对近5年中南地区市场长材流入量、板带材流入量进行比较可知，2019年—2021年中南地区市场长材流入量大于板带材流入量，且长材流入量占比具有领先优势，其中2019年长材流入量占比领先板带材流入量占比*大，为5.51个百分点。2022年第一季度长材流入量大幅减少，转为板带材流入量大于长材流入量，高出261.91万吨，2023年第一季度扩大至275.73万吨，同时板带材流入量占比领先长材占比也扩大至8.08个百分点。因此中南地区市场板带材消费规模大于长材消费规模，且板带材市场占比持续扩大。西北地区市场钢材流入量增减情况及钢材消费结构从西北地区市场钢材流入的增量角度看，第一季度会员钢铁企业面向西北地区市场的钢材流入量与2022年第一季度名义比较增长20.54万吨，增幅为2.88%。其中，长材流入量增长了14.22万吨，增幅为2.98%；板带材流入量增长了2.90万吨，增幅为1.40%，即西北地区市场钢材流入量增长是由长材、板带材共同拉动，其中长材作用更为突出。第一季度长材流入量占比较2022年第一季度高出0.06个百分点，提高至67.08%；而板带材流入量占比较2022年第一季度下降了0.42个百分点，降至28.62%。因此2023年第一季度西北地区市场钢材需求较2022年第一季度有所增长，其中长材消费占比优势明显。对近5年西北地区市场长材流入量、板带材流入量进行比较可知，西北地区市场长材流入量始终大于板带材，长材流入量基本是板带材的2倍以上。2021年长材流入量占比与板带材流入量占比二者差值*大，高出38.63个百分点。2022年第一季度差值小幅缩小至37.99个百分点，2023年第一季度二者差值又扩大至38.47个百分点。因此2023年第一季度西北地区市场钢材消费中长材占比优势依然明显，且长材消费增量优势依然好于板带材。西南地区市场钢材流入量增减情况及钢材消费结构从西南地区市场钢材流入的增量角度看，第一季度会员钢铁企业面向西南地区市场的钢材流入量与2022年第一季度名义比较上升77.25万吨，增幅为5.47%。其中，长材流入量下降47.00万吨，降幅为4.96%；板带材流入量增长120.09万吨，增幅为27.39%，即西南地区市场钢材流入量增长主要由板带材拉动。第一季度西南地区板带材流入量占比较2022年第一季度高出6.45个百分点，提高至37.50%；而长材流入量占比较2022年第一季度下降了6.64个百分点，降至60.47%。因此判定2023年第一季度西南地区市场钢材需求较2022年第一季度有所增长，其中长材需求状况弱于板带材，但钢材消费依然以长材消费为主。对近5年西南地区市场长材流入量、板带材流入量进行比较可知，西南地区市场长材流入量始终大于板带材，长材流入量基本是板带材的2倍。2019年为长材流入量占比与板带材流入量占比二者差值*大的一年，高出38.84个百分点。2023年为长材流入量占比与板带材流入量占比二者差值*小的一年，高出22.97个百分点。因此2023年第一季度西南地区市场钢材消费中长材占比优势依然明显，但板带材市场占比进一步扩大。详细信息 - 31 2023-05
钢价折而复跌 为何反弹如此之难？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.05.31 丨 1970行情回顾今日钢市走弱。截至收盘，螺纹钢主力合约收3460，较上一个交易日跌29个点；热卷主力合约收3572，较上一个交易日跌35个点；焦煤主力合约收1222,较上一个交易日跌29.5个点；焦炭主力合约收1918.5，较上一个交易日跌45.5个点；铁矿石主力合约收707.5，较上一个交易日跌2个点。截至30日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3633元，较上一个交易日持平；热卷均价为3722元，较上一个交易日涨3元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为805元，较上一个交易日持平；唐山准*冶金焦价格为2000元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3300元，较上一交易日持平。市场分析今日钢市总体稳中有降，反弹乏力。分品种看，螺卷、中板、冷轧、带钢及部分型材一些市场跌10-20元，其中杭州螺纹和乐从的热卷都回落了40元左右，唐山钢坯现货资源市场价也下跌了30元。市场重回弱势，午后盘面跳水，加重了现货卖货压力。总体上，市场成交主要集中在期现公司手里，终端采购一般，整体成交比昨日差，市场信心随价格回落。行情再次转跌，反映出当前市场积重难返的矛盾仍然难以解决。首先仍然是需求的问题。工业需求继续回落，工业品价格下行或进一步拉低PPI，同时5月份制造业PMI也不容乐观。目前有效需求不足，压力才传导向上游，向上游要利润，亦或逼迫上游缩供给。海外需求改善不明显，出口压力不减，国内需求弱，进口同样维持低位，信贷规模减少也同样反映了内生动力不足。需求低迷，供给增加，对行情杀伤力会非常大，如水泥产量上升已经让全国水泥平均价格达到2017年末水平，也就是400元/吨以下，这是低需求高供给的真是反映，也可以看出基建、地产用水泥大户需求状况。其次，黑色线条的成本继续向下。这主要体现在几个方面：第一、煤价跌跌不休，双焦继续下行。今日几乎所有的动力煤都在降价，动力煤社会库存高于过去5年任何一年同期水平，更有煤矿一天两三次调降，仿佛已经跌不完的状态。降价之后预期又出来了，都在等6月份降价后再采购。碳元素系列对钢材的负反馈仍未走完。第二、钢价低迷、成交困难有普遍性，南方地区受天气影响加大。全国高温多雨地区增多，未来三天，四川、重庆、陕西等地有较强降水，局地有大到暴雨。华南、江南大部，贵州南部、云南北部和南部、四川南部等地有35℃以上高温天气，部分地区可达37~39℃，局地40℃，成都已经发布了高温预警。这不利于钢材需求的恢复。放眼国际，通胀水平并未如预期和能源价格一样快速回落，呈现出反复而顽强的特点。这让各国货币政策难以奏效，经济“滞涨”、地缘风险升温。另外，联储政策利率居高不下，金融脆弱性可能从高利率引发的资产折价向信用风险扩散。这些都是面临的风险。钢价的下行，已经不是简单的钢铁供需的问题，有复杂的国内外经济环境。行情展望从目前看，进入本周基本面变化不是很大，更多影响仍来自原料以及国内外宏观扰动，尤其是围绕国内刺激政策的真真假假传闻不断、以及国外美债和美联储加息问题，都未尘埃落定，又有所期待。这使得本周以来的行情体现了多空分歧的一面，也夹杂了风险未完全释放，问题和矛盾仍然明显的困境。而焦煤、焦炭不断创新低，期现同弱，不是切换节奏，这一点对钢材的拖拽作用还会有。钢价继续弱势为主。从盘面看，黑色焦煤、焦炭领跌，两者跌幅均超2%，继创新低。螺纹10收3460跌29，增仓1.6万手总仓至209万手，成交缩量。今日盘面再失守3500关口而向下，受双焦拖累明显。日内15-30-60分钟级别先后走弱，下方继续关注3444、3411等位置支撑，上方压力关注3500附近。小时级、日线级仍保持完整的下跌趋势，需要顺势而为。详细信息 - 30 2023-05
多家百亿钢企深陷亏损泥潭！如何破局？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.05.30 丨 2045近日，国家统计局公布1-4月份全国规模以上工业企业运营情况，根据数据显示，1-4月份，钢铁行业利润总额同比下降99.4%。今年以来，受多方因素影响，钢铁行业的发展依然面临严峻形势，原燃料价格高企，钢材价格持续下跌，使得行业利润持续下降，企业营收受到严重影响。值得注意的是，一季度，钢铁行业的营收为15545亿元，处于同比增长的状态，而净利润总额仅为159.68亿元，不仅相较营收情况相差甚远，而且与去年同期相比更是下降71.49%，而从各钢企营收和利润情况也可发现，营收高、利润低，是目前钢企普遍存在的现象。营收高、利润低钢企代表在已公布一季度财报的37家上市钢企中，营收在百亿以上的钢企有20家，但净利润处于盈利状态的有13家，其中仅9家钢企净利润突破亿元门槛。在这之中，排行第一的宝钢股份，营收786亿，净利润仅为18.45亿元，也就是在一季度企业的成本高达767亿之多。而在20家营收破百亿的钢企中，甚至有7家处于亏损状态，其中包括首钢、鞍钢、山钢、太钢不锈等国内一流钢企。与此同时，根据数据显示，在这20家钢企中，一季度营收同比增长的有7家，净利润同比增长的仅有3家，其中不乏营收增长，利润却大幅下降的。由此可见，一季度钢企的经营状况确实不容乐观。营收百亿以下企业代表当然，除了营收高、利润低的钢企，还有一些钢企相对营收较低，但利润却很可观。对此，小编对37家钢企中，营收在百亿以下的钢企进行了汇总。其中发现，在这17家企业中，有14家企业处于盈利状态，而净利润同比增长的有8家。其中常宝股份、广大特材、武进不锈三家钢企的净利增长更是突破100%。由此可见，营收低的企业，盈利却并不低，那么，相对上一组百亿营收，但利润微薄的钢企，这些营收低、利润高的钢企究竟有何魔力呢？传统钢企如何破局？其实不难看出，相对百亿营收以上的钢企，百亿营收以下的企业，无论是永兴材料、久立特材等以新材料为主的企业，还是方大特钢、武进不锈、常宝股份等以不锈钢、无缝钢管等为主要产品的企业，其主要产品基本都是高附加值。而这，也是这些钢企能始终保持盈利状态的关键所在。众所周知，作为世界产钢大国，中国近几年来已经稳坐了全球钢产第一的位置，但每年仍然需要向国外进口大量特种钢。据世界钢铁统计数据2022年度的调查，中国大陆粗钢产量101.3千万吨，仍占全球产量的首位；然而同年的特种钢进口数据也达到了850多万吨。特种钢是什么？究竟与普通钢有什么不同？其实特种钢并不是指某一种具体的钢材，而是指通过往碳钢里添加各种微量元素而使他们具有各种不同的特殊性能的一类钢材。比如，往里面添加钨和锰，钢材的硬度就能大大增大，钨钢、锰钢可以用在拖拉机的履带上；添加钼的话，就能实现抗高温的性能；合金结构钢可以用在铁路的轴承或者火车的弹簧上；不锈钢极薄壁则能够用在飞机的起落架上……也正是因为应用范围广，无论是日常生活还是国防军工都必不可少，小到一颗螺丝钉，一枚指甲剪，大到一架航母，一艘火箭，有了特殊钢可以说如虎添翼，没有的话那就真是寸步难行。那么，我国为什么不走自主制造之路，而要进口特种钢呢？相对发达国家，我国的钢铁行业起步较晚，研发的进程也比西方要落后很多，因此，虽然总量占据世界第一，但在技术研发上却没有占据优势。尤其是特种钢的炼制加工过程有着很多专利技术的加持，也有着高科技的配比融合，这些都决定了特种钢的制造难度。近年来，无论是国家还是钢企，也都一直在特殊钢的研发生产上大下功夫。从手撕钢到笔尖钢，每一项突破，都是中国钢企在高附加值钢材攻关领域结出的累累硕果，而这也是中国钢铁行业的未来所在。当前，在多方压力下，我国钢铁行业面临着严峻的发展形势，营收高、利润低也成为了传统钢铁行业普遍存在的现状。而面对生存压力和“卡脖子”难题，中国钢铁企业唯有吹响转型号角，摒弃传统粗放型生产模式，将目光更多向延长产业链的转向高附加值产品聚焦。同时要坚持以市场为导向，向更具发展前景的钢铁产品和生产方式转型升级。破解固有钢铁产品同质化严重的难题，从而真正开启中国钢企的“高精尖”之路！(今日钢铁)详细信息 - 30 2023-05
需求不足制约明显 钢材价格低位震荡
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.05.30 丨 1990上周钢材延续去库趋势，主要钢材品种周度均价大幅下跌。5月市场延续环比回落态势，前三周重点50城新房成交面积较4月周均下降接近两成。各地利好政策力度较为有限，修复楼市预期效果不明显。需求不足叠加供应高位，钢材价格大幅下降，钢企承压运行。原燃料方面，焦炭价格偏弱运行，铁矿石、废钢价格小幅下降。宏观层面，国家统计局称，工业企业效益延续恢复态势，但需求不足制约明显，强调下阶段要着力恢复和扩大需求，或将带动用钢需求。考虑当前市场供需矛盾及原燃料价格，短期内钢材价格将保持低位震荡。钢铁产量5月中旬，中钢协重点统计钢铁企业共生产粗钢2245.46万吨、生铁1995.30万吨、钢材2139.69万吨。本旬平均日产，粗钢224.55万吨，环比-0.24%；生铁199.53万吨，环比-0.52%；钢材213.97万吨，环比+2.53%。据重点统计钢铁企业产量估算，5月中旬全国平均日产，粗钢290.64万吨、环比-0.12%；生铁243.00万吨、环比-0.38%；钢材373.23万吨、环比+1.34%。成交与库存上周（5月第4周，5月22日-26日，下同）钢材市场需求仍未明显好转，建筑钢材周度日均成交量指数59.52，环比-11.82%，同比-6.36%。库存方面，五大品种钢社会库存和钢厂库存分别为1244.13万吨、497.57万吨，环比-3.04%、-2.68%，同比-17.45%、-28.46%。梅雨季节将至，下游用钢消费需求释放承压，而钢材供应保持较高水平，钢材价格承压下行，成交量持续处于低迷状态，钢材社会库存和钢厂库存维持双降态势，钢材产量止跌回升，短期市场供需形势难见改善，预计本周，钢材成交量保持低位运行，钢材库存继续小幅下降。原燃料价格焦炭，上周*冶金焦出厂均价2072元，环比-1.32%、同比-39.58%，焦炭价格偏弱运行，焦煤价格有所上涨，成本支撑走强。钢材成交价格再次下跌，钢企利润承压，市场信心不足，对焦炭价格仍有降价预期。预计本周，焦炭价格弱稳运行。废钢，上周国内废钢价格微幅下降，45个城市6mm以上废钢吨钢均价2400.6元，环比-0.72%，同比-25.07%。国际方面，欧洲废钢价格微幅上涨，鹿特丹环比+1.09%，土耳其环比+0.75%，美国废钢价格持平。综合看，钢企利润欠佳或将压低原料端价格，废钢较铁水无性价比优势，预计本周废钢价格震荡偏弱运行。钢材价格上周主要钢材品种均价大幅下降。据中钢协统计，八大品种钢材吨钢均价4189元，环比-2.61%，同比-21.02%。从钢材品种看，角钢周度均价环比-4%；高线、螺纹钢、热轧卷板环比降幅超过3%，中厚板和冷轧薄板环比降幅超过2%，镀锌板和无缝管环比降幅在1%左右。经过本轮钢价大幅下跌，市场风险有所释放，受制于当前钢材需求表现疲软，原燃料和成材普遍表现均偏弱，钢材价格反弹缺乏支撑。预计本周，钢材价格低位震荡。（冶金工业信息标准研究院）详细信息 - 29 2023-05
供需博弈成本负反馈 钢市寻底中或现弱反弹
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.05.29 丨 20172023年第21周（2023.5.22-5.26）兰格钢铁全国绝对价格指数为3967元，较上周下降3.0%，较去年同期下降21.8%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为3742元，较上周下降3.3%，较去年同期下降22.6%；兰格钢铁型材绝对价格指数为3877元，较上周下降3.5%，较去年同期下降25.5%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4094元，较上周下降2.7%，较去年同期下降20.6%；兰格钢铁管材绝对价格指数为4542元，较上周下降1.8%，较去年同期下降20.9%。据兰格钢铁网监测数据显示，2023年第21周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡下跌，与上周相比，上涨品种明显减少，持平品种略有减少，下跌品种大幅增加。其中无品种上涨，较上周减少21种；6个品种持平，较上周减少1种；37个品种下跌，较上周增加22种。国内钢铁原料市场稳中下跌，铁矿石价格下跌20-50元，焦炭价格维持平稳，废钢价格下跌50-130元，钢坯价格下跌120元。图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图当前，欧美加息预期仍然存在，银行金融风险仍存外溢可能，全球经济依然面临衰退风险，而中国经济运行延续恢复向好态势，温和及结构性复苏态势明显，但确实面临经济总需求不足、市场信心不振的情况，经济总体仍处于疫情后的“疗愈阶段”。由于三年疫情所导致的“疤痕效应”十分明显，整体社会消费端的恢复力度较为有限，房地产行业修复势头存在放缓迹象，新房待售面积尚处高位，地产销售的支撑力度较弱，房地产投资仍处在瓶颈期，但支持房地产投资逐步企稳反弹的积极因素依然存在，未来房地产市场将会呈现销售改善带动投资企稳的局面，但也要看到中国经济的活力与韧性，温和复苏的大趋势并未改变，作为稳增长的支撑力量之一，政策性开发性金融工具可能会进一步扩容，为下半年稳投资、稳增长蓄足后劲。但对钢材市场来说，中东部大范围降雨的到来将对施工项目进度产生较的影响，进而影响终端采购需求的节奏，使得市场成交时好时坏、表现不一。短期来看，国内钢市将呈现“经济回升进程、短期需求不足、淡季效应放大、供给高位下滑，外部风险犹存”的格局。从供给端来看，由于钢价再度大幅下跌，亏损压力增大，钢厂将在复产、减产、复产的循环中纠结选择，短期供给端将呈现波动下滑的局面。从需求端来看，由于中东部大范围降雨的到来，天气对于项目施工的影响将愈加明显，终端需求的节奏感较强，使得市场成交时好时坏。从成本端来看，随着原料价格再度承压下跌，钢市成本支撑的力度有所减弱，这也使得钢价有了再度下跌的空间。据兰格钢铁周价格预测模型测算，下周（2023.5.29-6.2）国内钢材市场将呈现震荡寻底的局面，部分区域或品种在寻底的过程中可能会存在弱势反弹。关注市场因素宏观经济：【对外投资】1-4月我国对外非金融类直接投资2892.9亿元 同比增长26.6%【铁路货运】4月份国家铁路共发送货物4.15亿吨 同比下降1.4%【金融债券】4月份债券市场共发行各类债券62153.6亿元行业动态：【PMI】5月份钢铁流通业PMI指数为47.8% 环比回升1.0个百分点【粗钢旬产】5月中旬重点钢企粗钢日产224.55万吨 环比下降0.24%【钢厂库存】5月中旬重点钢企钢材库存1626.46万吨 环比下降2.76%【国际钢铁】4月份全球粗钢产量1.614亿吨 同比下降2.4%下游需求：【船舶行业】1-4月全国承接新船订单1985万载重吨 同比增长29%【船舶行业】1-4月重点船舶企业实现利润总额29.0亿元 同比扭亏为盈详细信息 - 29 2023-05
丁立国：如果现在还围绕着地产和建筑生产钢材，就很难卖出去
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.05.29 丨 1592德龙集团董事长、新天钢集团董事长丁立国近期发表《深耕京津冀，谱写新篇章》的主题演讲。以下为部分内容：德龙集团作为河北土生土长的一家民营钢铁企业，在三十多年特别是近十年的发展中，依托家乡的资源和机遇，并积极响应党中央大政方针，抓住京津冀协同发展契机，精心实施战略布局，勇于直面问题挑战，深耕京津冀地区，实现了创新跨越式发展，综合实力跃上新台阶，跻身世界500强，为我国钢铁工业和京津冀绿色转型高质量发展，做出了应有贡献。当前，无论是石家庄，还是整个河北，都面临着国家提供的政策机遇。推动经济社会发展绿色化、低碳化是实现高质量发展的关键环节。2012年之后，我国经济由高速增长转向高质量发展，为一路高歌猛进的中国钢铁行业提出了新挑战、新要求。近十年来，国内粗钢产量年均增长2.3%，2020年产量达到10.65亿吨历史*高点后，2021年、2022年连续两年下降，2023年1月至今仍呈下降趋势，钢铁需求放缓，供需矛盾突出。同时，面临巨大环保压力，特别是2015年史上*严环保法实施后，环保成为钢铁企业的“生死线”，身处京津冀地区的钢厂尤甚。通过兼并重组，提升产业集中度，是钢铁行业高质量发展重要支撑。我们在钢铁行业深化供给侧结构性改革、提高行业集中度、优化产业布局等大变革、大调整期间，积极响应国家发展混合所有制经济政策，2019年成功参与国有“渤钢系”企业破产重整，成立新天钢集团，接收了17家钢铁实体和4万多名职工。科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力。我们聚焦工艺技术创新和高新产品研发，加强技术研发体系和平台建设，拥有国家高新技术企业12家，*企业技术中心2家，省级企业技术中心8家，博士后科研工作站1个，省级产业技术研究院1个，天津市企业重点实验室1个，中国CNAS认可实验室10个，承担国家、省部重大专项30余项，科技攻关项目100余项，获得*、省部级科研成果170余项，授权专利1000余项，主持或参与85项标准起草和修订。加强产学研合作和企业技术创新主体作用，增品种，提质量，创品牌，产品共有1000多个品种，畅销国内外市场。开发的“手撕钢”、核电用钢绞线、航空航天用不锈钢、高温合金小直径无缝管、不锈钢冷轧精密带等高新产品受到了高端用户青睐。此外，我们现在产品研发重点围绕未来更有前景的产品（比如光伏支架），往上游转型，以及进军氢能、LNG等新能源行业。如果企业家现在还围绕着地产和建筑生产钢材，就很难卖出去，市场会极差，未来会更差。我们积极拥抱数字化、智能化时代，遵循“数字赋能，智造未来”的理念，将数字智能化建设提到战略高度，通过外部头部企业对标、内部场景经验积累，扎实对传统产业进行数字赋能。建成投用了智慧炼钢、工业互联网等一批数字化、信息化、智能化项目，提高了企业运营效率。近期，我们专门学习了人工智能的知识，一位专家告诉我，制造业机器人替代工人可能只需要3-5年。这将对制造业带来特别大的变化。未来，我们要主动作为，持续向先进企业学习，结合自身实际，系统化推进数字智能化建设，依靠数字化、智能化提高效率，提高管控透明度，实现组织流程再造和商业模式变革。详细信息
