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铁矿石市场“将经历较长时间的冬眠期”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.24 丨 4768日前，高盛大幅下调了铁矿石价格预期，预计未来3年，铁矿石均价都将低于40美元/吨。高盛称，因中国经济放缓，全球铁矿石行业将经历较长时间的冬眠期。中国铁矿石价格指数显示，62%直接进口铁矿石价格自12月3日跌破40美元/吨后，一直在“40”以下小幅波动。截至12月18日，62%直接进口铁矿石价格为39.19美元/吨。而在2011年时，由于中国对铁矿石需求旺盛，铁矿石价格曾一度接近190美元/吨。今昔对比，反映出中国经济变化对铁矿石市场的巨大影响力。 中国钢铁产量占全球钢铁产量近一半，但随着经济放缓，需求减少，中国钢铁产量已出现下滑。据冶金工业规划研究院预计，2015年全年中国粗钢产量约为8.06亿吨，同比下降2%，这将是1981年以来我国粗钢产量的首次负增长。业内人士认为，今年全国粗钢产量多年来首次减产将是一个重要的信号，表明钢铁产量饱和后减产的时代已经来临。高盛在此前的一份报告中表示，中国从2016年起将出现更多钢铁产能关闭的情况。 相关机构的统计显示，截至12月18日，全国钢厂高炉开工率已降至75.83%，产能利用率已降至81.45%。12月7日~12月11日这一周，我国港口铁矿石现货日均成交量为47.4万吨，比前一周继续减少了5万吨。 钢铁产量下降，对铁矿石的需求随之减少。冶金工业规划研究院对2016年钢铁原材料需求的预测显示，2016年我国生铁产量约为6.79亿吨，测算需消耗铁矿石（成品矿，折品位TFe：62%）10.73亿吨，同比下降4.2%，比2014年下降4.6%。 高盛分析师称：“在其他地区的钢铁市场接替中国前，铁矿石行业或将长期进入冬眠。”其预计，明年铁矿石均价将为38美元/吨，2017年和2018年将跌至35美元/吨。这一预期比高盛此前的预期降低了13%~14%。 随着铁矿石价格暴跌，铁矿石生产商的处境相当窘迫。力拓CEO（首席执行官）山姆·沃尔什（SamWalsh）日前表示，很多铁矿石生产商将退出这一岌岌可危的市场，他们正消耗现金储备艰难地支撑着。但是，包括力拓在内的全球四大矿业巨头并未有减产迹象，反而在扩大产量和发运量。相关机构的统计显示，截至12月18日，我国港口铁矿石库存已上升至9429万吨，在前一周的9209万吨高位上又大幅增加了220万吨。 摩根士丹利日前在一份报告中指出，在铁矿石价格暴跌后，大型矿商已经累积规模空前的市场份额，获取了更多的定价权，这可能就是他们在本轮铁矿石大跌期间不断增加供应的动力。据摩根士丹利统计，在小矿商退出市场和增加自身低成本矿产品的产量后，全球四大矿商的铁矿石合计供应量占全球铁矿石供应总量的比例已升至75%。摩根士丹利认为，虽然铁矿石价格崩盘说明大宗商品繁荣期好景不再，但跌价也促使全球范围包括中国在内的高成本铁矿石生产商倒闭，整个产业的交易集中度变得相当高。 近日，《华尔街见闻》发表文章称，铁矿石行业正陷入可怕的恶性循环———价格越跌，供给越大。文章以澳大利亚第三大、全球第四大矿商FMG为例，称FMG从2010年开始加大投资力度，扩张1亿吨新产能用了5年时间，其他澳大利亚巨头扩张同样的产能差不多用了8年时间。 摩根士丹利表示，对矿业巨头来说，过去10年，尽快扩大生产是*合理的方式，但在市场疲弱以后，他们可能要改变策略，并预计巴西淡水河谷可能放慢其*大铁矿石项目———S11D项目的开发进度，必和必拓、力拓可能推迟扩张或者减产。 对于铁矿石市场后期走势，分析人士认为，鉴于出口过剩规模持续增加，铁矿石价格仍未见底。投资机构英国天富资本公司（AxiomCapitalManagementInc）预计，2017年铁矿石价格将跌至20美元/吨，甚至提前跌至这一价位。高盛也预计，铁矿石价格还有很大的下降空间，“主要的生产商正以20美元/吨的成本增加供应，这让你看到了市场有多么脆弱”。详细信息 - 23 2015-12
2016年钢铁市场底在何方？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.23 丨 4776钢铁期现货走势的关联度极高，而且期货走势一直是先行于现货，所以期货价格的走势可以说是目前现货市场的一个重要风向标。“从期货走势，我们可以来预测一下2016年钢铁现货市场价格到底能跌多少。”侯纪伟分析师对记者表示。 2013年至2015年钢铁期货和现货走势几乎可以说是一路震荡下行，但是下跌速度却是有逐渐放缓迹象。侯纪伟表示，从*低点与*高点的区间震幅来看，这3年震幅均在1000元/吨左右。所以预计2016年期现货还会继续弱势下行，区间震幅或在500~800元/吨之间。 升水向贴水转变 远期期货合约的价格低于现货的价格，即为“期货贴水”，反之则为“期货升水”。我们可以明显看出在2013年及之前，期货一直都是处于升水状态，而从2014年开始，期货开始出现了贴水情况，尤其是四季度，更是处于完全贴水状态。而2015年，贴水时间继续扩大，并且开始与升水时间交叉，在1月中上旬、4月上旬以及8月至12月份均出现了贴水情况。这表明期现货走势正由升水向贴水逐渐转变，投资者在相当长的时间内对螺纹钢走势是不看好的，而事实上市场价格也的确如此。 从升水贴水幅度来看，在2013年及之前，升水幅度多保持在100~200元/吨。2014年上半年，期货升水时幅度已经回到了50~150元/吨，而下半年开始出现了期货贴水，贴水幅度一度达到了300元/吨。2015年期货升水时与期货贴水时的幅度继续回落。这表明期货与现货走势逐渐贴近，以期货预测现货的准确率也会更高。 侯纪伟表示，综合来看，考虑目前市场商家及投资者的悲观心态，预计2016年期货贴水时间还会继续增加，而升贴水幅度或在50~100元/吨，也就是期货与现货上下价差不会超过200元/吨。 期现背离 “期现背离”即期货与现货运行过程中出现截然相反的走势。期现背离会使得期货与现货价差瞬间拉大，不利于预测的准确性。我们可以看出，在2013年与2014年钢铁市场均出现了期现背离的现象，2015年则没有出现。那么2016年会不会再次出现期现背离呢？侯纪伟认为2016年下半年出现期现背离的可能性较大，不过从期现背离的幅度来看，同样是在逐年缩小，所以预计，即使2016年出现期现背离的情况，期现价差也不会超过220元/吨。 期现货走势预测 “从目前期货走势来看，价格在1630~1680区间震荡运行已将近一个月，而且成交在这段时间较前期明显放量，所以近两日期螺走势一有好转，许多人便认为这是反弹上攻的信号，大量买入，却不知是主力拉高做空，只能徒留下一条长长的上影线暗自叹息。”侯纪伟笑着说。且不说期货如何，单从现货来看，虽然钢厂大量检修，但出货持续低迷的情况下，若说是筑底反弹，恐怕也言之尚早。而从期货指标来看，虽然MACD红柱延续微幅增长，但KDJ三线已开始拐头向下，若是在布林带开口再次扩大时价格仍不能成功站稳布林带中轴的话，那么新一轮的下跌之旅将就此展开。 从中长期来看，周K线长期在5日均线附近徘徊，月K线更是前11个月连续收阴，若是本月继续收阴，那今年就是12月连跌。而从均线来看，无论是周均线还是月均线皆呈现空头排列，所以中长期走势仍不看好。即使明年有超跌反弹，想来幅度也不会太大，再加上1800附近空头积聚了大量的筹码，后期反弹也是一极大的阻力。 侯纪伟表示，综合来看，预计明年期货继续震荡下行，幅度或在500元~800元/吨；相较于现货而言也将贴水为主，贴水幅度参考50元~100元/吨，所以明年期货或在1100~1800区间呈下跌趋势运行。从现货市场来看，走势应该与期货走势相仿并稍稍滞后于期货，再综合考虑期现背离等因素，应该在1200元~2000元/吨之间呈下跌趋势运行。详细信息 - 23 2015-12
钢企亏损程度恶化 钢铁电商逆市爆发
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.23 丨 4872“现在钢材的价格已经跌到不敢想象的地步。”在刚刚结束的2016大宗商品市场高峰论坛暨“我的钢铁”年会上，中国钢铁工业协会副会长朱继民用这句话，揭示了国内钢厂在寒冬中所处的窘境。 钢铁市场的不景气已经不是一两年了，但与以往不同的是，2015年，上游原材料的价格跌幅大于钢材的价格，可钢厂的亏损还是在进一步加大。因此，多位行业内人士认为，中央经济工作会议刚刚提出的“化解产能过剩”的任务，钢铁业将是重要的发力对象。 而与之相对的是，*近两年逐渐兴起的部分钢铁电商平台，却开始出现爆发式增长，这与钢厂和钢贸商迫切的“自救”需求也不无关系。 钢企主营亏损严重 根据朱继民提供的数据，2015年1~10月，全国粗钢产量为67510.4万吨，同比下降2.23%。尽管产量下来了，但钢材市场的供需矛盾却越来越尖锐。 2015年1~10月，全国粗钢（折合量）累计表观消费量59052.58万吨，同比下降5.73%；钢材表观消费量85285.18万吨，同比下降1.22%。同时，钢材出口环境也在恶化，出口价格也在不断下降。 “供应端的收缩小于需求端的萎缩，是价格持续大幅度下跌的原因。”“我的钢铁”首席分析师汪建华对《第一财经日报》记者分析：“整个中国的产能利用率在目前仍然比全球产能利用率高近14%，再加上融资困难、成本高昂，钢厂为了维持一个好的现金流，只能让价格持续下降，出货去库存。” 亏本销售自然只能获得亏损经营。朱继民透露，目前国内重点钢企的主营业务亏损严重，亏损企业的钢铁产量占比为46.7%，“11月的亏损额还是处在增长的阶段，整体来看，盈利企业的盈利能力大幅度下降，亏损企业的亏损程度加剧恶化”。 “然而，亏损的企业想退又退不出，因为企业持续亏损，主要的原因是银行对亏损企业收缩贷款，而受地方政府的干预，企业想停也停不下来，想退也退不出去。”朱继民指出。 这也是中央经济工作会议上，将“去产能”排在“去库存、去杠杆、降成本、补短板”其他四大任务之前的重要原因。会议要求按照企业主体、政府推动、市场引导、依法处置的办法，研究制定全面配套的政策体系，依法为实施市场化的破产程序创造条件，加快破产清算案件审理。同时提出和落实财税支持、不良资产处置、失业人员再就业和生活保障以及专项奖补等政策。资本市场要配合企业兼并重组，要严格控制增量，防止新的产能过剩。 如何化解产能过剩 对于目前的钢铁行业来说，即将到来的2016年依然无法乐观。 汪建华就预计，钢铁企业的低迷期才刚刚开始，未来相当长的一段时间里面，钢价仍然有5%~10%的下跌空间，虽然向上仍然有反弹的可能，但反弹的时间比下跌的时间要短。 “所以未来一段时间，我个人认为整个钢铁行业开启了温水煮青蛙的生存模式，”汪建华对《第一财经日报》记者指出，在较长的时间段，整个钢价将在底部振荡运行，预计2016年*底的钢材价格可能离目前的点位还有一百块钱的空间，2016年的钢铁均价在2015年相对2014年下跌28%的基础上，还要再下跌10%~15%。” 这与供给端的持续过剩不无关系。根据“我的钢铁”钢材事业部的初步统计，近三年有约7800万吨高炉产能关停，2016年将有更多企业加入关停行列；不过，2016年仍有2790万吨的高炉生铁新增能力，共12座24460立方米；未来仍有8000万吨左右的轧材新增计划。 对此，中钢协相关人士透露，相关方面正在考虑设立化解产能专项基金，同时加快健全公平市场竞争环境，加大对节能环保与资源综合利用的支持力度，促进钢铁消费结构的调整，完善钢材进出口政策，并且推动国际产能的合作。 “当前是钢铁业实现转型升级的重要时机，我相信从中央一系列的精神来看，2016年化解过剩产能是重点。”朱继民表示。 汪建华也认为，钢铁行业要走出困境，需要企业、协会、政府各司其职。“政府要有所为，有所不为，政府一定‘去董事长’的管理，或者家长式的管理，同时出台一系列的扶持政策。 钢铁电商爆发 不过，与行业持续四年的产能过剩和不景气形成对比的是，近两年逐渐兴起的部分钢铁电商平台，却开始出现爆发式增长。 据记者了解，目前的钢铁电商企业主要包括第三方平台（如钢银），大型流通商电商平台，以及钢厂办的电商平台。 “从2012年上线到现在，日交易峰值达到了21万吨，三年半的时间增长了1000多倍。”某网站CEO对记者透露，除了每天10多万吨的撮合交易，其商城每天的销售量也稳定在6万~7万吨，全年的销售额将近200亿元。 交易量的暴增，与钢铁行业寒冬之下，仍在存活着的钢厂和贸易商自身的渠道转型不无关系。 而在目前钢铁电商的商业模型中，其中重要一环的中间交易环节基本是免费的，这也造成大多数钢铁电商平台都处于投入大于产出阶段，不过，一旦平台上有了巨大的交易量，未来就能够提供交易、支付、运输、仓储、融资监管等各个环节的服务，在这一系列的服务中将会产生未来的赢利点。 当然，也并不是所有的钢铁电商都能熬到盈利的那一天。谁拥有持续的融资能力和资金实力，谁才可能在竞争中取胜。而据记者了解，2015年以来，陆续出现的百余家钢铁电商平台，很多已经没有生息，交易仍比较活跃的，只有上海钢联旗下的钢银等。 *近几天，钢银电商就推出了“在线金融、大数据、钢银助手APP、O2O服务”四大产品，希望通过金融服务、数据信息服务、物流运输和仓储加工等服务，为钢铁生产企业、贸易企业、终端用户、仓储企业、加工企业、物流企业、银行、保险等多方打造生态闭环。据记者了解，目前钢银电商已经通过物流、金融等方式获得收益。详细信息 - 22 2015-12
中方呼吁欧盟勿将钢铁贸易摩擦与中国市场经济地位问题挂钩
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.22 丨 4827中国驻欧盟使团发言人21日呼吁欧盟不要将钢铁贸易摩擦与给予中国市场经济地位问题挂钩。 近日，一些欧美钢铁协会表示，中国钢铁企业是全球钢铁产能过剩危机的主要影响者，反对欧盟2016年后自动给予中国市场经济地位。中国驻欧盟使团发言人正是就此问题提出相关呼吁的。 据此间媒体报道，在上月召开的欧盟竞争力部长理事会钢铁特别会议上，一些欧盟成员国认为当前欧洲钢铁产业受全球过剩产能冲击，要求欧盟委员会采取贸易救济措施加以保护。 中国驻欧盟使团发言人在接受媒体就相关问题提问时指出，全球钢铁行业当前普遍面临产能过剩问题。世界经济复苏乏力，有效需求不足或减少，导致全球钢铁价格大幅下跌，这是造成全球钢铁产能过剩的根本原因。欧盟、美国、拉美、东盟等国家和地区都面临这一问题，中国也不例外。 中方表示，为了有效应对这一问题，中国政府近年来付出了巨大努力，加快经济结构调整和化解产能过剩。2013年10月，中国国务院发布《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，明确提出三大具体任务，即：严控新增产能，彻底淘汰落后产能，于2017年底减少8000万吨炼钢产能。2014年和2015年的政府工作报告均将化解产能过剩作为调结构的重要工作。 经过不懈努力，中国在控制钢铁产能过剩方面取得一定成效：“十二五”期间，中国钢铁行业削减产能7780万吨；今年，钢铁固定资产投资同比下降12.4%。另一方面，激烈的市场竞争和环境压力也促使一大批钢铁产能自动退出，其中有私营企业也有国有企业。总体看，中国钢铁产能增长态势基本得到遏止。中方将继续采取措施化解过剩产能。 中方认为，对于钢铁贸易中出现的问题，应该通过业界对话沟通、交流合作来有效解决。中方愿与各国一道努力，积极改善国际贸易环境，鼓励各国产业间积极开展产能合作，实现共同发展，求得双赢。钢铁贸易问题与给予中国市场经济地位问题并无直接关系，不应将前者作为继续实施歧视性、不公平做法的借口。同时，市场经济地位与反倾销“替代国”做法是两个不同的概念。无论是否承认中国市场经济地位，包括欧盟在内的所有世界贸易组织成员国都必须履行国际条约义务，按照中国加入世贸组织议定书第15条规定，如期终止反倾销“替代国”做法。 中国在2001年加入世界贸易组织时，曾签署4项附加条款，其中包括《反倾销案件中非市场经济地位规定》，期限为15年。这意味世界贸易组织其他成员国需在2016年12月承认中国市场经济地位。不过，作为中国*大贸易伙伴，欧盟在放弃针对中国的“非市场经济地位”歧视性做法上仍犹豫不决。欧盟承认中国市场经济地位的决定，必须得到欧洲议会和欧盟各成员国政府同意。出于自身利益考虑，欧洲各国围绕这一问题存在分歧。详细信息 - 22 2015-12
钢的救赎：四川4大钢企抱团对抗倾销
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.22 丨 4779钢铁行业已经陷入全行业亏损，而位于西南的内陆钢企亏损情况则更加严重。从“各自为政”到“抱团取暖”，四川钢企救赎路径也悄然发生变化。 昨日（21日），《每日经济新闻》记者获悉，近日攀钢集团、川威集团、德胜集团和达钢集团等四大钢铁巨头的“一把手”齐聚成都，召开座谈会试图探索“抱团取暖”之策。攀钢集团去年巨亏102亿元，川威集团则刚刚从债务危机中缓过神来，面对四川钢铁行业的顽疾，几家钢企决定逐渐从竞争走向联合。 作为此次钢企抱团的撮合方，四川省钒钛产业协会秘书长张邦绪对《每日经济新闻》表示，四川钢铁产能实际上并不满足四川市场的需求，属于钢铁净输入省份，但却面临外地钢企倾销等不正当竞争。促成钢企抱团目的之一就是联合对抗外部钢企倾销，同时探索建立混合所有制的大钢铁集团，各方对此已达成初步共识。 四大钢企悄然抱团 目前，全国粗钢产量持续下降，钢材出口大幅回落，钢材价格指数再创新低，全行业亏损加剧，钢铁企业经营形势异常严峻。面对钢铁行业的窘境，钢企救赎各出奇招，向来“各自为政”激烈竞争的钢企也慢慢走向联合。 据《攀钢日报》报道，12月18日下午，攀钢集团党委书记、董事长张大德参加了四川省部分钢铁企业在成都举行的座谈会，同期参会的还包括达钢集团副董事长、党委书记、总裁江善明，德胜集团董事局主席、总裁宋德安，川威集团董事长、首席执行官、党委书记王劲。 值得注意的是，四家钢铁巨头的“抱团”颇为低调，此前鲜有市场媒体报道此事。攀钢集团内部媒体《攀钢日报》对于座谈会的内容也并未披露详情，报道中称各方“就如何进一步加强合作，实现抱团取暖、共同发展进行了交流。” 行业寒冬之下，昔日竞争对手坐在一起并非易事。张邦绪对《每日经济新闻》表示，四川都是内陆钢厂，原料和运输成本高，钢企的情况比东部地区企业更加艰难，而以前企业都是各自为政，没有抱团。 在全行业产能过剩的背景下，四川并非过剩省份，甚至是钢材净进口省份。但四大钢企却面临着外地企业及本地小企业的市场冲击。张邦绪介绍，有经营不规范的外地企业进行倾销扰乱市场秩序，本地也有小企业贴牌、冒牌等不正当竞争行为，相关部门也一直在组织打击不正当竞争。 或筹划大钢铁集团 事实上，攀钢集团、川威集团、达钢集团、德胜集团均为西南地区知名钢铁企业，4家钢企几乎是四川省钢铁行业的支柱，同时也是曾经的直接竞争对手。 而《每日经济新闻》记者，此前曾报道，作为央企旗下企业的攀钢集团2014年巨亏102亿元，而作为四川*大民营钢企的川威集团，去年4月曾陷入债务危机，目前刚刚恢复“元气”。 对此次座谈会，组织方四川省钒钛产业协会发布的消息称，希望政府在融资、税收、用电、物流费用、产品使用等方面能给予差异化政策支持，并希望政府能坚决打击生产、销售地条钢和其他不正当竞争企业，以维护四川钢市的正常秩序。 显然，这次巨头云集的会议目的并不仅仅是交流。参加会议的张邦绪透露，几家企业一把手都来了，高管十几个人谈了一下午。而除了定期交流机制，各方还协商了联合整合资源，统一向铁路、电力、税务部门申请优惠等。 对于四家钢企进一步的实质性合作，张邦绪认为，四川钢企必须要联合起来，形成一个利益共同体，比如成立一个混合所有制的大钢铁集团，大家都有这方面的共识，下一步怎么操作还有一个过程。 对此，记者致电川威集团一位高管，对方表示未参加上述座谈会并不知情。而《攀钢日报》在报道中称，张大德在座谈会上表示，“攀钢愿与省内企业一道，在产、供、研、销等方面加强广泛合作，并通过技术交流、渠道共享、搭建平台等措施提升企业竞争力，共同改善企业生存环境。”详细信息 - 21 2015-12
钢铁业将进入 “温水煮青蛙” 模式
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.21 丨 4729“钢铁企业的低迷期才刚刚开始，未来相当长一段时间内，钢价仍然有下降空间，虽然不排除反弹的可能，但反弹的时间整体比下跌的时间要短。所以，整个钢铁行业将开启‘温水煮青蛙’的生存模式。”在昨日由冶金工业经济发展研究中心和上海钢联联合主办的“2016中国大宗商品市场高峰论坛暨我的钢铁年会”上，上海钢联钢材首席分析师汪建华表示。 汪建华认为，目前钢材价格还没有到达底部，2016年*低的钢价可能离目前的点位还有100元/吨左右的空间。同时，因为多种因素共振，其间钢材价格可能会出现小的反弹。 他认为，2016年支撑钢材消费非常重要的领域是今年以来国家批的2.5万亿元的项目，在流动性改善的情况下，这些项目将会陆续启动。 汪建华预测，从均价来看，2016年钢材均价将在今年的基础上再下跌10%—15%。“如果产量释放没有预期的平衡，可能价格还会更加糟。” “整体来说，2016年钢材价格行情将会是振荡的表现，但整体略好于2015年，如果钢厂科学经营的话，他们的盈利状况应该比2015年要好。”汪建华说。 期货日报记者从会上了解到，今年拉动钢材消费的出口明年可能不太乐观，目前已经有20多个国家对我国28大类钢铁产品发起了反倾销案调查。 中钢协副会长朱继民在会上表示，由于我国钢材出口增速太快，价格也在不断地下降，钢铁企业恶性竞争已从国内延伸到国外，这对国际市场造成了很大的压力，目前我国钢材出口环境也正在恶化。 鉴于上述原因，汪建华预计，明年我国钢材出口会在今年1.1亿吨的基础上减少1000万吨的水平。“在此背景下，国内钢铁企业在一定程度上要维持一个好的现金流，同时尽可能地降低现金流成本。” 同时，他认为，钢铁行业走出困境主要的途径是调整产品结构，实行多元化以及兼并重组，企业、行业协会和政府一定要各司其职。 在汪建华看来，短流程钢厂是未来一段时间行业发展的不二选择，因为短流程便于产量的调整。“企业要更多地加强体系的建设，当前企业的风险来源非常多，要把风险控制放在第一位，包括管理政策的失误、定价的风险等。”汪建华说。详细信息 - 21 2015-12
国内钢市有所回升 铁矿石价格弱势震荡
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.21 丨 4783由于钢厂效益下降，产量有所缩减，市场供应的压力稍有减轻，国内钢市就出现了“拉涨”现象，但实际需求情况变化不大。铁矿石价格依然在低位徘徊。 据国内知名钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的*新市场报告，*近一周，国内现货钢价综合指数报收于70．42点，周环比回升0．86％。此次涨价，一方面是受到消息面和资本市场等“环境”因素的影响，另一方面则是近期钢材供给有所减少，由此引发钢市的“报复性”反弹。不过，市场内的人士注意到，市场上的实际需求并没有多大的改变。经过几天“拉涨”之后，市场成交略显疲软，可见短期内继续上行较为乏力。 据分析，在建筑钢市场上，各地价格涨跌互现，整体是小幅回升。东北和西北地区的市场，仍然受到需求上的制约，价格延续弱势小跌的行情。但是，华东、华北和华中地区因为此前价格超跌，开始低位回升。目前，钢厂的生产正在放缓，社会库存低位运行，这一点比较有利于市场的调整。 在板材市场上，价格的涨势比较强劲。热轧板卷价格强势探涨，全国24个主要市场上3．0毫米规格热轧板卷平均吨价一周上涨40元；4．75毫米规格热轧板卷平均吨价一周上涨42元。目前，热卷的期货合约价在持续探涨，这带动现货钢市上采购的积极性有所提高，询单增多，并带动了一部分的成交。此外，热卷的库存也在下降。中厚板价格总体也在上涨。临近年底，钢厂的检修开始增多，出厂产量有所减少，这使得市场的库存压力有所缓解。 全球铁矿石市场虽有小幅回暖，但仍然在低位徘徊。据相关机构的*新报告，在国产矿市场上，河北地区铁精粉价格弱势趋稳。由于国内钢企减产、限产现象增多，对国产矿的需求进一步减弱，部分矿山企业只得以加大减产力度来应对。进口铁矿石价格小幅反弹，但依然在吨价40美元的低位线以下运行。截至17日，普氏62％品位铁矿石指数报收于每吨39．35美元，一周上涨0．75美元。进口矿的成交略有回暖，询盘有所增多，部分钢厂少量补库。不过，近期主流矿企发货依然较为集中，港口铁矿石库存量持续攀升。 相关机构分析认为，在持续亏损及资金链紧绷的情况之下，近期国内钢厂产能释放的调整力度明显加大，市场供应有所减缓。热轧等板材品种的价格反弹力度较大，对建筑钢的价格走势也形成了提振效应，商家心态有所好转。短期内，国内钢价有望震荡上涨，但量价是否能匹配，尚待观察。详细信息 - 18 2015-12
漫漫熊途看不到尽头 高盛大砍铁矿石价格预期
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.18 丨 4822高盛大幅下调了铁矿石价格预期，预计未来三年，铁矿石价格都将低于每吨40美元。因中国经济放缓，全球铁矿石行业将经历较长时间的冬眠期。 据彭博，高盛分析师ChristianLelong和AmberCai在报告中表示，“在其他地区的钢铁市场接替中国，下一个牛市来临之前，铁矿石行业或将长期进入冬眠。”他们预计，明年铁矿石均价将为每吨38美元，2017年和2018年均价将跌至35美元/吨。这一预期比高盛此前的预期降低了13%-14%左右。 力拓CEOSamWalsh本月表示，力拓并不担心中国经济放缓，并预计中国钢铁需求将持续上涨，未来15年，其他地区的钢铁需求将上涨65%。 华尔街见闻此前曾报道，MetalBulletin11月24日数据显示，发运到青岛港的62%品位铁矿石价格跌1.9%至每吨43.89美元，创下2009年5月以来新低。今年以来，铁矿石价格的跌幅已经接近40%。 中国生产着全球近一半的钢铁，但随着经济放缓，需求减少，中国钢铁产量出现下跌。 据国家统计局数据，11月粗钢产量同比下降1.6%，今年前11个月产量同比下降2.2%。 中钢协常务副秘书长李新创11月曾表示，在钢铁的需求端，找不到任何亮点，预计主要钢厂供应量2016年可能下跌2.9%，主要是因为国内需求进一步下滑，钢铁厂还遭遇来自海外的愈加严厉的出口阻力。 央行工作论文预计，中国2015年全年实际GDP增速为6.9%，2016年预期为6.8%，高盛高华表示，2016年中国经济仍将充满挑战，增长将继续“曲折减速”。 然而，随着铁矿石价格暴跌，铁矿石生产商处境相当窘迫。力拓集团CEOSamWalsh称，很多铁矿石生产商将会退出市场。他们正消耗现金储备艰难地支撑着。详细信息 - 18 2015-12
前三季大中型矿山亏损52亿 淘汰过剩产能需环资两把刀
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.18 丨 4882导读：在接受21世纪经济报道记者专访时，冶金工业规划研究院院长李新创表示，绿色、减量化发展，是未来矿山、钢铁企业的转型方向，而化解淘汰过剩产能，则要靠环保、资金这两把刀。 矿业寒冬，连国际矿业巨头都被迫减债裁员，生产成本高企的国内矿山的生存现状就更为堪忧。中国大钢铁产业链进入了近年来*冷的寒冬，化解过剩产能，成为了摆在矿山及钢铁行业面前的当务之急。 在日前举行的2015年（第四届）铁矿石发展高端论坛上，中国冶金矿山企业协会常务副会长雷平喜透露，今年前三季度，全国规模以上矿山的营收总额仅为6160.1亿元，同比下降19.8%；利润总额359.9亿元，同比下降43.2%。其中，大中型矿山亏损52.25亿元，同比下降197.77%。居亏损前四位的河钢矿业、太钢矿业、攀钢矿业、邯邢矿业总亏损超过大型矿山企业亏损额的一半。 中钢协常务副会长朱继民表示，当前矿业寒冬，国内矿山、钢铁企业面临的形势十分严峻，矿山产业投资首现十年来负增长，钢铁产业链的结构调整势在必行，今后方向是绿色减量化发展，钢铁产业链要通过资源整合来淘汰一批企业。“这些被淘汰的企业，要么是价值创造缺失，要么是降成本缺失的企业。” 全球矿山形势严峻 由于矿业消费大国中国的经济增速放缓，大宗商品的价格不断创出新低。继国际油价和铜价再创新低后，12月7日，铁矿石现货价格首次跌破40美元/吨的大关，也刷新了10年来*低纪录。14日，直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为38.51美元/吨。与2011年高点191.70美元/吨相比，铁矿石现货价格累计下跌了80%。 矿价跌跌不休，连累国际矿业巨头们的业绩一落千丈。财报显示，2015年上半年，力拓当期净利8.06亿美元，与2014年同期的44.02亿美元相比下滑82%；必和必拓2015财年的可分配利润从2014财年的138亿美元跌至19.1亿美元，同比下跌86%。 12月8日，全球第五大矿业公司英美资源公布了其应对矿业寒冬的裁员重组计划。据华尔街日报消息，英美资源8日宣布将出售60%的矿山和冶炼厂，并对旗下业务进行彻底重组。具体包括，裁减8.5万名员工，业务部门从6个合并为3个；未来一年，公司运营成本减少11亿美元，并削减资本支出10亿美元。 全球*大的锌矿生产商和大宗商品贸易商嘉能可，近期也因深陷300亿美元债务危机接连遭遇股价暴跌。12月10日，嘉能可宣布再次加大削减债务及开支的力度，将债务削减目标在9月基础上再上调30亿美元，拟在明年底将净债务降至180亿美元。2016年的资本支出则由50亿美元下调至38亿美元。 巨头尚且如此，国内成本高企的矿山的生存现状自然压力更大。经营失血、产能下降、资产恶化在中小型矿企屡见不鲜。 雷平喜还介绍，除经营失血严重外，矿山企业的投资和产能也存在较大问题，今年以来投资减弱，出现近十年来首次负增长。财务方面，企业负债上升，财务费用大幅飙升，资金极度紧张。 在矿价、债务等多重压力之下，国内矿企的开工率今年不断下降。早在今年3月底，河北冶金矿山管理办公室人士曾向21世纪经济报道记者透露，河北共有1800家选矿企业在册。随着矿价持续下跌，大约70%的矿山企业已经停产。中小矿企停产是为了止血，而继续生产的往往是国有企业，其税后成本大多在500元/吨左右，与不到40美元的外矿价格相比差距甚大。Mysteel针对全国126家矿山企业的调研报告显示，今年国内铁矿石矿山的产能利用率只有55.7%。而*近一次调查统计显示，截至12月3日，国产矿开工率仅为42.4%。 化解钢铁过剩产能关键在人员安置 矿山企业的命运与下游钢铁行业息息相关。在经济增速放缓的当下，国内钢铁产能仍然居高难下，低价竞争的结果必然是利润大幅下滑。 中钢协统计数据显示，今年1-10月，全国大中型钢企累计亏损386.38亿元，其中单钢铁主业亏损720亿元。全部101家大中型钢企中有48家亏损，亏损面扩大至47.5%，亏损额再创年内新高。而钢铁重点地区河北省的钢铁业亏损面更高达60%。 亏损重压下，钢企裁员的消息从去年至今此起彼伏。中钢集团、山东钢铁集团等去年就启动了业务重组和人员分流。*近一则新闻是位于第一梯队的武钢集团也传出了将裁员6000人的消息。尽管武钢官方随后否认裁员一说，称所谓“武钢股份的人力资源优化方案”中的“内退”、“临时歇工”等措施，并没有改变职工的劳动关系和薪资关系，但钢铁企业所面临的亏损压力可想而知。 冶金工业规划研究院院长李新创在前述铁矿石论坛上介绍，经济增速放缓的新常态下，“钢铁产业链的格局势必发生天翻地覆的变化，这一点不以任何人的意志为转移”。该研究院12月7日还发布了中国和全球钢铁需求预测报告。报告预测，今年和明年的钢材需求和粗钢产量都将从峰值回落，而今年则是粗钢需求和消费量首次出现实质性减少的转折年，钢铁行业将就此进入减量周期。 报告预测，2015年全年，中国钢材需求量同比下降4.8%至6.68亿吨，同期铁矿石（折品位62%）需求量小幅减少0.4%至11.1亿吨，铁矿石对外依存度将达到79.5%；而2016年全国钢材需求将继续降低到6.48亿吨，同期铁矿石需求量则将继续下降至10.73亿吨。到2030年，中国的钢铁需求将降至4.9亿吨。 李新创预计，“十三五”期间，约有2亿吨的钢铁产能将退出市场，对应的铁矿石需求也将从目前的11亿吨大幅下滑至7亿吨，“以中国多数矿山为代表的高成本矿山将逐步退出，大约占目前国内总产能的三分之一。在未来更严格的环保政策及经济转型背景下，这些退出停产的矿山大多数将难以复产。” 面对如今矿山、钢铁企业生存艰难的状况，朱继民也在铁矿石论坛上强调，“整合上下游行业资源，实现全产业链结构调整势在必行。”要由过去的矿山企业向钢铁企业要利润、钢铁企业向下游要利润的方式转变为矿山企业、钢铁企业与下流共享利润。同时，全产业链整合还要淘汰一批价值创造缺失的企业，优化整个行业生态结构。 如何整合淘汰过剩产能和企业？在接受21世纪经济报道记者专访时，李新创表示，绿色、减量化发展，是未来矿山、钢铁企业的转型方向，而化解淘汰过剩产能，则要靠环保、资金这两把刀。“环保不达标可以淘汰一批，亏损严重资金断链的关停破产一批，企业间再通过兼并重组再出清一部分产能。但*关键的还是解决剩余人员的再就业安置问题。” 李新创认为，国家层面化解钢铁产业链过剩产能的决心很大，但到底谁被淘汰，还是市场说了算，政府应该起“兜底”的作用，提供公平的政策环境，给过剩产能提供一个完善的出清机制。“比如，政府部门可以设立一个解决下岗职工安置的再就业基金，利用金融、资本的手段来解决问题，办法总是比困难多的。” 事实上，国内钢铁产业链的兼并重组其实早已开始。2013年停产的海鑫钢铁，自启动破产重整后几经波折，今年终于被另一家民营钢铁企业建龙集团接盘重组。而矿业板块，央企中国中冶与五矿集团的重组合并也已公布消息蓄势待发。铝业板块，业内也一直传言国电投旗下的电解铝业务有望被中铝集团并购，但双方均未公开回应这一消息。详细信息
