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2015年6月份主流钢厂出厂价格调幅判断
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.07 丨 4564跌也矿石，涨也矿石。受铁矿石价格波动的影响，在4月用钢采购旺季中，钢材现货市场价格并未出现期盼中的上扬行情，钢材现货价格仍显普遍下跌的结果；月中矿价的超跌回升，有所制约了钢材现货市场价格的下滑步伐，热轧一次材价格已有止跌企稳迹象出现，但普冷类跌势不弱、疲软依旧。4月份钢材现货市场价格的演变结果，将或多或少影响钢厂出厂价格的调整。预计行将出台的2015年6月份主流钢厂普碳CQ级品种出厂价格调整仍将或平或下调：热轧板材类以平盘的几率较高；线螺长材类以平为主，存在小幅调整的可能；普冷镀涂产品则下调的几率应高于平盘。 一、2015年4月份钢材价格呈现先抑后扬、震荡盘跌，长弱板更弱格局仍发酵 4月份钢之家（中国）钢材价格基准指数SHCNSI月平均值为2779元/吨，较3月份2824元/吨均值下跌45.06元/吨，跌幅1.60%，跌幅较上月又有所放大；钢之家长材价格指数SHCNSI-L与扁平材价格指数SHCNSI-F月均值较3月份分别下跌6.95元/吨和71.47元/吨，4月份扁平材均价跌势放大，长材则由升转降，“长”弱“板”更弱的格局仍在发酵。 螺纹钢、线材价格先抑后扬、止跌盘升。4月份螺纹钢价格指数SHCNSI-RB、普线材价格指数SHCNSI-L月度平均值较3月份分别下跌15.89元/吨和上涨10.00元/吨，但月末价格相比，螺纹钢、线材下跌幅度均在3%左右，跌势较为明显。月均值的涨跌方向与3月份正好相反，说明震荡波动成为近期价格的演变趋势，月末价格环比继续大幅下跌，说明震荡市中盘跌仍是主流。月末市场价位比较如表1所示。钢之家《国内钢市建筑钢材行情汇总》数据所显示的28个主要城市市场中，4月份哈尔滨、北京、天津、沈阳、南昌和武汉等6个市场￠20㎜HRB400螺纹钢现货价格出现了20～100元/吨不等的回升，北方地区有所补涨，而3月份有23个市场出现上扬，回升势头被终结现象较为明显；有18个市场价格出现10～270元/吨不等的下跌，其中长沙、广州、包头和南宁4个市场出现了超过100元/吨的下跌，南方地区价格回档现象较为明显，而3月份只有4个市场出现下跌；另外4个市场报以平局。4月螺纹钢价格的涨跌有抵冲3月份跌涨的韵味，也反映了物流往高处行的可能。5月份螺纹钢价格或又将反向变化，上扬的市场将明显增多，总体报以小幅上涨。 表1：2015年4月份钢之家(中国)钢材基准价格指数变化比较（单位：元/吨） 热卷价格先抑后扬、止跌回升。4月份热轧卷板价格指数SHCNSI-HR月末环比下跌24元/吨，较上月继续收缩，整月呈现小し形态，上中旬呈单边下跌、22日开始出现跟随止跌并小幅回升。4月均值较3月均值下跌58元/吨至2250元/吨，跌幅为2.24%（前一月为下跌59元/吨，跌幅为2.22%）。钢之家《国内钢市热轧板卷行情汇总》显示，3月份太原、石家庄、京津、郑州、西安与济南市场等7个市场δ5.75㎜热轧卷板现货价格出现了20～150元/吨的小幅上涨，主要集中在华北及周边地区，具有补涨的特征，上扬市场较3月份增加3个，但没有3月份上扬的市场；其余21个市场下跌范围在20～140元/吨之间，其中南宁、长沙与昆明市场下跌超过了100元/吨，下跌市场个数与3月份相当，西南市场的跌势较为猛烈，总体仍呈现较为疲弱的态势。 中厚板价格先抑后稳、略有上翘。中厚板价格指数SHCNSI-MP月末价格环比下跌74元/吨，月度均值则小幅下跌38元/吨至2641元/吨，跌幅为1.41%，结束了连续2个月的小幅回升。本月下跌与回升的时段与上述热轧卷板相仿，但强度明显疲弱，尤其是回升的力度细微，呈现跟随变化的萌芽。 冷轧卷板价格单边下跌、跌势明显。4月末冷轧卷板价格指数SHCNSI-CR环比下跌150元/吨，（3月份下跌192元/吨），继续领跌于各主要普碳品种，已连续20个月下跌，其中，今年以来累计下跌627元/吨，累计跌幅16.01%。4月均值下跌172元/吨，跌幅为4.89%，较3月份3.44%跌幅再度放大。4月份钢之家《国内钢市冷轧板卷行情汇总》数据显示，在28个主要城市市场中，δ1.0㎜CQ级普碳冷轧板卷现货价格均出现了20～310元/吨不等的下跌。其中，南宁、武汉、西安、长沙和广州等5个下跌范围在230～310元/吨，南方市场的跌势更为猛烈；哈尔滨、郑州、济南、包头、南昌与石家庄、太原等7个市场下跌范围在70～20元/吨之间，分别较为发散；其余16个市场下跌范围在100～180元/吨之间，跌势可见一斑。普冷市场连续二月的暴跌，需要喘息的迫切性将增加，5月份跌势应会有明显的放缓。 镀涂价格继续下跌、跌势存异。在18个主要城市中，δ0.5㎜与δ1.0㎜的镀锌板卷均价分别下跌了101元/吨与115元/吨，跌幅分别为2.51%与2.97%(3月份跌幅分别为4.46%与4.40%)，今年前4个月均维持超过2%的月跌幅，除济南市场平盘外，17个市场镀锌板卷报价均出现了300元/吨之内的下跌。在15个主要城市中，常规色彩δ0.326㎜与δ0.476㎜规格彩涂卷均价分别下跌52元/吨，（2月份下跌172元/吨和179元/吨），跌势有所放缓。5月份低牌号无取向电工钢现货市场价格跌势有较明显趋缓，均价从上月5.46%的跌幅大幅收敛至本月的0.19%，变化幅度不大。 二、2015年4月份国产矿价跌幅扩大，进口矿价先抑后扬，制造成本将止降企稳 铁矿石价格再度出现暴跌，4月份钢之家铁矿石价格指数SHCNOI均值环比下跌48.46元/吨至478.86元/吨，跌幅9.19%（3月均价跌幅3.88%）。其中，国产铁矿石价格指数SHCNDOI均值下跌37.32元/吨至579.00元/吨，跌幅6.09%，较3月均值2.21%跌幅明显扩大，上半月呈现单边跟跌、下半月略有企稳的走势；进口铁矿石价格指数SHCNIOI均值下滑45.87元/吨（$6.21/t）至377.81元/吨（$52.67/t），跌幅10.83%（3月份均价跌幅7.55%），连续3个月跌幅超过7.29%。4月份进口铁矿石价格指数SHCNIOI波动范围继续大幅下移至347～431元/吨（$48.38～60.23/t），3月份波动范围在383～458元/吨（$53.3～63.64/t），呈现先抑后扬再震荡的走势。铁矿石价格已止跌，月中虽触底回升，但强度不大，低位震荡波动行情由此展开，并将贯穿5月。 废钢价格指数SHCNFSI均值下跌73.02元/吨至1590.48元/吨，跌幅4.39%（3月均价跌幅4.58%），今年前四月废钢均值跌幅均在4.39%～5.83%之间，跌势不谓不大；炼焦煤、喷吹煤价格降幅继续呈现放大状态，4月份炼焦煤价格指数SHCNCCI与喷吹煤价格指数SHCNPCI均价分别下跌了24.63元/吨和15.19元/吨。钢之家(中国)钢铁原料基准价格指数月末价位比较如表2所示。 表2：2015年4月份钢之家(中国)钢铁原料基准价格指数比较（单位：元/吨） 原燃料价格的继续下滑，促使钢铁制造成本下滑不止，月均值降幅维持在较高水平。经测算，2015年4月份按全进口矿、按进口国产矿混合配比的粗钢月度平均成本分别降低98.18元/吨和92.33元/吨至1849.01元/吨和1927.89元/吨，降幅分别为5.04%和4.73%（3月份均值降幅分别为4.52%和3.57%），以全进口矿为例，整月在1810.91～1925.24元/吨之间先降后升再有所回落，预计5月份粗钢月度平均成本的变化将止降企稳、并有所回升。钢之家钢坯指数SHCNSPI均值环比下降10.0元/吨至2111元/吨，月降0.47%，2月份升幅1.49%，钢坯市场价格变化反弹相对平静。 三、2015年6月份主流钢厂主要普碳品种出厂价格变化幅度判断 2015年4月份钢材现货市场价格普遍下跌、跌幅各异，总体呈现先抑后稳、跌势减弱，品种不同，表现差异的表现，热轧一次材已初显止跌企稳，普冷类跌势依旧，如表1所示，据此，预计2015年6月份国内主流钢厂普碳CQ级品种的出厂价格调整仍将或平或下调，其中热轧板材类平盘几率较高，调整范围在-50～+50元/吨之间；线螺长材类以平为主，存在小幅调整的可能，调整范围在-50～+100元/吨之间、普冷镀涂产品下调几率应高于平盘，调整区间或在-150～0元/吨之间，如表3所示。 表3：主流钢厂2015年6月份部分品种不含税出厂价格调幅判断（单位：元/吨）详细信息 - 07 2015-05
互联网＋钢铁：河北整个钢铁电商市场已经“起舞”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.07 丨 4588*传统、*基础、*厚重；*现代、*虚拟、*轻盈——钢铁和互联网，这两个看上去“物理属性”南辕北辙的行业如何相加？ 2000年开始，国内一些钢铁行业网站尝试新的运营模式，钢铁电子商务由此产生。2014年，我国大宗商品电子商务平台580多家，其中涉及钢铁贸易的至少有178家，占比30%。 河北省的代表性产业长期被钢铁占据，总产量占全国1/4左右。但随着形势变化，行业遭遇寒流，“突围”已成关键词。2012年5月30日，河北钢铁交易中心成立，这个由河北省政府发起、国资委注册、河北钢铁集团承建运营的电子商务交易平台，在近三年的发展历程中遇到了什么，又收获了什么？ 运营模式的选择：做行业电商先要吃透行业 4月24日上午，记者在河北钢铁交易中心见到总经理冯彦民，这是一位从钢厂一线出发、从未离开钢铁行业的典型钢铁人，然而，几年来负责钢铁大宗商品交易平台运营的职业经历又让他对互联网浸淫颇深。 “钢铁是个特殊的行业，钢铁电商远不是人们理解的通过淘宝等互联网平台买卖那么简单。”他进一步解释说，钢铁行业交易额巨大，动辄百万甚至上亿，平台要吸引客户首先需要强大的信用支撑。钢厂刚性的生产特性也决定它不能像普通消费品那样按单生产。此外，钢铁作为大宗商品，其交易行为对专业物流、金融服务等高度依赖。本质上，消费品电商平台解决的是中小卖方市场关系的建立，而钢铁电商平台要解决的是已有的市场关系的优化和重构。 在筹建阶段，他们对发展模式的选择做了大量调研，发现当时的钢铁电商大致分为两类，一种是中远期合约交易，还有一种是基于产业园区的现货交易平台。 “中远期合约交易类钢铁电商更多迎合了一部分人的投机需求，对实体经济无益，不是我们的初衷。主要针对园区内的资源提供电商交易服务、挣手续费的模式又太过单一。”冯彦民说，他们分析后认为，这两种模式都没有抓住钢铁行业的核心需求。 钢铁行业“轧机一响，黄金万两”的时代已经过去，企业由产品竞争上升为供应链之间的竞争，钢铁电商需要提供的不是简单的交易服务。*终，他们将河北钢铁交易中心定位为供应链全流程的优化和再造者，“其实就是吃透行业，提供服务。电子商务离开服务对象的需求将一文不值。” 接下来还需解决的问题仍是一道选择题：是立足河北钢铁集团做企业级电商，还是做行业级的服务平台？ “直到现在，钢铁电商仍处于探索发展期，谁家也没有成熟的模板。”冯彦民说，单个企业级的电商与社会资源对接成本比较高，这种“孤岛型”的平台在资源整合方面难以发力，相比之下，面向钢铁及其上下游产业的第三方服务平台拥有更为广阔的发展空间。 平台运作的重点：抓住供应链关键环节进行优化 据介绍，这些年来有不少钢材流通企业投建钢铁现货电子交易市场，但真正落地操作情况却不尽如人意。钢铁电商作为未来的发展方向已被认可，但基于行业的特殊性，电商平台需要强大的信用、货源、资金和服务能力作后盾。 这正是河北钢铁交易中心的先天优势。“发展电商就是在修渠，有了渠才能引水。平台有河北钢铁集团这个巨大的VIP，使我们有充足的水源吸引供应链上下游的‘小鱼’。”冯彦民说，他们要做的就是为供应链上的企业提供全流程一体化的服务，为客户创造价值。 登录河北钢铁交易中心平台，选购货物，加入购物车，在线支付并快速形成购买合同。之后点击平台上的物流服务，在线协商运价，生成运输合同，并将提货计划下达给代运车队，手机会收到交易中心平台同步发来的提货信息，随时掌控合同的执行和配送情况。 简单几个步骤，不到两分钟，承德秋硕经贸公司的高经理就完成了购买钢材的全部流程，“以前购买钢材产品，需要在工地、企业、银行之间奔走多次，还要自己安排车辆提货，费事费力。现在就轻松多了。” 冯彦民认为，钢铁产业链条中，钢厂端以其体量和资源优势占据着核心环节，也是推动电商模式构建的关键点。因此，围绕钢厂，提供畅通下游销售、上游采购及中间循环物资交易等环节的全链条服务，助其借电商化提升管理效率、优化内部资源，是做足优势的第一步，也是*重要一步。去年2月，循环物资网上竞买模式在河北钢铁集团各子公司上线应用，当年实现创效4000多万元。 随着钢铁市场的形势趋于严峻，金融服务越来越重要。加大金融服务的开发力度，通过对交易大数据的运用引入供应链金融，缓解中小企业融资难，为客户解决问题、创造价值，成为许多钢铁电商平台的开发重点。河北钢铁交易中心也不例外，目前，他们与14家国有银行“总对总”的深度合作，实现了融资业务系统和银行融资管理系统的在线直联对接，从根本上保障放款效率，满足客户在线融资的业务需求。 物流是钢铁交易过程中的重要环节，也是平台之间应用体验较量的关键一环。河北钢铁交易中心把物流服务板块作为今年的提升重点，目前已与国内20多家仓储企业和35个大的运输车队开展合作。 未来发展的方向：在全行业复制电商营销模式 2014年，河北钢铁交易中心累计在线交易量1675万吨，交易额306亿元，活跃会员1万多户，品种覆盖所有下游品种和上游大宗原燃材料和循环物资。今年一季度，钢材累计在线销售量已超过1000万吨。 在冯彦民看来，数字很重要，但并不是*重要的。他认为，应该更多地将注意力放在平台给客户带来了哪些服务价值、对市场占有率的支撑，以及自身盈利能力的打造等等。 尽管早已有不少试水者，但在业内人士看来，2014年才应该算是钢铁电商元年。目前，超过178家钢铁电商在以不同视角探索经营模式，也有一些观望的钢企希望加入，整个钢铁电商市场已经“起舞”。 “我们也在选择优势互补的合作伙伴，建立合作联盟，强强联合能使我们快速获得构建供应链的服务资源，甚至形成新的模式。”冯彦民说，这必将促进企业营销模式创新，同时还可以对河北省内众多钢厂起到示范引领效应。 谈到发展，冯彦民说，平台*初定位于“打造以聚集整合各种服务资源、市场渠道、产品资源及信息资源为主的行业级第三方公共服务平台”，事实证明这一方向是正确的。它为未来“输出模式、支持钢厂在平台上自建企业级垂直电商”提供了技术和运作空间。 冯彦民称之为“森林结构”，即每个钢厂都是一棵树苗，利用平台提供的公共服务资源逐渐长成大树。“河北钢铁集团是全国*具代表性的传统钢铁企业，只需要将‘河钢模式’摸索成熟，在此基础上进行个性化匹配。”据介绍，河北钢铁交易中心的经营模式已得到几家外省钢企的认可，目前正在洽谈合作。 冯彦民的脑子里有许多新课题：启动电商咨询板块、打造电商实体园区以及实现在线客服等，还有和期货市场对接的可行性……他说，正如李克强总理所说，“互联网＋”未知远大于已知，未来空间无限。探索本身就是不断试错的过程，但每一点收获*终将积水成渊，对传统产业行业格局的变化产生影响。详细信息 - 07 2015-05
中钢协：后期铁矿石价格将以波动运行为主
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.07 丨 43694月份中国铁矿石价格指数（CIOPI）由降转升 后期将以波动运行为主 4月份，受需求下降影响，钢材市场持续疲软，而钢铁生产仍维持较高水平。受国外高成本矿山停产减产以及国内铁矿石期货逼空等因素影响，进口铁矿石价格在中下旬出现明显反弹。后期铁矿石供大于求矛盾依然突出，铁矿石价格将以波动运行为主。 一、中国铁矿石价格指数由降转升 4月末，中国铁矿石价格指数（CIOPI）为209.59点，环比上升12.10点，升幅为6.13%，环比由降转升。其中：国产铁矿石价格指数为211.95点，环比下降14.10点，降幅为6.24%，较上月加大4.84个百分点；进口铁矿石价格指数为208.92点，环比上升19.43点，升幅为10.25%，环比由降转升。 从全月情况看，中国铁矿石价格指数（CIOPI）平均值为193.37点，比上月平均值下降21.86点，降幅为10.16%。其中：国产铁矿石价格指数平均值为214.09点，下降14.80点，降幅为6.47%；进口铁矿石价格指数平均值为187.60点，下降23.81点，降幅为11.26%。 二、进口铁矿石价格有所反弹，国产矿价格继续下行 4月末，国产铁精矿含税价格为545.38元/吨，环比下降36.28元/吨，降幅为6.24%；进口粉矿到岸价格为56.43美元/吨，环比上升5.25美元/吨，升幅为10.26%。 国产铁精矿价格呈先降后稳走势。全月平均含税价格为550.88元/吨，比上月平均值下降38.10元/吨，降幅为6.47%。其中：4月3日至16日，由581.66元/吨降至545.38元/吨，下降36.28元/吨；从4月16日至月底，国产矿价格保持平稳。 进口粉矿价格呈波动反弹走势，全月平均到岸价格为50.67美元/吨，比上月平均值下降6.43美元/吨，降幅为11.26%，比国产铁精粉价格降幅高4.79个百分点。其中：4月1日至10日，从50.01美元/吨波动下行至*低点46.84美元/吨；4月10日至28日，由46.84美元/吨快速上涨至57.23美元/吨；4月28日至月底，小幅下跌至56.43美元/吨。 三、后期铁矿石价格走势分析 今年以来，国民经济继续承受下行压力，钢材市场需求疲软，粗钢表观消费量降幅有所扩大；环保压力越来越大；虽然国内外高成本铁矿石生产商出现停产限产，但进口铁矿石不降反增，整体上仍是供大于求态势。预计后期铁矿石价格将呈波动运行走势。 1、钢铁生产同比下降，铁矿石需求难有增长 一季度全国粗钢产量同比下降1.68%，粗钢表观消费量同比下降6%。受需求不旺和产能过剩影响，钢铁产量难有增长，铁矿石需求也会有所下降。据钢铁协会旬报统计，4月中上旬重点统计钢铁企业粗钢累计日产量为170.77万吨，比上月累计日产上升了2.85万吨，升幅仅为1.70%。二季度是钢材消费旺季，随着国家稳增长措施效果陆续显现，钢铁需求和生产形势会有所好转，但不会明显上升，铁矿石需求强度依旧偏弱。 2、铁矿石港口库存依然高企，供大于求矛盾依然明显 4月末，全国进口铁矿石港口库存量9507万吨，环比减少506万吨，降幅为5.05%。一季度，全国生铁产量为1.77亿吨，同比下降411万吨，降幅为2.3%，而铁矿石进口量达2.27亿吨，同比增加533万吨。虽然国内外高成本矿山出现停产限产，但国外三大矿山低成本铁矿石供应充足，国内矿山在国家调减资源税征收比例后也会释放一定的产能，国内市场铁矿石供大于求的态势未有根本性变化。（见下图） 3、钢铁企业生产经营面临严峻形势，铁矿石价格反弹难以持续 据钢铁协会统计，一季度会员钢铁企业实现利润为-9.87亿元，亏损面达49.50%；4月末，CSPI国内钢材综合价格指数为73.19点，环比下降2.24点，降幅为2.97%。而同期CIOPI进口铁矿石价格从4月10日的低点46.84美元/吨起，上涨至月中高点57.23美元/吨，反弹幅度在20%以上。在产能过剩、需求疲软、钢价低迷的情况下，铁矿石价格缺乏持续反弹的条件。详细信息 - 06 2015-05
京津冀钢铁行业节能减排产业技术创新联盟助力协同治污
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.06 丨 4561在经济增速放缓、京津冀治霾成为政府工作重中之重的双重背景下，钢铁行业正步入低需求、低效益、高环保压力的阶段。京津冀地区聚集了全国1/3的钢铁产能，钢铁业作为地区重大支柱产业的同时，也带来了烟粉尘、二氧化硫、氮氧化物等污染物的排放。 钢铁业污染的相关治理一直在进行，根据近日河北省省长张庆伟的说法，现在河北省钢企“落后产能全部淘汰完毕”，“执行的是高于国家要求的产业标准、严于发达国家的能耗排放标准”，节能减排技术的研发和应用，依然是一个重要课题，节能减排产业还处在成长期。 近日，由北京市科委发起、京津冀三地科技主管部门推动的“京津冀钢铁行业节能减排产业技术创新联盟”（下称“钢铁联盟”）成立。简单地说，钢铁联盟希望为钢铁行业节能减排所牵涉的各个主体搭建信息沟通和资源整合的平台，帮助钢企建立包括融资在内的一揽子方案。 力促钢铁产业转型升级 “我们现在的工作主要是一面调查钢企的技术需求，一面汇总提供节能减排技术的企业有哪些比较成熟的技术可以输出，做好技术汇编后，推到河北、天津的钢厂中去。”钢铁联盟秘书长、北京科技大学（下称“北科大”）科学研究与发展部副部长邢奕告诉时代周报记者。 钢铁联盟于2015年4月11日揭牌，其成员包括北科大、中国钢研科技集团有限公司、新兴际华集团有限公司、天津渤海钢铁集团、河北钢铁集团有限公司、首钢集团、建设银行、平安银行、北京银行等70余家机构，涵盖京津冀钢铁生产企业、节能减排机构、高校院所及金融机构。其中北科大担任了理事长和秘书长单位。 据邢奕介绍，钢铁联盟成立后，已有不少从事节能减排的公司、甚至行业媒体都主动要求加入。 根据北京市科委发布的消息，钢铁联盟“将以科技促进产业聚集，着力搭建‘政产学研金用’产业融合发展平台，促进科技成果在京津冀区域的快速产出、转移、落地和产业化，实现钢铁行业产品升级、资源综合利用以及污染排放达标治理，打造一条京津冀钢铁行业的生态价值链”。 邢奕表示，钢铁联盟是一个信息和资源整合的平台，北科大积极参与其中，依托自身的学科优势，可以集中优质的科技资源，反过来也有利于科研和多个学科的发展。“不同钢企的需求，能够通过联盟找到可以解决的技术，技术又来自于不同的企业；而且利用专家资源，也可能开发出更好的技术。”邢奕说。据了解，钢铁联盟拥有8名院士组成的顾问委员会。 技术的推广也要借助政府的推动。谈及钢铁节能减排技术汇编后的推广应用，邢奕称，由于节能技术可以给企业带来效益，企业会有一定的积极性；减排则不然，除了环保压力下逼得企业不得不去做，*好地方政府还能“给企业动力”，因此钢铁联盟正在往这方面努力。 钢铁联盟也会在企业与政府的沟通中扮演角色。“我们接触下来，发现企业对一些政府的项目并不太了解，学校可能对科技主管部门的项目更清楚，我们可以帮助他们建一些示范工程。”邢奕说。 在钢铁联盟成立大会上，北京市科委主任闫傲霜表示，联盟将构建“三平台一示范区”相互促进的创新工作模式，即建设产业技术联合创新平台、科技成果转移转化平台、绿色金融服务平台，建设京津冀钢铁行业节能减排与产业转型升级科技示范区。 邢奕告诉时代周报记者，钢铁联盟给自己定的具体的近期目标是：到2017年，至少建30个节能减排项目，帮助企业提升产品改进工艺，同时应体现出区域内环境的好转。 推动建立某些长效的工作机制，也是钢铁联盟的愿景。比如发挥指导委员会即相关政府部门的引导作用，建立绿色金融的模式；此外，发挥专家资源，研发前沿和关键技术，制定联盟自己的节能减排工艺技术相关标准，也是联盟的长期目标。 不同于通常来说比较松散的联盟组织，邢奕认为，钢铁联盟比较“有生命力”，成员联系也比较紧密，“带着技术、带着专家、带着工程公司、带着资金”，为钢企提供一揽子的整体计划。 先借款治污，盈利再还钱 4月14日，河北省64家钢铁企业的主管负责人和31家省内金融机构的负责人，在相关政府部门的组织下，进行了一场全省钢铁行业银企对接交流会。根据官方媒体报道，2015年河北省钢企投资推出的91个建设项目中，节能减排和循环经济项目超过半数。 在外交部4月28日的“蓝厅论坛”上，河北省省长张庆伟表示，河北省钢铁行业落后产能全部淘汰完毕，现在河北省“执行的是高于国家要求的产业标准、严于发达国家的能耗排放标准”。 邢奕告诉时代周报记者，一些大的国企会严格执行上述标准，但其实行业中的不同企业很不平衡，“有先进的也有落后的”，因此节能减排技术依然有很大的应用空间。 “而且做得越好的企业，负担也就越重。要实现减排，相关技术的运行成本很高，企业花的代价很大。”邢奕表示，虽然钢铁本身是传统行业，但节能减排技术依然需要发展，去适应更高的要求，技术研发除了要追求更高的效率，也要追求更低的运行成本。 节能和发展循环经济的投入，长期来看会给企业带来回报，但减排本身不能给企业带来经济效益，却同样需要很大投入，比如前述河北省钢企推出的91个建设项目中，首钢京唐公司拟建的球团烟气脱硫项目，计划总投资1.4亿元，贷款需求为7000万元。 与此同时，钢铁行业亏损局面持续并加剧。据中国钢铁工业协会刚刚发布的数据，2015年一季度，大中型钢铁企业销售收入同比下降了14.48%，亏损9.87亿元，其中主营业务亏损110.53亿元；亏损企业50户，占统计会员企业户数的49.5%，亏损企业亏损额103.55亿元，同比增长27.31%。 因此，邢奕称钢铁联盟对钢企做的是“雪中送炭”的事。他表示，传统上，钢企的节能减排项目依靠自己筹钱，在当下行业形势很差、环保压力又很大的背景下，钢铁联盟希望帮助钢企先解燃眉之急，比如以合同能源管理的形式，“先把事情做起来，或者说先不要欠环境的账。以后盈利能力上来了，再把钱还上”。 据了解，合同能源管理是一种新型的投资方式，能源管理合同在实施节能项目的企业与专门的节能服务公司之间签订，允许客户用未来的节能收益为工厂和设备升级，以降低运行成本，节能服务公司以承诺节能项目的节能效益或承包整体能源费用的方式为客户提供节能服务。也就是说，节能效益产生后，节能服务公司才分得收益。据了解，合同能源管理的项目也能够享受国家税收优惠和财政补贴政策。 绿色金融模式还在探索之中。北京市科委主任闫傲霜在钢铁联盟成立时表示，京津冀三地将综合运用产业基金、创投基金、银行信贷、融资租赁、债权、财务公司融资等多种金融产品，提高京津冀节能减排融资额度，目前已经达成的意向有300亿元左右。 在是日钢铁联盟成立大会上，北京市科委、钢铁联盟与中国建设银行、北京银行、平安银行和易禾资本四家金融机构签订了合作协议。邢奕透露，其中三家银行承诺了300亿元的授信额度，至于将来具体采用何种形式进行项目的融资，还有待落实。 “节能减排对钢企是一个门槛。很多时候需要去判断：一家企业到底是淘汰掉还是投入资金去治理？这应该是全社会的工作。”邢奕说。详细信息 - 05 2015-05
钢铁上市公司一季报全面疲软 股价业绩背离
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.05 丨 4565钢铁类上市公司在2014年的年报中实现了绝大部分公司的盈利，就在市场上对这个进入寒冬期已久的行业重燃希望之时，*新公布的一季报情况却显得不容乐观，一季度共有16家上市钢企出现亏损。 不过，值得注意的是，尽管一季报的情况不容乐观，但是在资本市场上，钢铁股的走势依然强劲。截至5月4日收盘，钢铁板块整体上涨5.16%，其中武钢股份（600005.SH）、宝钢股份（600019.SH）和河北钢铁（000709.SZ）等三家公司涨停。 一季度亏损面扩大 和年报的捷报频传形成鲜明对比的，是钢铁上市公司业绩一季报的全面疲软。 根据公开资料显示，截至5月4日，共有34家上市钢企公布了自身的一季报，其中一季度实现营业收入2660亿元，同比下降幅度达到18.37%。与此同时，一季度共有16家上市钢企亏损，重庆钢铁（601005.SH）一季度亏损额达到8.29亿元，成为了行业中一季报亏损的*为严重的公司。除此之外，马钢股份（600808.SH）、韶钢松山（000717.SZ）、八一钢铁（600581.SH）等13家公司的亏损额均在亿元以上。 值得注意的是，此前业绩一直表现强势的宝钢股份，在今年一季度业绩同样出现下滑，根据数据显示，宝钢股份一季度营业收入为413.86亿元，与上年同期相比下降11.47%。而鞍钢的表现也不尽如人意，营业收入比去年同期下滑18.69%至149.61亿元，净利润更是从上年同期的2.86亿元跌至1900万元，跌幅达93.36%。 实际上，上市公司一季度疲软的背后，是整个行业的亏损面扩大。4月29日，根据中钢协发布的数据显示，大中型钢铁企业实现销售收入7629.18亿元，同比下降14.48%；亏损9.87亿元，同比减亏70.46亿元。但是在主营业务上，亏损110.53亿元，增亏34.33亿元。亏损企业50户，占统计会员企业户数的49.5%。 钢铁分析师刘新伟接受21世纪经济报道记者采访时表示。“随着铁矿石价格一度跌破50美元低点之后，直接导致了国内的成品材价格出现的跌幅要远远大于铁矿石价格的跌幅，上市公司在产品上的利润受到了直接的影响。从一季度的情况来看，管理、销售成本的增加也是导致行业出现亏损的重要原因。” 根据我的钢铁网数据显示，截至5月4日，国内钢材价格综合指数报收92.7点，较去年同期下降25.47%，同时，截至4月30日，进口矿指数报收58.5点，较去年同期下跌42.25%。 另据中钢协方面的统计，一季度大中型重点钢铁企业的银行借款同比下降了5%，按中国大中型钢铁企业截至2014年底总计银行贷款1.33万亿粗略估算，银行借款与去年同期减少了大约650亿。但企业利息支出仅下降2.59%。 “这其中不乏银行抽贷和不予续贷的问题。”中钢协常务副会长朱继民日前公开表示， “钢铁是资金密集型的企业，如果缺乏资金链的补充，对于企业来说，尤其是中小规模的企业，就会形成严重的打击。”一位唐姓的小型钢厂负责人接受21世纪经济报道记者采访时表示，“现在一谈及钢铁生产方面的融资，我们时常会遭到拒绝。” 实际上，从银行方面来看，当前对于钢铁类的融资问题依然收得很紧。“现在凡是和钢铁类有关的融资业务，我们还是要进行非常严格谨慎的审核，或者说在这方面基本不去触碰，不仅是钢铁生产领域，还包括钢铁贸易。”一位位于广东惠州的中国工商银行的内部员工接受21世纪经济报道记者采访时表示。 资本市场火爆依旧 尽管一季报全面疲软，但是钢铁板块在资本市场火爆依旧。根据公开数据显示，截至5月4日当日收盘，钢铁板块整体上涨5.16%，其中武钢股份、宝钢股份和河北钢铁等三家公司涨停。 “当前钢铁基本面的好坏与股价是否上涨已经关系不大，它只是影响了钢铁的涨跌幅大小：盈利恶化时，钢铁有可能上涨但跑输大盘；盈利改善时，钢铁继续上涨且可能获得超额收益。”刘新伟告诉21世纪经济报道记者，“这种背离的局面在整个2014年都得到了体现，铁矿石价格2014年下跌幅度达到50%，而钢铁股则上涨超过8%，成为股价背离基本面的佐证。同样上游动力煤焦炭等产品同样出现此类问题。” 实际上，根据多位业内人士指出，当前钢铁股的提振主要还是受到多重消息面上的利好刺激，其中包括一带一路，京津冀一体化以及工信部超大钢铁集团打造等多个概念的影响。“钢铁行业普遍业绩都比较低迷，不过随着工信部相关文件的出台估计后面会出现整合，大钢铁的市场还是很看好，小钢铁要看情况了。” 一位兴业证券行业研究员接受21世纪经济报道记者采访时表示，“由于房地产是不太好的，所以钢铁行业整体肯定盈利不行，基本面不容易那么快起来，但是资本市场上钢铁板块还是受到消息面推动的因素较大。预计钢铁行业的盈利会随着一带一路改善的，特别是规模较大的钢铁上市公司，而一些规模较小的钢铁，*后会得到整合。” 值得注意的是，尽管市场上普遍仍对钢铁行业在资本市场上的表现看好，然而公司本身在未来的走势或许仍然不容乐观，截至5月4日，共有12家上市钢企发布了中报预告，亏损和预减的企业共9家。其中重庆钢铁、马钢股份、韶钢松山、三钢闽光等钢企均预计上半年亏损。详细信息 - 05 2015-05
钢企增产烈度强，存销压力重
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.05 丨 44582015年4月中旬，中钢协会员钢厂共生产生铁1694.66万吨、粗钢1722.78万吨、钢材1642.94万吨；生铁日均产量169.47万吨、环比增产2.60万吨、增幅1.58%，粗钢日均产量172.28万吨、环比增产2.80万吨、增幅1.65%，钢材日均产量164.41万吨、环比增产5.89万吨、增幅3.72%。生铁、粗钢旬日均产量环比继续增产，钢材增产更为明显，会员钢企的产出已恢复正常水平，并不会出现因市场的疲弱而减产的状况。同时也意味着会员钢企下旬及四月份铁钢材日均产出量将继续增加，生铁、粗钢日均产量的增加，保障了钢厂生产计划的完成，也增加了钢材产出量增加的可能性，对市场供应量的提升不容置疑，如图1所示。 中钢协预估，4月中旬全国生铁、粗钢与钢材日均产量分别为194.04万吨、228.50万吨和314.32万吨。这一预估数据或偏低。 图1：会员钢企生铁、粗钢与钢材日均产量对比 一、2015年4月中旬会员钢企铁钢材日均增产烈度强，减产涉及面窄小 从会员钢企中挑选90家具有生铁产出量、91家有粗钢产出量和97家有钢材产出量的钢企或企业集团作为分析对象（以下简称样本钢企），进行扣除重复因素的对比分析，2015年4月中旬这些样本钢企生铁、粗钢与钢材的日均产量占会员钢企铁钢材产量的比例分别为93.25%、94.97%和94.90%。 表1所示，2015年4月中旬样本钢企生铁、粗钢与钢材日均产量环比增产幅度均超过3%，尤其是钢材日均产量增产强度超过6%，这一结果与预计完全一致。样本钢企铁钢材日均产量的增产强度远高于全部会员的增产幅度，说明钢厂生产在按计划推进，并不会因市场的低迷而主动性减产，超过6%的钢材日均增产强度意味着对市场的供应能力的提升，或难以被需求增量而完全消化。预计4月下旬铁粗材日均产量环比仍有基本同幅回升的可能。 表1：样本钢企铁、钢、材日均产量环比、同比比较 表2显示，4月中旬生铁、粗钢与钢材日均产量环比增产企业明显多于减产企业数，说明钢厂生产节奏的正常，而增产的烈度也明显强于减产的幅度，市场旺季欲盼减产应是奢望，因而，下旬铁钢材产出量仍将会增加。 表2：样本钢企日均产量增减量对比 生铁日均产量增产超过0.20万吨的前13家样本钢企，增产范围在0.20万吨～0.65万吨之间，累计贡献了4.62万吨的日均增产量，平均值为0.36万吨，占样本钢企增产量的69.37%；日均减产量超过0.20万吨的5家钢企减产范围在0.22万吨～0.64万吨之间，累计贡献了2.15万吨的日均减产量，平均值为0.43万吨，占样本钢企减产总量的60.22%。 粗钢日均产量增产超过0.20万吨前14家样本钢企的增产范围在0.20万吨～0.82万吨之间，贡献了5.80万吨的日均增产量，平均值为0.41万吨，占样本钢企增产量的72.14%；日均减产居前8位钢企的减产范围在0.20万吨～0.62万吨之间，累计贡献了2.93万吨的日均减产量，平均值为0.37万吨，占样本钢企减产总量的65.40%。 样本钢企钢材日均产量增产幅度排名前19位钢企中，其增产范围在0.21万吨～1.20万吨之间，累计贡献了9.85万吨的日均增产量，平均值为0.52万吨，占样本钢企增产量的79.69%；减产超过0.20万吨的前8位钢企的减产范围在0.21万吨～1.13万吨之间，累计贡献了3.35万吨的日均减产量，平均值为0.42万吨，占样本钢企减产总量的59.82%。 4月中旬，钢企的市场热情在提高，生铁、粗钢与钢材日均，增产烈度较上旬提升，钢企，减产家数稀少，主动性增产有延续之需。 二、2015年4月中旬会员钢企结算量继续减少、结算价被迫下调、库存量仍在回升 2015年4月中旬会员钢企钢材结算量环比继续下降，环比减少了245.88万吨至1411.14万吨，降幅14.84%，而前二年同期是小幅回升，说明钢企出货并不如愿。中旬结算量出现了前二年同期相反的变化，主要在于修正上旬过度放量的透支部分，市场蓄水池功能的降低，难以持续承接钢厂强烈的出货意愿，形成了中旬结算量的反常。钢企需要在4月下旬加大出货力度，按惯例下旬又是出货的时分，存在剧增的可能，环比增加或超过30%，如图2所示。 图2：2015年4月中旬会员钢企钢材结算量比较 图3所示， 4月中旬末会员钢企库存量增加20.80万吨至1667.60万吨，旬环比增加1.26%。钢企库存量继续回升，库存压力依旧，钢材日均产量由降转升、结算量该升而未升，造成钢厂去库存历程的艰难；社会库存量则继续下降、降幅在趋缓，“去库存”进程进入了缓慢减少的阶段。钢厂库存与社会库存的累计库存存量环比微降0.29%，并较前二年同期分别减少近200万吨与300多万吨，说明市场整体用钢需求并不差。4月下旬，月末效应降促使钢厂库存存量会较为明显的下降，存在减少100万吨左右的可能。 图3：2015年4月中旬会员钢企钢材库存量及社会库存量变化比较 图4显示钢厂库存结构的占比状况，螺纹钢和冷轧薄宽钢带、镀涂层板(带)和电工钢累计库存占总库存的比例分别降低了1.52个百分点和0.23个百分点，中板、线材与中厚宽钢带、热轧薄宽钢带累计库存占总库存的比例分别提升0.91个百分点、0.12个百分点和0.01个百分点，五大品种占库存总量的比重为76.78%，环比降低0.71个百分点。其中，螺纹钢、线材、热轧卷板、中厚板和冷轧类卷板库存量分别为311.62万吨、246.95万吨、255.60万吨、239.99万吨和226.29万吨，螺纹钢库存量减少了20.35万吨、冷卷类微降0.44万吨，而中厚板库存量则增加18.43万吨、热轧卷板库存量增加3.91万吨、线材库存量增加3.91万吨。螺纹钢库存量的减少与中板库存量的增加，说明了需求的细微变化，也在现货市场的价格演变中也得以反映。 同期社会库存继续下降，截止4月17日，钢之家网站采集统计的社会库存量为1405.94万吨，较4月10日减少29.73万吨，降幅2.07%，其中螺纹钢、线材、热卷、中厚板和冷轧库存量分别为683.96万吨、171.16万吨、305.19万吨、92.76万吨和152.87万吨，分别减少了13.07万吨、8.09万吨、4.66万吨、5.96万吨和增加2.05万吨。库存量下降速率明显减慢，而冷轧类库存量则由降转升，社会库存量的“去库存”节奏在放缓。 图4：2015年4月中旬会员钢企分大类库存量比例情况 图5显示，2015年4月中旬会员钢企出厂结算平均价格环比再降54元/吨至2826元/吨，降幅1.88%（4月上旬环比降幅4.26%），较去年同期降幅明显扩大。2015年4月20日钢之家(中国)钢材基准价格指数(SHCNSI)为2759元/吨，较4月10日2776元/吨下跌17元/吨，环比跌幅0.61%，去年同期环比涨幅0.22%，4月上旬环比降幅为2.43%。近期钢厂出厂结算价格的变化方向与去年同期相仿，当旬又显下调，但环比降幅继续明显高于去年同期，并猛于市场价格的跌势。与市场价格价差从4月上旬的104元/吨到4月中旬的67元/吨，价差收敛至极。预计4月下旬钢厂结算价有企稳的需要，变化的幅度较窄，与市场价格的价差略有收缩。 图5：2015年4月中旬钢企结算价格与钢之家钢材价格指数SHCNSI变化对比 2015年4月中旬会员钢企生铁、粗钢与钢材均呈增产态势，产出量并没有受疲弱的市场影响，说明产出量已回归正常水平，后续仍有增产的需要；结算量、结算价继续下行，幅度超乎惯例，反映了钢厂出货的艰辛程度；库存量小幅回升，与社会库存变化存在异动，共需增量处于弱平衡。预计4月下旬生铁、粗钢与钢材日均产量仍有基本同幅回升的可能；月末效应使出货量将剧增，环比增加或超过30%；钢厂库存存量存在减少100万吨左右的可能；钢厂结算价格结算价有企稳的需要，变化的幅度较窄，与市场价格的价差略有收缩。详细信息 - 04 2015-05
矿价走势分化，盘局修正价差
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.04 丨 4589铁矿石价格超跌反弹行情嘎然而止，与消息面缺失应有一定联系，也有技术面的压抑作用。在短短11天的本轮反弹中，累计涨幅高达18.6%，短暂过猛的爆发，动能释放殆尽。铁矿石现货价格，先扬后稳，明显分化：进口矿跟随回升，力度显露，而国产矿不为所动，不温不火。说明用矿选择上对进口矿格外青睐的同时，国产矿的配角地位不断下滑。铁矿石期市、现货市场价格回升受阻，震荡行情又已重启，期市将低位震荡波动，现矿跟随而变，价格仍将小幅盘跌。 一、铁矿石期货价格冲高回落、再转震荡，进口矿现货价格上扬受阻、回档已显 消息面的缺失使铁矿石继续回升缺乏动能的添加，基本面又不支持矿价继续大幅上行，MA55得而复失打击了市场信心，再度下探寻求支撑成为选择。4月30日期矿I1509活跃合约收于413.50元/吨，较4月24日收盘价下跌4.00元/吨，周跌幅0.96%，前一周涨幅5.96%，周五结算价较前周五下跌3元/吨至412元/吨，终结了连续二周的大幅回升行情。当周铁矿石期货合约呈现先扬后抑、冲高回落的走势。承接前周五日盘的涨停，夜盘继续大幅拉升，持续的短暂凶猛上扬，多方动能释放殆尽的同时又遭遇MA55的技术位压力，获利多单落袋为安与空单逢高建仓，回升走势受阻。周一日盘开盘即显大幅回档，盘中虽多方有再度上攻之举，无奈力不从心，空头又逢高建空，多空博弈空方占优，震荡下滑格局显露。周二、周三走势相似，均先横盘小幅波动、午盘跌势加大，呈现震荡走低的格局，其中，周三在跌破MA5后，跌势明显加快，在14：10分I1509合约再度跌停。无消息配合而出现跌停，使其有继续震荡盘跌的需要；周四夜盘及周五日盘，回绕跌停价位而震荡。近日MA55成为上档主要的阻力线，下档MA21或成为主要的支撑点位，将在这一区间继续拉锯，有下探支撑位的需要，总体将呈现区间波动、略有盘下的震荡盘跌走势。 4月30日钢之家进口铁矿石价格指数SHCNIOI为420元/吨($58.67/t)，较4月24日上涨20元/吨($2.79/t)，周涨幅5.00%，前一周涨幅8.11%，连续三周涨幅超过5%，但周五已开始回调，如图1所示；钢之家国产铁矿石价格指数SHCNDOI维稳于571元/吨，前一周涨幅为0.18%，与进口矿现货价格的连续三周大幅上扬形成鲜明的反差，后续进口矿有回调的需要，国产矿依旧小幅波动。 图1：钢之家进口铁矿石价格指数SHCNIOI与期矿活跃合约价格变化结果对比 当周青岛纽曼粉矿（含水粉8%）市场价格持续小幅上扬，周一至周三分别上涨10元/吨、15元/吨和5元/吨至430元/吨，周四暂无变化，较前一周累计上涨了30元/吨，涨幅7.50%，连续二周涨幅超过5%，价格变化区间折算成干基价格相当于446～467元/吨，前一周为418～435元/吨，受期矿走势的影响很大，后续有回落的需要。 二、铁矿石外盘价格由涨转跌、仍有回调空间 当周新加坡铁矿石2015年6月份（活跃月份）掉期价格先扬后抑、追随大商所期矿而同向变化：周一上扬2.67%至$57.75，周二开始由涨转跌，跌势随期矿而扩大，周二、周三分别下跌3.32%和4.62%至$53.25，截止4月29日，当周价格变动区间上移至$53.25～$57.75（前一周为$49.50～$56.25），按当天人民币中间价折算并完税，约在381.10～413.65元/吨之间，当周加权平均价（折算人民币）为399.75元/吨，较前周371.62元/吨上涨28.13元/吨，涨幅7.57%，前一周上涨19.45元/吨。当周日均成交量为1859手，较前一周1457手提升了27.60%，买入表现力较强。 图2：部分铁矿石价格变化范围对比 当周普氏铁矿石价格指数略有上移至$57.5～$59.75（前周在$51.25～$58.50）的范围内逐日下滑，呈冲高回落、由涨转跌的走势，周一上涨$1.25至$59.75，创3月6日以来的*高，周二至周四分别下跌$0.50、$1.75和$2.00至$55.50。与4月24日相比，当周普氏铁矿石价格指数累计下跌$3.00，周跌幅5.02%，前周涨幅13.5%，后续普氏铁矿石价格指数仍有小幅盘跌的空间。 三、进口矿港口库存量连续第3周下降，降幅扩大 钢之家网站采集统计数据显示，4月.0日主要港口进口铁矿石库存量为9685万吨，较4月24日9765万吨下降80万吨，降幅0.82%，前一周降幅0.51%，已连续三周下降，降幅逐渐扩大。其中贸易矿约2980万吨，块矿1060万吨，球团矿270万吨，精粉490万吨；北方15港口的库存量继前一周减少65万吨后再度减少55万吨，南方12港口的库存量再度减少10万吨，长江17港口的库存量累计减少10万吨，从一个侧面对矿价形成利多的因素。 四、粗钢制造成本小幅变化，仍有下降空间 4月30日粗钢制造成本（全进口矿、进口国产混合配比）分别为1895.16元/吨与2033.07元/吨，较4月24日分别降低了20.98元/吨和16.51元/吨，环比降幅分别为1.09%和0.85%。前周环比升幅分别为4.10%和2.14%。4月份粗钢制造成本均值（全进口矿、进口国产混合配比）分别为1847.90元/吨与1928.05元/吨，较3月均值分别下降了99.28元/吨和95.50元/吨，测算的粗钢成本仍在下降，而月度均值已由下降转为逐渐回升，钢厂对原燃料采购时机的把握应比价格的变化更为重要。 4月中旬，中钢协会员钢厂共生产生铁1694.66万吨，日均产量环比增产2.60万吨、环比增幅为1.56%，低于上旬4.56%的环比增幅，说明用矿需求增量的提升较往年有限。 国内进口铁矿石现货价格快速回升、涨势过猛、已露疲态；大商所期矿合约先扬后抑、再显跌停、重返盘局。当周铁矿石期现两市涨跌分化。新加坡掉期跟随期矿而变化，先扬后抑、小幅下跌。后续铁矿石价格将以区间内波动为主，期市略有盘下，进口矿有小幅回调的需要。详细信息 - 04 2015-05
钢材现货价格回升受阻，暂显回档蓄势
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.04 丨 4481当周钢材现货市场价格止跌回升、力度仅在1%左右，涨势逐日萎缩，长材较板材回升幅度为小，除非有消息面的提振，否则有重返低位徘徊的可能。 螺纹钢、线材现货价格变化态势延续前一周止跌回升的态势而小幅回升，涨幅由大趋窄，周五涨势已消；板材类品种分化：热卷回升力度虽较为强劲、但已在衰减之态，中厚板微幅上扬，后颈乏力，跟随变化特征不变，普冷类板材阴跌难止、跌势有所趋缓。热轧一次材回升势头已减弱。 螺纹钢期货价格先扬后抑、冲高回落、转入盘局；热卷期货先扬后抑、跟随下调。一、钢材现货价格回升受阻，初现跟随盘跌 4月30日钢之家钢材价格指数SHCNSI、长材价格指数SHCNSI-L和扁平材价格指数SHCNSI-F分别为2773元/吨、2549元/吨和2709元/吨，较4月24日分别上涨22元/吨、22元/吨和28元/吨，当周钢价虽然终结了连续四周的下跌，但已有由涨转跌的迹象出现，如图1所示。 图1：近五周钢之家(中国)钢材基准价格指数(SHCNSI)周末对比 二、螺纹钢期货冲高回落、重返盘局，现货价格跟随反弹、已显滞涨 多头做多信心不足，空方趁势而为，上台级震荡又如何?从何来也可以回何处。当周螺纹钢期货价格冲高回落、重返盘局；螺纹钢现货价格跟随反弹、力度不强。期螺回升行情暂告结束，低位波动又将重现；现螺价格跟随期螺，各地价格变化存差异。整个钢市尚未根本扭转弱势之态。 4月30日钢之家螺纹钢价格指数SHCNSI-RB为2507元/吨，较4月24日上涨28元/吨，周涨幅1.13%（前周跌幅0.84%），虽由跌转涨，但周五已滞涨，如图2所示。4月30日螺纹钢期货RB1510活跃合约收盘价为2340元/吨，较4月24日收盘价下跌38元/吨，周跌幅1.60%，（前周涨幅2.90%），终结了二周的上涨行情，周五结算价较前周五下跌5元/吨至2360元/吨。多头做多信心不足，空方趁势而为，上台级震荡又如何?从何来也可以会何处。当周期螺合约呈现先扬后抑、冲高回落、转入盘局的走势。周初延续前期的涨势而继续上扬，虽突破MA34的阻力压制，但周二期矿的回落迫使跟随回调，MA34得而复失成为多头上攻的磐石，在周三显露了压制力，成为后续主要阻力点位；下档MA21将面临考验，主要支撑位已下移到2300元/吨附近，甚至前期低点。期螺活跃合约RB1510或在此范围内，进行区间震荡、略有下滑的整理。 图2：近五周螺纹钢、热卷现货期货周末价格（收盘价）对比 三、期卷先抑后扬、跟随下调，现货价格小幅回升、涨势受压 当周期卷交易价格呈现先扬后抑、跟随变化的走势；热卷现货价格逐日小幅上涨后已显衰减，涨幅略大于期卷。热卷现货价格回升力度稍大，反映了市场思涨情绪的发泄，但基本面并不能完全支撑钢价的上扬，期货跟随期矿、期螺而动，反映了市场金融“猴”性的一面。后续期卷将步入低位波动；热卷现货价格回升势头受到抑制，小幅变化。 4月30日钢之家热轧板卷价格指数SHCNSI-HR为2590元/吨，较4月24日上涨51元/吨，周涨幅2.017%，前周涨幅0.20%，已连续三周上扬，存在短暂休整的需要。4月30日热卷期货HC1510活跃合约收盘价为2460元/吨，较4月24日下跌30元/吨，周跌幅1.20%，前周涨幅3.92%，结束了二周的涨势，如图2所示，周五结算价较前周五上涨12元/吨至2478元/吨。当周期卷HC1510活跃合约走势与期螺相仿，均呈现先扬后抑、跟随下调的走势。相对而言，跌势较螺纹钢窄小。周一至周三早盘，在MA34下方横盘震荡，周三午盘在期矿跌停的作用下，跟随快速下跌至MA8附近才告止跌，转为震荡小幅盘升行情。当周高点2543元/吨或成为后续多方再度攻击的目标，有一定的下压力，下档2400整数位虽有较强支撑力但仍面临考验，总体将跟随期矿运行态势而波动，将呈现区间震荡、有所回落的走势。 四、中板价格小幅回升受阻、冷轧卷板价格阴跌走势将续 中板现货价格小幅回升，终结了四周阴跌走势，当周回升不大，周五涨势受阻，持续性较为忧虑，跟随螺卷价格的变化而变化的可能性较大。周五钢之家中厚板价格指数SHCNSI-MP为2628元/吨，周环比上涨13元/吨，周涨幅0.50%，前一周跌幅0.61%，涨势虚弱，回升受阻，将重返跟随阴跌。 冷轧卷板价格阴跌难止、跌势有所收敛，需求增量难敌供应增量，失衡的现状使冷轧卷板市场价格延续阴跌走势，这一现状暂不会根本改观。4月30日钢之家冷轧板卷价格指数SHCNSI-CR为3289元/吨，环比下跌11元/吨，周跌幅为0.33%，前一周跌幅为1.35%，阴跌走势仍将延续，如图3所示。 图3：近五周钢之家中厚板、冷轧卷板指数比较 现货市场螺纹钢、热卷价格已脱离底部上台级波动，但回升势头受阻；期货市场螺卷合约先扬后抑，震荡区间扩大。二大品种在期现二个市场非同向的变化结果，反映了不同市场的分歧与相互制约。期市低位震荡市将续，现货市场有回档蓄势之需。详细信息 - 01 2015-05
住建部推“棚改货币化” 房地产市场又逢政策托市
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.01 丨 4633由中央政府自上而下推动的轰轰烈烈的城市棚户区改造运动正在经历微妙的变化。作为这项工作在中央政府的牵头部委，住房和城乡建设部(以下简称“住建部”)已经将货币化补偿推向棚户区改造安置方式和路径的前台。 住建部已经要求地方政府，要逐步提高棚户区改造过程中货币化补偿安置的比例。所谓货币化补偿安置，是指在拆迁住宅房屋中，拆迁人将应当用以安置的房屋按规定折算成安置款，由被拆迁人选购住宅房屋自行安置的方式。 国家开发银行将成为除中央财政专项补贴资金、省级政府配套资金之外，城市棚户区改造*主要的资金来源。而随着货币补偿安置比例的提高，由棚户区改造而释放出的购房需求，将对房地产市场形成政策托市的效用，存量巨大的二三线城市，将从中受益。 提高货币安置比例 “会已经开了，说法上总体看差别不大，但是，变化还是很重要的。”4月28日下午，一位地方住房和城乡建设厅的官员告诉《中国经营报》记者，住建部牵头在南宁、长春召开了全国棚改片区工作会，会议由住建部部长陈政高主持。 这位地方住房和城乡建设系统官员所言的“变化”，主要发生在城市棚户区改造安置方式上。他告诉记者，在这次会议之前，对于城市棚户区改造安置，一直的官方提法是“补人头”“补砖头”并重，提高安置工作效率。 “补砖头”和“补人头”是住房和城乡建设系统内部的工作术语。前者意指通过住房实物对拆迁户进行安置；后者意指通过货币化的方式，对拆迁户家庭直接进行补偿，由拆迁户家庭在持有货币补偿的情况下，进入住房消费市场，通过购置住房解决安置问题。 他告诉记者，在这次会议上，“补砖头”“补人头”并重的提法已经改变。住建部部长陈政高特别向与会的地方住房和城乡建设系统官员强调，要加大棚改货币化安置力度，提高货币化安置比例。“这在之前这个问题的表述当中，是没有出现过的。”他说。 住建部一位官员向记者证实了上述情况。实际上，在这次会议上，陈政高还要求地方住房和城乡建设系统，在推进城市棚户区改造过程当中，积极探索融资渠道，拓展资金来源。 记者了解到，在此次会议之前，部分地方政府已经开始提高城市棚户区改造过程中货币化安置补偿的比例。这些省份包括陕西、四川、湖南等省。陕西的货币安置补偿户，已从*初的比例不足3%提高到目前的34.9%；四川成都中心城区棚改居民选择货币化安置比例，已从2012年的53%提高到去年的70%以上；湖南湘潭的棚改货币安置率则高达80%。 多位地方住房和城乡建设厅的人士向记者证实，对于四川、陕西、湖南等地货币化补偿提高比例的尝试，住建部给予了认可。 国开行贷款入局 3月5日，国务院总理李克强在全国人大做《政府工作报告》时提出，要加大城镇棚户区和城乡危房改造力度。今年保障性安居工程新安排740万套，其中棚户区改造580万套，增加110万套，把城市危房改造纳入棚改政策范围。 与此同时，多位住建部内部人士还向记者证实，按照国务院确定的工作计划，2017年前，要基本完成全国城市棚户区改造的有关工作。在这样的背景下，钱从哪里来，就成为了*大的问题。 从2011年~2014年底，国家发改委、财政部共安排中央补助资金7092亿元。但是，如果要继续加大货币化补偿在城市棚户区改造过程中的比例，仅有中央财政补贴和省级政府配套资金远远不够。所以，国家开发银行的贷款资金，终于入局。 目前，棚改资金中约有一半来自于国家开发银行贷款。按照工作安排，国开行住宅金融事业部组建完毕，目前约有50人专门从事棚改事业，已在全国37个省及计划单列市完成了35个地方贷款平台的搭建。2014年，国开行完成棚改贷款发放4086亿元，是2013年的4倍。 记者了解到，2015年国开行安排的棚改专项贷款规模不会低于2014年，并将进一步完善货币安置和购买存量商品房的制度要求。如果算上今年的棚改贷款，棚改存量债务规模将达到上万亿元，贷后管理工作压力非常大。这有赖于国开行与各级政府联合监督，有效管控风险。 住房量化宽松政策？ 几乎在住建部要求地方政府提高城市棚户区改造中货币化安置补偿的同时，路透社报道称，中国已经开始考虑，以人民银行[微博]购买地方政府债券的方式，向市场注入流动性，在此之前，美联储、欧洲央行[微博]等在应对经济下行压力时，都采取了类似的政策。 “我个人认为，提高城市棚户区改造中货币化补偿安置比例，可能从客观上达到稳定、支撑住房消费市场的作用。”4月28日，一位接近住建部的权威专家向记者表示，“初衷可能不在此，但是客观上可能会达到这个效果。” 据了解，在辽宁省，政府与棚改居民签订补偿协议，通过市场筹集安置房源，政府组织团购，开发企业让利，棚改居民自主购买。一方面解决了棚改周转其棚改户的居住问题，另一方面，也为所在地住房消费市场注入了一定量的需求。 目前，全国房地产存量巨大，存量消化的问题也是住房消费市场稳定的基础性问题之一。克尔瑞研究中心监测的24个重点城市3月底总库存21086万平方米，同比上涨2成，平均消化周期18.7个月，处警戒线以上。 库存消化周期是库存存量与前三月销售周期的比值，一年左右较为平衡，高于18个月呈现供过于求，低于6个月则供不应求。而目前，24个重点监测城市中，14个城市库存周期超过18个月，其中，烟台高达43.4个月，沈阳高达39.8个月，青岛25.4个月，徐州、中山分别为24.2个月，无锡也超过24个月。 “如果货币化补偿的比例能够提高，应该会引导更多改造带来的刚性购房需求入市，对于去化库存是有好处的，能够尽快提高住房消费市场中的存量。”前述权威专家称。而这很可能起到“住房消费市场量化宽松”的效果。 资料辽宁棚改融资术 辽宁省委省政府将可资利用的全社会范围内的融资渠道概括为“九个一块”即“政府补贴一块、政策减免一块、企业筹集一块、个人集资一块、市场运作一块、银行贷款一块、社会捐助一块、单位帮助一块、工程节省一块”，显然这“九个一块”几乎涵盖了可资利用的各个方面和环节的资源。“九个一块”的资金进一步细分为三类渠道：政府渠道、市场渠道和社会渠道即除政府和市场以外的其他渠道，由此这“九个一块”的融资结构也可概括为“政府+市场+社会”。其中“政府”对应“政府补贴一块、政策减免一块”、“银行贷款一块”中的政策性贷款、“单位帮助一块”中来自党政机构的帮助和“工程节省一块”中由于党政机构因素所节省的资金。这部分资金主要包括来自财政和其他政府口的资金、政策性金融贷款、土地出让金减免、管理税费减免和“因党政机构因素所节省的工程资金”。详细信息
