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投行预期铁矿石和煤炭价格会进一步下跌
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.16 丨 4446媒体周四分析文章指出，煤炭和铁矿石交易员们都在观望澳大利亚等主要出口国采取措施，通过限制产量等手段来引导多种大宗商品价格的复苏，但是这一情况已经越来越不可能发生。 澳大利亚元汇率的下跌和油价的持续下滑正在让澳大利亚的矿产商们可以通过开挖本地资源并出售到亚洲各国谋取更多利润，即使实际的供应十分充裕，而需求却是在放缓的。这样的趋势转变促使全球*大的多家银行在本周内先后降低了铁矿石和煤炭的2015年，甚至是之后的价格预期。 花旗集团以及麦格理证券的思路是这样的：如果以本地货币进行生产的成本降低了，在被迫关停矿场之前，矿产商可以忍受更大程度的价格下跌。那么，如果供应一直充裕，买家们应该可以协商得到更低的价格。 花旗集团在香港的分析师伊万-泽帕科维斯基（Ivan Szpakowski）说，“在一个很大程度上需要产量上的克制才能实现平衡的供应过量市场中，这对于美元价格来说不是一个好兆头。”他指出，多种主要出口国家货币的贬值大幅降低了很多大宗商品的生产成本。 例如，随着美国经济复苏的逐渐加速，澳大利亚元兑美元的汇率跌至超过五年以来的低位，而投资者们对资源前景的不看好也使得对这一行业有高度依赖的澳大利亚承受了压力。对矿产企业来说，大部分成本是以澳大利亚元计算，这使得他们在以美元出售大宗商品，再将盈利转回国内的时候有更高的利润率。 白港煤炭公司是澳大利亚*大的煤矿企业之一，公司首席执行官保罗-弗林（Paul Flynn）说，“对我们来说，这是一个好处。澳大利亚元的煤炭相比六到十二月之前的处境要好很多。” 受益的不仅仅是澳大利亚矿产企业，俄罗斯这个煤炭出口大国的资源企业也因为卢布汇率的大跌而攫取了丰厚的利润。 更低的油价对大多数矿产企业来说也是好消息——能源是矿产企业*大的运营成本之一，对那些地处偏远地带的矿场来说尤其如此。柴油价格的降幅可能没有原油那么夸张，但是在过去几个月中也有相当程度的下滑。 低油价也意味着更低的运送成本——对巴西和澳大利亚这样需要付出额外成本把煤炭和铁矿石出口到中国等地的国家来说，也有极大的促进作用。 瑞士银行集团和澳大利亚联邦银行都在周四降低了各地对于铁矿石以及煤炭的价格预期。而在铁矿石这一种类上，花旗集团无疑是*悲观看法的持有者——该行预期2015年的铁矿石价格均值将是每吨58美元，相比它之前的预估值低11%，远低于每吨68美元的当前价位。花旗集团也大幅降低了煤炭和动力煤的价格预期。 这对于中国本地矿产企业和供应商，以及那些货币没有出现对应跌势的国家而言并不是好消息。由于供应的大幅增加，两种大宗商品的价格在过去几年一直都在下降，那些在价格高峰期规划好的项目如今终于开始生产，但是利润已经大打折扣。 不过，更低价格的前景对于消费全球一半以上铁矿石的中国钢铁制造商，以及2011年福岛第一核电站损毁以来高度依赖进口煤炭的日本电厂等大买家来说，这也是另一个利好的因素。 澳大利亚投行麦格理在周四降低了未来三年的铁矿石价格预期，幅度在19%到26%之间：2015年的价格均值是每吨61.53美元，2016年的时候是每吨58.18美元。 麦格理也降低了未来三年动力煤的价格预期，幅度在13%到21%之间：2015年的煤炭价格均值是每吨57美元，但是2016年时候会提高到每吨63美元。 麦格理做出调整的理由和花旗集团类似。报告写道，贬值中的货币和油价的下跌，加上供应过量以及中国经济增长的放缓等不利因素，意味着大宗商品价格远高于生产和运送成本的那一天还需要等待一段时间。详细信息 - 15 2015-01
业内称外贸钱越来越难赚了 订单大量流向东盟国家
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.15 丨 4481“外贸的钱越来越难赚了。”被问及2014年*深刻的感受时，温州一家纺织公司总经理肖俊青颇为无奈地对《华夏时报》记者表示，受成本压力影响，外商对纺织产品的订单大量流向越南、孟加拉等东盟国家已成为趋势。 数据*能反映问题。1月13日，海关总署公布了2014年进出口数据，尽管2014年外贸增长不达标在所有人的意料之内，但数据一出，还是让人十分震惊：2014年，我国进出口总值26.43万亿元，比2013年增长2.3%，这已经是我国第三年未能完成外贸目标。 在出口萧条背景下，能想到的出路中，扩进口迫在眉睫了。 来之不易 2014年的进出口数据，创下了近几年来外贸增速的新低。2.3%，这一数据直观地展示着中国外贸增速下滑之大。曾几何时，中国外贸多年经历的是20%-30%的高速增长，*高峰时增长率一度高达37.1%。 海关总署新闻发言人郑跃声解释称，“未达标”的原因相对比较复杂。我国经济发展已经进入了新常态，同时世界经济复苏的步伐缓慢，国际市场需求不振，国内经济下行压力较大，“在这种情况下，能够取得这样的成绩，也确实不容易”。 确实不易，这句话似曾相识。早在2012年，第一次未完成外贸目标时，商务部新闻发言人沈丹阳也曾采用过类似的表示。当年外贸增速目标是10%，但实际的增长却只有6.2%。 别以为这是有关部门的“托词”，近几年外贸行业面临着外需不足、综合成本上升、外部环境不佳以及汇率不稳定等多重因素，不管是6.2%、7.6%(2013年外贸增速)，还是2.3%，这些确实都来之不易。 简单而言，外贸出口总值是出口数量和价格的乘积，而这两方面现在都遇到了不小的困难。“出口增速减慢符合预期。”国家发改委对外经济研究所研究员张燕生分析称。 “随着我国经济发展进入新常态，我国的对外贸易也进入了稳增长、调结构、提质量为特征的新常态。”郑跃声说，外贸增速大幅低于预期，与贸易正处于增速的换挡期有关。 申银万国首席宏观经济学家李慧勇对记者表示，虽然年度数据“不尽如人意”，但预计今年会“好一些”。首先，美国经济复苏，国际经济或回暖；其次，在经历去年油价断崖式下滑情况下，今年大宗商品价格或企稳回升，维持平稳状态，因此波动不会较2014年大。 难以为继 “增速并不能完全反映一些问题。”一家鞋类出口企业负责人对《华夏时报》记者分析称，2014年该公司的出口量有小幅上涨，但是利润却下滑了不少，在汇率、成本等问题的多重作用下，还要不断被压价，“东南亚那边的报价特别低，如果我不能给出同样的报价，客户都跑了”。 “一旦我提出涨价，他们立刻就能拿出一家更低的报价单。”肖俊青也对记者表示，外商的比价让他们承受了很大的损失。更让肖俊青无奈的是，这几天财政部和国税总局刚刚提高部分纺织品出口退税率，他们还没享受到这一政策带来的好处，外商就闻风而来，要求他进一步降低价格。 在商务部举办的“中国迈向贸易强国座谈会”上，商务部副部长钟山也对在场记者表示，以前依靠传统的数量和价格增长的这种外贸增长方式是难以为继的。 从海关公布的数据也可以看出，我国劳动密集型产品在国际市场上的竞争优势有所削弱。2014年的外贸数据中，传统的劳动密集型产业出现了较大幅度的下降，纺织品、箱包、鞋类、玩具、家具等七大类劳动密集型产品出口2.98万亿元，增长4%，仅占当年进出口总值的20.7%。而同期机电产品出口8.05万亿元人民币，增长2.6%，占出口总值的比重为56%。 “任何对外投资，相当大部分是以购买中国的设备出去的。现在从高铁、火电、水电各个方面来看，中国产品的性价比是全球*好的，这也就是为什么包括一些发达国家在这方面都选择了中国的产品的原因。”商务部部长高虎城近日指出，中国已到了资本输出时代，对外投资将和对外贸易结合在一起。 进口惨淡 同样引人注目的还有2014年我国贸易顺差高达2.35万亿元，同比扩大了45.9%，假设今年GDP能和去年持平，那么今年贸易顺差将占GDP的3.6%，将高于国际公认的贸易平衡警戒线(3%)。 贸易顺差的走高，罪魁祸首其实是进口。统计显示，2014年我国出口14.39万亿元，增长4.9%；进口12.04万亿元，下降0.6%。 2014年中国主要大宗商品进口出现了量增价跌的现象。而根据海关总署测算，去年全球大宗商品价格的下跌，拉低我国进口值增速3.3个百分点。扣除上述价格因素，去年中国进口货物的数量增长应为2.8%。假设去年大宗商品价格不变，加上进口货物数量增加2.8%，按照全年中国进口值也增加2.8%来计算，去年的贸易顺差将低于2万亿元。 贸易平衡的问题一直是高层关注的重点。2014年底，中国国务院还专门出台了《关于加强进口的若干意见》，旨在推进经济结构优化、进出口和国际收支的基本平衡。 “尽管从单纯的数据规模来看，2014年我国的贸易顺差又制造了一个新的高点，但简单的高顺差并不是我国对外贸易所追求的目标。”郑跃声强调，中国一直在关注对外贸易的平衡、协调和可持续的发展。 商务部一位官员对本报记者透露，外贸增长低于预期的主要原因是进口乏力，商务部2015年还将继续坚持一直推进的鼓励扩大进口，并且还将有新的政策出台。(华夏时报)详细信息 - 15 2015-01
中国取消含硼钢出口退税各国反应谨慎
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.15 丨 4492中国财政部和国家税务总局日前联合下发通知，决定自2015年1月1日起，取消四种含硼钢的出口退税，作为中国钢材主要出口目的地的韩国、日本以及欧盟钢铁行业对此反应均较为谨慎。 韩国 目前韩国是中国*大的钢材出口目的地，韩国钢铁协会公布的数据显示，2014年韩国总计从中国进口含硼钢417.6万t，占韩国从中国进口钢材总量的31%。一位韩国钢铁协会官员指出，中国取消含硼钢出口关税将会推动从中国进口钢材价格上涨10%-15%。 由于H型钢并未包括在内，韩国现代钢铁公司对中国取消含硼钢出口关税表达失望。现代钢铁与东国制钢去年针对来自中国的H型钢进口向韩国调查机构公平贸易委员会申请提起反倾销调查，该机构初步认定中国H型钢存在倾销行为，预计将在今年一季度末作出*终裁决。加硼钢筋出口退税被取消，韩国钢筋生产商是否能够从中获益尚待观察。 一家韩国钢材贸易商对取消含硼钢出口退税对韩国钢铁企业能够带来的益处表示质疑，指出中国钢铁企业已经准备好采用铬来替代硼作为合金元素，从而能够继续享受出口退税政策，并且韩国用户广泛使用的宽度超过600mm的热轧卷仍然享受出口退税政策。 日本 根据日本海关公布的数据，去年1-11月份日本总计从中国进口特殊钢(包括中国海关认定属于特殊钢种类的含硼钢)70.4万t，同比增幅高达137%。其中也包括含硼特殊钢中厚板，因此这意味着未来日本进口自中国的上述钢铁产品可能将会下滑。 但另一方面，日本钢铁企业目前主要生产高附加值中厚板，因此有些日本钢材经销商可能仍将继续进口中国加硼中厚板作为普通钢材使用。一位日本钢材贸易商预计，受中国取消含硼钢出口退税影响，中国钢材出口将会出现下滑，有助于稳定地区钢材价格，因此将会对日本钢铁企业产生利好作用。 日本业内人士指出，尽管含硼钢出口退税被取消，但中国钢材在全球范围内仍然非常具有竞争力。尽管如此，政策出台的后续影响已经产生，据了解，由于取消出口退税，中国钢厂已经上调出口到印度孟买的钢材价格，但印度进口商拒绝接受价格上调，因此取消了订单。 欧盟 欧洲钢铁协会将中国政府宣布取消含硼钢出口退税看作是积极举动，但同时称将继续观察来自中国的钢材进口对欧盟钢材市场的冲击。该机构认为问题并没有得到解决，因为困扰欧洲钢铁企业的不仅仅是含硼钢问题。去年12月，欧洲钢铁协会称中国并没有遵照自由市场的规则，呼吁不要承认中国的市场经济地位。 欧洲钢铁协会称，虽然并不是所有的含硼钢出口退税都被取消，但这一举动仍然是积极的，当然还需要观察这一政策是否能够得到很好的执行，因为作出决定与实际结果还存在一定的距离。取消出口退税显然会缓解欧盟钢材价格的下行压力，但未来究竟会如何发展仍然存在不确定性。(世界金属导报)详细信息 - 15 2015-01
钢铁行业止滑仍是问号 山钢集团喊出今年盈利18亿
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.15 丨 4365尽管钢铁的“寒冬”还在继续，但山东钢铁集团（以下简称山钢集团）这艘巨舰，依然吹响了向盈利冲刺的号角。 近期，在发表2015年新年贺词时，山钢集团董事长、党委书记任浩明确提出，“确保2015年山钢集团实现利润总额18亿元的奋斗目标。” 不过，多位市场人士向《每日经济新闻》记者直言，受宏观经济与钢铁业自身矛盾影响，钢市能否在2015年止住下滑，仍是一个大问号。 作为山钢旗下的上市公司，山东钢铁2014年前三季度亏损9.91亿元，较前一年1.2亿的亏损额大幅增加。 框定18亿元盈利目标 由济南钢铁和莱芜钢铁合并而来的山钢集团，目前是山东省国资委旗下的第一大国有企业，钢铁年产能超过2000万吨，员工人数达8万之多。然而，在钢铁行业的寒冬中，山东钢铁的业绩却不尽如人意。2013年的盈利，靠“卖子”勉强上岸，2014年前三季度，则大亏9.91亿元。 在相关机构向《每日经济新闻》记者提供的一份统计中，山东钢铁2014年前三季度的业绩，仅排在40家黑色金属上市公司的第36名。 此外，《每日经济新闻》记者获取的一份内部资料显示，山钢集团不仅钢铁主营业务亏损，还有41家下属企业处于亏损状态。 在分析师看来，从钢铁板块来看，山东钢铁自2014年6月开始好转，但山钢集团18亿元的利润目标，仅靠钢铁显然难以支撑。 上述内部资料也显示，“从2014年起，3年内全集团钢铁主体减少用工1万人。”对此，山钢集团回应称，目前计划在未来3年内，将从钢铁主业向非钢产业分流安置1万人。山钢集团将通过系统降本增效、结构优化、运营转型提升、大力降低人工成本和三项费用等措施，实现降本增效30亿元。与此同时，山钢集团试图通过改造、改制、退出、关停和破产清算等方式，从2014年起3年内，将钢铁业务以外41家亏损企业和5.57亿元亏损额，每年分别减少三分之一。 不过，分析师向记者表示，相比通过内部治理降本增效，对于现金流趋紧的钢铁企业而言，外部增量资本的进入，在盘活企业方面或更为有效。 发40亿信托探路“混改” 《每日经济新闻》记者获悉，为切实改变资本结构，并吸引增量资本进入，山钢集团将推进旗下3个子公司的混合所有制改革，有望先行试水的分别为山东钢铁集团淄博张钢有限公司、山东钢铁集团有限公司新疆喀什钢铁业结构调整产业升级项目、山东耐火材料集团有限公司。 早在2014年5月，任浩曾表示，加快推进以非上市公司混合所有制为主要内容的产权改革，是山钢集团重点改革领域之一。对于具体形式，任浩表示，山钢集团产权改革将以员工持股为主要特征，并大力引进其他社会资本，探索非上市公司混合所有制建设。 与此同时，山钢集团也正考虑通过信托的方式从员工手中集资缓解资金压力。2014年11月份，一位内部人士向《每日经济新闻》记者称，任浩希望这个数字能达到40亿元。 “山东钢铁集团旗下的济南钢铁此前就一直在跟英大信托合作融资，不过总额也就在一两亿元。”一位接近山钢的消息人士称。 此后，山钢集团在2014年12月底向在册职工发行上限为40亿元的单一资金信托。此次信托投资全称为“山钢集团股权投资项目单一资金信托计划”，由山东省国际信托有限公司发起。 山钢集团方面表示，上述资本运作是为贯彻落实职工和管理层持股、探索混合所有制的具体实践，资金用于对集团所属子公司进行投资。 此外，作为山钢集团未来蓝图的组成部分，日照钢铁精品基地项目建设内容包括原料码头工程、外部铁路工程及钢铁厂工程，合计总动态投资393.39亿元，建设期三年。 2014年11月8日，山东钢铁公告称，拟以1.81元/股底价定增募资约50亿元，用于增资山东钢铁集团日照有限公司，以实施日照钢铁精品基地项目。在一位资深钢铁人士看来，在日照基地的建设上，山钢亟须大量资金，定增募资、信托等融资手段，足以证明日照基地对山钢的分量。 相关统计数据显示，由于山东省钢铁产能以内陆布局为主，而沿海布局滞后，省内90%铁矿石依赖进口，致使钢铁企业的运输费用每年增加65亿元左右。 分析师告诉《每日经济新闻》记者，日照钢铁精品基地地处沿海，如该项目正式投产，对山钢而言，无疑将在集团扭亏中立竿见影。 不过，作为山钢集团这艘巨舰的掌舵人，任浩在新年贺词中透露，“力争2016年底一期工程建成投产，把日照钢铁精品基地项目建设成为效率高、成本低、竞争力强的生命工程、希望工程和高效工程。”详细信息 - 15 2015-01
花旗下调铁矿石和煤炭预期
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.15 丨 4520石油领跌大宗商品崩盘的路线渐渐清晰，在华尔街机构相继下调石油与铜预期价格后，花旗在新近报告中调低了铁矿石和煤炭的预期价格。 花旗分析师今日发布报告预计，今明两年铁矿石均价分别为每公吨58美元和62美元，此前花旗预期价均为每公吨65美元。 焦煤今明两年均价分别为每吨113美元和127美元，跌幅分别为7.4%和9.3%，两年跌幅合计16.7%； 电煤今明两年均价分别为每吨55美元和64美元，跌幅分别为18%和15%，两年跌幅合计33%。 去年国际油价暴跌将近50%，船运所需燃料油成本下滑，中国进口铁矿石的运输成本便不断下降，国内生产商失去了地域优势。加之出口商所在国家的货币贬值刺激了中国进口需求，花旗上述报告认为，铁矿石船运商正在成为受益者。 花旗分析师指出，每吨铁矿石的生产成本已降低7美元，因市场供过于求，供应商需要减产才能实现供需平衡，这是铁矿石价格的利空因素。 法国兴业银行大宗商品研究负责人MarkKeenan也认为，油价持续下跌使船用燃料成本下降，已降低了船运成本。将巴西和澳大利亚出产的铁矿石运到中国的成本也随之降低。这种连锁反应减轻了铁矿石价格走低对生产商的负面影响。 因*大消费国中国经济增长放缓、需求减少，必和必拓等大型铁矿石生产商继续增加产量，从去年年初到12月初，铁矿石价格大跌将近50%。 此前华尔街见闻文章提到，华尔街机构对油价的预测已开始偏向于会跌破每桶40美元。高盛预计，3个月后油价或跌至每桶40美元附近；法兴预计，今年上半年油价跌破每桶40美元；美银预计“近期”油价或跌至每桶35美元；EnergyAspects首席分析师称，不排除油价跌至每桶30美元。 高盛的报告还认为，铜价有严重倾向下行的风险，预期中国的需求将持续疲弱，库存也将不断上升，对近期铜价形成下行压力，预计12个月铜价目标为每吨6000美元。详细信息 - 14 2015-01
印度体制缺陷为中国钢铁业提供机会
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.14 丨 4566莫迪就任印度总理以来力推“印度制造”，为此出台了雄心勃勃的基础设施建设计划，希望刺激近年疲软的印度钢铁市场。2013年印度钢铁需求增长1.8%，国际钢铁协会预计2014年增长3.4%至7620万吨，2015年可望进一步增长6%。 但印度是一个基础设施和基础产业供给严重不足的国家，钢铁产业供需缺口相当突出，多年来一直需要依靠进口弥补供给缺口，近年来每年钢铁进口数以千万吨计，特钢、硅钢、轨道用钢等均需进口。 钢铁需求增加，本来是发展本国钢铁工业的大好时机，但由于种种原因，印度钢铁工业扩产艰难，就是好不容易建成的已有产能也经常受到飞来横祸干扰而无法满负荷运行，这些干扰往往来自其行政、司法体系，打着“反腐败”、“法治”之类崇高旗号。 据统计，由于原材料短缺，印度钢铁工业产能利用率只有80%。但这种原材料短缺完全是印度司法体系人为造成的。因为印度本来是铁矿资源大国，多年来铁矿石出口量仅次于澳大利亚和巴西，本无原料短缺之虞。2010年以来，印度*高法院以“打击非法采矿”和“反腐败”名义大面积颁布实施铁矿石开采和出口禁令，终结了印度铁矿石产业的黄金时代，导致印度铁矿石生产和出口在牛市期间陡然连续大幅度下滑，全印几乎所有钢铁企业都遭到意料之外的重大冲击，生产因原料不足而受限，铁矿石成本坐地起价，大幅暴涨。 因此，就出现这样令外人感到匪夷所思的现象：在国内市场需求旺盛的情况下，印度钢铁业产能利用率却连续数年徘徊在80%。某些骨干企业受创更重，印度第三大钢铁企业京德勒西南钢铁公司在卡纳塔克邦的维雅那格钢厂产量2011年一度削减七成之多，其后产能利用率也不足八成，印度全国几乎所有的骨干钢铁公司都不得不暂停或取消投资扩产计划。尽管总理莫迪满怀振兴“印度制造”的宏图大计，但印度的联邦制决定了他难以摆平企业扩产和基础设施所面临的征地争端，司法独立的体制更决定了他无法解决司法体系的胡作非为。 由于土地私有制和严重的官僚主义等问题，印度商业环境一直相当糟糕，在世界银行“经商便利度”排行榜上排名一向相当靠后，在2014年的*新排行榜上又下滑两位，在189个经济体中排名第142位。正是在这种商业环境下，印度许多大型钢铁项目长期受阻，甚至被彻底搅黄。 比如，2005年，韩国浦项制铁公司(POSOCO)与印度政府就在奥里萨邦建设年产1200万吨钢铁厂签署谅解备忘录，以120亿美元的投资额而高居印度有史以来*大的外商直接投资(FDI)项目。结果，经过8年折腾，惹出了大堆剪不断、理还乱的社会矛盾，奥里萨邦征地工作始终停滞不前，浦项制铁不得不取消建厂计划。 印度钢铁工业无力满足国内需求，中国钢铁工业却正处于巅峰状态。目前，中国钢铁产量已经占到全世界钢铁产量一半。2014年，中国全年钢材出口突破9000万吨。印度钢材市场的状况为中国钢材出口提供了很好的契机，中国钢铁产业不应该错过这一发展良机。详细信息 - 14 2015-01
2014年12月下旬会员钢企产量分析
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.14 丨 45022014年12月下旬，92家按集团口径上报的中钢协会员钢企生铁、粗钢、钢材日均产量分别为168.43万吨、171.97万吨和175.64万吨，较12月中旬分别减产2.12%、3.49%和增产2.09%，*近五旬生铁、粗钢、钢材日均产量公布数据比较如图1所示，生铁、粗钢日均产量按惯例下降，而钢材日均产量仍保持有所增长的态势。2014年12月，中钢协会员钢企生铁、粗钢、钢材上报日均产量分别为169.98万吨、174.58万吨和169.0万吨，较11月份分别增产7.96万吨、8.13万吨和4.76万吨，月环比增长4.91%、4.89%和2.90%，12月份会员钢企铁钢材增产依旧很明显，钢材增产率却成为*低。 经测算，12月下旬生铁、粗钢与钢材预估日均产量分别为184.52万吨、217.49万吨和312.43万吨，较12月中旬分别减少4.32%、4.32%和0.76%。12月份铁钢材预估日均产量分别为188.87万吨、221.32万吨和308.60万吨，较11月国家统计局公布值分别增长6.44%、4.89%和0.57%，2014年铁钢材预估产量分别为7.13亿吨、8.17亿吨和11.22亿吨。 图1：会员钢企生铁、粗钢与钢材日均产量对比 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 一、12月下旬会员钢企铁钢材日均增产明显，铁钢产量基本正常 从会员钢企中挑选90家具有生铁产出量、89家有粗钢产出量和96家有钢材产出量的钢企或企业集团作为分析对象（以下简称样本钢企），进行扣除重复因素的对比分析，12月下旬样本钢企生铁、粗钢与钢材的日均产量占全部会员钢企铁钢材产量的比例分别为91.11%、89.75%和90.56%。 12月下旬样本钢企生铁、粗钢与钢材日均产量分别为153.45万吨、154.34万吨和159.06万吨，较12月中旬分别减产2.50万吨、5.21万吨和增产3.28万吨，环比下降1.61%、3.27%和增长2.11%，力度略逊于全部会员钢企的增减幅，如表1所示。 表1：样本钢企铁、钢、材日均产量环比、同比比较 数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 在样本钢企中，生铁、粗钢与钢材日均产量环比减产的钢厂多于增产钢企，说明因年度生产计划的完成，拼产量已不是一个选项，但钢企钢材增产相对值仍居高，对市场压力犹在，如表2所示。 表2：样本钢企日均产量增减量对比 数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 生铁日均产量增产前9位样本钢企的增产范围在0.31万吨～0.67万吨之间，累计贡献了4.56万吨的日均增产量，平均值为0.51万吨，占增产总量的71.70%；12家钢企日均减产范围在0.31万吨～0.60万吨之间，累计贡献了4.81万吨的日均减产量，平均值为0.40万吨，占减产总量的54.29%。从排行榜前列钢企的增减产强度看，生铁增产强度高于减产，减产涉及面广并且更为均衡，总体呈较为正常的波动。 粗钢日均产量增产前5位钢企的增产范围在0.34万吨～0.78万吨之间，累计贡献了2.46万吨的日均增产量，平均值为0.49万吨，占增产总量的50.51%；11家样本钢企日均减产范围在0.30万吨～0.77万吨之间，累计贡献了5.01万吨的日均减产量，平均值为0.46万吨，占减产总量的49.70%。从粗钢排行榜前列钢企的增减产强度看，粗钢增产强度略高于减产，64%的减产涉及面说明年末减产惯例在延续，粗钢产量的变化在正常的范围内。 钢材日均产量增产前9位钢企的增产范围在0.34万吨～5.00万吨之间，累计贡献了10.27万吨的日均增产量，占增产总量的77.16%，剔除鞍钢股份5万吨的日均增产量，平均值为0.66万吨；9家样本钢企日均减产范围在0.37万吨～0.81万吨之间，累计贡献了4.43万吨的日均减产量，平均值为0.49万吨，占减产总量的44.17%。居钢材排行榜前列的钢企增减产强度反映了增产强度高于减产，57.29%的减产涉及面也低于生铁的61.11%，说明钢材减产的主动性不及生铁与粗钢生产，毕竟，钢材是产成品。 二、12月下旬会员钢企出货低于预计、售价超常规下调、库存明显减少 12月下旬会员钢企钢材结算量为1822.40万吨，较12月中旬1449.26万吨增加了373.15万吨，环比增幅25.75%，远低于2013年12月下旬38.93%的增幅，如图2所示。结算量虽然按惯例大幅增加，但增速弱于预期，说明钢厂出货并不顺畅，这对2015年的开局并不利，预计2015年1月上旬结算量又将比2014年12月下旬跌幅减少约30%左右，即存在减少500万吨左右的可能。 图2：12月下旬会员钢企钢材结算量比较 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 12月下旬末，会员钢企库存量继续按惯例下降，旬环比大幅度减少284.44万吨至1203.83万吨，降幅19.11%，如图3所示，钢企库存量较去年同期减少83.62万吨，同比降幅6.50%。在钢企库存量大幅减少的同时，社会库存量略有回升，钢之家网站统计的全国主要市场钢材库存量显示，12月26日钢材社会库存量为977.67万吨，较12月19日增加1.39万吨，增幅0.14%，12月中旬降幅0.19%，社会库存的变化已步入横向波动阶段。 图3：12月下旬会员钢企钢材库存量及社会库存量变化比较 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 12月下旬会员钢企出厂结算平均价格为3306元/吨，较12月中旬3658元/吨大幅降低352元/吨，降幅9.62%（12月中旬环比降幅0.97%），如图4所示；12月31日钢之家(中国)钢材基准价格指数(SHCNSI)为2159元/吨，较12月19日3209元/吨下跌50元/吨，跌幅1.56%，钢企出厂结算平均价格大幅下调，或为出货与对其协议户的年末返利，这为2015年1月上旬出厂结算平均价格的恢复正常水平打下伏笔。 图4：12月下旬钢企结算价格与钢之家钢材价格指数SHCNSI变化对比 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 12月下旬会员钢企生铁、粗钢与钢材日均产量的变化基本处于较为正常的波动水平，增产强度高于减产，减产涉及面扩大；钢材结算量的增幅较2013年同期下降13.19个百分点，出厂结算平均价格超常规下调，具有钢厂经营活动的必须，但过大的波动或在2015年1月上旬再度延续，即需要出厂结算平均价格的合理回归。1月上旬钢产量将将维持在目前的水准附近小幅变化，但出货量将明显减少，钢厂库存量有会提升。详细信息 - 14 2015-01
油价狂泻拖累卢布跌至货币崩盘来*低水平
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.14 丨 4436周二，俄罗斯卢布汇率再次大跌至去年12月货币崩盘以来的*低水平，因油价跌跌不休，且市场担忧俄罗斯央行上个月拯救货币的紧急措施不足以避免危机。 俄罗斯政府和分析师都表示，卢布汇率下跌是不可避免的，因为该国货币走势很大程度上都追随油价趋势——石油是俄罗斯主要出口商品，而过去一年油价已经腰斩，周二仍在继续下跌。截止目前，油价略有反弹，WTI目前跌0.8%，布伦特目前跌2.6%。 目前，卢布兑美元跌至65.36。 《华尔街日报》援引市场交易员称，本周末前卢布或面临新的卖出压力，因俄罗斯政府官员预计标普将把俄罗斯主权信用评级降至垃圾级。 俄罗斯已经被迫不断干预汇市，并将关键利率上调至高达17%，分析师认为俄罗斯政府已“黔驴技穷”，几乎没有其它市场机制来拯救汇率了。 上个月，俄罗斯政府还发布了一份非正式命令，要求出口企业用收到的外币购买卢布来刺激对本币的需求。分析师目前认为，这可能会成为一项强制要求。(华尔街见闻)详细信息 - 13 2015-01
工信部启动第二批试点创建工作 地级城市占主导
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.01.13 丨 4449工信部1月12日宣布，在首批国家信息消费试点市(县、区)建设的基础上，工信部启动了第二批试点创建工作。经过地方政府申报、各省工业和信息化主管部门预审、专家评审，确定上海市等36个市(县、区)为第二批国家信息消费试点市(县、区)。 此次信息消费试点城市除了上海、贵阳外，地级市更多。例如河北省的白沟新城，山西省的长治市，内蒙古自治区的鄂尔多斯市、满洲里市等。而在2013年12月29日公布的首批试点城市中，主要是省会城市，以及经济和网络发展较好的城市。 据了解，信息消费试点内容以地方政府、行业、企业、社区为主体，重点围绕建设宽带和TD-LTE等信息基础设施、开发智能信息产品、培育新型信息消费示范项目、整合政府公共服务云平台、拓展中小企业电子商务服务平台、引导信息消费体验等开展试点示范。 其中，完善城市信息基础设施的试点包括：将光纤宽带和4G网络建设纳入地方城乡建设和土地利用规划，在合理布局、充分利用现有条件基础上，加快建设信息通信基础设施，积极推动TD-LTE网络发展，提升普及水平，提高上网速率，构建宽带、融合、安全、泛在的城市信息基础设施，夯实信息消费的支撑能力。 据测算，到2015年，全国信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元。其中，基于互联网的新型信息消费规模达到2.4万亿元，年均增长30%以上。(中国证券报)详细信息
