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11月下旬会员钢企产量分析
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.12.10 丨 58142014年11月下旬，92家按集团口径上报的中钢协会员钢企生铁、粗钢、钢材日均产量分别为165.33万吨、171.33万吨和175.07万吨，较11月中旬分别增长2.35%、4.34%和8.58%，*近五旬日均产量公布数据比较如图1所示，铁钢材11月份日均产量均呈增长态势。 图1：会员钢企生铁、粗钢与钢材日均产量对比 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 经测算，11月下旬生铁、粗钢与钢材预估日均产量分别为188.09万吨、211.62万吨和325.69万吨，较11月中旬分别增长4.53%、4.10%和12.09%，11月下旬钢铁产量回升显著，如图2所示，预计11月份全国生铁、粗钢与钢材预估日均产量分别为180.53万吨、205.21万吨和298.0万吨。 图2：生铁、粗钢与钢材日均预估产量对比 数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 一、11月下旬会员钢企铁钢材复产举动明显 从会员钢企中挑选83家具有生铁产出量、82家有粗钢产出量和89家有钢材产出量的钢企或企业集团作为分析对象（以下简称样本钢企），进行扣除重复因素的对比分析，样本钢企11月下旬生铁、粗钢与钢材的日均产量占全部会员钢企铁钢材产量的比例分别为85.82%、85.01%和85.53%。 11月下旬样本钢企生铁、粗钢与钢材日均产量分别为141.88万吨、145.65万吨和149.76万吨，较11月中旬分别增产1.08万吨、5.48万吨和11.60万吨，环比增长0.77%、3.91%和8.39%，样本钢企铁钢材日均产量增幅较会员钢企上报产量增长分别低1.58个百分点、0.43个百分点和0.19个百分点。与去年同期相比，本旬样本钢企铁钢材日均产量减产明显，同比降幅分别为3.25%、5.68%和3.63%，如表1所示。 表1：样本钢企铁、钢、材日均产量环比、同比比较 数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 在样本钢企中，生铁、粗钢日均产量环比增产的钢厂多于减产钢企11家与10家，如表2所示。生铁、粗钢前三位增产钢企增产绝对值遥遥领先。 武钢股份、首钢股份与渤海钢铁集团生铁日均增产分别达到1.86万吨、1.56万吨和1.13万吨，邯钢、承钢、国丰、辛集澳森日均增产分别为0.71万吨、0.62万吨、0.58万吨和0.58万吨，位居环比增产的前列，这7家钢企贡献了7.03万吨的生铁日均增量。但减产钢企平均减产强度更强，其中鞍钢、新武安集团、津西集团与中阳、晋城福盛的环比日均减产量均超过1万吨，分别为1.61万吨、1.37万吨、1.23万吨、1.02万吨和1.02万吨，这或为后续的增产强度打下伏笔。 武钢股份、首钢股份与渤海钢铁集团粗钢日均增产分别达到2.16万吨、1.68万吨和1.26万吨，邯钢、国丰、鞍钢股份、辛集澳森与承钢日均增产分别为0.79万吨、0.73万吨、0.58万吨、0.56万吨和0.50万吨，居环比增产的前列，这8家钢企贡献了8.25万吨的粗钢日均增量。减产钢企中减产的强度较弱，较为显著的津西集团、新武安集团与晋城福盛三家分别减产了1.43万吨、1.36万吨和1.06万吨，环比减产紧随其后的有莱钢0.72万吨、达钢0.55万吨和杭钢0.31万吨，减产强度差异性较大，这6家钢企减产总量为5.44万吨。减产力度逊于增产强度可见一斑。 表2：样本钢企日均产量增减量对比 数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 钢材日均产量环比增加的厂家占68.54%，超过三分之二的钢企在11月下旬选择了增产，其中以鞍钢股份、渤海钢铁集团、武钢股份和首钢股份钢材日均增产分别达到3.97万吨、2.29万吨、1.67万吨和1.13万吨为*，紧随其后的莱钢、济钢和宝钢股份分别增产0.85万吨、0.70万吨和0.55万吨，7家钢企提供了11.15万吨的钢材日均增量。占61家增产钢企增产总量的58.07%。在钢材日均减产领先的有新武安集团、晋城福盛、山西中阳分别减产1.76万吨、1.09万吨和0.96万吨，三家钢企日均减产了3.80万吨，占28家减产钢企减产量的49.93%。 增产钢企的分布显示，在后APEC时期，环首都圈钢企复产力度已在施展，而本旬主要减产钢企中，后续存在一定的产出量的回升需要，却华北地区仍有延续增产的潜力。 二、11月下旬会员钢企出货增速放缓，库存难下加重资金压力 11月下旬会员钢企钢材结算量为1748.63万吨，较11月中旬1388.89万吨增加了359.74万吨，环比增长25.90%，较去年同期环比增长28.69%下降了2.79个百分点，如图3所示，与去年同期1831.33万吨相比，同比减少了82.69万吨，降幅4.52%，在钢材产量大幅增加的前提下，11月下旬钢材结算量增量并不显著，这一弱势的表现，或将加剧12月上旬结算量惯例大幅下降的程度，12月上旬结算量存在降低450万吨左右的可能，预计环比降幅将在27%左右。 图3：11月下旬会员钢企钢材结算量比较 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 11月下旬末，会员钢企库存量按惯例下降，但降幅极有限，旬环比仅下降了14.53万吨至1431.93万吨，降幅1.01%，如图4所示，钢企库存量在下旬出现明显下降的月末效应并未出现，原因或有二，其一是钢材产量恢复较猛，增产部分已难被市场所消化，螺纹钢是一个很好的例子，本旬钢厂螺纹钢库存量环比增加了35.61万吨，增长14.14%，占钢厂钢材库存总量的比例由中旬的17.42%提升到下旬的20.09%，提高了2.67个百分点；二是社会库存已显露由降转升的迹象，钢之家网站统计的全国主要市场钢材库存量显示，11月28日钢材社会库存量为988.64万吨，虽然创2009年8月底以来之*低，但12月5日社会库存量微增1.7万吨至990.34万吨，今年的“去库存”历程或将暂别，社会库存量的变化已现转向的拐点，这将加剧后续钢厂出货的难度。 图4：11月下旬会员钢企钢材库存量及社会库存量变化比较 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 与11月中旬末相比，11月下旬末会员钢企库存量中除螺纹钢、镀层板带库存量分别增长14.14%和5.64%外，热轧板带、中厚板与冷轧类板卷库存量分别降低1.12%、6.95%和2.76%。除螺纹钢库存量占总库存量的比例提升2.66个百分点至20.09%外，如图5所示，线材库存量下降13.14万吨至210.76万吨，占库存总量的比例降低0.76个百分点；中厚板库存量下降14.26万吨至190.95万吨，占库存总量的比例下降0.85个百分点；中厚宽钢带、热轧薄宽钢带库存累计量下降2.66万吨，占库存总量的比例下降0.02个百分点；冷轧薄宽钢带库存量减少5.77万吨至96.51万吨，冷轧类钢卷占库存总量的比例降低了0.23个百分点。上述这些品种累计库存量占钢企库存总量的比例为77.39%，较11月上旬提高0.80个百分点。 图5：11月下旬会员钢企分大类库存量比例情况 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 11月下旬会员钢企出厂结算平均价格为3647元/吨，较11月中旬3689元/吨又下滑了42.00元/吨，降幅1.14%（中旬环比降幅为1.18%），如图6所示。11月28日钢之家(中国)钢材基准价格指数(SHCNSI)为3258元/吨，较11月20日3259元/吨仅下跌1元/吨，跌幅0.03%，钢企出厂结算平均价格下滑速率继续快于市场价格的跌势，钢厂出货意愿表现强烈。 图6：11月下旬钢企结算价格与钢之家钢材价格指数SHCNSI变化对比 数据来源：中钢协、钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data 11月下旬会员钢企出厂结算平均价格继续呈现较为明显的下调，其中，厚钢板与中板出厂价分别下调了66元/吨和9元/吨，冷轧薄宽钢带出厂价下调了196元/吨，这是当旬钢厂库存量下降较为明显的几个品种，降价促销有所体现；棒材下调183元/吨，这应是对中旬出厂价上调335元/吨的一种矫枉过正；螺纹钢、中小型型钢出厂价分别下调10元/吨、8元/吨，降幅与市场价格变化的脱节，从库存量的变化中可见出货存在了一定困难；镀锌板、涂层板(带)出厂价格分别下调204元/吨、58元/吨，尤其是镀锌板价格下调较为明显，但与其库存量的增加形成反差，或说明市场接受能力的低下；中厚宽钢带、热轧薄宽钢带分别上调18元/吨、25元/吨，出厂价格提升不很大，并且库存量也略有下降，这与近期这二个品种的市场表现向温和:上期所热轧卷板期货合约虽然交易不很活跃，但交易价格处于震荡盘升中，现货市场热卷价格抗跌性较强，时有上扬的冲动，出现这一市场变化，出口的增加或是原因之一。 11月下旬，会员钢企铁钢材产量明显回升、钢材结算量预期增幅被打折扣、库存量下降有限、出厂结算平均价格继续小幅下调，产成品滞留在制造企业，经营压力继续加重，在短期内暂难被根本改善。详细信息 - 09 2014-12
中央经济工作会即将召开:新常态下经济增速引关注
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.12.09 丨 4328一年一度的中央经济工作会议成为近期舆论关注焦点，有媒体此前报道称，今年的会议将在9日召开。“新常态”思路下，2015年经济增长目标会否下调，是否会降息、降准，明年经济工作的主要任务又会重点聚焦哪些领域，持续引发关注。 值得注意的是，海内外各机构大都预计，在主动适应经济发展新常态的要求下，2015年GDP增速目标将会下调至7%左右。专家表示，货币政策明年仍会保持稳健，是否降息、降准需相机抉择，此外，金融改革、国企改革、土地改革、价格改革、户籍改革、“一带一路”战略等明年有望获得重点推进。 “新常态”下经济增速受关注 作为宏观经济政策的风向标，中央经济工作会议将对今年经济形势作出总结，对明年经济工作进行定调，并对明年经济工作的主要任务作出部署。这也是“新常态”思路提出后，召开的首次中央经济工作会议，未来经济政策和改革思路如何阐述和部署，意义重大。 需要指出的是，作为中央经济工作会议的“预备会”，5日召开的中央政治局会议已经明确，明年要坚持稳中求进工作总基调，坚持以提高经济发展质量和效益为中心，主动适应经济发展新常态，保持经济运行在合理区间。 在“主动适应经济发展新常态”的要求下，*受外界关注的一大问题是，在中国经济“从高速增长转为中高速增长”的新常态下，明年经济增长目标是否会进行下调？ 当前，预计中国将下调2015年GDP增速目标几乎成为海内外舆论的一致判断。摩根大通、花旗银行、彭博，以及中国银行、瑞银证券、申银万国[微博]等中外机构近期发布报告，不约而同地均预计明年中国政府会将经济增长目标由7.5%左右下调至7%左右。 国家发改委副秘书长王一鸣日前也公开建议明年增长目标可适度下调。他表示，目前中国经济增长速度在减慢，同时也在消化过去高速增长时期积累的矛盾，包括压产能，去杠杆，挤泡沫。“在这个阶段，我们对速度不要预期值过高，可以把增长速度的底线目标适度下调，给结构调整和改革更大的空间。 “经济增速目标是根据经济发展内在规律确定的，其调整需要综合考虑。”国家信息中心经济预测部宏观经济研究室主任牛犁对中新网记者表示，当前中国经济总体上处于换挡减速时期，从当下情况来看，7%左右的增长就可以解决1000万人的新增就业，就业得到保证，经济增长目标可以适当下调，这也可以避免一些地方会因为稳增长“绷太紧”而放缓调结构、促改革的步伐。 北京大学经济学院教授、发展经济学系主任曹和平对中新网记者说，在经济周期本身下行和世界经济形势不确定的情况下，中国也需要主动调整增速目标。“中国经济由之前的超高速增长转向中高速增长，为了更好兼顾社会公平和环境承载力，增速适当调低也是合理的。” “今年经济增速可能低于7.5%，在人口红利和全球化红利加速衰退的新常态下，明年经济增长继续保7.5%的难度明显加大。”民生证券研究院执行院长管清友对中新网记者表示，下调明年经济增长目标是大概率事件，*可能的是直接定7%，明年实现略高于目标的增速；另一种可能是定“7%-7.5%”区间，明年增速稳定在区间之内。 值得注意的是，中央经济工作会议在会后的公报一般不会对外提及GDP具体目标，这一数据一般会在次年的两会才会正式公布。过去10年内，中国的经济增长目标曾调整过两次，2005年由7%上调至8%，2012年则被下调至7.5%，2014年增长目标则定为7.5%左右。 专家称六大领域望重点推进 明年宏观经济政策的取向也将在此次会议上确定。事实上，5日召开的中央政治局会议已经对此提前定调：保持宏观政策连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。 这将是中国连续第五年实施“积极—稳健”的财政货币政策组合，也打消了外界因近期全面降息而引发“中国货币政策将转向宽松”的疑虑。 国家信息中心首席经济师祝宝良对中新网记者表示，中国连续第五年实施积极的财政政策和稳健的货币政策，符合当前的经济形势，“当前经济增速放缓，但就业形势不错，结构调整也有进展，因此不需要对经济采取强刺激措施，宏观调控政策不必做大的调整。” 在不少机构看来，明年可能还会降息、降准。花旗银行预计，为了稳增长，从现在至2015年上半年仍有两次降息，随着资本流出增加，降准的可能性也在上升。申银万国也指出，2015年中国的货币政策将处于“稳健”的上限，即实质上的稳健偏宽松状态，预计2015年至少有一次降准和降息。 “明年是否降息、降准，需要根据明年经济运行情况、通货膨胀水平等相机抉择，总体来看，稳健的基调不会变，货币政策全面放松的可能性不大。”牛犁对中新网记者说。 除了定调宏观政策，中央经济工作会议还将对明年经济工作的主要任务作出部署。此前的中央政治局会议已经做了一些宏观上的安排，包括推进四个新型现代化、实施区域总体发展战略、保障改善民生、推进经济体制改革等。 “2014年改革全面启动，2015年将是改革全面推进的关键之年，方方面面的改革都会进一步。”牛犁认为，明年在稳增长的同时，促改革、调结构、惠民生、防风险仍将是经济工作的重心，中国将努力实现质量和效益得到提高，而又不会带来后遗症的速度。 目前存款保险、不动产登记条例、居住证管理办法等在公开征求意见，在专家看来，明年金融改革、户籍改革、土地改革、国企改革、价格改革、“一带一路”等有望获得重点推进。 瑞银首席经济学家汪涛预计，明年存款保险制度将正式推出，金融改革步伐将加快；在通缩压力加剧的背景下，价格改革将加速，可能进一步放松对能源、公用事业价格的调控；房地产下滑将加剧国企和地方政府的财政困境，从而倒逼国企改革步伐加快。此外，预计还将进一步简政放权，加快户籍改革和包括农地流转在内的农村改革，以扩大内需。 记者注意到，中央政治局会议要求明年“把转方式调结构放到更加重要位置”。申银万国的分析报告指出，以改革开放来推动调结构将是一个现实思路，预计以“一带一路”(丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路)为代表的走出去战略将成为转型的重点。 值得注意的是，中央政治局会议、中央政治局关于加快自由贸易区建设第十九次集体学习时均提到了“一带一路”。在外界看来，“一带一路”有望成为中央经济工作会议的“重头戏”之一。详细信息 - 09 2014-12
河北数家钢铁企业整合重组成立3家新钢企
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.12.09 丨 451812月6日，河北会堂。 冀南钢铁集团、河北太行钢铁集团、唐山渤海钢铁有限公司分别与其所在市、县（市、区）政府及有关金融机构签署项目合作协议，或搬迁改造或“退城进园”的新项目正式启动。这是继石钢搬迁改造项目启动实施之后，我省落实《河北省钢铁产业结构调整方案》打出的又一组合拳。 与石钢不同的是，这3家企业，都是由我省数家钢铁企业整合重组后成立的新企业。他们的肩上，不仅挑着优化河北钢铁产业布局的担子，更有压减产能，做大做强河北钢铁业的重任。通过推动联合重组，我省钢铁冶炼企业数量将减少60%，未来新组建的15家左右的大型钢铁企业集团，产能将占全省90%以上。同时，通过有序推进城市钢厂的搬迁，我省沿海临港和资源优势地区的钢铁产能比重，将提高到70%。 联合重组，为钢厂搬迁改造创造了*好条件 “未来，唐山丰南的主城区，将不会再有钢铁企业。全区现有的10家钢铁企业，将*终整合为渤海钢铁1家。”唐山市发改委产业协调处处长卞明江的介绍，让记者感受到了丰南钢铁整合重组声势的猛烈。 在丰南，由于钢厂大多处于主城区，不仅影响城市环境质量，也制约了企业发展，搬迁改造势在必行。联合重组为钢厂搬迁改造创造了*好的条件。唐山渤海钢铁有限公司联合重组暨城市钢厂搬迁改造项目建设总指挥幺占坤告诉记者，他们通过对唐山国丰钢铁有限公司、唐山贝氏体钢铁集团有限公司等企业进行整合重组，新建800万吨规模的现代化钢铁联合企业。距丰南城区40公里之外，紧邻渤海湾的丰南临港经济开发区将成为唐山渤海钢铁的新厂址。该项目分两期建设，其中，一期产能500万吨，2016年底建设完成。“一期工程实施后，我们先将丰南的4家钢企整合为1家。之后，通过反收购的方式，逐步淘汰整合丰南的其他企业。” “河北优化调整钢铁业布局，有两个原则，一是推进钢铁产能向沿海临港地区转移，二是推进钢铁产能向有资源优势的地区转移。丰南、武安都是我省钢铁产能比较集中的地方，今天签署的这3个项目，都是按照这个原则来实施的。”省发改委副巡视员高俊钊说。 河北太行钢铁集团是由武安市明芳钢铁公司牵头整合其他4家钢铁企业成立的，整合重组后，他们谋划实施了600万吨钢铁重组搬迁升级改造项目。先期启动的一期工程为300万吨产能，将在2016年12月建成投产。据了解，武安市围城钢铁企业退城搬迁改造项目，是列入《河北省钢铁产业结构调整方案》的重点项目，而冀南钢铁与太行钢铁这两个项目都是其子项目，远离主城区的武安青龙山工业园区和武安南洺河工业园区，将成为两家新组建企业的家。 环保搬迁，为企业退城搬迁探索能复制的新路 随着我省3家钢铁企业退城搬迁改造项目的启动，列入《河北省钢铁产业结构调整方案》的5个重点工程已有3个正式启动，剩下的两个项目也在积极推进。高俊钊表示，我省对这些项目提出的要求是：环保搬迁，装备上档、产品升级、循环发展，要为全省工业企业退城搬迁探索可推广、能复制的新路子。 幺占坤介绍，唐山渤海钢铁项目将引进30多项先进的工艺技术，尤其是轧钢生产线，将引进目前世界*先进的“无头轧制”生产工艺，极限规格能达到0.8毫米。“通过这一新工艺，我们产品的整体能耗将比传统的轧制工艺降低30%以上，竞争优势明显。” 另外，在大气污染防治方面，这3个项目也被寄予厚望。据了解，唐山渤海钢铁向沿海搬迁改造项目，还被列入《京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》。冀南钢铁集团董事长王建东表示，日趋严格的环保标准将是新建钢厂的命门，促使企业必须加大环保投入。“我们每年正常的环保投入为2亿多元，今后将增加到将近6亿元，新项目将达到国内领先的排放标准。” “环保部对秦皇岛、廊坊、保定、石家庄4个城市钢铁企业，实施大气污染物排放特别限值，我省已主动提出再增加邢台和邯郸这两个限制城市。”高俊钊说，“渤海钢铁项目在唐山，武安钢铁围城项目在邯郸，3个项目建成后，我们大气污染物排放必须要达到国家规定的钢铁企业大气污染物排放特别限值的要求，固体废弃物将基本上实现近零排放、综合利用。” 退城搬迁，产能压减前提下通过产能置换完成 6000万吨，这是我省到2017年底要实现的压减钢铁产能的任务。去年9月，省政府已经通过和各设区市签责任状的方式，将任务进行了分解。高俊钊表示，如期完成钢铁产能压减的任务，离不开项目的支撑。 按照要求，3家钢铁企业退城搬迁项目，要在分别完成唐山市和武安市承担的钢铁产能压减任务的前提下，通过产能置换完成。目前，唐山市和邯郸市已经向省发改委出具了关于新建项目的产能置换承诺书，即将开工项目的产能置换指标已经落实。据悉，新建项目将按照“先建后拆，建成即拆”原则，投产后必须先行全部拆除承诺的置换产能。 据测算，3家新钢铁企业投产后，唐山丰南区将净压减炼铁产能355万吨、炼钢产能536万吨。武安炼铁和炼钢产能也将分别压减265万吨和417万吨。 围绕钢铁产能的压减，我省钢铁产业结构正在悄然生变。今年以来，我省通过提高淘汰标准、实行压减产能奖补、加强差别政策倒逼和环保执法、实施集中行动等措施，累计淘汰压减炼铁产能2899万吨、炼钢产能3573万吨。企业整合重组取得重要突破，除冀南钢铁集团、河北太行钢铁集团、唐山渤海钢铁有限公司成功组建并启动退城搬迁项目外，迁安津安钢铁与轧一公司、邢台德龙钢铁重组涞源奥宇钢铁和唐山德龙钢铁等已完成实质性整合，峰峰矿区7家企业已整合成宝信集团。另外，列入《河北省钢铁产业结构调整方案》的曹妃甸首钢京唐公司二期、承德钒钛制品基地两个布局调整重大项目，前期工作正在积极推进。详细信息 - 09 2014-12
解读中国大宗商品进口数据 铁矿石市场依然偏空
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.12.09 丨 4440中国11月贸易数据展现出一幅相互矛盾的景象，要想给中国大宗商品进口构建一个令人信服且全面的题材，也变得越来越难。 长期以来，市场的一个预期是：众多大宗商品价格大跌，能够促进全球*大买家中国的进口，部分用于库存，部分用来满足出口及内需增长带来的渐增需求。 这一预期或许适用于原油和铜进口，但肯定不适用于铁矿石和煤炭。 11月原油进口增至2,541万吨，相当于618万桶/日，高于10月的567万桶/日。 虽然中国11月仍是精炼燃料的净出口国，但海关数据显示净出口7万吨或7,000桶/日，低于10月的净出口20.25万桶/日。 这显示出，增长的进口原油并未作为精炼燃料重新出口，意味着要么用作国内消费，要么进入了库存。 看起来*有可能的就是，原油流入了战略和商业储备库存，因为包括炼厂吞吐量和净进口的表观石油需求在10月降至1,000万桶，低于9月的1,030万桶。 铜市也似出现正在增加战略库存的情况，11月铜进口较10月增长5%，达到七个月高点42万吨。 鉴于中国国内和伦敦金属交易所的铜价差缩窄，阳极铜、精炼铜、铜合金与铜半成品的进口量应该已经提高。 但整体看，中国国家物资储备局今年还在继续强势买进铜，因为他们或许觉得价格相对来说还是便宜的。 伦敦期铜价格CMCU3的持续走弱，可能促使中国在未来数月进一步买入来提升库存。伦铜在12月1日触及每吨6,230.75美元的四年低点。 **铁矿石市场依然偏空** 不过，在铁矿石市场尚未看到为补充库存而买入的迹象，11月进口较10月下降15.1%，至6,740万吨。 这是今年铁矿石进口量第二低的月份，*有可能的原因就是住宅建设放缓导致中国钢铁需求疲弱，并且钢厂普遍认为铁矿石价格还将在未来数月进一步下降，因此现阶段无需急于补充库存。 当然澳洲和巴西扩张产能带来的大量新供应进入市场，支撑这样的观点--价格仍偏低。 铁矿石唯一的指望是中国在2015年刺激经济，从而提振基础设施项目对钢铁的需求。 而这个愿望成真的可能性越来越大。中国海关周一公布，11月出口同比增长4.7%，远低于预估中值的增长8.2%，因此贸易数据显示中国经济承受一定的压力。 更大的担忧是进口较上年同期下滑6.7%，而预估是增长3.9%。 尽管进口的部分下滑无疑可以归因于大宗商品价格下跌，不过令人担心的是，该数据也显示国内需求放缓，这使得未来数周第二次降息的可能性增加。 这或许足以擦亮大宗商品进口增加的前景，但是要激发可持续的经济成长，恐怕仅靠货币政策是不够的。 当前若给中国大宗商品进口冠以题材的话，那就是只有进行战略储备的大宗商品进口出现增长，而其他大宗商品都吻合中国经济放缓的趋势。详细信息 - 08 2014-12
前10月重点钢企盈利同比增六成至226.56亿
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.12.08 丨 4385中钢协常务副秘书长、冶金工业规划研究院院长李新创12月6日透露，2014年1~10月，中钢协统计的88家重点钢铁企业盈利有所好转，累计盈利同比增61.3%至226.56亿元，上年同期为盈利140.43亿元。但平均销售利润率依旧低下，仅为0.75%，钢铁主业仍然困难。 据李新创介绍，1~10月，中国粗钢产量同比增长2.1%至6.85亿吨，增速较上年回落6.2%；前10月粗钢日均产量225.4万吨，相当于年产8.23亿吨的水平。而钢材出口高速增长，前10月累计出口7389万吨，同比大增42.2%，进口钢材仅同比增4.1%至1209万吨。钢材出口增速高于产量增速，可见国内钢材需求依旧疲软。 除了需求不振以外，钢价也基本处于下跌通道。年初至今，国内钢材价格仅在4月份小幅回升，其他时间整体保持下行趋势。至11月下旬，CSPI钢材综合价格指数跌至85.64点，较年初下降13.32点。 不过，得益于铁矿石价格的断崖式下跌，钢企盈利空间得以加大。李新创在“2014铁矿石发展高峰论坛”上称，前10月，重点大中型钢铁企业盈利有所好转，实现工业总产值2.48万亿元，实现销售收入3.01万亿元，同比微降1.03%。但仍有21家钢企处于亏损境地，亏损面为23.86%，亏损额同比下降24.1%至90.14亿元，钢铁主业经营仍然困难。 铁矿石作为影响钢企盈利的重要因素，其未来价格走势成为业内人士关注的焦点之一。李新创认为，在力拓矿业巨头的扩产计划完成后，国际铁矿贸易市场中供应大幅增加，而铁矿需求量却增加不大，尤其是全球*大的铁矿石需求方中国，因经济增速放缓、环保压力骤增等压力，钢铁产量增速大幅降低。结合全球铁矿石成本分析，未来矿价将在70~80美元/吨波动。 此外，李新创还预测，2015年中国生铁产量将同比增1.6%，达7.32亿吨左右，测算需消耗铁矿石11.57亿吨左右，由此预计2015年中国进口铁矿石将达10亿吨，同比增长6.4%。详细信息 - 08 2014-12
河北钢铁产业调整再出组合拳 三大钢企改造项目集中签约
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.12.08 丨 449712月6日下午，冀南钢铁集团、河北太行钢铁集团、唐山渤海钢铁有限公司分别与所在市、县（市、区）政府及有关金融机构签署项目合作协议，这是继石钢搬迁改造项目启动实施之后，河北省落实钢铁产业结构调整方案打出的又一组合拳。至此，列入《河北省钢铁产业结构调整方案》的5个重点工程已有3个正式启动，标志着河北钢铁产业布局结构调整进入全面实施阶段。河北省省长张庆伟参加签约仪式。 为全面贯彻落实国家批复的《河北省钢铁产业结构调整方案》，加快推进钢铁企业整合重组和产业布局优化，继石钢公司搬迁改造项目之后，河北省政府陆续批准了冀南钢铁集团和河北太行钢铁集团退城进园升级改造、唐山渤海钢铁有限公司联合重组暨城市钢厂搬迁改造项目方案。 此次启动的退城搬迁改造项目，将坚持高标准谋划、高质量实施、高水平建设，加大产品技术研发力度，实现工艺装备晋档和产品升级换代，确保搬迁后企业做优做强和提质增效升级，促进全省钢铁产业结构优化和布局调整，改善城市环境质量，为全省工业企业退城搬迁探索可推广、能复制的新路子。 这些项目的启动，彰显了河北省推进产业结构调整和大气污染防治的坚强决心。下一步，河北省将继续按照党中央、国务院决策部署，认真组织实施钢铁产业结构调整方案，大力度化解过剩产能，促进产业结构调整和转型升级，加快推进由钢铁大省向钢铁强省转变。 据河北省发展改革委有关负责人介绍，唐山渤海钢铁有限公司由唐山丰南区现有10家企业以股权入股整合重组而成，将搬迁至距离丰南区40公里的渤海沿海地区，产能规模为800万吨。目前，邯郸武安市已有7家钢铁企业参与冀南钢铁集团、河北太行钢铁集团整合重组，产能分别为220万吨、600万吨。3家新钢铁企业投产后，唐山丰南区将实现净压减炼铁产能355万吨、炼钢产能536万吨，邯郸武安市将实现净压减炼铁产能931万吨、炼钢产能836万吨。 今年6月30日，经国务院同意，国家发改委正式批复《河北省钢铁产业结构调整方案》，同意河北省作为国家钢铁产业结构调整重点省，河北省钢铁产业结构调整上升到国家层面。为落实好国家批复精神，河北省委、省政府多次研究部署，分解目标责任，完善配套政策，各项基础性工作扎实开展。化解钢铁过剩产能取得重要进展，累计淘汰压减炼铁产能2899万吨、炼钢产能3573万吨；企业整合重组取得重要突破，除冀南钢铁集团、河北太行钢铁集团、唐山渤海钢铁有限公司成功组建并启动退城搬迁项目外，迁安津安钢铁与轧一公司、邢台德龙钢铁重组涞源澳宇钢铁和唐山德龙钢铁等已完成实质性整合，峰峰矿区7家企业已整合成宝信集团；列入《方案》的曹妃甸首钢京唐公司二期、承德钒钛制品基地两个布局调整重大项目，前期工作正在积极推进。 河北省委常委、常务副省长杨崇勇，中国港中旅集团公司董事长张学武参加签约。河北副省长张杰辉参加签约并讲话。河北省政府秘书长朱浩文主持签约仪式。 唐山渤海钢铁有限公司：2008年12月，唐山地区的十几家民营钢企以联合重组方式，注册成立了一家“渤海钢铁集团”。该集团由唐山国丰钢铁牵头，12家民营钢铁企业参。2012年1月21日，工业和信息化部正式批复河北省工业和信息化厅上报的唐山渤海钢铁集团联合重组方案。 河北太行钢铁有限公司：2013年12月28日，明芳钢铁公司以全资收购方式，兼并远盛钢铁公司。明芳钢铁还于2013年7月份还跨区域收购了邯郸县县属国有企业邯郸市特钢厂，该厂成立于1955年，在册职工389人，原为邯郸市市属国有企业，后归到邯郸县属地管理，该厂主要产品为建筑用螺纹钢筋，产能30万吨。明芳钢铁兼并重组远盛钢铁公司、邯郸市特钢厂两家企业后，按照集团架构成立了母公司“河北太行钢铁有限公司”，总资产达到80亿元，钢综合产能400万吨，成为武安市钢铁企业首家整合重组成功范例，标志着武安市钢铁产业结构调整迈出了极其重要的一步。 冀南钢铁有限公司：2014年3月19日，武安市政府召开河北文丰实业集团和金鼎重工股份有限公司整合重组方案协调会。武安市委常委、常务副市长杨万春，市委常委、副市长张勇出席会议。 河北文丰实业集团和河北钢铁集团金鼎重工股份有限公司签署整合重组方案，共同组建冀南钢铁有限公司，其中河北文丰实业集团占股51％，河北钢铁集团金鼎重工股份有限公司占股49％，此举标志着武安钢铁产业整合重组迈出了重要的一步。 据了解，新组建的冀南钢铁有限公司主要分三大板块，一是以文丰实业子公司河北文丰钢铁有限公司与金鼎重工组成的钢铁版块；二是以河北钢铁集团金鼎重工股份(国贸)总公司为基础的国际贸易板块；三是以河北文丰实业集团智利圣铁矿业有限公司和墨西哥新世界矿业公司为基础的境外矿山板块。 河北文丰实业集团注册于2001年，是一家集钢铁冶炼、轧制、装备制造、木材进出口加工、房地产开发、医药研制、内外贸易于一体的大型民营企业集团。文丰实业集团所属子公司河北文丰钢铁有限公司2006—2013年连续8年入选“中国企业500强”。 河北钢铁集团金鼎重工股份有限公司成立于1995年，是一家集炼铁、炼钢、轧钢、铸造、高速线材、国际贸易于一体的综合企业，连续多年进入“中国民营企业500强”。详细信息 - 28 2014-11
一周钢市概览（11月21日-11月28日）
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.11.28 丨 4491据国际钢协统计，10月份65个主要产钢国粗钢产量为13669.6万吨，同比持平；除中国外世界其他国家粗钢产量为6922.2万吨，同比增长0.4%。另据中钢协统计，11月中旬参加统计的会员企业粗钢、生铁和钢材日均资源供应量分别为164.21万吨、161.53万吨和161.24万吨，较11月上旬分别增长0.44%、2.59%和6.42%；截止本旬末，会员企业钢材库存量1445.93万吨，较上一旬末库存增长3.3%。本周国内钢材市场价格继续小幅调整。截至本周四，钢之家（中国）钢材价格指数（SHCNSI）为75.23点（3254元），较上周下跌0.24%。本周国内钢材市场主要品种走势具体表现为：建筑钢材小幅调整，结构钢稳中有跌，各类板材小幅波动。主要钢材品种价格变动如下： 建筑钢材：本周国内建筑钢材市场价格总体小幅调整，京津地区螺纹钢大幅上涨。上海市场高线和螺纹钢价格均较上周末持平，Ф8mmHPB300高线和Ф18-25mmHRB400螺纹钢主流成交价格分别为2860元/吨和2820元/吨。华东地区建筑钢材总体小幅下跌。杭州市场高线和螺纹钢分别为3050元/吨和2960元/吨，分别较上周末持平和上涨20元/吨；其他主要市场价格下跌10-60元/吨不等。中南地区稳中有跌，广州市场高线和螺纹钢均下跌10元/吨至3030元/吨和3300元/吨，郑州市场基本平稳，南宁、长沙和武汉市场下跌20-70元/吨。华北地区北京和天津螺纹钢价格大幅上涨，北京市场高线和螺纹钢价格分别上涨40元/吨和140元/吨至2820元/吨和2670元/吨；天津市场高线价格平稳，螺纹钢价格大涨170元/吨，太原、石家庄市场小幅波动。东北市场基本平稳，沈阳市场高线和螺纹钢价格均较上周末持平分别为2780元/吨和2760元/吨。西南地区继续小幅下跌，重庆市场高线和螺纹钢价格分别下跌50元/吨和70元/吨至3200元/吨和3150元/吨，成都、昆明和贵阳市场下跌30-80元/吨不等；西北地区稳中有跌，西安市场高线价格平稳，螺纹钢价格下跌50元/吨，兰州市场基本平稳。截至本周四，全国28个主要城市Ф8mm HPB300高线和Ф18-25mm HRB400螺纹钢平均价格分别为2969元/吨和2914元/吨，分别较上周末下跌23元/吨和14元/吨。据统计，1-10月国内市场线材和棒材钢筋资源供应量分别为11963.5万吨和23294.1万吨，同比分别增长1.5%和2.8%；其中10月份资源供应量分别为1182.3万吨和2284.9万吨，同比分别下降7.1%和4.4%。目前，北方市场已经进入传统消费淡季，建筑工地实际需求下降，本地区商家基本没有冬储意愿，北方钢材南下将会逐步开始。预计下周国内建筑钢材市场继续维持弱势运行的可能性较大。 结构钢：本周国内结构钢价格稳中有跌。其中江浙地区小幅下跌10-20元/吨，山东和华南地区基本平稳，华北和西南部分市场下跌20-50元/吨。截至本周四，全国16个主要优钢市场Ф50mm规格碳结钢和合结钢平均价格分别为3046元/吨和3293元/吨，较上周末分别下跌13元/吨和12元/吨。本周国内主要结构钢生产企业出厂价格相对稳定。由于生产螺纹钢效益明显好于结构钢，普优结合的钢厂排产螺纹钢的积极性较高。预计下周国内市场结构钢价格将继续保持稳中有跌的走势。 中厚板：本周国内中厚板市场价格基本稳定。华东地区无锡、济南等市场价格小幅上涨10-20元/吨，中南地区广州市场上涨10元/吨、长沙市场下跌10元/吨，东北市场普遍下跌10-20元/吨，西部地区成都市场下跌10元/吨，兰州和乌鲁木齐下跌20-70元/吨，其它市场平稳运行。截至本周四，全国28个主要城市8mm和20mm中厚板平均价格分别为3330元/吨和3020元/吨，分别较上周末下跌6元/吨和5元/吨。据统计，1-10月国内市场中厚板资源供应量为5780.3万吨，同比增长6.3%；其中10月份资源供应量为572.3万吨，同比增长8.4%。自进入11月份以来，钢之家网站调查统计的主要市场中厚板库存量持续在100万吨以下，部分市场出现规格短缺现象。预计下周国内中厚板市场价格将继续以小幅波动为主。 热轧板卷：本周国内热轧板卷市场价格涨跌互现。华东和华南地区商家订货减少，厂家资源投放量下降导致市场报价试探性上涨，其中福建和广东市场因资源偏紧价格明显上涨；东北及西北市场小幅下跌，国内其它市场价格相对稳定。国内主要市场—上海、广州和天津市场5.75mmQ235热轧板卷分别为2990元/吨、3190元/吨和2940元/吨，分别较上周末上涨20元/吨、上涨60元/吨和持平。截至本周四，全国28个主要城市2.75mm和5.75mm热轧板卷平均价格分别为3184元/吨和3044元/吨，分别较上周末持平和上涨1元/吨。据计算，1-10月份国内热轧板卷累计资源供应量为14507.5万吨，同比下降3.7%；其中10月份热轧板卷资源供应量1496.3万吨，同比下降1.3%。据了解，近期重点市场钢厂资源将逐步到货，资源紧张的局面有望缓解。预计下周国内热轧板卷将以平稳波动为主。 冷轧板卷：本周国内主要市场冷轧板卷价格稳中有跌。其中，中南、西南市场价格下跌10-30元/吨；华东地区多数市场价格平稳，少数市场略有下跌；其它市场价格基本平稳。国内主要市场—上海、广州和天津市场1.0mm SPCC冷轧板卷价格分别为3780元/吨、3960元/吨和3990元/吨，分别较上周末下跌10元/吨、10元/吨和持平。截至本周四，全国28个主要城市0.5mm和1.0mm冷轧板卷平均价格分别为4246元/吨和3928元/吨，分别较上周末下跌9元/吨和8元/吨。据计算，1-10月份国内冷轧板卷累计资源供应量为6365.6万吨，同比增长6.2%；其中10月份热轧板卷资源供应量647.7万吨，同比下降2.8%。近期冷轧板卷重点市场销售压力减轻，市场成交量处于正常范围，低价位资源逐渐减少。预计下周冷轧板卷市场价格将以平稳运行为主。 镀锌彩涂：本周国内主要涂镀板卷市场价格稳中有跌。热镀锌板卷，无锡、重庆、成都市场下跌30-50元/吨。彩涂板卷，上海市场薄规格彩涂卷下跌150元/吨。截至本周四，全国18个主要城市0.5mm和1.0mm热镀锌板卷平均价格分别为4566元/吨和4362元/吨，均较上周末下跌6元/吨；15个主要城市0.326mm和0.476mm彩涂板卷平均价格分别为5767元/吨和5437元/吨，分别较上周末下跌10元/吨和平稳。据统计，1-10月国内市场镀层板带和涂层板带资源供应量分别为3600.3万吨和174.5万吨，同比分别增长10.2%和下降40%；其中10月份资源供应量分别为381.5万吨和17.8万吨，同比分别增长10.7%和下降52.9%。预计下周国内涂镀板卷市场价格将以小幅波动运行为主。 带钢：本周国内热轧带钢市场价格小幅波动。其中华东地区上海和杭州市场上涨10-20元/吨；中南地区广州市场平稳运行；华北地区唐山、天津市场小幅波动；东北、西南市场基本平稳。国内主要带钢市场—无锡、广州和唐山市场2.75*235mm Q235热轧窄带钢价格分别为2950元/吨、3060元/吨和2750元/吨，较上周末分别持平、持平和上涨20元/吨。截至本周四，全国12个主要市场2.75*235mm Q235热轧窄带钢平均价格为2988元/吨，较上周末上涨3元/吨；5.5*685mm Q235热轧中宽带钢平均价格为3047元/吨，较上周末上涨6元/吨。据统计，1-10月份国内热轧带钢资源供应量为4980.5万吨，同比下降0.5%；其中10月份资源供应量为466.8万吨，同比增长0.6%。目前国内带钢市场已进入需求淡季，预计下周国内热轧带钢市场将继续呈弱势运行的态势。 大中型材：本周国内大中型材市场价格小幅调整。工角槽，上海、杭州、无锡和太原等市场价格小幅下跌，跌幅在10-40元/吨，北京、天津略有上涨，其他市场基本平稳。H型钢，南京、无锡、太原和重庆市场小幅下跌20-50元/吨，其它市场基本平稳。截至本周四，全国28个主要城市5#Q235角钢、16#Q235槽钢和25#Q235工字钢平均价格分别为3114元/吨、3096元/吨和3217元/吨，分别较上周末下跌5元/吨、3元/吨和4元/吨；Q235 200*200mm、400*200mm和400*400mm H型钢平均价格分别为2964元/吨、3036元/吨和3270元/吨，分别较上周末下跌6元/吨、6元/吨和7元/吨。据统计，1-10月份国内市场大中型材资源供应量为5321.4万吨，同比下降0.1%；其中10月份资源供应量为518.6万吨，同比下降13.3%。预计下周大中型材市场将继续以小幅调整为主。 11月21日，中国人民银行决定，自2014年11月22日起金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，并扩大存款利率浮动区间。此举有利于降低实体经济融资成本，改善商品房销售、降低商品房库存，保持固定资产投资稳定增长，增强市场信心，但是，降息不会带来资金供应状况的改变。11月25日，工信部公布了第三批符合《钢铁行业规范条件》的147家钢铁企业名单。至此，工信部累计公布了符合规范条件的企业305家，高炉数量总计947座，高炉容积976657立方米，炼铁产能9.4亿吨；转炉和电炉1095座，公称容量96828吨，炼钢产能12.1亿吨。名单的公布有利于加强规范管理，迫使不符合规范条件的企业退出市场，促进产能过剩矛盾的化解。就近期市场而言，北方市场钢材冬储销售压力逐步增加、年末市场资金紧张状态仍有可能再次出现、市场需求疲软局面仍在持续。预计12月份国内钢材市场仍将以弱势运行为主。详细信息 - 28 2014-11
BDI指数大跌 因海岬型船运价重挫
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.11.28 丨 446911月26日-波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数周三大跌，因海岬型船运价重挫。 乾散货运价指数大跌74点，或5.64%，报1,239点。该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。 波罗的海海岬型船运价指数跌351点，或约11.85%，至2,612点。日均获利暴跌2,956美元，报19,098美元，今日百分比降幅为4月4日来*大。该型船舶的通常运载量为15万吨，运载比如铁矿石或煤炭等货物。 波罗的海巴拿马型船运价指数升9点，或0.85%，报1,073点。日均获利升73美元，至8,582美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨。 超灵便型船运价指数上扬10点，报980点。灵便型船运价指数上涨6点，至482点。详细信息 - 28 2014-11
淡水河谷：铁矿石价格料反弹 因高成本矿山将倒闭
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2014.11.28 丨 4522里约热内卢11月27日消息，矿业巨擘淡水河谷（Vale）表示，铁矿石价格将从五年低位反弹，因亚洲基础设施需求改善，且高成本矿山将关闭。 今年以来，铁矿石价格大跌49%，至每吨68.49美元，不过淡水河谷首席执行官MuriloFerreira周三接受采访时表示，预计明年铁矿石均价将回升至每吨85-90美元区间。 淡水河谷表示不会考虑放缓扩张步伐，该公司正在推进价值197亿美元的SerraSulS11D矿山项目和后勤保障项目。 “今年铁矿石价格剧烈波动，目前市场调整不足，将会进行修正，”Ferreira在里约热内卢总部表示。“这种调整将会导致很多高成本、低品位矿山关闭。” 淡水河谷、力拓和必和必拓继续进行扩张，押注高成本生产商终将被排挤出市场。价格大跌促使中国关闭效率低下的矿企，且Chiffs自然资源公司正考虑关闭加拿大一座矿山。 铁矿石价格于周二跌至每吨70美元下方，为2009年6月以来首次，因担忧中国经济增长放缓将抑制铁矿石需求。 彭博分析师KennethHoffman和YiZhu在上周五的报告中称，“中国国内铁矿石产量约能够满足国内三分之一需求，而产量大幅减少则受到全球同业欢迎。” 淡水河谷估价周三挫跌4%至19.75雷亚尔，之前曾在11月18日跌至低位。公司股价今年挫跌40%，在全球大型矿业公司中表现*差。 Ferreira称，明年铁矿石价格“终将”回升到100美元上方，因此股价不会总处于低位。该公司曾在7月时表示，长期来看，每吨110美元的铁矿石价格是可以接受的。 “供应增速超出我们的预期，而全球需求不如预期，”Ferreira说道。详细信息
