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多地钢厂下调出厂价格 钢铁需求预期难以乐观
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.11.02 丨 2707昨日，钢市期现货价格同步走弱，多地钢厂纷纷下调出厂价格。其中，沙钢出台的11月上旬建材价格政策中，高线价格下调600元/吨，盘螺价格下调600元/吨，螺纹钢价格下调600元/吨。黑色系期货昨日也出现大幅下跌。截至周一下午收盘，焦炭主力期价大跌6.77%，铁矿石主力期价下跌5.72%，螺纹钢和热轧卷板主力合约分别下跌3.86%和4.19%。“周一黑色下跌主要原因一是经济下行压力较大，成材需求表现持续不及预期，如*近三周螺纹表需同比分别下降27%、30%、31%；二是前期强势上涨的动力煤价格在发改委强力调控下出现断崖式下跌，动力煤价格再次出现跌停，对整体黑色商品走势均形成较大压制。”光大期货研究所黑色研究总监邱跃成说，10月中旬以来钢材盘面持续大幅下跌，跌幅已接近5月中下旬的水平。从需求来看，预计11月需求仍难看到亮点，10月份制造业PMI连续第二个月处于荣估线下方，市场对于需求预期整体难以乐观。宝城期货黑色系研究员涂伟华告诉记者，煤炭调控政策未变，焦煤期价继续深调，且自身基本面也有所变化，煤矿产能加速释放，山西核增的5500万吨产能，而高频洗煤厂日产环比增0.65万吨，国内焦煤供应逐渐修复；尽管澳煤是否通关暂无法确定，但中蒙计划清空查干哈达煤炭堆存，且通关车辆近期回升明显，国内供应紧缺情况迎来缓解。相反，焦企限产依然严格，上周焦炭日产环比减1.06万吨，焦煤需求在较低水平趋于平稳。总体来看，煤矿产能不断释放，焦煤供应紧缺情况缓解，政策严控下价格维持相对弱势，但因期价深度贴水，谨防恐慌情绪退却后反弹。记者在采访中发现，钢材价格下行虽始于煤炭严控政策引发的市场恐慌，但自身供需格局变化同样加剧价格下行，低供应格局继续给予钢价支撑，但利好效应在减弱。限产政策执行严格，全国粗钢产量9月迎来显著收缩，钢市低供应格局延续，给予钢价支撑，但全年平控目标完成难度已不大，限产边际放松预期开启，供应端利好效应在减弱，相对利好则是大型钢厂或因提前完成平控目标而限产加严，加之冬奥会期间北方钢厂限产加严可能，使得板材供应存有扰动，继而将支撑板材价格相对偏强运行。“钢价运行逻辑逐步切换至需求侧，而高频需求指标持续下行，叠加房地产税的利空冲击，需求走弱预期则是助推钢价下行，后续钢价运行过程中需求权重增加，价格企稳有待需求端持续改善。”涂伟华说，目前来看，煤炭政策调控风险释放未尽，同时钢材供需格局在转弱，短期钢价易承压偏弱运行，后续价格企稳有待煤炭风险完全释放以及需求走弱预期证伪，在此之前操作上建议维持偏空思路，相对利好的是盘面价格已跌破高炉成本，下行阻力也存在。邱跃成认为，预计11月份国内钢价供需弱势相持，在高基差以及高成本的情况下，盘面单边偏反复振荡对待，期现基差可能会出现修复的机会。涂伟华认为，铁矿石方面，矿市弱势基本面并未改善，限产政策抑制下矿石终端消耗依旧疲弱，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比继续下降，且全年平控政策未变情况下，矿石终端消耗依旧偏弱，且低日耗下钢厂补库意愿不强，短期需求难有增量。与此同时，国内港口矿石到货有所下降，但矿商发运再度回升，加上国内港口矿石库存高位，供应压力依然存在。总之，全年平控政策下钢厂限产难现实质性放松，矿石中期需求依旧偏弱，而港存高位叠加发运季节性回升，供应压力持续存在，矿市供需矛盾并未缓解，矿价仍将承压，相对利好是产业链中矿石估值偏低，加上低价冲击非主流矿生产，下行阻力同样存在，预计矿价将振荡偏弱运行。详细信息 - 01 2021-11
不锈钢行业要着力打造高质量发展新格局
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.11.01 丨 2571“在国家明确‘双碳’重大战略部署、实施产能产量‘双控’、调整钢材进出口政策的背景下，不锈钢行业要抓机遇、迎挑战，持续深化供给侧结构性改革，加快构建自主可控安全的产业链与供应链体系，着力打造绿色、低碳、智慧、高效的产业高质量发展新格局。”10月20日，中国特钢企业协会不锈钢分会会长魏成文在2021年中国不锈钢行业年会暨中国不锈钢产业发展高端论坛上这样表示。会上，他介绍了不锈钢行业今年初以来的运行情况，在绿色发展、智能制造、科技创新等方面的*新进展，以及明年的重点工作方向。行业运行稳定——打下“十四五”良好开局基础“今年初以来，不锈钢行业运行态势良好，企业产销两旺、效益提升，在绿色发展、智能制造、科技创新、标准引领等方面又取得新进步，为有效满足下游行业需求，促进国民经济实现‘十四五’良好开局提供了重要支撑。”魏成文介绍道。一是产销保持两旺态势。今年前3个季度，我国不锈钢粗钢产量为2413万吨，同比增长9.98%（不锈钢分会统计数据）；进口不锈钢220万吨、同比增长95.0%，出口不锈钢330万吨、同比增长37.5%（海关统计数据）。据以上数据测算，今年前3个季度，我国不锈钢表观消费量为2073万吨，同比增长12.1%。二是经济效益大幅增长。面对今年原燃材料价格涨幅大于钢材价格涨幅、钢铁产品出口退税取消的双重压力，不锈钢企业加强管理，挖潜降本，取得较好效益，运行质量进一步提高，经营业绩大幅增长。据不锈钢分会秘书处对公开资料的统计，今年上半年，11家企业营业收入和股东利润同比分别增长49.55%和438.87%。三是创新发展取得新成就。今年初以来，不锈钢行业继续坚定不移地实施创新驱动发展战略，开发了一批新产品，包括全球首发的太钢0.07毫米超平不锈钢精密带材和无纹理表面不锈精密带钢、高端医用不锈钢丝、高温合金GH4080A热轧盘条、0.2毫米厚超薄壁不锈钢无缝管等。同时，一批不锈钢产品和技术获国家及冶金行业奖励，一批不锈钢产品和项目获地方省部级奖励。四是绿色低碳发展和智能制造取得新成绩。在低碳发展方面，太钢不锈成为我国不锈钢行业唯一的全流程超低排放环保绩效A级企业，宁波宝新不锈钢废油泥、不锈钢研磨渣、废硫酸3个环保项目实现资源再利用等。在智能制造方面，浙江甬金、上上德盛、大明集团、太钢等均取得了新进展。五是应用领域取得新突破。不锈钢水电板、核电仪表管、水管、燃气管，以及国产高氮无镍奥氏体不锈钢等产品在能源领域、建筑领域、医用设备领域、民用领域等均得到了广泛应用。此外，双相不锈钢焊管等产品还开辟了国际市场。六是标准引领取得新进展。《饮用水管用不锈钢钢板和钢带》等一批国家和行业标准正式颁布实施，涉及石化、火电、船舶、建筑等行业；《不锈钢精密箔材》等3项国家标准和《先进发动机涡轮叶片用第二代单晶高温合金 DD419》等多项行业标准目前均已编制完成。机遇与挑战并存——明年要重点做好六方面工作“受环境约束、资源瓶颈等因素影响，国内不锈钢需求将相对减弱。按照“控产能、压产量、调出口”等政策导向，不锈钢行业既要提升国内不锈钢产品供给与需求的动态平衡，避免价格大起大落，又要防范大宗原燃料价格大幅波动给企业经营造成的压力和风险。”魏成文表示，明年，不锈钢行业要重点做好6个方面工作。一是认真贯彻国家宏观调控政策，充分发挥不锈钢性能优势，为控产能、压产量做出独特贡献。不锈钢是全寿命周期的绿色产品，可降低用钢单耗，提升产品质量，延长使用寿命，并能100%回收利用。不锈钢行业要充分发挥不锈钢独特的性能优势，坚持开发高品质不锈钢产品、开拓新应用领域，并以更大的决心和定力巩固提升去产能成果，坚定不移地持续优化和改善产业布局，助力行业高质量发展。二是加快推进全产业链建设，提升企业经济效益和竞争力，推动行业平稳运行、健康发展。首先，加大国外镍铬资源投资力度，保证镍、铬等原料稳定供给；第二，优化产品结构，尤其要加大优质节镍型不锈钢的生产和市场开发力度，减少对镍资源的依赖。第三，持续开展对标挖潜等提质降本增效工作。第四，善于应用期货等工具，增强应变能力，有效规避需求变化、成本上升等方面的风险。三是科学谋划、扎实推进低碳绿色发展。不锈钢行业要认真贯彻国家即将出台的《钢铁行业碳达峰路线图和行动方案》，重点做好以下5个方面工作：第一，通过兼并重组进一步提高冶炼产能集中度。第二，推广先进适用的节能低碳技术。第三，优化原料、能源、工艺结构。第四，推进上下游协同，构建循环经济产业链。第五，应用深度脱碳的突破性低碳技术。四是抓住非化石能源发展机遇，开拓新应用领域。随着“双碳”工作的推进，我国以水能、太阳能、风能、地热能、海洋能、生物质能和核能等为代表的新能源（又称非化石能源）已呈现出强劲的发展势头，不锈钢行业应紧紧抓住这一战略性机遇，为新能源领域提供高质量产品。五是与下游行业深度融合，提高产品附加值和科技含量，规避贸易风险。当前，我国不锈钢行业面临的贸易环境发生重大变化：一是我国进出口政策调整，低附加值产品出口受限，大量不锈钢钢坯料、半成品钢材从国外进口。二是面临着传统贸易壁垒+绿色贸易壁垒的双重阻挠。三是受到了来自供应链下游的绿色采购压力。不锈钢企业要与材料生产企业、加工配送企业、制品和装备制造企业，以及相关科研院所建立更加稳定的全产业链的战略合作关系，深入推进产学研用协同创新。不锈钢中小企业要参与产业关键共性技术的研发，特别要注重培育大量的专精特新小巨人企业，持续提升产业链协同创新水平。不锈钢企业要出口具有自主知识产权的高新技术和高附加值产品，规避贸易风险。六是持续推进行业智能制造，打造不锈钢行业极致效能。推进智能制造是我国不锈钢行业顺应新一轮科技革命和产业变革，增强制造业核心竞争力，培育现代产业体系，实现高质量发展的重要途径。不锈钢行业要抓住新一轮科技革命和产业变革的战略机遇，积极探索适应数字化、网络化、智能化融合发展的企业管理新模式，推进不锈钢企业提质增效，实现不锈钢产业可持续发展。详细信息 - 01 2021-11
钢铁行业不断深入扎实推进“双碳”工作势在必行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.11.01 丨 2739在10月25日召开的中国钢铁工业协会三季度信息发布会上，钢协副秘书长黄导在回答记者提问时表示，10月24日发布的《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，提到了能源优化的两个目标：2030年以前非化石能源消费比重达到20%左右，到2060年达到80%以上。这些目标的实现是一个循序渐进的过程。对制造业来讲，能源结构的优化和调整实际上是更多依靠于新能源产业和周边其他供电系统的绿电比例。钢铁行业应当坚定不移地先挖掘自身的能效潜力，同时和外部供能行业共同提高清洁能源的贡献率。黄导强调，无论从行业健康可持续发展还是从社会责任的角度讲，钢铁行业立足节能降耗、不断深入扎实推进“双碳”工作都势在必行。结合我国钢铁工业发展阶段及发展特点，钢铁行业在碳达峰、碳中和过程中，既要从战略角度，加快提高清洁能源利用率、加快研发突破性低碳技术工艺和装备，更要高度重视先进的节能技术推广应用及改造升级，不断提升钢铁行业系统能效和余热余能利用效率，加快运用数字化、信息化技术助力钢铁行业节能降碳。黄导表示，针对低碳与节能问题，钢铁协会也进行了调研，一些节能减碳标志性、示范性项目近期因地方能源总量控制和“双高”项目核定而受到阻碍。钢铁协会向相关部门建议，确定合理的节能和低碳目标，既有力落实中央遏制“两高”项目的决策部署，又避免出现钢铁先进技术工艺项目被叫停叫缓的现象。同时，钢铁行业更应关注单位产品碳排放强度，不断降低工序能耗。路线图更应侧重科学的碳排放强度下降，成为企业内部挖潜和行业努力进步的目标。要花功夫系统研究工艺技术改进，提升钢铁制造的能效水平，挖掘减碳潜力和空间。能效提升要进一步从行业内部挖潜，要有合理清晰的目标，既要考虑高端用钢客户对钢材高性能的要求，也应考虑高端用钢生产过程中能耗可能较高的问题，在政策制定过程中，应研究有利于社会全系统节能、更公平合理的考核机制。钢协将以钢铁行业低碳工作推进委员会为抓手，推进行业低碳工作开展，为企业节能低碳转型提供指导和借鉴。如组织对重点钢铁企业进行摸底统计，核算出行业碳排放总量，建立碳排放统计体系；做好钢铁行业进入碳排放权交易市场基础研究工作，研究提出钢铁行业全国统一碳市场配额分配方案；编制《钢铁行业碳达峰路线图和行动方案》；组织开展钢铁行业减碳技术摸底调研，做好钢铁产品生命周期碳排放研究；对钢铁供需及废钢、绿电供给等进行预测，并分析各种碳减排路径减碳效果以及未来潜力，研究低碳技术发展战略，借此遴选部分重大项目，形成行业低碳共性技术围绕国家产业政策和钢铁企业低碳发展；梳理现有标准体系，编制《钢铁行业低碳标准化体系》和《钢铁行业碳排放核定标准及基准值测算规范》及相关低碳技术标准；组织低碳共性技术研发，并集中行业优势研发力量，开展低碳技术攻关，发布技术目录或成功案例，积极推广成熟的节能低碳技术。详细信息 - 29 2021-10
钢铁行业不断深入扎实推进“双碳”工作势在必行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.10.29 丨 2631在10月25日召开的中国钢铁工业协会三季度信息发布会上，钢协副秘书长黄导在回答记者提问时表示，10月24日发布的《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，提到了能源优化的两个目标：2030年以前非化石能源消费比重达到20%左右，到2060年达到80%以上。这些目标的实现是一个循序渐进的过程。对制造业来讲，能源结构的优化和调整实际上是更多依靠于新能源产业和周边其他供电系统的绿电比例。钢铁行业应当坚定不移地先挖掘自身的能效潜力，同时和外部供能行业共同提高清洁能源的贡献率。黄导强调，无论从行业健康可持续发展还是从社会责任的角度讲，钢铁行业立足节能降耗、不断深入扎实推进“双碳”工作都势在必行。结合我国钢铁工业发展阶段及发展特点，钢铁行业在碳达峰、碳中和过程中，既要从战略角度，加快提高清洁能源利用率、加快研发突破性低碳技术工艺和装备，更要高度重视先进的节能技术推广应用及改造升级，不断提升钢铁行业系统能效和余热余能利用效率，加快运用数字化、信息化技术助力钢铁行业节能降碳。黄导表示，针对低碳与节能问题，钢铁协会也进行了调研，一些节能减碳标志性、示范性项目近期因地方能源总量控制和“双高”项目核定而受到阻碍。钢铁协会向相关部门建议，确定合理的节能和低碳目标，既有力落实中央遏制“两高”项目的决策部署，又避免出现钢铁先进技术工艺项目被叫停叫缓的现象。同时，钢铁行业更应关注单位产品碳排放强度，不断降低工序能耗。路线图更应侧重科学的碳排放强度下降，成为企业内部挖潜和行业努力进步的目标。要花功夫系统研究工艺技术改进，提升钢铁制造的能效水平，挖掘减碳潜力和空间。能效提升要进一步从行业内部挖潜，要有合理清晰的目标，既要考虑高端用钢客户对钢材高性能的要求，也应考虑高端用钢生产过程中能耗可能较高的问题，在政策制定过程中，应研究有利于社会全系统节能、更公平合理的考核机制。钢协将以钢铁行业低碳工作推进委员会为抓手，推进行业低碳工作开展，为企业节能低碳转型提供指导和借鉴。如组织对重点钢铁企业进行摸底统计，核算出行业碳排放总量，建立碳排放统计体系；做好钢铁行业进入碳排放权交易市场基础研究工作，研究提出钢铁行业全国统一碳市场配额分配方案；编制《钢铁行业碳达峰路线图和行动方案》；组织开展钢铁行业减碳技术摸底调研，做好钢铁产品生命周期碳排放研究；对钢铁供需及废钢、绿电供给等进行预测，并分析各种碳减排路径减碳效果以及未来潜力，研究低碳技术发展战略，借此遴选部分重大项目，形成行业低碳共性技术围绕国家产业政策和钢铁企业低碳发展；梳理现有标准体系，编制《钢铁行业低碳标准化体系》和《钢铁行业碳排放核定标准及基准值测算规范》及相关低碳技术标准；组织低碳共性技术研发，并集中行业优势研发力量，开展低碳技术攻关，发布技术目录或成功案例，积极推广成熟的节能低碳技术。详细信息 - 29 2021-10
螺纹钢下行空间不大
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.10.29 丨 2694上周，螺纹钢期货价格大幅下跌，主力2201合约周四更是以跌停收盘，周累计跌幅11%。我们认为，螺纹钢期货下跌有自身基本面的诱因，但更重要的诱因是整体市场陷入空头氛围。综合螺纹钢供需面及估值因素来看，后期螺纹钢期价下行空间不大。利空情绪释放螺纹钢期货价格下跌明显受到煤炭期价下跌影响。10月19日，国家发改委组织重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会，研究依法对煤炭价格实施干预措施。当日夜盘时段，动力煤期货主力合约一字跌停，此后动力煤期货价格开启大幅下跌走势。截至本周三，动力煤期货主力合约收盘累计跌幅超过40%。而螺纹钢期货开启下跌的时间点与动力煤期货开启下跌的时间点高度重合，二者下跌存在高度关联。一方面，市场情绪是可以传染的，某一品种的大幅下跌确实会有连锁效应；另一方面，在市场出现大幅下跌的情况下，持有多个品种头寸的投资者会有平仓补充保证金的需求。此外，程序化交易也可能放大市场上不同品种间的协同效应。本周以来，动力煤期货主力合约出现连续跌停局面，而螺纹钢期货跌幅则明显要小，表明市场整体恐慌情绪得到一定释放。后期，除动力煤期货外，其他品种走势或回归供需逻辑。供需格局稳定我国螺纹钢需求呈现明显的季节性特点，9月是传统需求旺季，全国建材成交量日均值在21万吨以上。进入10月，全国建材成交量日均值很少突破20万吨，意味着螺纹钢需求环比转弱。另一方面，10月以来，部分钢厂陆续复产。9月*后一周，螺纹钢周产量在250万吨以下，而*近一周的螺纹钢产量已回到290万吨以上，供应量回升。需求环比转弱、供应环比上升，螺纹钢期货出现一定程度的下跌也在情理之中。不过，中期来看，我们认为螺纹钢供需格局将保持稳定。一是需求将延续当前水平。从季节性特点来看，市场已进入需求淡季，至寒冬到来之前，需求压缩空间不大。换句话说，目前全国建材成交量水平已经体现了淡季特点。参考往年数据，过去两年10月、11月的全国建材成交量日均值24.4万吨、22.1万吨和20.7万吨、20.8万吨，而今年10月至今全国建材成交量日均值仅在17.3万吨左右，明显低于往年，市场高度关注的拉尼娜效应已得到体现。二是钢厂复产空间有限。11月以后，钢厂生产至少会受到三方面打压：能耗双控考核、采暖季环保限产、冬奥会举办地周边限产。长期来看，碳中和是我国的顶层设计，而钢铁行业是碳排放的重要行业。碳排放2030年达峰、2060年中和的目标将成为压制钢铁供应的长期因素。三是库存消耗局面仍未改变。数据显示，10月以来，螺纹钢库存总量持续下降。*新的一期数据显示，螺纹钢钢厂库存为260.39万吨，社会库存为558.13万吨，库存总量为818.52万吨，同比下降26.65%，对螺纹钢价格起到一定支撑作用。四是从估值角度来看，目前螺纹钢现货价格在5100元/吨左右，期货价格在4500元/吨上下，期货明显贴水现货，贴水幅度处于历史高位，这限制了期货下行空间。综上所述，我们认为经历一轮明显的下跌后，螺纹钢期货价格或已体现了市场利空情绪和基本面的弱化，后期下行空间不大。详细信息 - 28 2021-10
中钢协：推进减量提质 提升钢铁产品供需动态适配性
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.10.28 丨 2679“前三季度，钢铁需求稳中趋降，钢铁生产保持增长，增速持续回落。”中国钢铁工业协会(以下简称“中钢协”)副会长兼秘书长屈秀丽25日在中钢协信息发布会上表示，下一阶段，钢铁企业要不断提升国内钢铁产品供给与需求的动态适配性，推动钢铁行业高质量发展取得新进展。数据显示， 1至9月份，全国生铁、粗钢及钢材产量分别为67107万吨、80589万吨和102035万吨，同比分别下降1.3%、增长2%和增长4.6%，增幅分别比去年同期回落5.1、2.5和1个百分点。其中，9月，全国粗钢日产245.83万吨，环比下降8.45%，同比下降21.2%，比4月峰值下降24.6%，为近3年来*低值，国家限产政策效果持续显现。从进出口上看，1至9月份，全国出口钢材5302万吨，同比增长31.3%，其中7至9月份连续3个月出口量环比下降，9月份出口492万吨，环比下降2.6%，比4月份*高值(797万吨)下降38.3%；进口钢材1072万吨，同比下降28.9%；进口铁矿石84195万吨，同比下降3%。由于国际市场需求旺盛和大宗商品价格上涨，钢材进出口价格也大幅上涨。1至9月份，钢材出口均价1113.6美元/吨，同比上涨35.6%；进口均价1263.6美元/吨，同比上涨55.4%。同时，钢铁生产用主要原燃材料价格也大幅上涨。1至9月份，进口粉矿平均价格171.67美元/吨、同比上涨72.64%，炼焦煤价格同比上涨57.07%，焦炭价格同比上涨56.88%，废钢价格同比上涨36.48%。减产并未减效，钢铁企业经济效益明显提高。1至9月，中国钢材价格指数平均值同比上升39.85%；中钢协会员钢铁企业营业收入52998亿元，同比增长42.52%；营业成本46942亿元，同比增长39.65%，成本增幅低于收入增幅2.87个百分点；实现利润总额3193亿元，同比增长1.23倍；平均销售利润率为6.03%，同比上升2.18个百分点。值得一提的是，钢铁行业节能环保水平持续提升，1至9月份，中钢协会员钢铁企业吨钢综合能耗为545.33千克标煤/吨，同比下降1.46%；吨钢耗新水下降2.32%；化学需氧量下降8.20%；二氧化硫排放量下降18.68%。“今年初以来，国家在严格控制新增产能、加强能源总量控制的基础上，制定了全年粗钢产量不高于去年的目标以及限制钢材大量出口的产业政策。特别是8月份以来，有关省市纷纷出台新一轮能源监管措施，再加上煤炭、电力供应紧张，钢铁企业生产经营压力进一步加大。”屈秀丽表示。同时，资源、能源价格大幅上涨，企业降本增效难度增加。“下半年以来，铁矿石价格出现大幅回落，目前在120美元/吨左右波动，但仍处于高位。煤炭和焦炭供需关系偏紧，价格出现大幅快速上涨。” 屈秀丽说，特别是9月份以来，电力供应紧张，钢铁企业减产、停产增多，企业成本费用都将大幅增加，成本上升压力短期难以改变，钢铁企业盈利水平面临下降趋势。在屈秀丽看来，产能产量“双控”,能耗总量强度“双控”和“双碳”目标，要求钢铁行业必须减量发展。下一阶段，钢铁企业不断提升国内钢铁产品供给与需求的动态适配性，继续聚焦全面提升产业基础和产业链水平这一根本任务，坚持绿色发展和智能制造两大发展主题，着重解决三大行业痛点，控产能扩张、促产业集中、保资源安全，持续推进国际化进程，推动钢铁行业高质量发展取得新进展。详细信息 - 28 2021-10
中钢协屈秀丽：要及时追踪钢铁市场供需、价格变化和异动
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.10.28 丨 265410月26日，2021年钢铁行业信息年会在海口召开。中国钢铁工业协会副会长兼秘书长屈秀丽对信息工作服务于行业高质量发展提出了几点要求，信息工作要努力维护行业平稳运行，要及时追踪市场供需、价格变化和异动，加强市场调研和分析，对非市场因素的价格波动也要深入调查和研究，必要时向有关部门提出政策建议，积极回应社会关切，促进钢铁市场平稳运行。全文如下钢协组织召开2021年钢铁行业信息年会10月26日，2021年钢铁行业信息年会在海口召开。会议总结回顾了2021年钢铁行业信息工作，表扬了2021年度钢铁行业信息工作先进单位和优秀钢铁信息员，交流分享了行业信息工作经验和专业观点，并对2022年行业信息工作进行了部署。中国钢铁工业协会副会长兼秘书长屈秀丽、副秘书长石洪卫、信息统计部主任陈国康，冶金工业信息中心主任于凯，冶金工业信息标准研究院副院长秦松等领导出席会议。来自鞍钢、河钢、太钢、马钢、本钢、山钢、中信泰富特钢、安钢、方大钢铁、三钢等中钢协会员企业信息部门的主要领导和中钢协代管协会、地方协会、行业研究咨询机构等70余位代表参加了会议。会议由石洪卫主持。会上，屈秀丽作了“用高质量信息服务促进行业可持续发展”的讲话。她在讲话中指出，钢铁行业信息工作对国家制定宏观政策、引导行业稳定运行发挥了重要作用，钢铁企业经营决策离不开行业信息，我国钢铁行业需要客观真实的国内外形象。屈秀丽对信息工作服务于行业高质量发展提出了几点要求，一是信息工作要主动响应国家大政方针，钢铁行业是国民经济的支柱产业，做好信息工作，首先要了解领会、贯彻落实国家的大政方针。二是信息工作要围绕行业重点工作开展，要坚持形势导向、问题导向和目标导向，准确、及时、如实地反映行业重要信息，要以行业热点和焦点问题，以及运行的风险控制和运行质量等为关注重点。三是信息工作要努力维护行业平稳运行，要及时追踪市场供需、价格变化和异动，加强市场调研和分析，对非市场因素的价格波动也要深入调查和研究，必要时向有关部门提出政策建议，积极回应社会关切，促进钢铁市场平稳运行。四是信息工作要加大对低碳绿色可持续发展的宣传力度，要及时反映企业对环保节能新政策、新标准的合理诉求，大力宣传钢铁行业在绿色可持续发展方面取得的突出成绩，进一步增进社会公众对钢铁行业发展的了解，促进并宣传钢铁行业在低碳、绿色、高质量、可持续发展方面的新形象。*后，屈秀丽对信息工作者提出了几点要求，并对他们爱岗敬业、不断进取的精神表示了感谢，希望信息工作者要以更加饱满的工作热情，以更好的、更接地气的工作质量，服务企业、服务行业、服务社会，为中国钢铁工业低碳绿色高质量可持续发展做出新的更大贡献。陈国康做了“2021年钢铁行业信息工作总结及明年工作重点”的工作报告。会议邀请安阳钢铁、冶金工业信息中心、冶金信息标准研究院、兰格公司等钢铁企业、研究院所和行业咨询机构的专家作专题报告，交流信息工作经验，分享对钢铁行业当前和明年形势的分析预测。详细信息 - 26 2021-10
螺纹钢四季度振荡运行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.10.26 丨 2528整体上，螺纹钢呈现供需双弱、现实强于预期的特征，供给约束对价格支撑较强，但需求强度下滑也将制约螺纹钢价格高度。2021年10月至2022年3月，国内粗钢压减任务较重，螺纹钢供给大概率维持低位，虽然建筑钢材需求强度下降，但供给收缩仍将推动季度螺纹钢库存较快去化。不过，地产投资增速或将进一步下滑。11月初东北市场需求将达到冰点，从全国来看，12月初整体建筑钢材需求将面临季节性回落，目前螺纹钢高价对于冬储需求存在负面影响，京津冀采暖季限产对于螺纹钢产能影响相对有限。螺纹钢期现价格生产利润维持在高位，市场对于螺纹钢未来价格的预期较为谨慎，当前2201合约贴水现货，盘面预期有所减弱。财政政策发力预期增强从财政支出进度来看，今年财政支出扩张力度弱于2018年和2019年。随着国内经济增速放缓，增长压力逐步显现，中央越来越多地提及财政政策“跨周期调节”，四季度财政政策发力预期增强。8月以来，新增地方政府专项债券发行速度明显加快。其中，8月新增4884亿元，9月新增5231亿元。截至9月末，全年新增地方政府债券累计发行23661亿元，完成预算目标的64.82%。不过，地方政府隐性债务扩张依然严控，优质基建项目有限，可能将制约财政发力对于经济增长的提振力度；国内消费和投资增速下行压力不断加大，需要通过降低企业尤其中小企业融资成本以支持投资和消费；短期出口虽然仍有一定支撑，但外需见顶的时间节点临近，制造业投资下行压力加大，需要前瞻性地进行一定对冲。商品价格大涨对流动性的全面宽松还是形成了一定掣肘，短期货币政策将以结构性宽松为主。钢材进出口方面，9月我国钢材出口量492万吨，较上月减少2.7%；进口量125.6万吨，较上月增加15.4%。1—9月我国累计出口钢材5302.4万吨，同比增加1264.3万吨，增长31.3%；累计进口钢材1071.6万吨，同比减少435.4万吨，下降28.9%。整体来说，在供应压缩的背景下，钢材出口将进一步下滑，国内市场钢材供应压减，双焦成本支撑较强，国内价格有一定支撑，抑制了钢材出口，而海外钢材市场供需面逐步宽松，我国钢铁出口新订单指数持续处于收缩区间，后期钢材出口量或继续回落。1—9月地产投资累计同比上升8.78%，9月同比上升10.21%；新开工面积累计同比下滑4.46%，9月同比下滑13.54%，这将影响未来用钢需求；房屋施工面积累计同比上升7.94%，9月同比下滑10.03%。近3个月施工面积同比下滑幅度较大，近2个月销售面积也处于下滑状态，整体数据一般，但比绝对水平要好一些，所以后期需求还有一定韧性。粗钢产量压减任务较重10月以来，能耗双控政策有所放松，广西、山东、江苏、四川等地的钢厂陆续复产，铁水及钢材产量环比有所回升。不过，四季度粗钢产量压减任务仍然较重，根据各地出台的政策和文件，大多数省份均为平控，但粗钢产量大省河北和山东分别要求压减粗钢产量2171万吨和344万吨。工信部提出坚决压减粗钢产量，今年要求全国实际压减粗钢产量2500万吨，对应2021年9—12月的月均产量251.44万吨，同比减产20%左右，环比2021年8月产量仍需要减少大概6.4%；以2020年粗钢产量10.6亿吨为基础估算，假设年度粗钢产量不增加，9—12月粗钢产量同比下降10%，粗钢同比压减2500万吨，同比下滑约16.5%。2021年10月13日工信部、生态环境部正式发布《关于开展京津冀及周边地区2021—2022年采暖季钢铁行业错峰生产通知》，要求京津冀2+26城市在2021年11月15日至2022年3月15日，确保完成本地区粗钢产量压减目标任务；2022年1月1日至2022年3月15日，以削减采暖季增加的大气污染物排放量为目标，原则上各有关地区钢铁企业错峰生产比例不低于上一年同期粗钢产量的30%。根据北京、天津、河北、山西、山东、河南6个省市2021年粗钢压减任务和产量情况，2022年1月至3月理论上粗钢减产规模或将达到3000万吨，压减力度甚至强于2021年9—12月。不过，更值得注意的是，采暖限产影响区域热卷产能占比接近50%，螺纹钢产能不到30%，采暖季限产对于热卷供应冲击较大。螺纹钢需求强度下降从同比角度来看，伴随着经济周期下行，9月地产数据销售不佳，多地区土地流拍，房企资本支出重心转向施工竣工环节，国内建筑钢材消费强度明显下降；从环比角度来看，建筑钢材需求旺季已经过半，由于今年的冷冬环境以及2022年春节较早，当前北方市场需求萎缩，几乎没有成交，华东、华南区域需求可以维持到明年1月初。整体来看，12月初全国建筑钢材终端需求将面临季节性走弱局面，螺纹钢现货价格关乎着贸易商冬储意愿。目前螺纹钢库存依旧处于去库状态，预计去库可以维持到12月上旬。按照历年起初库存量推演，今年开始累库时的库存在520万吨左右，从2021年10月14日去库算起，至2021年12月上旬，日均去库速度维持在1.8%，周度去库速率维持在5%左右；对未来的累库周期进行推演，预计螺纹钢累库大概自今年12月中旬开始，一直持续到明年3月上旬，周期大概有3个月，预计累库后整体库存达到1545万吨，考虑到今年压减政策较严，从市场调研反馈来看，目前市场冬储意愿不强，可能会出现被动累库，整体累库量同比可能下降15.8%。现货端分区域来看，东北市场马上进入钢材需求淡季，有现货库存的，建议陆续抛掉现货，以清库存为主。华东去库速度尚可，趁着市场情绪较好，出货为主；库存较少或者没有库存的，建议逢低少量接现货，逢高出货为主。后期重点关注螺纹钢价格能否提升贸易商的冬储意愿。螺纹钢基本面面临供需双弱局面，短期来看，价格不会暴涨暴跌，建议区间操作，或者逢高做空（5800元/吨以上）。此外，唐山区域采暖季限产对于热卷供应冲击较大，寻找由卷螺价差变动引发的投资机会。详细信息 - 26 2021-10
供缩需弱，钢价走势仍将偏强运行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.10.26 丨 2550在压减粗钢产量的同时，限电成为9月份新的热点。经过“十一”长假，终端需求迎来下半年*重要的时间段。在供给确定性收缩、需求预期偏弱的情况下，钢价走向何方？限产、限电从严，压减粗钢产量基调未变由于煤炭供应紧张，导致电力紧缺，多地实行工业拉闸限电，有些地区出现限民用电的情况。一方面，限产、限电从严，螺纹钢产量降幅较大，电弧炉生产率先受到影响。截至9月30日当周，螺纹钢产量为248.27万吨，不但周环比4周连降，且该数据低于近5年同期水平，为今年初以来*低值。限产、限电一度为9月份的钢价提供了较强支撑。另一方面，无序的限产、限电正干扰着正常的生产经营和居民生活。10月9日，国务院总理李克强在国家能源委员会会议上强调，要从实际出发，纠正有的地方“一刀切”限电、限产或“运动式”减碳，坚持全国一盘棋，不抢跑。国庆节后，前期限停产地区部分复产，广东省21家短流程企业中明确限电放松的有14家，占比66%；江苏省高炉集中复产但不饱和生产，电炉晚间错峰生产；广西壮族自治区逐步复产但不饱和生产，电炉晚间错峰生产。随着限停产放松，短期供应预期上升，螺纹钢价格在10月12日和13日两个交易日出现较大下跌。笔者认为，在短期供应边际发生变化时，市场预期转变，价格出现快速回调，但从中期趋势看，压减粗钢产量的大逻辑未发生改变。国家统计局数据显示，2021年9月份，中国粗钢产量为7375万吨，同比下降21.2%。1月~9月份累计产量8.06亿吨，同比增长2.0%。这是中国粗钢产量连续第4个月下降，较5月份的年*高点9945万吨下降27.1%。9月份粗钢日均产量为245.8万吨，环比下降8.5%，创下2020年4月份以来新低。以上数据均说明粗钢产量呈大幅下降趋势。从目前高层的表态和实际生产情况看，全年大概率实现粗钢减量目标，且10月13日，工业和信息化部、生态环境部发布《关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知》进一步确认了计划完成的可行性，文件的第一阶段就是2021年11月15日至12月31日确保完成本地区粗钢产量压减目标任务，可见管理层对全年实现目标的决心。从更长周期看，全年粗钢产量平控或减量的主线未变，且大概率完成任务的攻坚期就在10月份和11月份，因此钢价走势仍将保持偏强运行。“金九银十”存疑，终端需求有待检验今年初以来，国内宏观经济呈降温趋势，无论是固定资产投资，还是与房地产相关的多项数据，年初至今均高开低走，逐月下行。自“房住不炒”定调以来，住房市场回归理性，三道红线也对无序扩张的房地产企业框定了界限。当部分地区（尤其是二三线城市）房价松动或开始下降时，消费者买涨不买跌的心理导致购买行为推迟，令传统销售旺季的“金九银十”存在较大压力。实际上，偏悲观的预期已经在9月份对钢价的上行带来影响。截至10月13日，237家流通商螺纹钢成交量近5日平均值为18.68万吨，较去年同期下降26%。全国建筑钢材成交量自5月份开始低于去年同期，如果说今年夏季雨量偏多，叠加去年同期复产复工导致成交偏淡，9月份旺季启动也没有把现货市场成交量提振到去年同期水平。这说明尽管钢价偏高，贸易商对后市保持谨慎，缺乏足够的信心，*根本的原因仍是以房地产为首的终端市场不温不火。截至10月14日当周，螺纹钢表观需求量为323.72万吨，基本恢复到国庆节前状态，低于去年同期水平。后续须对终端需求做进一步跟踪，市场目前对其预期偏弱。库存水平偏高，无碍于钢价走势截至10月14日当周，螺纹钢总库存为850.36万吨，环比减少47.17万吨，同比减少265.61万吨。除10月份第1周因假期累库外，螺纹钢总库存连续9周下降，累计减少302.29万吨。今年的库存水平低于2020年，但显著高于2019年及之前水平。尽管如此，笔者认为，偏高的库存并不会对价格带来实质性压力。一是目前的库存量仅高于2019年同期173万吨，随着后续消化，库存*终有望持平于往年；二是在供给偏紧的情况下，市场更关注产量的变化，只要库存水平不是过高，不会对短期供应造成冲击；三是自去年天量库存未对钢价造成太大影响后，市场对库存影响价格的预期降低。因此，今年的钢材库存无碍于后续价格走势。综上所述，压减粗钢产量的目标不变，钢价年内走势仍将保持偏强运行；房地产市场的“降温”令需求存疑，在一定程度上压制了钢价的上行空间；而偏高的库存水平不会对价格带来实质性影响。因此，钢材价格走势或在当前区域内偏强整理。详细信息
